論企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效評價體系的分析

楊勇

摘要：對于不同產(chǎn)業(yè)類型的企業(yè)集團，由于產(chǎn)業(yè)特點、經(jīng)營戰(zhàn)略及所處發(fā)展階段的不同，因而在評價指標(biāo)的選擇上也存在較大差異或有所側(cè)重。在此，本文暫不考慮這種差異性，而是從一般意義的角度提出可供選擇的基本指標(biāo)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；戰(zhàn)略績效；體系；分析

一、財務(wù)指標(biāo)設(shè)置的規(guī)范性

企業(yè)的財務(wù)效益是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，是企業(yè)集團利益相關(guān)各方關(guān)注的焦點。從財務(wù)效益監(jiān)督評價企業(yè)績效，這是資本的本性使然。因此，對企業(yè)集團的考核，首先考慮的問題是如何評價企業(yè)的財務(wù)效益。

國有資本金績效評價體系從財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)運營狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況等四個方面建立了全面的財務(wù)績效評價指標(biāo)，在評價方法上采用功效系數(shù)法作為定量指標(biāo)的主要分析方法。筆者認(rèn)為該套評價方法體系具有較強的科學(xué)性和可操作性，因此企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效評價體系中財務(wù)績效評價部分可以參考國有資本金績效評價指標(biāo)體系中定量指標(biāo)評價部分的指標(biāo)設(shè)計和評價方法作適當(dāng)調(diào)整。由于我們將從制度、組織、資源、能力及外部環(huán)境等方面對企業(yè)集團的非財務(wù)績效進(jìn)行評價，因此，國有資本經(jīng)營績效評價體系的評議指標(biāo)部分沒有必要再納入評價體系。

反映財務(wù)效益狀況的指標(biāo)。財務(wù)效益的指標(biāo)以凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率兩個基本指標(biāo)和主營業(yè)務(wù)（營業(yè)）利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費用利潤率、資本收益率四個修正指標(biāo)進(jìn)行評價，主要反映企業(yè)一定經(jīng)營期間的投入產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量。

反映資產(chǎn)運營狀況的指標(biāo)。資產(chǎn)運營的指標(biāo)以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率兩個基本指標(biāo)和不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三個修正指標(biāo)進(jìn)行評價，主要反映企業(yè)所占用經(jīng)濟資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。

反映償債能力狀況的指標(biāo)。企業(yè)債務(wù)風(fēng)險狀況以資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)兩個基本指標(biāo)和速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率四個修正指標(biāo)進(jìn)行評價，主要反映企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)水平、償債能力以及面臨的債務(wù)風(fēng)險。

反映發(fā)展能力狀況的指標(biāo)。企業(yè)發(fā)展能力狀況指標(biāo)以主營業(yè)務(wù)增長率、資本積累率兩個基本指標(biāo)和主營業(yè)務(wù)利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、技術(shù)投入比率三個修正指標(biāo)，主要反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平、資本增值狀況及發(fā)展后勁。

由于單個的財務(wù)指標(biāo)僅能反映企業(yè)集團某一方面的狀況，因此進(jìn)行綜合的分析評價是十分必要的。需要強調(diào)的是，在這里我們只是提出了企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效評價指標(biāo)體系設(shè)計可供選擇的基本指標(biāo)，并非對任一企業(yè)集團都要從上述四個方面、每個方面都要用到上述所有指標(biāo)來進(jìn)行全面的財務(wù)評價，而是應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略要求，對不同經(jīng)營環(huán)境、不同發(fā)展階段的企業(yè)采用與戰(zhàn)略績效直接相關(guān)的財務(wù)評價指標(biāo)。因此準(zhǔn)確地理解企業(yè)的戰(zhàn)略意圖是正確運用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析評價的前提條件。

二、非財務(wù)指標(biāo)的設(shè)置

如果只關(guān)注財務(wù)績效，則容易造成短期行為，影響企業(yè)長期發(fā)展。事實上，財務(wù)績效和非財務(wù)績效，都是企業(yè)總體績效不可分割的組成部分，理想的企業(yè)績效評價體系應(yīng)是財務(wù)與非財務(wù)評價體系的有機結(jié)合。

下面我們來探討非財務(wù)績效的評價。從前文企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效的影響要素的分析中，我們可知，制度要素、組織要素、資源和能力要素及外部環(huán)境等要素均會對企業(yè)集團的戰(zhàn)略性績效產(chǎn)生影響。在此，筆者從這些影響企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效的要素角度出發(fā)，構(gòu)建企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效評價體系的非財務(wù)績效評價體系。

三、企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效評價體系的評價方法

1.用遞進(jìn)平均法確定財務(wù)績效評價標(biāo)準(zhǔn)。

標(biāo)準(zhǔn)值分行業(yè)和規(guī)模確定，劃分為5個檔次：優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值。將評價標(biāo)準(zhǔn)劃分為5個檔次，增加了標(biāo)準(zhǔn)值曲線的平滑程度，減少了評價誤差，使評價結(jié)果更加客觀、準(zhǔn)確。

測算業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)值的基本思路是：所有測算指標(biāo)樣本數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值為評價標(biāo)準(zhǔn)值的“平均值”；以高于“平均值”的樣本數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值為評價標(biāo)準(zhǔn)值的“良好值”；以高于“良好值”的樣本數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值為評價標(biāo)準(zhǔn)值的“優(yōu)秀值”；同樣，可計算出評價標(biāo)準(zhǔn)值的“較低值”和“較差值”。

標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)是對應(yīng)五檔標(biāo)準(zhǔn)值所確定的水平參數(shù)，客觀反映各檔次評價標(biāo)準(zhǔn)值所代表的水平，用來計算指標(biāo)實際值對應(yīng)于五檔標(biāo)準(zhǔn)值的得分。標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)介于0～1之間，具體規(guī)定如下：優(yōu)秀值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為1；良好值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.8；平均值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.6；較低值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.4；較差值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.2；較差值以下的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0。

2.指標(biāo)權(quán)數(shù)的確定。

指標(biāo)的權(quán)數(shù)具體設(shè)置，可以綜合運用德爾菲法與相關(guān)性權(quán)重法：一是根據(jù)同類企業(yè)年度財務(wù)決算數(shù)，據(jù)資料，運用統(tǒng)計學(xué)方法，測算各評價指標(biāo)間的相關(guān)系數(shù)，確定指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)度，根據(jù)關(guān)聯(lián)度賦予每個指標(biāo)的權(quán)數(shù)。二是運用德爾菲法將測算確定的權(quán)數(shù)分配表，分別發(fā)送各個子公司、管理專家、財務(wù)專家、中介機構(gòu)和企業(yè)經(jīng)理，征求他們的意見，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行意見綜合，形成定量指標(biāo)的權(quán)數(shù)分配。三是對定性指標(biāo)的權(quán)數(shù)設(shè)置，由于無法運用數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性測試，應(yīng)主要采用德爾菲法確定權(quán)重，即：通過發(fā)放調(diào)查表的形式，反復(fù)征求有關(guān)專家意見的基礎(chǔ)上確定的。

四、企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效的外部影響要素

企業(yè)集團的外部環(huán)境是存在于系統(tǒng)邊界之外的物質(zhì)的、能量的、信息的和人際的等相關(guān)因素的總稱。企業(yè)集團是一個開放的動態(tài)系統(tǒng)，它不斷地與外部環(huán)境發(fā)生著直接和間接的交流，外部環(huán)境是維持企業(yè)集團生存與發(fā)展的必要部分。企業(yè)集團的外部環(huán)境可以分為宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境[31]。

企業(yè)集團的宏觀環(huán)境評價。企業(yè)集團所處的宏觀環(huán)境之所以對企業(yè)集團戰(zhàn)略性績效具有深刻的影響，一方面是因為國家經(jīng)濟發(fā)展所處于的階段不同，另一方面是國家在不同時期的產(chǎn)業(yè)政策。根據(jù)國家（區(qū)域）經(jīng)濟的發(fā)展特點，可以從國家的金融稅務(wù)及產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭的完善程度、國家經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r以及要素市場的狀況等方面進(jìn)行評估，作為評價績效的宏觀層面指標(biāo)。

企業(yè)集團的產(chǎn)業(yè)環(huán)境評價。企業(yè)集團所處的產(chǎn)業(yè)環(huán)境對企業(yè)集團的績效有很大的影響。在這里對產(chǎn)業(yè)環(huán)境進(jìn)行評價主要是為了反映產(chǎn)業(yè)競爭的激烈程度。通常產(chǎn)業(yè)的競爭程度越激烈，則企業(yè)集團的生存空間越狹小，企業(yè)集團的生存狀況越艱難。在描述產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境時，我們可以通過產(chǎn)業(yè)的賣方集中度和買方集中度、產(chǎn)業(yè)的價格評價體系的化情況、產(chǎn)業(yè)利用狀況、產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的平均規(guī)模等指標(biāo)來衡量。

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