中國上市汽車企業(yè)競爭力評價研究

夏 淼，張國方，宋景芬

(武漢理工大學(xué) 汽車工程學(xué)院，湖北 武漢 430070)

2017年，中國整車銷量達(dá)到2 887.89萬輛[1]，再次創(chuàng)出歷史新高，然而增長率僅為3.04%，為近6年以來的最低增速，隨著中國經(jīng)濟(jì)的增速放緩，中國人均汽車保有量的上升，以及能源與環(huán)境問題的日益嚴(yán)峻，中國汽車銷量增速將逐年降低。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的預(yù)測，2018年中國整車銷量將為3%左右[2]，與圖1中的數(shù)據(jù)對比可以發(fā)現(xiàn)，中國汽車銷量高速增長的情況很難再出現(xiàn)。此時，汽車企業(yè)競爭時關(guān)注的問題開始轉(zhuǎn)向行業(yè)內(nèi)部，汽車企業(yè)之間的價格戰(zhàn)、服務(wù)戰(zhàn)、促銷大戰(zhàn)將會變得屢見不鮮。

圖1 2008-2017年中國汽車銷量

其次，隨著歐美經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，鋼鐵原油煤炭銅等大宗商品，從2016年開始都逐漸擺脫了通縮周期，價格也開始慢慢上升。如2016年1月全球大宗商品價格指數(shù)[3]BPI為661，到了2018年3月22日BPI為946，上漲了近43%。而汽車生產(chǎn)的原材料價格的上升將會給汽車企業(yè)帶來成本的上升，而在汽車市場增長緩慢的情況下，汽車企業(yè)很難對汽車進(jìn)行漲價，在價格不變，成本上升的情況下，汽車企業(yè)的利潤將會受到很大的影響，從而制約中國汽車企業(yè)的發(fā)展。

中國的汽車企業(yè)除了自身面臨的困境外，還面臨著很多外部的挑戰(zhàn)。新能源汽車的銷量逐年上升，2017年中國新能源汽車銷量為73.5萬輛，同比增長45%[4]，如果電池儲能技術(shù)能夠取得突破，中國新能源汽車的銷量將會飛速增長。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在中國的普及，一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也開始進(jìn)軍汽車行業(yè)，如百度和谷歌的無人車，特斯拉公司的電動車，以及滴滴出行帶來的汽車資源共享，都會給傳統(tǒng)的汽車企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。

為了應(yīng)對中國汽車銷量放緩，汽車生產(chǎn)成本上升，外部競爭者進(jìn)入等挑戰(zhàn)，中國汽車行業(yè)需要提升自身的競爭力。而如何提高競爭力，彌補(bǔ)自身的短板，提升自身的優(yōu)勢，是每個汽車企業(yè)都需要思考的問題，筆者將結(jié)合銷量，研發(fā)投入以及財務(wù)數(shù)據(jù)對中國主要的上市汽車企業(yè)進(jìn)行競爭力分析，給出中國上市汽車企業(yè)的競爭力排名，能夠讓汽車企業(yè)知道自己在競爭中的優(yōu)勢和劣勢，這對于中國汽車企業(yè)制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，提高企業(yè)在市場上的應(yīng)變能力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大，都具有重要的意義。

1 企業(yè)競爭力的研究

1.1 企業(yè)競爭力的相關(guān)理論

美國哈佛教授邁克爾·波特對企業(yè)競爭力進(jìn)行了深入的研究。提出了3個重要的模型[5]：其中包括企業(yè)價值鏈模型、競爭力模型和國家“鉆石”模型。價值鏈模型是指企業(yè)創(chuàng)造價值的過程是由設(shè)計、生產(chǎn)、營銷、交付和支持產(chǎn)品等一系列的活動集合而成。競爭力模型是指企業(yè)的競爭力主要體現(xiàn)在新的競爭對手入侵，買方議價能力，賣方溢價能力，替代品的威脅，已經(jīng)和現(xiàn)存競爭者之間的競爭。國家“鉆石”模型是指一個國家的產(chǎn)業(yè)在國際市場上的競爭力主要取決于生產(chǎn)要素，需求條件，相關(guān)產(chǎn)業(yè)支撐，以及企業(yè)的競爭戰(zhàn)略等。

1.2 企業(yè)競爭力

企業(yè)競爭力[6]是指一個企業(yè)能夠持續(xù)的比其他企業(yè)更有效的向市場提供服務(wù)或產(chǎn)品，并且能夠獲得自身發(fā)展的綜合素質(zhì)。企業(yè)競爭力本質(zhì)上就是一個企業(yè)的生產(chǎn)或工作的效率。研究一個企業(yè)的發(fā)展前景，就是要研究這個企業(yè)是否具有先進(jìn)的研發(fā)能力，是否具有優(yōu)秀的人才，合理高效的管理制度，以及優(yōu)秀的企業(yè)文化等。同時一個企業(yè)的競爭力還體現(xiàn)在企業(yè)的自身利益和消費(fèi)者的利益上，其實(shí)這兩者是相互依存的，給消費(fèi)者帶來利益才能夠給企業(yè)帶來更多的企業(yè)效益。更好的企業(yè)效益才能有資源去做好研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和售后從而給消費(fèi)者帶來更多的利益。

企業(yè)競爭力能夠反映出一個企業(yè)的綜合素質(zhì)，企業(yè)競爭力也受多種因素的影響。第一個因素是企業(yè)所處的環(huán)境，包括企業(yè)所在的行業(yè)，企業(yè)與其他企業(yè)的關(guān)系，企業(yè)與國家的關(guān)系等；第二個因素是指企業(yè)所具有的資源，包括人力資源，原材料資源，土地資源等；第三個因素是指企業(yè)所具有的能力，如企業(yè)對于環(huán)境的適應(yīng)能力，企業(yè)的資源利用能力等；第四個因素是指企業(yè)不受資源束縛的卻能夠轉(zhuǎn)化為資源的能力，如研發(fā)能力，創(chuàng)意創(chuàng)新等。

1.3 企業(yè)競爭力的評價方法

企業(yè)競爭力具有內(nèi)在性和綜合性的基本特點(diǎn)[7]，對企業(yè)競爭力進(jìn)行評價時，可以將企業(yè)競爭力的內(nèi)在性盡量顯性化，使比較復(fù)雜的指標(biāo)變成可以量化的指標(biāo)，以便于分析。在評價企業(yè)的競爭力時，一般有3種方法，分別是：因素分析法，對比差距法和內(nèi)涵解析法。因素分析法是指通過企業(yè)最表面，最易感知的數(shù)據(jù)由淺入深的去分析企業(yè)更為內(nèi)在的競爭力影響因素。對比差距法是指選取對競爭力影響比較大的幾個重要指標(biāo)，然后選取幾個企業(yè)，將這幾個企業(yè)的重要指標(biāo)進(jìn)行對比來分析企業(yè)的競爭力。內(nèi)涵解析法是指將定性分析與定量分析相結(jié)合，對于難以定量的指標(biāo)通過調(diào)查問卷的方式進(jìn)行量化從而分析企業(yè)的競爭力。筆者選取因素分析法對企業(yè)的競爭力進(jìn)行分析。

2 研究方法、變量選擇及數(shù)據(jù)處理

2.1 研究方法

筆者使用因子分析法對上市汽車企業(yè)的核心競爭力進(jìn)行研究，因子分析的核心是用較少的互相獨(dú)立的因子反映原有變量的絕大部分信息[8]，可以將這一思想用數(shù)學(xué)模型來表示。設(shè)有p個變量x1，x2，…，xp，且每個變量經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理之后的均值為0，標(biāo)準(zhǔn)差均為1?，F(xiàn)可以將原有變量用k(k

x1=a11f1+a12f2+a13f3+…+a1kfk+ε1

x2=a21f1+a22f2+a23f3+…+a2kfk+ε2

?

xp=ap1f1+ap2f2+ap3f3+…+apkfk+εp

(1)

式(1)為因子分析的數(shù)學(xué)模型，也可以用矩陣的形式表示為X=AF+ε。其中F稱為因子，由于出現(xiàn)在每個原有變量的線性表達(dá)式中，因此又被稱為公共因子，A稱為因子載荷矩陣，表示原有變量在公共因子上的載荷。ε稱為特殊因子，表示原有變量不能被因子解釋的部分，其均值為0，獨(dú)立于F。在實(shí)際的計算中，通常選取幾個方差相對較大的主成分，以便讓問題簡化。

2.2 變量選擇

在選取競爭力的評價指標(biāo)時，將企業(yè)競爭力的特征作為參考，并依據(jù)科學(xué)性、完整性、針對性和可操作性的原則，選取能夠反映出企業(yè)競爭力的財務(wù)指標(biāo)，并將選出的財務(wù)指標(biāo)按照一定的邏輯制成評價體系。然而財務(wù)指標(biāo)只能反映短期的企業(yè)競爭力，為了能夠更加全面地分析企業(yè)競爭力，除財務(wù)指標(biāo)以外，還選取了其他非財務(wù)的評價指標(biāo)，如汽車企業(yè)國內(nèi)整車市場占有率，企業(yè)的研發(fā)投入等。

參考以往的研究[9]，選取指標(biāo)選取率比較大的指標(biāo)，如表1所示，反映企業(yè)規(guī)模能力的資產(chǎn)總額；反映企業(yè)盈利能力的每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率和利潤總額；反映企業(yè)成長能力的總資產(chǎn)增長率，凈資產(chǎn)增長率；反映企業(yè)運(yùn)營能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；反映企業(yè)償債能力的資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率。非財務(wù)指標(biāo)選取了汽車企業(yè)國內(nèi)整車占有率，研發(fā)投入占比(表示研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例)。

表1 上市汽車企業(yè)競爭力的評價指標(biāo)

2.3 數(shù)據(jù)處理

在選取數(shù)據(jù)時，使用了2016年度的數(shù)據(jù)。2016年，中國整車銷量排名靠前的企業(yè)分別是：上汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)、一汽集團(tuán)、中國長安、北京汽車、廣汽集團(tuán)、長城汽車、吉利汽車、華晨汽車、奇瑞汽車、江淮汽車、江鈴汽車，這幾大乘用車集團(tuán)無論是從規(guī)模還是盈利上都能夠反映出中國乘用車企業(yè)的整體水平。其中，華晨汽車和奇瑞汽車沒有在中國上市，一汽集團(tuán)沒有整體在中國上市，一汽的控股公司一汽夏利和一汽轎車2016年出現(xiàn)虧損，企業(yè)的真實(shí)運(yùn)作受到影響，數(shù)據(jù)的真實(shí)性不夠，因此沒有分析這幾家企業(yè)。其中，東風(fēng)集團(tuán)、吉利汽車和北汽汽車在香港上市，雖然其財務(wù)報表采用香港標(biāo)準(zhǔn)，但是2010年之后中國內(nèi)地和香港的會計標(biāo)準(zhǔn)已逐漸趨同[10]，為了能夠全面分析中國上市汽車企業(yè)的競爭力，忽略細(xì)微的會計準(zhǔn)則的差異。最后選取的企業(yè)為：上汽集團(tuán)，東風(fēng)集團(tuán)，長安汽車，北京汽車，廣汽集團(tuán)，長城汽車，吉利汽車，江淮汽車，江鈴汽車。這幾家企業(yè)的市場份額為68%，能夠反映出中國乘用車的整體水平。筆者主要從東方財富網(wǎng)和新浪財經(jīng)獲取了上述企業(yè)的數(shù)據(jù)資料。

3 實(shí)證研究

(1)計算相關(guān)系數(shù)矩陣，判斷是否適合因子分析。因子分析就是從眾多的原有變量中綜合出少數(shù)具有代表性的因子，這必定有一個前提，即原有變量之間存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，如果原有變量之間不存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，就無法在眾多的變量之中提取公因子。如果相關(guān)系數(shù)中大部分的相關(guān)系數(shù)的均值大于0.3，那么適合進(jìn)行因子分析。經(jīng)過計算大多數(shù)的相關(guān)系數(shù)值是大于0.3的，即大多數(shù)變量是強(qiáng)相關(guān)的，即總體數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析。

(2)求出相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值，并提取因子。通過在SPSS軟件中對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，可以得到相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值，如表2所示。并根據(jù)特征值得大小，可以判斷公共因子的個數(shù)。

表2 相關(guān)系數(shù)的特征值和貢獻(xiàn)率

經(jīng)SPSS計算后發(fā)現(xiàn)，特征值大于1的因子有4個，特征值分別為4.626,3.905,2.289,2.061。累計貢獻(xiàn)率達(dá)到86%，因此可以用這4個因子表示所有的變量。

根據(jù)SPSS軟件的計算，可以得到因子載荷矩陣，如表3所示。從表3可知，利潤總額、市場占有率、資產(chǎn)總額和每股收益在因子1上的載荷較大，因子1可以表示為企業(yè)規(guī)模因子F1。流動占比、速動占比和資產(chǎn)負(fù)債率在第二個因子上的載荷較大，因子2可以表示為企業(yè)資源利用能力F2。存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在第三個因子上的載荷較大，第三個因子可以被稱為企業(yè)運(yùn)營能力因子F3。凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率，總資產(chǎn)增長率在第四個因子上的載荷較大，第四個因子可以表示為企業(yè)能力成長因子F4。

表3 因子載荷矩陣

(3)計算因子得分，并給出競爭力排名。將原始數(shù)據(jù)在SPSS軟件中進(jìn)行運(yùn)算，通過回歸分析可以得出因子的得分系數(shù)矩陣，并且保證了因子之間不相關(guān)。計算結(jié)果如下圖表4所示。

表4 因子得分系數(shù)矩陣

根據(jù)表4和上市汽車企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以計算因子F1、F2、F3、F4的得分，并且可以計算總的競爭力F的得分，其中F=(w1F1+w2F2+w3F3+w4F4)/(w1+w2+w3+w4)，其中w1,w2,w3,w4分別表示因子F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3，F(xiàn)4的方差貢獻(xiàn)率，具體數(shù)值如表2所示，其中w1為30.840%。w2為26.034%。w3為15.260%,w4為13.739，計算結(jié)果如表5所示。

表5 競爭力得分

(4)中國上市汽車企業(yè)競爭力分析。每項(xiàng)的競爭力得分越高，那么競爭力越強(qiáng)。根據(jù)表5可知:首先，綜合評分結(jié)果可以比較客觀地評價出中國上市汽車企業(yè)的總體排名，總體競爭力排名是：上汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)、北京汽車、長安汽車、長城汽車、廣汽集團(tuán)、吉利汽車、江淮汽車和江鈴汽車。上汽集團(tuán)的競爭力最強(qiáng)，這是切合實(shí)際的，從近幾年上汽集團(tuán)的銷量和利潤在車企中都排名第一，上汽集團(tuán)的F1和F3都排名第一，表明上汽集團(tuán)的企業(yè)規(guī)模能力和企業(yè)的運(yùn)營管理能力都比較強(qiáng)，而F2和F4排名靠后，說明上汽集團(tuán)的資源利用能力和企業(yè)的成長能力不足，總體而言，上汽集團(tuán)處于領(lǐng)先地位。

總體競爭力排名第二第三的分別是東風(fēng)集團(tuán)和北京汽車，與上汽相似，都是老牌的國企，F(xiàn)1和F3的排名靠前，說明這兩者在企業(yè)規(guī)模能力和企業(yè)的管理能力上都排名比較靠前，然而F2和F4的排名相對靠后，資源利用能力和企業(yè)的成長能力比較弱。

長安汽車和廣汽集團(tuán)比較相似，總體競爭力處于中間地位，除了廣汽集團(tuán)的F2排名靠前外，各細(xì)分的競爭力也大體處于中間位置，說明這兩家企業(yè)在中國上市的汽車企業(yè)中處于中間位置。

吉利汽車和長城汽車比較相似，總體排名稍微靠后，企業(yè)的F1、F2、F3也處于稍微靠后的位置，說明兩家企業(yè)的規(guī)模能力，企業(yè)的資源利用能力，企業(yè)的運(yùn)營能力處于中間靠后的位置，但是兩家企業(yè)的成長能力F4靠前，說明兩家企業(yè)的發(fā)展速度比較快。

總體排名最靠后的是江淮汽車和江鈴汽車，這二者的F1、F3、F4排名靠后，說明企業(yè)的規(guī)模較小，運(yùn)營能力弱，成長能力差，然而F2排名靠前，說明企業(yè)的資源利用能力較好，不過總體處于落后位置。

4 中國汽車企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究

(1)加大汽車企業(yè)兼并重組，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模制造。從上文的研究中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的規(guī)模能力因子F1對企業(yè)的總體競爭力影響最大。這是因?yàn)槠囆袠I(yè)是資金和技術(shù)密集型行業(yè)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模后，實(shí)現(xiàn)集體研發(fā)，大規(guī)模生產(chǎn)，能夠降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，提高企業(yè)效益。歐美的汽車企業(yè)在本國的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中數(shù)量也在不斷減少，如1921年，美國的汽車企業(yè)有88家[11]，而在1987年，整個美國汽車產(chǎn)業(yè)只剩下三大巨頭，通用、福特和克萊斯勒，經(jīng)過大規(guī)模的兼并重組之后，美國汽車行業(yè)的國際競爭力獲得了很大提高。2016年，中國從事汽車制造業(yè)的企業(yè)有523[12]家，很多企業(yè)處于虧損狀態(tài)，可見，中國汽車企業(yè)的兼并重組將會是未來幾年中國汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢。

(2)做強(qiáng)中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)。強(qiáng)大的汽車零部件產(chǎn)業(yè)是中國實(shí)現(xiàn)汽車強(qiáng)國的根基。近幾年，中國自主品牌在中國整車銷售中所占的份額逐漸上升并趨于穩(wěn)定，然而，中國的零部件企業(yè)并沒有跟上整車企業(yè)發(fā)展的步伐。據(jù)統(tǒng)計[13]，2015年中國的汽車零部件企業(yè)在整車企業(yè)一級供應(yīng)商中所占的比例只有2%，在整車企業(yè)二級供應(yīng)商中所占的比例也只有19%，大部分的零部件市場份額都被外資控股的零部件企業(yè)所占據(jù)。并且中國本土的零部件企業(yè)缺乏核心技術(shù)，如在自動變速箱、發(fā)動機(jī)啟動裝置等核心技術(shù)上缺乏話語權(quán)。

對此，針對中國零部件企業(yè)的發(fā)展，國家應(yīng)當(dāng)制定零部件企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，引導(dǎo)中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如支持有條件的中國零部件企業(yè)跨國并購國外的零部件企業(yè)。

(3)加大汽車企業(yè)自主研發(fā)力度。當(dāng)下中國汽車銷量放緩，生產(chǎn)成本上升，此時提高企業(yè)的研發(fā)能力具有重大意義，加強(qiáng)研發(fā)能夠降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，降低產(chǎn)品質(zhì)量問題發(fā)生的概率，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，從而提高企業(yè)的總體競爭力。

中國的汽車企業(yè)在做好傳統(tǒng)汽車技術(shù)研發(fā)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)對新的汽車技術(shù)進(jìn)行跟蹤并做好研發(fā)，如電動汽車、無人駕駛、汽車物流網(wǎng)、汽車定制等前沿技術(shù)，為即將到來的汽車產(chǎn)業(yè)革命做準(zhǔn)備。并且在工業(yè)4.0的背景下[14]，中國的汽車產(chǎn)業(yè)將會與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和電子信息企業(yè)有更多的合作，汽車企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，提升自身的智能化水平，以實(shí)現(xiàn)自身企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

5 結(jié)論

筆者利用因子分析法，對中國排名靠前的上市汽車企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和汽車的銷量、研發(fā)等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出了中國汽車企業(yè)的競爭力排名。排名的順序分別是：上汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)、北京汽車、長安汽車、長城汽車、廣汽集團(tuán)、吉利汽車、江淮汽車和江鈴汽車。并給出了上述汽車企業(yè)在企業(yè)規(guī)模能力、資源利用能力、企業(yè)運(yùn)營能力和企業(yè)成長能力的競爭力排名，這對于各個汽車企業(yè)認(rèn)清自身在行業(yè)中的地位，從而更好地制定發(fā)展戰(zhàn)略具有重大意義。最后，對中國汽車行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行研究，研究認(rèn)為中國的汽車企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行兼并重組，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，并且中國還應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展汽車零部件產(chǎn)業(yè)，汽車企業(yè)還應(yīng)當(dāng)注重研發(fā)，特別是形成模塊化的開發(fā)能力，還應(yīng)當(dāng)做好汽車新興技術(shù)的研發(fā)，以實(shí)現(xiàn)中國由汽車大國向汽車強(qiáng)國的跨越。