新金融條件下商業(yè)銀行如何破局

葛鵬

隨著全球化和網(wǎng)絡(luò)化的日益推進(jìn)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了深刻變化。以“新經(jīng)濟(jì)”為引領(lǐng)的熱潮已經(jīng)褪去，全球經(jīng)濟(jì)衰退，復(fù)蘇乏力，進(jìn)入了政治格局復(fù)雜、民粹泛濫、地緣政治緊張、“黑天鵝”頻出、“灰犀牛”靠近的“大停滯”時(shí)期。作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)，在取得30多年的高速增長(zhǎng)之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)改革深化，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，要素和投資驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)方式將向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、結(jié)構(gòu)調(diào)整、信息技術(shù)飛速發(fā)展和深化改革等外部環(huán)境影響，“新常態(tài)” 下我國(guó)的金融生態(tài)和金融條件發(fā)生了深刻變化，傳統(tǒng)金融向“新金融”轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行“躺著賺錢(qián)的黃金時(shí)代”也隨之結(jié)束，商業(yè)銀行新的變局正在悄然發(fā)生。

新金融條件及其成因

新金融條件從廣義上來(lái)講是指整個(gè)金融生態(tài)環(huán)境的整體新變化。隨著金融架構(gòu)的底層基礎(chǔ)發(fā)生變化，整個(gè)金融系統(tǒng)產(chǎn)生了新的發(fā)展和新的變化，由此形成了新金融機(jī)制、新金融業(yè)態(tài)、新金融組織、新金融工具以及新金融服務(wù)方式，導(dǎo)致整個(gè)金融生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生顯著變化。從狹義上來(lái)說(shuō)，所謂新金融條件，就是以直接融資為主導(dǎo)，以新金融組織和新金融業(yè)態(tài)為特征，以新金融工具、新金融產(chǎn)品和新金融服務(wù)為引領(lǐng)的新生態(tài)環(huán)境和條件。

新金融條件不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融。隨著移動(dòng)通信技術(shù)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融成為金融領(lǐng)域的新熱點(diǎn)。自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年之后，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，基本形成了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)（包括基金、保險(xiǎn)、信托等）等主要業(yè)態(tài)。移動(dòng)支付成為當(dāng)下的新潮流，移動(dòng)支付金額由2013年的9.6萬(wàn)億元增加到2016年的157.5萬(wàn)億元人民幣。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛態(tài)勢(shì)，激起了大家對(duì)“新金融”的重新判斷，業(yè)界普遍認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融引領(lǐng)了新金融條件的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融就是“新金融”。然而，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融科技，雖然將金融嵌入在新的技術(shù)當(dāng)中，但并不完全代表“新金融”，只是傳統(tǒng)金融在工具和手段上的擴(kuò)展，只是“新金融”的一個(gè)新類(lèi)目、新方面。

新金融條件是新的金融生態(tài)環(huán)境。2003年央行行長(zhǎng)周小川就將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)地引申到金融領(lǐng)域，“金融生態(tài)”的稱謂就此產(chǎn)生。隨著信息技術(shù)突飛猛進(jìn)發(fā)展，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新型技術(shù)誘發(fā)了金融業(yè)的“基因突變”，拓展了傳統(tǒng)金融業(yè)的領(lǐng)域，新的金融方式、新的融資渠道以及新的金融組織形式隨之出現(xiàn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的發(fā)展階段和新的征程上，金融業(yè)架構(gòu)中的“底層架構(gòu)”正在發(fā)生深刻變化，改變了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式，無(wú)論是金融的供給者還是消費(fèi)者，無(wú)論是金融的基礎(chǔ)設(shè)施還是監(jiān)管制度都發(fā)生了明顯變化，金融內(nèi)外部環(huán)境各個(gè)方面的變化共同疊加在一起構(gòu)成了新的金融生態(tài)環(huán)境。區(qū)別于傳統(tǒng)金融生態(tài)環(huán)境，作為新金融生態(tài)環(huán)境的新金融條件，是針對(duì)未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間金融環(huán)境的整體判斷，須加以重視。

宏觀經(jīng)濟(jì)背景疊加技術(shù)變革孕育出了新的金融生態(tài)環(huán)境。在經(jīng)濟(jì)與技術(shù)進(jìn)步兩大變革引領(lǐng)下，四大方面因素催生出新金融條件。一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型催化出新金融條件。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，傳統(tǒng)的金融方式已經(jīng)無(wú)法順應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新形式。中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，原有的間接融資方式難以服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，“金融脫媒”大勢(shì)所趨，因此需要新的金融生態(tài)環(huán)境為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。二是移動(dòng)通信技術(shù)的飛速發(fā)展為新金融條件提供支撐。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展之后，移動(dòng)智能終端深入人們的生活，改變了人們的消費(fèi)和生活方式，新的技術(shù)形式改變了金融的底層架構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施，新的技術(shù)進(jìn)步引領(lǐng)金融業(yè)的新生力量進(jìn)入金融行業(yè)。三是中國(guó)金融不均衡發(fā)展為新金融條件的產(chǎn)生提供了空間。中國(guó)金融的不均衡發(fā)展導(dǎo)致大量的金融需求無(wú)法被滿足，新的金融形式便從傳統(tǒng)金融的邊緣地帶萌芽，進(jìn)而引領(lǐng)了新金融的變革。金融不均衡發(fā)展來(lái)自于金融服務(wù)供給不足和金融資源錯(cuò)配。中國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)不能滿足近14億人口的金融需求， 仍然存在較大的金融服務(wù)缺口。收入水平提高和人口結(jié)構(gòu)變化， 原有的傳統(tǒng)金融無(wú)法適應(yīng)新生需求和升級(jí)需求，存在明顯的需求缺口。既有的間接融資方式，使得金融資源向國(guó)有企業(yè)傾斜，中小企業(yè)融資難、融資貴，存在明顯的金融資源錯(cuò)配。四是改革持續(xù)深化，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為新金融條件提供了發(fā)展機(jī)會(huì)。結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，監(jiān)管部門(mén)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)創(chuàng)新采取了鼓勵(lì)和觀望的態(tài)度。同時(shí)我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，對(duì)新出現(xiàn)的產(chǎn)品和模式監(jiān)管分工模糊，為新生金融業(yè)態(tài)和金融機(jī)構(gòu)提供了發(fā)展的空間。

新金融條件的特征

新金融條件更大程度上不是顛覆，而是傳統(tǒng)金融條件在新時(shí)代背景下的重構(gòu)，是金融供給在服務(wù)對(duì)象、服務(wù)方式以及服務(wù)范圍的變革和擴(kuò)充；是金融消費(fèi)群體和消費(fèi)行為的顯著變化；是金融基礎(chǔ)設(shè)施在底層技術(shù)和融資渠道等方面的開(kāi)拓創(chuàng)新；是監(jiān)管方式和監(jiān)管范圍的轉(zhuǎn)變和開(kāi)拓。新的變局和新的變化形成了新金融條件的以下特征：

金融商業(yè)模式多元化和業(yè)務(wù)領(lǐng)域全面化。金融的底層技術(shù)變化催生了新的商業(yè)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融、移動(dòng)支付、眾籌、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)征信等多元化模式發(fā)展迅速，使得直銷(xiāo)銀行、綠色信貸、網(wǎng)絡(luò)信用貸款、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、旅游金融、各種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等業(yè)務(wù)形式迅速推廣成為可能，商業(yè)模式日漸多元化，金融領(lǐng)域更加開(kāi)闊。同時(shí)，技術(shù)進(jìn)步改變了原有的業(yè)務(wù)方式，“單筆金額小微化、交易筆數(shù)海量化、邊際成本超低化”成為業(yè)務(wù)方式的新特征，其聚沙成塔的長(zhǎng)尾效應(yīng)日益凸顯，使得金融服務(wù)可以延伸到各個(gè)領(lǐng)域，汽車(chē)金融、旅游金融、電商金融、供應(yīng)鏈金融等多樣的服務(wù)將陸續(xù)涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加全面。

金融業(yè)態(tài)復(fù)雜化和金融組織多樣化。伴隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和新型金融形式的出現(xiàn)，間接融資為主的時(shí)代即將過(guò)去，直接融資將成為未來(lái)融資的主要方式，混業(yè)經(jīng)營(yíng)大勢(shì)所趨，非金融領(lǐng)域企業(yè)紛紛進(jìn)入金融行業(yè)，以銀行控股公司為主導(dǎo)的多元業(yè)態(tài)格局面臨挑戰(zhàn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨復(fù)雜。百度、阿里巴巴、騰訊、京東、平安集團(tuán)在金融領(lǐng)域有序布局，眾多的小型金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)涌現(xiàn)，金融組織形式日趨多樣化。同時(shí)，技術(shù)和方式的轉(zhuǎn)變，帶來(lái)了金融組織管理漸趨扁平化，提高了輕資產(chǎn)小型金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。

金融服務(wù)虛擬化和服務(wù)方式場(chǎng)景化。未來(lái)銀行業(yè)務(wù)不再依賴實(shí)體分行網(wǎng)點(diǎn)或是實(shí)物進(jìn)行定義，依靠移動(dòng)終端對(duì)客戶進(jìn)行服務(wù)將成為常態(tài)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、社交媒體的發(fā)展，服務(wù)的虛擬化打破了物理距離的限制，客戶的生活習(xí)慣和消費(fèi)需求日益碎片化，傳統(tǒng)金融中的條條框框和固有觀念徹底顛覆，用戶的所有行為都已經(jīng)融入到具體的場(chǎng)景之中，專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)正在努力構(gòu)筑場(chǎng)景化的服務(wù)幫助客戶整合需求，金融服務(wù)場(chǎng)景化大勢(shì)所趨。

金融服務(wù)對(duì)象小微化和覆蓋領(lǐng)域普惠化?？萍紕?chuàng)新的力量大幅降低了成本，過(guò)去決定金融業(yè)發(fā)展的“二八定律”轉(zhuǎn)向“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，零散化的80%中小微客戶成為金融服務(wù)的主要對(duì)象。同時(shí)，金融服務(wù)的覆蓋面正在擴(kuò)大，普惠金融、消費(fèi)型金融和農(nóng)村金融將成為商業(yè)銀行發(fā)展的新的開(kāi)拓地。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使得金融服務(wù)普及到了更多的用戶；云計(jì)算大幅降低交易處理成本，惠及了金融服務(wù)的客戶，實(shí)現(xiàn)了金融的普惠。

金融領(lǐng)域去邊界和金融監(jiān)管趨嚴(yán)。技術(shù)進(jìn)步降低了金融行業(yè)的技術(shù)壁壘，打破了原有清晰的金融界限，跨界經(jīng)營(yíng)漸成趨勢(shì)， 金融的疆域正在無(wú)限擴(kuò)展，觸及生活和生產(chǎn)的各個(gè)方面。在邊界擴(kuò)張的同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)的隱患，業(yè)務(wù)領(lǐng)域的去邊界和業(yè)務(wù)形式的多樣，使得金融風(fēng)險(xiǎn)更加難以預(yù)測(cè)，金融監(jiān)管難度加大。未來(lái)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)將成為重點(diǎn)，金融監(jiān)管將更加嚴(yán)格，更趨細(xì)化，覆蓋范圍更廣，功能性監(jiān)管成為主要方式，嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代也由此到來(lái)。

新金融條件下商業(yè)銀行如何破局

布萊特·金預(yù)言，“隨著科技進(jìn)步和客戶行為變化造成的銀行業(yè)崩塌越來(lái)越接近現(xiàn)實(shí)”。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行乘高速增長(zhǎng)的東風(fēng)取得了飛速的發(fā)展，各大型商業(yè)銀行已躋身全球前列，成績(jī)斐然。新金融條件下，商業(yè)銀行面臨新的挑戰(zhàn)，銀行的傳統(tǒng)“吃利差”的盈利模式難以為繼，粗放式增長(zhǎng)和同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代也已經(jīng)過(guò)去，“躺著賺錢(qián)”的時(shí)代一去不復(fù)返。新金融條件下各種新型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額，搶奪客戶，商業(yè)銀行面臨前所未有的生存壓力，同時(shí)客戶結(jié)構(gòu)及行為的變化，使得商業(yè)銀行不得不尋求轉(zhuǎn)型以適應(yīng)未來(lái)發(fā)展。

商業(yè)銀行變局向金融科技與客戶發(fā)展傾斜。2016年，“金融科技”成為金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)概念。從互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)渡而來(lái)的金融科技，逐漸滲透到資產(chǎn)的獲取、風(fēng)控、貸后管理等全流程。在中國(guó)出現(xiàn)了“新的金融巨頭”BATJ（百度、阿里巴巴、騰訊、京東），2017年伊始四大國(guó)有銀行就紛紛與BATJ簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，交通銀行也與蘇寧形成了戰(zhàn)略合作。在新的競(jìng)爭(zhēng)格局下，金融科技儼然成為銀行業(yè)新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。但是，金融科技畢竟是金融服務(wù)的手段，金融行業(yè)的根本還是在于滿足客戶的金融需求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融科技僅僅是銀行發(fā)展的“術(shù)”，而客戶發(fā)展才是銀行的發(fā)展之“道”?，F(xiàn)在大部分商業(yè)銀行已經(jīng)將客戶發(fā)展提高到戰(zhàn)略層面，將以業(yè)務(wù)為主向以客戶為主轉(zhuǎn)型，銀行將回歸客戶。

“銀行回歸客戶”面臨觀念轉(zhuǎn)變和客戶發(fā)展新特征的考驗(yàn)。彼得·德魯克說(shuō)：“動(dòng)蕩時(shí)代最大的危險(xiǎn)，不是動(dòng)蕩本身，而是繼續(xù)按照過(guò)去的邏輯做事?！毙陆鹑跅l件下商業(yè)銀行面臨內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生明顯變化，“金融脫媒”、利率市場(chǎng)化步伐加快，傳統(tǒng)銀行的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展紅利已經(jīng)消失，粗放式鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)的模式難以為繼，傳統(tǒng)商業(yè)銀行固有觀念不再有效。商業(yè)銀行需要轉(zhuǎn)變觀念，以客戶為中心，將客戶體驗(yàn)和價(jià)值提升作為主攻方向，盡最大能力滿足客戶需求。新金融條件下，銀行客戶呈現(xiàn)出小微化、虛擬化、新型行業(yè)以及區(qū)域新特征等態(tài)勢(shì)。傳統(tǒng)的客戶結(jié)構(gòu)從20%的高端客戶向零散化的80%中小微客戶轉(zhuǎn)變；消費(fèi)的方式從線下向線上轉(zhuǎn)移，消費(fèi)場(chǎng)景化趨勢(shì)形成；新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化， 新零售、共享經(jīng)濟(jì)、物聯(lián)網(wǎng)等新型產(chǎn)業(yè)金融需求凸顯。城市客戶的重心將向城鎮(zhèn)傾斜，中西部地區(qū)金融需求提高，各地區(qū)形成差異化金融需求。

“銀行回歸客戶”要有的放矢，目標(biāo)明確。面對(duì)新金融條件基本特征和客戶發(fā)展的新變化，“銀行回歸客戶”不能急功近利，要有的放矢，有所側(cè)重，挖掘符合自身特征的客戶發(fā)展重心，形成具有自身特色的客戶發(fā)展品牌。在目前的大背景下，大部分銀行在監(jiān)管的引領(lǐng)下，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，由“脫實(shí)向虛”逐漸向“脫虛向?qū)崱鞭D(zhuǎn)變。作為大型商業(yè)銀行更要承擔(dān)起服務(wù)實(shí)體和“脫虛向?qū)崱钡闹厝?，以公司客戶為?zhàn)略重心，同時(shí)發(fā)展普惠金融、小微金融。股份制銀行可以向零售業(yè)務(wù)傾斜，以個(gè)人客戶為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可以金融科技作為手段， 實(shí)行分層分級(jí)分類(lèi)的差異化客戶發(fā)展模式，在新金融條件下尋求破局。

（作者單位：交通銀行金融研究中心、交通銀行博士后科研工作站）