中小企業(yè)融資難問題的探析
——以廣州番禹豪劍集團(tuán)為例

(海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 海南 ?？?570100)

一、廣州番禹豪劍集團(tuán)案例分析

(一)企業(yè)基本情況

廣州番禺豪劍摩托車工業(yè)有限公司是專業(yè)制造摩托車的企業(yè)，是一家具有自營進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)、承擔(dān)著出口計劃任務(wù)的大型企業(yè)。

在2015年9月10日，廣州番禺豪劍集團(tuán)工廠內(nèi)數(shù)十名員工跳樓討薪，大批供應(yīng)商和員工在工廠門口，要求還款和發(fā)薪。這強(qiáng)烈沖擊將豪劍推向了風(fēng)口浪尖。如此強(qiáng)大的集團(tuán)企業(yè)如何會在一夜之間面臨破產(chǎn)危機(jī)？2014年豪劍銷量還位列行業(yè)前二十。現(xiàn)在卻走向了倒閉的結(jié)局，不得不給中小企業(yè)和摩托車行業(yè)留下很多感慨，更重要的我們要從中找出其經(jīng)營不善的原因，避免中小企業(yè)的噩夢。

2015年初，公司傳出轉(zhuǎn)型的傳聞。豪劍召開銷售商大會，公開非常優(yōu)惠的提車方案。不少銷售商為了沖銷量，紛紛大量提車。工廠加對供應(yīng)商的壓款拿配套件更加嚴(yán)重。在破產(chǎn)時，廣州豪劍欠下的配件已超過1000萬。廣州番禺豪劍摩托車工業(yè)有限公司最終走向破產(chǎn)的境地，其直接的導(dǎo)火線就是融資跟不上，也就是融資困難。2015年初，在市場蕭條的情況下，盈利能力驟減，當(dāng)時豪劍集團(tuán)缺乏資金，可是融資卻困難重重，銀行不愿意貸款。慢慢地，高層開始轉(zhuǎn)移資金，企業(yè)被掏空，到最后資金鏈斷裂。豪劍集團(tuán)從融資困難，到最后資金鏈斷裂，究其原因有如下五點。

(二)融資難原因分析

(1)公司治理不完善，單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致管理上一股獨大，在經(jīng)營決策上帶有強(qiáng)烈的個人主義色彩。首先管理層發(fā)布錯誤的經(jīng)營策略，在經(jīng)營困難時，沒有從創(chuàng)新和出口上尋找出路，而是打價格戰(zhàn)，沖銷量，在價格戰(zhàn)中一步一步走向滅亡。

(2)盈利能力不足。截止日前，中國有200余城市禁摩限摩，而電動車卻開始崛起。我國摩托車行業(yè)已變得風(fēng)雨飄搖。在這樣的轉(zhuǎn)型期，什么樣的企業(yè)能夠存活下來？主動出擊，創(chuàng)新科技使摩托車更加環(huán)保節(jié)能的企業(yè)才能。但是，豪劍并沒有這樣做，在市場凋零的時候，減少支出，模仿其他品牌，外包自己品牌。

(3)財務(wù)制度上，財務(wù)信息披露不準(zhǔn)確不真實。豪劍集團(tuán)在財務(wù)方面存在管理混亂、信息不透明、做假賬的情況，這些都給企業(yè)融資帶來了惡劣影響；同時在財務(wù)的管理方面，沒有監(jiān)督和內(nèi)部控制制度，財務(wù)服務(wù)于管理層。

(4)信用文化缺失，為了美化財務(wù)信息，豪劍集團(tuán)在向銀行申請貸款時報表出現(xiàn)作假情況，自然銀行對企業(yè)信任度下降，再想從銀行融資會更加的困難。

(5)融資渠道單一，管理層融資觀念陳舊，在銀行不愿意貸款的時候，豪劍集團(tuán)沒有另想辦法去融資而是坐以待斃，到最后資金鏈斷裂。

二、結(jié)論與建議

(一)中小企業(yè)融資難建議

(1)改善公司治理

首先，中小企業(yè)應(yīng)盡快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，做到產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)。其次，股東和經(jīng)營管理者分開，由股東聘請有能力運營和管理企業(yè)的人來負(fù)責(zé)企業(yè)，在日常能夠使企業(yè)穩(wěn)步增長，在緊急時刻能夠作出最優(yōu)的決策。股東也不能完全信任管理者，必須有自己的監(jiān)督者去監(jiān)管企業(yè)，去考核經(jīng)營者的業(yè)績和人品，選擇最合適的經(jīng)營者才是對企業(yè)發(fā)展最有利的。

(2)降低經(jīng)營風(fēng)險

成本方面，第一，中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，設(shè)備工藝陳舊，導(dǎo)致生產(chǎn)的效率降低，質(zhì)量得不到保證，這樣返修工單就會增加，自然企業(yè)成本就上去；從國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移來說，80年代的第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，發(fā)達(dá)國家把勞動密集型產(chǎn)業(yè)和低技術(shù)型產(chǎn)業(yè)向中國內(nèi)地轉(zhuǎn)移。因為中國勞動力豐富且價格低廉，產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移使中小企業(yè)得到了高速發(fā)展，作為此次轉(zhuǎn)移最大受益者的中國獲得了“世界工廠”的稱號。

面對成本的種種問題，首先從成本控制入手，事前就做好設(shè)計成本和原料成本的控制。在產(chǎn)品設(shè)計上，功能簡化合理創(chuàng)新實用；在原料上，購進(jìn)合適質(zhì)優(yōu)的原料；事中也就是在產(chǎn)品的生產(chǎn)制造上，創(chuàng)新和完善工藝路線，采用廢品率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)控制生產(chǎn)效率。整個成本控制還需要合理配置利用資源，最好的資源配置，創(chuàng)造最大化的無形收益。除此以外，成本控制不是單個企業(yè)的事，如何站在整個產(chǎn)品生命鏈上去縮小成本，提高競爭力才是最重要的，所以我們需要整個鏈條的所有部分(供應(yīng)商、制造商、銷售方)一起努力。選擇合適的合作者，供應(yīng)商有效率且質(zhì)優(yōu)價廉，銷售方要有暢通的銷售渠道和良好的銷售業(yè)績，整個鏈條達(dá)到成本控制，企業(yè)的成本自然下去了。

銷售方面，首先，走內(nèi)銷外銷結(jié)合的道路，在現(xiàn)在全球化的趨勢下，企業(yè)都是無形之中受到全球經(jīng)濟(jì)形勢的影響的，中國越來越向國外開放，企業(yè)也應(yīng)該走出國門，用自己的產(chǎn)品和服務(wù)在其他國家爭取市場，固步自封的企業(yè)必然會被潮流所淘汰。其次，網(wǎng)絡(luò)營銷越來越流行，企業(yè)在銷售模式上也要有所轉(zhuǎn)變，開拓網(wǎng)上交易平臺，吸引世界各地的消費者進(jìn)行網(wǎng)上消費，讓網(wǎng)絡(luò)帶領(lǐng)企業(yè)走出國門。

案例中的企業(yè)，首先能做的就是主動出擊技術(shù)創(chuàng)新，使摩托車更加環(huán)保節(jié)能。或者企業(yè)轉(zhuǎn)型，在國內(nèi)摩托車市場不景氣的時候，考慮企業(yè)產(chǎn)品多樣化，考慮銷售渠道的多樣化。

(3)規(guī)范財務(wù)管理

中小企業(yè)首先必須要制定一套與國家法律相符的財務(wù)管理辦法，全面規(guī)范財務(wù)的操作。同時，要明確財務(wù)管理是企業(yè)里每一個人的責(zé)任，不僅是財務(wù)部門的事，要全員參與整個企業(yè)的財務(wù)控制。除此，中小企業(yè)可以建立一個內(nèi)部審計監(jiān)督的部門，直屬于管理者，監(jiān)督財務(wù)控制。

(4)增強(qiáng)企業(yè)信用意識

在財務(wù)核算上，中小企業(yè)應(yīng)該保持真實透明，用實際的行動去證明自己企業(yè)運行良好，有能力償還融資的債務(wù)和向投資者分配最初承諾的東西，獲得權(quán)威資信評估體系或機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

(5)轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念

我國中小企業(yè)融資依舊存在渠道單一的問題。因此，擴(kuò)大融資渠道，增加融資方式都是很有必要的。在融資方式上，只要是有利于企業(yè)發(fā)展的融資，都要勇于嘗試。融資渠道越來越多樣化，銀行貸款、金融租賃、抵押融資、信用融資、股權(quán)債權(quán)融資等，除了上述常見的融資渠道外，有創(chuàng)意，找天使投資人；總之，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況合理選擇融資渠道，規(guī)范融資。