淺析如何加強(qiáng)企業(yè)投融資管理

段曉雪

【摘要】中國特色的市場經(jīng)濟(jì)帶來我國企業(yè)的快速發(fā)展，尤其是中小企業(yè)的發(fā)展。在企業(yè)發(fā)展過程中，不可避免地產(chǎn)生投融資過程。本文探討當(dāng)前企業(yè)的投融資管理現(xiàn)狀，并重點(diǎn)針對(duì)企業(yè)如何加強(qiáng)投融資管理提出建議和對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 投融資 企業(yè)管理

引言

中國特色的市場經(jīng)濟(jì)道路不僅為我國帶來了經(jīng)濟(jì)上的飛速發(fā)展.也給我國大大小小的各種國有、私營等不同性質(zhì)的企業(yè)帶來了發(fā)展機(jī)會(huì)。在發(fā)展過程中，大部分企業(yè)由于資金有限，需要向外界進(jìn)行投融資活動(dòng)。就當(dāng)前情況來看，投融資大環(huán)境不景氣.部分企業(yè).尤其是中小企業(yè)融資難、融資貴的情況仍然沒有得到有效解決。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)該改善投融資環(huán)境，加強(qiáng)投融資管理，同時(shí)也要重視投融資給企業(yè)發(fā)展帶來的重要作用，并針對(duì)這一情況進(jìn)行深入的探討，尋找正確而有效的解決措施。才能積極幫助企業(yè)健康、穩(wěn)定的成長，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

一、企業(yè)投融資概述

（一）企業(yè)投資

企業(yè)投資主要包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。對(duì)內(nèi)投資指的是企業(yè)將資金主要用于自己的發(fā)展。一般而言是對(duì)企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)的資金支持，有助于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和營業(yè)收入的增長。企業(yè)對(duì)外投資則是將資金投向股票、債券甚至是其他的公司，利用投資收益來增加企業(yè)的收入。同時(shí)，按照投資方式的不同，企業(yè)投資也可分為直接投資和間接投資.企業(yè)對(duì)其他企業(yè)的投資或者對(duì)自身業(yè)務(wù)的投資則為直接投資，若將資金投向股票、債券等渠道則為間接投資。企業(yè)的投資行為是企業(yè)快速發(fā)展壯大的有效手段之一.雖然投資能夠產(chǎn)生較高收益，但是同時(shí)也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)在投資行為發(fā)生前，應(yīng)該仔細(xì)評(píng)估自身?xiàng)l件，做好市場調(diào)查，再進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y。

（二）企業(yè)融資

企業(yè)進(jìn)行融資的目的是為了保證資金流動(dòng)達(dá)到平衡。企業(yè)的成長幾乎離不開融資，尤其是對(duì)于成長初期的中小企業(yè)來說，在快速發(fā)展的過程中難免會(huì)遇到資金周轉(zhuǎn)不靈.采用融資的方式則可以有效緩解資金不足的情況。提高生產(chǎn)效益。當(dāng)前，企業(yè)獲得融資的主要方式有兩種。即外源融資和內(nèi)源融資。外源融資是指企業(yè)通過外部渠道來籌集資金，如向銀行借款、發(fā)行股票獲得收益等。內(nèi)源融資則是指企業(yè)的資金來源于內(nèi)部，如企業(yè)創(chuàng)始人的自有資金、企業(yè)通過變賣舊物獲得的收益等。內(nèi)源融資相比外源融資而言其風(fēng)險(xiǎn)較低.但是籌集難度也較大，具有一定的局限性。

二、我國企業(yè)投融資管理中存在的問題

（一）企業(yè)投融資存在盲目性

國際金融環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜.我國金融行業(yè)發(fā)展的深入顯示出我國金融與國際金融環(huán)境越來越密切的關(guān)系。金融行業(yè)發(fā)展迅速，各類新型金融產(chǎn)品也層出不窮。這些金融產(chǎn)品雖然在一定程度上為大眾提供了多種多樣的投融資渠道，但同時(shí)也隱含著不少風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際中，很多企業(yè)急功近利，為了進(jìn)行投融資，忽略了對(duì)這些金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理.導(dǎo)致企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷增大，并總有一天將會(huì)爆發(fā)或者已經(jīng)爆發(fā)。比如，我國很多企業(yè)“跟風(fēng)”心理嚴(yán)重，一段時(shí)間內(nèi)行業(yè)內(nèi)某種產(chǎn)品賣得好，就會(huì)盲目地生產(chǎn)這類產(chǎn)品。而根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。某種產(chǎn)品在市場上供給大大增加，而需求并沒有顯著增加，則這類產(chǎn)品的價(jià)格將會(huì)下降，壓低了廠家的利潤空間，甚至虧損，給企業(yè)帶來不小的經(jīng)濟(jì)損失。這些不理性的投融資行為還可能帶來一系列的連鎖反應(yīng)。比如影響與之合作的企業(yè)，甚至有可能帶來整條產(chǎn)業(yè)鏈的崩盤。

（二）企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理

在投融資結(jié)構(gòu)方面，企業(yè)往往存在著企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理的問題。具體表現(xiàn)在，企業(yè)愿意在設(shè)備更新、擴(kuò)大規(guī)模等方面投入大量資本。而對(duì)于支持企業(yè)發(fā)展壯大最重要的因素——人——的投資則遠(yuǎn)不如歐美發(fā)達(dá)國家。人才的培養(yǎng)并不是一個(gè)一蹴而就的過程，而是需要長期培養(yǎng)，持續(xù)投入，尤其是在后期，需要投入的資本更大。企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模方面投入了大量資金，產(chǎn)品是生產(chǎn)出來了，但是并未考慮到市場對(duì)產(chǎn)品的需求。對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量也未能重視。在市場上。消費(fèi)者并不需要一成不變的產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新、不斷技術(shù)升級(jí)的產(chǎn)品才能長久地吸引消費(fèi)者的注意，而這些是需要對(duì)人才進(jìn)行投資才能做到的。此外，一些企業(yè)的投資比重過大，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)艱難。還有一些企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，沒有考慮錯(cuò)開貸款的還款時(shí)間，導(dǎo)致還款資金緊張，造成貸款逾期，影響企業(yè)的征信狀況。

（三）融資渠道單一

當(dāng)前，企業(yè)面臨的融資渠道非常單一.這其中既有客觀原因，也有主觀因素。從客觀來看，我國金融行業(yè)雖然發(fā)展迅速，然而擺在企業(yè)面前，尤其是中小企業(yè)面前的投融資渠道十分有限，大部分企業(yè)的融資是銀行貸款。有一些企業(yè)通過股票上市、發(fā)行債券等獲得了融資。然而，這些渠道相對(duì)來說都有一定的門檻。對(duì)于剛剛起步的小微企業(yè)，往往很難獲得融資。如銀行在發(fā)放貸款時(shí)，會(huì)仔細(xì)審核企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)展情況，還款能力等。銀行更傾向于向發(fā)展穩(wěn)定、還款能力強(qiáng)的大型企業(yè)發(fā)放貸款。中小企業(yè)沒有貸款渠道，融資方式缺乏多樣性。從主觀因素來說，很多小微企業(yè)在發(fā)展過程中，會(huì)采用內(nèi)源融資的方式。如果長期以來這種融資模式，則有可能嚴(yán)重制約企業(yè)的發(fā)展，也可能帶來風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（四）對(duì)投融資風(fēng)險(xiǎn)缺乏管理

對(duì)中小企業(yè)來說。其發(fā)展不穩(wěn)定.其生產(chǎn)經(jīng)營中可能會(huì)出現(xiàn)各種各樣的狀況，信貸能力較低，一般情況下缺乏抵押物。這些企業(yè)大多數(shù)是短期經(jīng)營的，對(duì)生產(chǎn)模式、財(cái)務(wù)管理、人員管理等都缺乏遠(yuǎn)見。在日常生產(chǎn)中，大多數(shù)資金都被用于生產(chǎn)，在融資方式的選擇上也缺乏遠(yuǎn)見，會(huì)選擇短期能拿到、手續(xù)簡便但是風(fēng)險(xiǎn)較大的融資方式，如高利貸。在這種情況下，一旦出現(xiàn)資金斷裂，不僅企業(yè)會(huì)受到極大的損失，還可能造成嚴(yán)重的利益糾紛。對(duì)大型企業(yè)而言，很多企業(yè)也未能有效認(rèn)識(shí)投融資風(fēng)險(xiǎn).在進(jìn)行投融資后盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

三、加強(qiáng)企業(yè)投融資管理的建議

（一）企業(yè)應(yīng)進(jìn)行理性的投融資

企業(yè)應(yīng)重視投融資管理，在進(jìn)行投融資之前，應(yīng)該仔細(xì)對(duì)市場環(huán)境、國際金融情況、行業(yè)發(fā)展等作出分析，并提出合理的預(yù)判，在此基礎(chǔ)上再謹(jǐn)慎考慮投融資決定。在投資新型金融產(chǎn)品，或者利用新型金融產(chǎn)品獲得融資之前，要仔細(xì)考察產(chǎn)品，了解產(chǎn)品的原理、預(yù)計(jì)的收益、可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)等。在決定是否增加某一產(chǎn)品的產(chǎn)量時(shí).也不能根據(jù)當(dāng)前的銷量情況草率決定是否增加生產(chǎn).而是要綜合考慮，做出判斷。企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)理性的投融資觀念，不盲目跟風(fēng)、不投機(jī)取巧，以可持續(xù)發(fā)展的眼光對(duì)投融資進(jìn)行管理。

（二）進(jìn)一步完善企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)

企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)不合理的問題存在于我國廣大企業(yè)。尤其是中小微企業(yè)中，需要引起重視。企業(yè)需要將改善投融資結(jié)構(gòu)放在發(fā)展經(jīng)營的重要位置，才能依靠金融工具為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)利益。具體來說，企業(yè)要從宏觀環(huán)境、微觀環(huán)境兩個(gè)角度來對(duì)投融資情況進(jìn)行綜合判斷，在投融資操作時(shí)，要注意錯(cuò)開不同貸款的到期日，并對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展情況進(jìn)行綜合預(yù)估。在確定投融資大方向后，需要組織相關(guān)的部門進(jìn)行投融資方案的探討，力求在投融資時(shí)考慮到每個(gè)部門的具體情況，避免盲目投資。在投融資進(jìn)行中，要做好監(jiān)督工作.適時(shí)評(píng)價(jià)投資產(chǎn)生的收益和可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并在有必要的情況下調(diào)整投融資方案.避免由于投融資方案不合理帶來的風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)應(yīng)該打造多元化的投融資渠道，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

（三）注重企業(yè)投融資人才的培養(yǎng)

經(jīng)驗(yàn)豐富的投融資人才能夠幫助企業(yè)做好投融資規(guī)劃，更快獲得融資。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)加大內(nèi)部投融資管理人員的培訓(xùn)，可以在企業(yè)中設(shè)立專崗或獨(dú)立部門，培養(yǎng)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理人員加強(qiáng)投融資管理意識(shí)和技能.通過專人或部門負(fù)責(zé)的模式提高企業(yè)的投融資管理。企業(yè)還可以積極引入有經(jīng)驗(yàn)的投融資管理人員，并不斷對(duì)企業(yè)管理層人員進(jìn)行投融資風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí).有效降低投融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

投融資行為伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，而規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)最有效的方法則是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前就做出預(yù)測，并及時(shí)采取措施。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)企業(yè)的運(yùn)行情況進(jìn)行分析，預(yù)測出企業(yè)未來一定時(shí)間的發(fā)展。并對(duì)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理推測，從而提前制定好風(fēng)險(xiǎn)解決方案?？梢詫?duì)企業(yè)生產(chǎn)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控、收集數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析，及時(shí)制定整改措施，幫助企業(yè)順利生產(chǎn)。

（五）加大政策支持

當(dāng)前，中小企業(yè)融資難、融資貴的問題依然沒有得到有效解決，企業(yè)投融資渠道單一。從宏觀層面來說，政府應(yīng)該采取有效措施，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度?？梢约訌?qiáng)中小企業(yè)的信用體系建設(shè)，降低中小企業(yè)的融資門檻，支持高新中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于符合要求的企業(yè)，可以適當(dāng)降低單款門檻；對(duì)于成長迅速的緊缺行業(yè)，還可以提供貸款優(yōu)惠。采用貼息貸款的方式解決這些企業(yè)的融資問題。在政策上。還可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓膭?lì)。幫助我國民營企業(yè)更快更好的發(fā)展。