券商稱鎖定新經(jīng)濟細(xì)分龍頭 踏準(zhǔn)盈利增長節(jié)奏有“玄機”

高方方

對于近日A股的調(diào)整，投資者大多有所預(yù)期。隨著獲利盤增加，市場不可避免會產(chǎn)生調(diào)整需要，但調(diào)整幅度較為有限。短期市場風(fēng)格偏向成長，但大周期的風(fēng)格轉(zhuǎn)換不會一蹴而就，2018年三季度之前可能都是一個大的風(fēng)格轉(zhuǎn)換過渡期，其間市場風(fēng)格將總體保持均衡。短期來看，目前成長風(fēng)格仍在演繹之中，但已經(jīng)處于超跌反彈行情的中后段，4月份一季報披露期間，成長股分化可能加劇，申萬宏源證券這樣表示。

國聯(lián)證券稱，“兩會”期間，市場對于“獨角獸”公司的預(yù)期升溫，本質(zhì)上這是對于基本面優(yōu)質(zhì)、符合發(fā)展戰(zhàn)略創(chuàng)新方向的成長性公司給予了充分的肯定。隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢確立，新興產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)長期向好發(fā)展的趨勢未發(fā)生變化。同時，投資者還需要探尋“真成長”標(biāo)的，包括低估值高成長性的行業(yè)，以及業(yè)績表現(xiàn)確定性強和有望超預(yù)期的個股。

中航證券也表示，2月份以來，政策面對于引導(dǎo)“獨角獸”加速登陸A股的信號不斷釋放。

國泰君安證券表示，政策送暖，中概股回歸或再起航。歷史規(guī)律顯示優(yōu)質(zhì)中概股回歸除本身參與機會外，也將帶來短期行業(yè)主題機會。臨淵羨魚，不如重視A股上市的新經(jīng)濟細(xì)分龍頭。

預(yù)計隨著“兩會”效應(yīng)淡去，告別數(shù)據(jù)真空期，市場波動或?qū)⑦M一步放大，更須把握“兩會”年度主線。

招商證券稱，從主題輪動角度來看，人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等主題月度漲幅均已經(jīng)超過20%，因此短期漲幅較高的TMT主題可能具有一定的回調(diào)壓力，但從中長期角度來看，新興科技類主題以及先進制造類主題將長期受益于技術(shù)進步以及政策支持，中長期繼續(xù)看好科技類以及先進制造類主題：科技/先進制造類（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/5G/物聯(lián)網(wǎng)/集成電路/大數(shù)據(jù)/云計算/新能源汽車、OLED等）。

天風(fēng)證券表示，市場最具彈性的主線將是產(chǎn)業(yè)政策，政策將是最好的催化劑。最近市場主線工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，就是在政策推動下風(fēng)險偏好的超跌反彈。5G、新能源車、軍工、環(huán)保將是未來政策可能大力推進的方向。最佳的策略將是優(yōu)選行業(yè)景氣和當(dāng)期業(yè)績，新能源汽車、國防軍工、傳媒等景氣度向好行業(yè)的風(fēng)險收益比將更佳，其他自下而上篩選的高增長個股也值得關(guān)注。

中金公司表示，中國增長趨勢依然穩(wěn)健，無需過度悲觀。建議投資者緊緊圍繞盈利增長進行選股，注重業(yè)績和估值的匹配性，2018年投資機會不會缺乏。在操作策略方面，淡化風(fēng)格、強化基本面，重點關(guān)注以下四類個股。第一，盈利增長與估值匹配較好的個股和板塊；第二，代表消費升級和產(chǎn)業(yè)升級的大消費與新制造龍頭個股；第三，優(yōu)質(zhì)的中小盤細(xì)分龍頭也可精選布局；第四，主題方面，可關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、國企改革、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等概念。

國泰君安證券表示，判斷2018年“兩會”年度主線大概率為：1.高質(zhì)量發(fā)展（先進制造業(yè)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AI、半導(dǎo)體、5G等；創(chuàng)新驅(qū)動，“獨角獸”）；2.改革開放40周年（深化基礎(chǔ)性關(guān)鍵領(lǐng)域改革、國企改革；區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和全面開放新格局，上海自貿(mào)港、海南旅游島、雄安新區(qū)、“一帶一路”等）；3.三大攻堅戰(zhàn)（鄉(xiāng)村振興、環(huán)保等）。

興業(yè)證券表示，春耕反彈行情窗口仍在，結(jié)構(gòu)上看好大創(chuàng)新，重點關(guān)注七大板塊。