綠色金融在我國(guó)的實(shí)踐及思考

陳游

（湖州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 浙江湖州 313000）

一、綠色金融的涵義及其在國(guó)際、國(guó)內(nèi)的發(fā)展情況

綠色金融在全球有著較長(zhǎng)的發(fā)展歷史，最早可追溯至20世紀(jì)70年代，當(dāng)時(shí)的西德就設(shè)立了世界上第一家環(huán)境銀行。到了20世紀(jì)80年代初，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《環(huán)境應(yīng)對(duì)、賠償和責(zé)任綜合法》（Comprehensive Environmental Response，Compensatian and Liability Act，CERCLA），規(guī)定由聯(lián)邦政府設(shè)立專(zhuān)門(mén)的基金（因此，CERCLA也稱(chēng)“超級(jí)基金”法案），從而使商業(yè)銀行密切關(guān)注與環(huán)保有關(guān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。此后，其他發(fā)達(dá)國(guó)家以及國(guó)際組織也著手探索與環(huán)保有關(guān)的金融實(shí)踐。2002年，由來(lái)自7個(gè)國(guó)家的10家跨國(guó)銀行共同提出的與環(huán)境治理相關(guān)的授信管理原則——“赤道原則”，成為金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)中評(píng)估環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的主要國(guó)際慣例和財(cái)務(wù)準(zhǔn)則。2005年，聯(lián)合國(guó)完善“赤道原則”并提出責(zé)任型投資原則，進(jìn)一步要求金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行投資決策時(shí)充分考慮融資項(xiàng)目的潛在環(huán)境影響。2017年9月，為落實(shí)巴黎協(xié)定的精神，世界銀行宣布推出氣候融資平臺(tái)，通過(guò)匯集政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、慈善機(jī)構(gòu)以及私人投資者的資金支持節(jié)能減排和環(huán)境治理。

綠色金融的內(nèi)涵包含三方面的要求：一是在信貸投放、期限以及利率設(shè)定等方面，金融業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)傾斜；二是金融業(yè)要堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，利用金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作推動(dòng)環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的協(xié)調(diào)；三是要將綠色金融作為相關(guān)環(huán)境政策的推行手段?？偟膩?lái)說(shuō)，綠色金融旨在推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境保護(hù)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展?？梢?jiàn)綠色金融不僅指某一特定金融產(chǎn)品，更是指與綠色產(chǎn)業(yè)及環(huán)境政策相關(guān)的一套金融體系。具體來(lái)講，一方面通過(guò)出臺(tái)一系列金融措施，利用各渠道匯聚的資金支持環(huán)境友好項(xiàng)目；另一方面通過(guò)引導(dǎo)金融體系做出相應(yīng)改變，使得融資項(xiàng)目和投資決策考慮環(huán)境因素。政府可以利用綠色金融體系為環(huán)保產(chǎn)業(yè)和可持續(xù)發(fā)展進(jìn)一步籌措資金，通過(guò)新的金融產(chǎn)品支持可持續(xù)發(fā)展，撬動(dòng)社會(huì)資金去建設(shè)和維護(hù)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，從而加強(qiáng)企業(yè)綠色經(jīng)營(yíng)實(shí)踐，進(jìn)一步拓展相關(guān)金融支持。目前國(guó)際上較為主流的綠色金融產(chǎn)品主要有綠色零售金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)綠色資管產(chǎn)品、企業(yè)相關(guān)綠色融資類(lèi)產(chǎn)品和綠色保險(xiǎn)等產(chǎn)品。其中綠色零售金融產(chǎn)品主要包括綠色按揭、綠色消費(fèi)貸款、綠色商業(yè)住宅貸款以及綠色信用卡等面向個(gè)人、家庭或者小微企業(yè)的相關(guān)金融產(chǎn)品。

（一）國(guó)際綠色金融發(fā)展的概況

為應(yīng)對(duì)氣候變化以及資源環(huán)境壓力，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的綠色化需求在不斷增加。綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資不僅有提高生產(chǎn)效率的潛力，而且還能為公民健康、環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)各種利益。相關(guān)資料顯示，全球在2012～2030年間對(duì)綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和投資需求將達(dá)到2萬(wàn)億美元，超過(guò)同期全球GDP的2%。

1.德國(guó)：利用政府貼息和環(huán)保認(rèn)證推動(dòng)綠色貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。德國(guó)是全球最早開(kāi)展綠色金融相關(guān)業(yè)務(wù)的國(guó)家之一，德國(guó)政府主要通過(guò)出臺(tái)配套政策措施大力支持環(huán)保項(xiàng)目及企業(yè)，以構(gòu)建綠色環(huán)保機(jī)制促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。目前由德國(guó)銀行參與制定的“赤道原則”已得到推廣，并成為德國(guó)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在企業(yè)綠色貸款項(xiàng)目的審批中，德國(guó)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照“赤道原則”的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行歸類(lèi)，以行業(yè)制定的《環(huán)境、健康與安全指南》（EHS Guidelines）為評(píng)判準(zhǔn)則，對(duì)提交審批的貸款進(jìn)行綜合審查，并給出減少風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)意見(jiàn)。德國(guó)的綠色貸款業(yè)務(wù)處于國(guó)際領(lǐng)先地位，其發(fā)展中主要有以下特點(diǎn)：一是政府部門(mén)積極參與綠色貸款業(yè)務(wù)。政府不僅是金融機(jī)構(gòu)的合作對(duì)象，金融機(jī)構(gòu)作為政府部門(mén)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)以及環(huán)境事業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，借助政府影響力有力地促進(jìn)綠色貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。二是實(shí)行綠色金融產(chǎn)品自由化政策。德國(guó)綠色貸款相關(guān)產(chǎn)品不會(huì)由于政府參與而受限制，綠色信貸產(chǎn)品需求企業(yè)在社會(huì)了解全部信息的條件下對(duì)產(chǎn)品招投標(biāo)，而德國(guó)政府僅提供利息補(bǔ)貼并進(jìn)行相應(yīng)監(jiān)管。三是環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行綠色環(huán)境認(rèn)證，憑此認(rèn)證判定企業(yè)或項(xiàng)目是否有資格獲得規(guī)定的貼息補(bǔ)貼，從而保證相關(guān)補(bǔ)貼政策可以精準(zhǔn)地執(zhí)行并用于環(huán)保事業(yè)。

2.美國(guó)：利用信息透明和法律保障推動(dòng)綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。作為綠色金融領(lǐng)域先驅(qū)國(guó)之一，美國(guó)在節(jié)能減排及環(huán)境污染治理方面成效顯著，而這些成效有賴(lài)于美國(guó)完善的綠色金融發(fā)展制度和法律環(huán)境。首先，美國(guó)商業(yè)銀行主要的管理模式并非傳統(tǒng)意義的股東管理模式，而是相關(guān)利益人管理模式，可使很多主體參與者加入到綠色金融業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則制定中來(lái)，從而使多方利益得到兼顧。其次，美國(guó)的金融法律體系非常健全，能有效協(xié)調(diào)政府部門(mén)、企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)三者之間的關(guān)系，能夠利用健全的法律規(guī)定促使金融機(jī)構(gòu)在綠色項(xiàng)目中承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)和責(zé)任。再次，美國(guó)政府積極通過(guò)多項(xiàng)配套政策推動(dòng)綠色貸款發(fā)展，同時(shí)通過(guò)搭建完善的信息傳輸以及保障體系有效規(guī)避信息不對(duì)稱(chēng)可能帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)，從而保障綠色金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。最后，由于完善的法律體系能夠有效地規(guī)避商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，這也促使銀行在向綠色企業(yè)和項(xiàng)目放貸的過(guò)程中能夠充分考慮自身的社會(huì)責(zé)任和商業(yè)利益，在積極推進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)保障銀行自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

3.英國(guó)：利用財(cái)務(wù)工具和激勵(lì)措施減少綠色金融投資障礙。英國(guó)政府利用政策法規(guī)、財(cái)務(wù)工具以及激勵(lì)措施來(lái)減少綠色金融的投資障礙，促進(jìn)綠色金融市場(chǎng)的發(fā)展。首先，英國(guó)政府推動(dòng)制定了一系列具有前瞻性的綠色金融政策框架，通過(guò)制定全球首個(gè)有法律約束力的應(yīng)對(duì)氣候變化目標(biāo)，提出“2050年溫室氣體排放量大幅減少至少80%”的目標(biāo)；同時(shí)提出相應(yīng)的可再生能源發(fā)展路線圖，明確承諾增強(qiáng)對(duì)可再生能源的應(yīng)用和部署，并將其作為英國(guó)能源部門(mén)脫碳的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其次，在英國(guó)，綠色基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可以利用廣泛的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移綠色金融產(chǎn)品的各種風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)能夠通過(guò)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品分享未來(lái)的收益或者現(xiàn)金流，以此抵消項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，從而為非傳統(tǒng)股權(quán)投資者帶來(lái)滿意的回報(bào)。最后，英國(guó)還積極推出各種激勵(lì)措施，鼓勵(lì)綠色金融投資。例如允許投資者通過(guò)分期付款方式支付綠色基礎(chǔ)設(shè)施的股權(quán)，或者由商業(yè)銀行通過(guò)貸款幫助投資者獲得股份，然后簽訂股權(quán)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議解決相關(guān)投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)；要求金融機(jī)構(gòu)為投資者提供關(guān)于綠色基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的高質(zhì)量信息數(shù)據(jù)，從而使投資者能夠評(píng)估其潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)提供相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，如推出氣候保險(xiǎn)產(chǎn)品以及交叉抵押現(xiàn)金匯兌產(chǎn)品等。

（二）我國(guó)綠色金融發(fā)展歷程

綠色信貸等綠色金融業(yè)務(wù)在我國(guó)開(kāi)展已經(jīng)有一段時(shí)間，在調(diào)整我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)環(huán)境治理等方面發(fā)揮了十分重要的作用。近年來(lái)，我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)從小到大，正在不斷發(fā)展壯大，逐步形成規(guī)模。目前我國(guó)綠色金融正處于迅速發(fā)展的擴(kuò)張時(shí)期，即將迎來(lái)綠色金融3.0時(shí)代。

1.綠色金融1.0時(shí)代：以與環(huán)保設(shè)施相關(guān)的貸款為主。綠色金融1.0即綠色金融發(fā)展的起步階段。這一時(shí)期，通常只有少量銀行向環(huán)境治理項(xiàng)目提供綠色融資服務(wù)。早在1995年，當(dāng)時(shí)的國(guó)家環(huán)保局等相關(guān)政府部門(mén)已明確要求各級(jí)銀行在信貸工作中要充分重視環(huán)境保護(hù)工作，把支持生態(tài)保護(hù)以及污染防治作為銀行發(fā)放貸款考慮的主要因素之一。但隨著我國(guó)專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的轉(zhuǎn)軌，國(guó)有四大銀行轉(zhuǎn)為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)模式，也逐步降低了包括環(huán)保在內(nèi)的相關(guān)政策性貸款的承擔(dān)量；同時(shí)，由于政策性銀行組建時(shí)間不長(zhǎng)，立足未穩(wěn)，無(wú)法承擔(dān)過(guò)多的環(huán)保相關(guān)信貸業(yè)務(wù)，也因此，這一時(shí)期我國(guó)的綠色金融業(yè)務(wù)以銀行發(fā)放的環(huán)境治理相關(guān)貸款為主，且數(shù)量較少。

此外，隨著環(huán)境污染治理相關(guān)設(shè)施由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)運(yùn)營(yíng)，只靠財(cái)政資金已經(jīng)難以滿足自身發(fā)展需要，因而只能通過(guò)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)抵押或第三方擔(dān)保向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目貸款。由于環(huán)保設(shè)施運(yùn)營(yíng)通常具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因此商業(yè)銀行愿意向相關(guān)企業(yè)提供貸款。這一時(shí)期的綠色金融業(yè)務(wù)主要為提供與環(huán)保設(shè)施相關(guān)的貸款。

2.綠色金融2.0時(shí)代：金融產(chǎn)品和服務(wù)更加多元化。綠色金融2.0即綠色金融業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張階段。2007年，由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)以及原環(huán)?？偩致?lián)合推出相關(guān)政策，旨在通過(guò)信貸手段遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的盲目擴(kuò)張，從而解決國(guó)內(nèi)日益棘手的節(jié)能減排問(wèn)題。緊接著又制定了綠色證券和綠色保險(xiǎn)等相關(guān)政策，形成包括綠色信貸、綠色證券以及綠色保險(xiǎn)等綠色金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的更加多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)格局，綠色金融業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，使得更多企業(yè)的污染治理和節(jié)能降耗項(xiàng)目得到融資支持。部分銀行開(kāi)始涉足排污權(quán)抵押貸款，從而解決了企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)和污染治理缺乏抵押擔(dān)保的困境。隨后，排污權(quán)抵押貸款這種綠色信貸業(yè)務(wù)在全國(guó)得到推廣，成為環(huán)保治理項(xiàng)目信貸融資的重要方式。此外，一些銀行開(kāi)展收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款以及專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款等相關(guān)業(yè)務(wù)的探索，并取得了預(yù)期的效果。2014年，原環(huán)保部啟動(dòng)名為“銀政投”的相關(guān)綠色信貸計(jì)劃，隨后在海南、山東兩省進(jìn)行試點(diǎn)，主要通過(guò)政府、商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)三方出資提供優(yōu)惠貸款，從而解決中小企業(yè)環(huán)保治理資金缺乏的問(wèn)題。

3.綠色金融3.0時(shí)代：綠色金融提質(zhì)增效成為重中之重。綠色金融3.0即綠色金融業(yè)務(wù)的提質(zhì)增效階段。在此時(shí)期，綠色金融業(yè)務(wù)的提質(zhì)增效成為重中之重。綠色金融提質(zhì)增效的關(guān)鍵在于：一方面，要逐步調(diào)整綠色金融業(yè)務(wù)支持的重點(diǎn)，由過(guò)去支持企業(yè)購(gòu)買(mǎi)或更新環(huán)保設(shè)備轉(zhuǎn)向支持企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)的研發(fā)或研發(fā)成果的產(chǎn)業(yè)化，這是促進(jìn)生態(tài)文明和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要；另一方面，要推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的升級(jí)，由過(guò)去以提供綠色信貸為主轉(zhuǎn)向以開(kāi)展綠色創(chuàng)投為主，這是推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略以及實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型國(guó)家目標(biāo)的需要。因此我國(guó)需要進(jìn)一步加強(qiáng)綠色產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)，不斷提升企業(yè)綠色競(jìng)爭(zhēng)力，從而提高我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)在全球市場(chǎng)的占有率。相應(yīng)地，我國(guó)綠色金融發(fā)展也應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)型升級(jí)，大力發(fā)展更多的綠色創(chuàng)投業(yè)務(wù)，支持更多具有高風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)保技術(shù)的研發(fā)。此外，與互聯(lián)網(wǎng)、碳金融業(yè)務(wù)結(jié)合，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及金融衍生品，將會(huì)推動(dòng)我國(guó)綠色創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。

二、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的著力點(diǎn)及實(shí)踐

（一）金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的著力點(diǎn)

從金融機(jī)構(gòu)的角度而言，要發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)，首先要明確自身的經(jīng)營(yíng)定位，要把環(huán)境保護(hù)相關(guān)情懷、道義的理念轉(zhuǎn)換為自己的經(jīng)營(yíng)模式并落實(shí)到位，這樣的綠色金融業(yè)務(wù)才是可持續(xù)的。因此，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)應(yīng)關(guān)注以下三方面：

一是同時(shí)重視對(duì)綠色環(huán)保產(chǎn)品供需雙方的支持。當(dāng)前市場(chǎng)上，金融機(jī)構(gòu)通常更重視對(duì)綠色產(chǎn)品供應(yīng)方的支持。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)相關(guān)應(yīng)用方的支持，通過(guò)進(jìn)一步加大對(duì)消費(fèi)終端綠色環(huán)保產(chǎn)品的金融支持，促進(jìn)消費(fèi)者綠色環(huán)保意識(shí)提升，從而為供應(yīng)方帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的商業(yè)利益。首先，金融機(jī)構(gòu)可設(shè)定相關(guān)綠色門(mén)檻，制定綠色黑名單，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)綠色行業(yè)以及綠色企業(yè)的支持，同時(shí)限制對(duì)綠色黑名單企業(yè)的支持；其次，金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部資源分配上，應(yīng)逐步向綠色金融業(yè)務(wù)傾斜；最后，金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化政策流程，從而更好地為綠色企業(yè)以及行業(yè)服務(wù)。

二是根據(jù)綠色企業(yè)的商業(yè)模式積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。金融機(jī)構(gòu)需通過(guò)深入實(shí)體經(jīng)濟(jì)了解相關(guān)綠色產(chǎn)品及行業(yè)的主要需求和各自的運(yùn)行模式，按照不同綠色項(xiàng)目的特點(diǎn)設(shè)計(jì)相應(yīng)的金融產(chǎn)品。由于環(huán)保領(lǐng)域并不像傳統(tǒng)的制造企業(yè)購(gòu)買(mǎi)原材料、制造銷(xiāo)售產(chǎn)品這么簡(jiǎn)單，整個(gè)過(guò)程除了買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，還有后期服務(wù)如污水處理、設(shè)備維修、技術(shù)服務(wù)等，除了提供設(shè)備，更主要的是供應(yīng)商及其用戶(hù)之間形成的持續(xù)服務(wù)關(guān)系，因此金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)研究環(huán)保領(lǐng)域的新經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)提供綠色金融服務(wù)。此外，金融機(jī)構(gòu)要重視研究綠色企業(yè)間的資金結(jié)算，同時(shí)結(jié)合上下游安排分期投入以及分期付款，從而為綠色企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提供流動(dòng)性，進(jìn)一步降低綠色項(xiàng)目的融資成本。

三是積極將綠色理念貫穿到金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理中。金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)要體現(xiàn)綠色，內(nèi)部運(yùn)行管理也要體現(xiàn)綠色，具體來(lái)講可通過(guò)應(yīng)用金融科技減少自身的運(yùn)營(yíng)成本。以浙商銀行為例，許多企業(yè)結(jié)算方式主要為承兌匯票，資金流動(dòng)性不高，同時(shí)相關(guān)票據(jù)的整理、真?zhèn)伪鎰e都較為繁瑣。為此，浙商銀行通過(guò)金融科技推出票據(jù)池業(yè)務(wù)，可向企業(yè)提供在線整理票據(jù)、甄別真?zhèn)魏偷狡谕惺辗?wù)，同時(shí)為企業(yè)持有的票據(jù)建立票據(jù)池，從而為企業(yè)提供一次性審批信用額度管理服務(wù)，企業(yè)后續(xù)的票據(jù)使用、兌付、還款都通過(guò)網(wǎng)上操作，從而提高企業(yè)對(duì)票據(jù)的流動(dòng)性管理能力，同時(shí)降低企業(yè)和銀行的相關(guān)審批成本，此外審批環(huán)節(jié)和表格等的減少也降低了能耗成本。

因此從金融機(jī)構(gòu)角度來(lái)說(shuō)，綠色金融業(yè)務(wù)要從相關(guān)綠色產(chǎn)品供給端以及消費(fèi)端，為客戶(hù)提供一系列綜合性的金融產(chǎn)品和服務(wù)；通過(guò)為客戶(hù)提供更多綠色金融業(yè)務(wù)選擇，以綠色服務(wù)減少企業(yè)成本和能耗；通過(guò)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部綠色運(yùn)營(yíng)方式實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗，打造綠色金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)以上三方面的改進(jìn)，可以更好地為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)。

（二）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在綠色金融領(lǐng)域的實(shí)踐——以農(nóng)業(yè)銀行為例

農(nóng)業(yè)銀行近年來(lái)高度重視綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，是國(guó)內(nèi)較早開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行之一。2017年農(nóng)業(yè)銀行在總行層面成立綠色金融領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，同時(shí)起草制定《農(nóng)業(yè)銀行2017～2020年綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃》，進(jìn)一步明確農(nóng)業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)中長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)定位，從而為促進(jìn)全行綠色金融業(yè)務(wù)服務(wù)水平的長(zhǎng)效提升打下基礎(chǔ)。農(nóng)業(yè)銀行不斷完善綠色金融相關(guān)管理體制，力圖在運(yùn)營(yíng)機(jī)制、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)能力這三方面建立起業(yè)內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的綠色金融業(yè)務(wù)體系，引導(dǎo)銀行內(nèi)部資源流向環(huán)保產(chǎn)業(yè)，為實(shí)現(xiàn)綠水青山的生態(tài)治理目標(biāo)提供應(yīng)有的金融支持。

一是提供綠色信貸支持經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展。2012年，農(nóng)業(yè)銀行就已經(jīng)將綠色信貸的相關(guān)理念逐步納入到全行上下的政策體系中，不斷完善和深化綠色信貸相關(guān)指標(biāo)體系應(yīng)用，現(xiàn)該指標(biāo)已包括鋼鐵、水泥、石化以及火電等18個(gè)行業(yè)的相關(guān)信貸政策。此外農(nóng)業(yè)銀行持續(xù)加大具有自身特色的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際，相繼推出“美麗鄉(xiāng)村貸”以及“五水共治”專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)目貸款等一批契合地方發(fā)展實(shí)際、市場(chǎng)反響較好的綠色金融產(chǎn)品以及服務(wù)模式，有效推動(dòng)了全行綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展以及信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年6月底，農(nóng)業(yè)銀行綠色信貸余額已經(jīng)超7000億元，比2017年年初增長(zhǎng)14%左右。從節(jié)能減排效果來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行支持的節(jié)能環(huán)保融資項(xiàng)目每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤約2600萬(wàn)噸，相當(dāng)于實(shí)現(xiàn)減排6000萬(wàn)噸左右的二氧化碳。

二是投放綠色信貸促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。農(nóng)業(yè)銀行最早在浙江設(shè)立綠色金融部，同時(shí)專(zhuān)配業(yè)務(wù)人員、專(zhuān)設(shè)相應(yīng)產(chǎn)品，提供一站式專(zhuān)項(xiàng)綠色金融服務(wù)，對(duì)優(yōu)質(zhì)綠色信貸項(xiàng)目直接通過(guò)綠色通道加快審批速度，同時(shí)建立涉及投融資、基金、租賃以及跨境服務(wù)等業(yè)務(wù)的綠色金融聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新體系。目前，浙江產(chǎn)業(yè)以勞動(dòng)密集型以及資源密集型為主，企業(yè)能耗相對(duì)較高、高碳色彩濃厚。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，浙江制造業(yè)開(kāi)始遇到各種發(fā)展瓶頸，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫。而轉(zhuǎn)型的主要方向就是由高碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向低碳經(jīng)濟(jì)、由非綠色發(fā)展轉(zhuǎn)向綠色發(fā)展。浙江綠色信貸的快速增長(zhǎng)體現(xiàn)出浙江經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型正在順應(yīng)這一發(fā)展潮流。農(nóng)業(yè)銀行在浙江的綠色信貸項(xiàng)目主要投向以紡織、化工為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技改項(xiàng)目以及以節(jié)能環(huán)保、光電為代表的新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。從提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力出發(fā)，幫助企業(yè)走內(nèi)涵發(fā)展道路；通過(guò)開(kāi)拓產(chǎn)業(yè)發(fā)展新空間，幫助企業(yè)從外延上培育業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。盡管方式和思路不同，但都體現(xiàn)低碳、環(huán)保、綠色這一特點(diǎn)。

三是開(kāi)展綠色投行業(yè)務(wù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，農(nóng)業(yè)銀行在立足做好綠色信貸相關(guān)業(yè)務(wù)的同時(shí)，重視發(fā)揮原有投行業(yè)務(wù)輕資產(chǎn)的比較優(yōu)勢(shì)，以綠色環(huán)保為總綱，提出切合農(nóng)業(yè)銀行實(shí)際的綠色投行業(yè)務(wù)發(fā)展思路，利用“融資+融信+融智”這一投行化手段服務(wù)國(guó)家相關(guān)重大戰(zhàn)略，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展服務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)創(chuàng)新地綜合運(yùn)用綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、綠色債券、綠色并購(gòu)以及綠色產(chǎn)業(yè)基金等相關(guān)產(chǎn)品，服務(wù)國(guó)家生態(tài)文明建設(shè)以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。這其中就包括農(nóng)業(yè)銀行率先在各大商業(yè)銀行間成功發(fā)行浙江綠水青山專(zhuān)項(xiàng)相關(guān)信貸資產(chǎn)證券化金融產(chǎn)品；成功發(fā)行總額20億元人民幣的綠色債務(wù)融資工具，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了在這一領(lǐng)域相關(guān)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的突破；發(fā)放與綠色并購(gòu)相關(guān)的貸款12.6億元，主要用于支持客戶(hù)對(duì)污水處理以及環(huán)境治理目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)；此外，農(nóng)業(yè)銀行還設(shè)立扶貧開(kāi)發(fā)基金以及綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，同時(shí)積極推動(dòng)與相關(guān)綠色基金的緊密合作。

四是積極引導(dǎo)國(guó)內(nèi)綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。近年來(lái)，農(nóng)業(yè)銀行不僅開(kāi)始重視綠色金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，而且正在進(jìn)一步強(qiáng)化綠色金融業(yè)務(wù)的國(guó)際合作，在銀行業(yè)內(nèi)創(chuàng)下“四個(gè)率先”：一是率先在倫敦上市亞洲銀行業(yè)首只綠色金融債券；二是率先在國(guó)內(nèi)開(kāi)展綠色資產(chǎn)證券化金融創(chuàng)新，利用金風(fēng)科技所有的風(fēng)電收費(fèi)收益權(quán)，順利發(fā)行了國(guó)內(nèi)交易所上市的首例通過(guò)認(rèn)證的綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；三是率先在大型銀行中推出碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)如CDM顧問(wèn)業(yè)務(wù)，從而推動(dòng)我國(guó)碳交易業(yè)務(wù)的發(fā)展；四是率先與國(guó)際金融公司進(jìn)行全方位的綠色金融業(yè)務(wù)合作，成為首批加入中國(guó)能效計(jì)劃項(xiàng)目的國(guó)有商業(yè)銀行。

三、我國(guó)綠色金融發(fā)展存在的問(wèn)題

當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵階段，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造帶來(lái)了越來(lái)越強(qiáng)勁的資金需求，綠色金融也成為金融業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)和潮流。但是，我國(guó)目前綠色金融發(fā)展仍然存在許多問(wèn)題，與發(fā)達(dá)國(guó)家綠色金融的運(yùn)作實(shí)踐相比有著不小的差距：

（一）綠色金融的內(nèi)涵不夠清晰

目前我國(guó)對(duì)綠色金融尚未有較為明確統(tǒng)一的定義，因此綠色金融的相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)難以制定。由于沒(méi)有統(tǒng)一的綠色金融相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，不同政府部門(mén)或者銀行對(duì)同一個(gè)企業(yè)或者項(xiàng)目是否符合綠色金融扶持政策就會(huì)產(chǎn)生不同的意見(jiàn)，銀行則難以判斷是否予以資金支持。綠色金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不明確，干擾著企業(yè)、市場(chǎng)投資者和金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色金融項(xiàng)目的認(rèn)定和識(shí)別，也延誤了企業(yè)、市場(chǎng)投資者和金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色金融項(xiàng)目的投融資機(jī)會(huì)。

企業(yè)的環(huán)境數(shù)據(jù)是金融機(jī)構(gòu)投資企業(yè)相關(guān)環(huán)境項(xiàng)目的主要依據(jù)，也是金融機(jī)構(gòu)判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)環(huán)境項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。如果企業(yè)沒(méi)有公開(kāi)其環(huán)境數(shù)據(jù)，同時(shí)政府部門(mén)收集的企業(yè)環(huán)境數(shù)據(jù)無(wú)法與金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)共享，那么金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些數(shù)據(jù)的獲取只能依賴(lài)實(shí)地調(diào)查的方式，造成獲取信息成本較高。如果金融機(jī)構(gòu)不能掌握企業(yè)環(huán)境信息，就難以有效識(shí)別其業(yè)務(wù)是否真正屬于綠色金融范疇，從而難以快速地開(kāi)展綠色金融相關(guān)業(yè)務(wù)，甚至有可能影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的可靠性，從而降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)綠色金融項(xiàng)目的投資吸引力。

（二）綠色金融法律體系尚未完善

目前我國(guó)還沒(méi)有制定專(zhuān)門(mén)的綠色金融法，很多綠色金融政策的實(shí)施主要依靠國(guó)務(wù)院部委制定的一些規(guī)范性法律文件來(lái)約束。環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策還處于醞釀和探索階段，地方保護(hù)主義、政策執(zhí)行不力等現(xiàn)象在環(huán)保領(lǐng)域比較普遍，環(huán)保信息也不透明。2008年以來(lái)，國(guó)家環(huán)?？偩诌M(jìn)行的四次環(huán)評(píng)執(zhí)法全是依靠直接叫停大項(xiàng)目、區(qū)域限批、流域限批等行政手段，長(zhǎng)期效果十分有限。雖然我國(guó)已將節(jié)能減排指標(biāo)納入地方政府的政績(jī)考核指標(biāo)體系，但在具體領(lǐng)域、具體項(xiàng)目、具體企業(yè)，環(huán)保政策的實(shí)施并不是非常順利。在司法實(shí)踐中，由于現(xiàn)有法律體系存在著某種程度的機(jī)構(gòu)重復(fù)以及職權(quán)交叉，一些職能機(jī)構(gòu)關(guān)系不明、權(quán)責(zé)不清，造成具體實(shí)施過(guò)程中相關(guān)法律規(guī)定被不斷弱化，導(dǎo)致執(zhí)行和監(jiān)管不力，從而在客觀上降低了環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，使得在某種程度上對(duì)破壞環(huán)境行為難以形成有效的外部約束，制約了我國(guó)綠色金融的發(fā)展。此外，我國(guó)對(duì)環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機(jī)制。

（三）綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新不足

盡管?chē)?guó)內(nèi)綠色金融業(yè)務(wù)以可持續(xù)發(fā)展為長(zhǎng)期目標(biāo)，但其關(guān)注重點(diǎn)仍然集中在生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域，所以國(guó)內(nèi)銀行大多數(shù)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)是與碳金融以及氣候、能源、環(huán)境治理、節(jié)能減排密切相關(guān)的產(chǎn)品。根據(jù)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展理念的核心內(nèi)容和相關(guān)指標(biāo)，消除貧窮、確保平等以及教育健康等社會(huì)目標(biāo)也應(yīng)該值得重視，但是這些社會(huì)目標(biāo)在我國(guó)目前的綠色金融業(yè)務(wù)中卻較為罕見(jiàn)。盡管中國(guó)過(guò)去粗放式發(fā)展模式帶來(lái)幾十年高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但這種以高能耗、高污染為代價(jià)的模式也產(chǎn)生了嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題?？梢?jiàn)目前中國(guó)的可持續(xù)發(fā)展實(shí)際上更多是被動(dòng)式的環(huán)境治理與管控，相應(yīng)地在綠色金融業(yè)務(wù)上也大都以被動(dòng)式應(yīng)對(duì)型的綠色金融產(chǎn)品為主，主要集中于污染治理、排污權(quán)抵押等相關(guān)產(chǎn)品以及與節(jié)能減排相關(guān)的信貸產(chǎn)品。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上存在重視融資渠道而忽視授信對(duì)象特征的現(xiàn)象，產(chǎn)品設(shè)計(jì)主要面向大型環(huán)保企業(yè)以及大型綠色能源或者節(jié)能減排項(xiàng)目，但是對(duì)中小環(huán)保企業(yè)的多樣化融資需求重視不足。同時(shí)融資產(chǎn)品主要針對(duì)企業(yè)需求，針對(duì)個(gè)人以及家庭的綠色金融產(chǎn)品比較少，使得綠色金融產(chǎn)品難以覆蓋到社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域，綠色金融業(yè)務(wù)的影響力受限。

（四）對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)的重視有待提高

以商業(yè)銀行為例，盡管銀行已經(jīng)在綠色金融領(lǐng)域做了許多具體工作，也相應(yīng)地取得了不少成績(jī)，同時(shí)通過(guò)綠色信貸業(yè)務(wù)釋放了生態(tài)紅利，但總體而言，銀行業(yè)對(duì)支持我國(guó)綠色金融發(fā)展作出的貢獻(xiàn)相比其行業(yè)仍顯不足，主要表現(xiàn)在對(duì)環(huán)保企業(yè)和項(xiàng)目的支持力度不足，對(duì)環(huán)保限制行業(yè)給予的存量信貸壓縮力度不夠大，處置成本偏高。一是銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)綠色傾向并未體現(xiàn)，綠色信貸的增長(zhǎng)率明顯低于其他類(lèi)型信貸。二是綠色信貸投放力度需要進(jìn)一步加大。相比綠色融資需求，銀行綠色信貸供給尚不能完全解決環(huán)保行業(yè)資金缺口。三是綠色信貸的綜合定價(jià)不夠合理。在企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量差距明顯的情況下，銀行對(duì)綠色環(huán)保行業(yè)與環(huán)保限制行業(yè)授信的綜合定價(jià)卻差不多，并未充分體現(xiàn)綠色行業(yè)低風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)特征。在銀行還沒(méi)有對(duì)綠色信貸實(shí)行按照行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行差異化貸款定價(jià)的條件下，很難將目前我國(guó)綠色信貸資產(chǎn)的低壞賬率歸因于銀行主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制的結(jié)果。此外，相比綠色信貸存在的無(wú)差異定價(jià)，目前銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款利率通常上浮30%以上，對(duì)大企業(yè)卻可享受基準(zhǔn)利率甚至利率下浮的優(yōu)惠?？梢钥闯?，銀行業(yè)依然普遍存在著規(guī)模情結(jié)，對(duì)綠色信貸資產(chǎn)的定價(jià)以及投放更多是根據(jù)企業(yè)規(guī)模劃分。

（五）綠色金融市場(chǎng)發(fā)展任重道遠(yuǎn)

目前我國(guó)綠色金融發(fā)展以政府推動(dòng)為主，綠色金融市場(chǎng)任重道遠(yuǎn)。一是綠色金融業(yè)務(wù)總量較少，資金需求缺口大。盡管?chē)?guó)家出臺(tái)大量綠色金融政策，但綠色金融業(yè)務(wù)供給的資金總量較少。二是與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)仍然較少。目前我國(guó)的綠色金融產(chǎn)品絕大部分是綠色信貸，其他的如綠色保險(xiǎn)、綠色融資租賃等綠色金融產(chǎn)品較少；推進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)仍然以商業(yè)銀行為主，缺乏其他金融機(jī)構(gòu)的積極參與，這將不利于我國(guó)綠色金融市場(chǎng)的發(fā)展。綠色金融業(yè)務(wù)涉及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及轉(zhuǎn)移以及碳排放交易等分工比較復(fù)雜的綠色產(chǎn)業(yè)鏈，因此綠色金融的發(fā)展一方面需要大量資金以及技術(shù)的投入，另一方面也需要專(zhuān)業(yè)性的第三方機(jī)構(gòu)提供基于綠色產(chǎn)業(yè)鏈分工的相關(guān)中介服務(wù)。而我國(guó)綠色金融中介服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后于市場(chǎng)需要，嚴(yán)重制約了我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前我國(guó)的第三方機(jī)構(gòu)如咨詢(xún)公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等，很少涉及綠色金融這一領(lǐng)域，其它環(huán)保相關(guān)中介機(jī)構(gòu)如綠色銀行、綠色項(xiàng)目鑒定機(jī)構(gòu)、環(huán)境損害鑒定機(jī)構(gòu)以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等，則尚未成立。

（六）綠色金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)需要關(guān)注

我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是企業(yè)憑空捏造綠色項(xiàng)目并進(jìn)行虛假申報(bào)，企圖從銀行騙取所需信貸資金；二是采用以小博大（單個(gè)微綠色融資項(xiàng)目包裝成綠色企業(yè)）或者巧妙地化整為零（將申報(bào)的綠色項(xiàng)目拆分為幾個(gè)小項(xiàng)目），從而多渠道獲取信貸資金與發(fā)債資金；三是利用綠色之名進(jìn)行融資，但將綠色融資資金挪用到其他項(xiàng)目；四是通過(guò)人為制造項(xiàng)目災(zāi)害，從而騙取保險(xiǎn)賠償；五是通過(guò)虛構(gòu)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲得上市資格，或者故意隱瞞環(huán)保方面的不利信息誤導(dǎo)投資者。除此之外，在綠色金融業(yè)務(wù)推進(jìn)過(guò)程中，不排除出現(xiàn)融資的綠色項(xiàng)目杠桿過(guò)高，或者社會(huì)資本選擇中途退出而造成項(xiàng)目癱瘓，或者產(chǎn)生資本空轉(zhuǎn)。目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于因環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)引起的金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)尚處在起步期，綠色金融相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力差，使得風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)處理等相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)顯得更加薄弱。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制尚不完善，難以有效防范綠色金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，從而削弱了金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)的重視程度和投資力度。

（七）我國(guó)社會(huì)踐行綠色金融的意識(shí)有待提升

部分金融機(jī)構(gòu)或其內(nèi)部相關(guān)部門(mén)環(huán)保意識(shí)有待提升，尤其是地方金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)機(jī)制上還未建立與綠色金融業(yè)務(wù)相配套的制度，也缺乏適合綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展需要的相關(guān)約束激勵(lì)機(jī)制。綠色發(fā)展是企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，通常在發(fā)達(dá)國(guó)家中，私營(yíng)機(jī)構(gòu)綠色金融的理念以及實(shí)踐能力較強(qiáng)，成為促進(jìn)其綠色金融發(fā)展的重要推手。而在中國(guó)，由于私營(yíng)機(jī)構(gòu)無(wú)論是企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)，環(huán)保意識(shí)相對(duì)薄弱，造成發(fā)展綠色金融所需的市場(chǎng)規(guī)模和社會(huì)資本較少，近幾年綠色金融的發(fā)展主要依賴(lài)政府公共行為，這是造成我國(guó)綠色金融發(fā)展落后于發(fā)達(dá)國(guó)家的重要原因。從實(shí)踐角度來(lái)看，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，綠色金融業(yè)務(wù)更加注重企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，這也代表著金融業(yè)未來(lái)發(fā)展的新趨勢(shì)，對(duì)于整個(gè)金融業(yè)而言無(wú)疑是一場(chǎng)巨大的經(jīng)營(yíng)變革。但由于綠色金融項(xiàng)目一般投資期較長(zhǎng)、回報(bào)率較低，不少金融機(jī)構(gòu)出于業(yè)績(jī)要求與業(yè)務(wù)成本的考慮，對(duì)參與綠色金融項(xiàng)目的企業(yè)融資較為猶豫。因此政府的正向激勵(lì)機(jī)制將成為綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展的助推器，有效解決期限錯(cuò)配問(wèn)題則是破解綠色融資困境的重要手段。

四、我國(guó)綠色金融發(fā)展對(duì)策

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心要素和資源配置的樞紐，現(xiàn)代“綠色發(fā)展”理念的推廣和落地需要綠色金融體系的支撐和完善。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，發(fā)展綠色金融不僅是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手，也是金融機(jī)構(gòu)自身把握發(fā)展機(jī)遇優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要途徑。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)的市場(chǎng)行為，切實(shí)保障相關(guān)環(huán)保政策的實(shí)施及激勵(lì)機(jī)制的發(fā)揮，從而有效推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

（一）明確綠色金融的內(nèi)涵

進(jìn)一步明確綠色定義，劃清綠色范疇，能夠有效地降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色企業(yè)或項(xiàng)目識(shí)別成本，防止企業(yè)“漂綠”“洗綠”等欺詐行為大行其道；建立和完善綠色金融統(tǒng)計(jì)體系，設(shè)計(jì)和構(gòu)建地方經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)及體系；有關(guān)部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步完善環(huán)境保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)，明確融資者的責(zé)任、義務(wù)及其訴訟資格，促使金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析納入相關(guān)的業(yè)務(wù)操作流程；進(jìn)一步完善綠色金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)拓寬國(guó)際投資者獲得我國(guó)綠色金融市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)的渠道，從而增強(qiáng)投資者信心；建立和完善與國(guó)際接軌的綠色評(píng)價(jià)指標(biāo)，便于國(guó)際投資者參照，吸引他們積極投資中國(guó)綠色債券以及股票等綠色金融產(chǎn)品。未來(lái)，我國(guó)還應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)充綠色的相關(guān)內(nèi)涵，不僅考慮整個(gè)金融體系涉及的環(huán)境效益，還應(yīng)考慮整個(gè)金融體系涉及的社會(huì)效益，從而支持有利于環(huán)境改善以及社會(huì)提升的新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境三者之間的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

（二）健全綠色金融相關(guān)法律法規(guī)體系

一是完善綠色金融產(chǎn)品相關(guān)的支持和配套機(jī)制，促進(jìn)形成發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的良好外部環(huán)境，降低不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升綠色金融業(yè)務(wù)的吸引力。二是完善綠色金融相關(guān)的監(jiān)管以及法律法規(guī)體系，進(jìn)一步明確各方的權(quán)責(zé)范圍以及獎(jiǎng)懲機(jī)制，通過(guò)制定更加完善的綠色金融相關(guān)監(jiān)管制度，從而保障綠色金融業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展。歐美國(guó)家開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)表明，要保障我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，從法律上盡快構(gòu)建完善的保障體系顯得尤為重要。既要利用法律手段明確規(guī)定環(huán)境污染者應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任，提高違法成本，又要應(yīng)利用引導(dǎo)激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)扶持或獎(jiǎng)勵(lì)政策調(diào)動(dòng)企業(yè)參與綠色金融業(yè)務(wù)的積極性，提倡企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，重視保護(hù)環(huán)境。

（三）切實(shí)提高綠色金融業(yè)務(wù)能力

首先，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立相關(guān)綠色金融優(yōu)先機(jī)制。通過(guò)綠色金融優(yōu)先機(jī)制優(yōu)化融資審批流程，在同等情況下優(yōu)先審批用于支持節(jié)能減排以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)的融資申請(qǐng)；在項(xiàng)目準(zhǔn)入和評(píng)估、審批及融資額度審核等流程設(shè)立綠色金融的專(zhuān)項(xiàng)通道，從而提高服務(wù)效率。其次，建立包括政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信息溝通共享機(jī)制。通過(guò)信息共享機(jī)制進(jìn)一步加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與政府及環(huán)保企業(yè)之間的交流與溝通，同時(shí)探索建立綠色企業(yè)和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)及黑名單，及時(shí)跟蹤企業(yè)綠色項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展和環(huán)保部門(mén)通報(bào)，以便金融機(jī)構(gòu)及時(shí)調(diào)整相關(guān)決策。再者，金融機(jī)構(gòu)需建立合理的綠色金融考核評(píng)價(jià)機(jī)制。將綠色金融業(yè)務(wù)納入戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，結(jié)合實(shí)際制定相應(yīng)考核方案，使綠色金融業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)人員績(jī)效考核掛鉤，從而調(diào)動(dòng)業(yè)務(wù)人員的積極性。此外，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)建立綠色金融專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)綠色金融人才業(yè)務(wù)培訓(xùn)并建立更加專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊(duì)。還應(yīng)借鑒國(guó)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)在綠色金融相關(guān)領(lǐng)域如產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、金融科技、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理以及融資標(biāo)準(zhǔn)制定等的業(yè)務(wù)能力提升。

（四）創(chuàng)新開(kāi)發(fā)綜合化綠色金融產(chǎn)品體系

要充分發(fā)揮政府對(duì)綠色金融的引導(dǎo)作用以及財(cái)政資金對(duì)環(huán)保項(xiàng)目的撬動(dòng)作用，利用PPP等多種形式引導(dǎo)更多的資金進(jìn)入綠色金融市場(chǎng)，同時(shí)吸引更多金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)。首先，要進(jìn)一步增加綠色金融產(chǎn)品種類(lèi)，除目前已有的被動(dòng)應(yīng)對(duì)型綠色金融產(chǎn)品外，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)主動(dòng)開(kāi)發(fā)更多涉及新能源、綠色建筑以及有機(jī)農(nóng)業(yè)等綠色發(fā)展導(dǎo)向的金融產(chǎn)品。其次，應(yīng)進(jìn)一步拓展綠色金融產(chǎn)品的融資對(duì)象，開(kāi)發(fā)更多面向小微企業(yè)以及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)客戶(hù)的多元化綠色金融系列產(chǎn)品。隨著我國(guó)綠色信貸、綠色債券以及綠色股票等創(chuàng)新產(chǎn)品的大量涌現(xiàn)，綠色金融產(chǎn)品已經(jīng)呈現(xiàn)綜合化態(tài)勢(shì)。我國(guó)當(dāng)前的綠色金融業(yè)務(wù)仍主要面向企業(yè)提供綠色信貸，預(yù)計(jì)未來(lái)將進(jìn)一步拓展外延到消費(fèi)金融領(lǐng)域。未來(lái)綠色金融發(fā)展重心將轉(zhuǎn)至綠色債券業(yè)務(wù)，以此彌補(bǔ)目前綠色信貸市場(chǎng)資金的不足，同時(shí)要關(guān)注碳金融市場(chǎng)的發(fā)展，積極創(chuàng)新開(kāi)發(fā)適合我國(guó)企業(yè)的碳金融產(chǎn)品。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可從清潔能源融資、綠色設(shè)備融資以及碳金融等業(yè)務(wù)入手，在拓展項(xiàng)目融資來(lái)源的同時(shí)，進(jìn)一步加快融資方式創(chuàng)新。

（五）積極擴(kuò)大綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給

根據(jù)我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)可結(jié)合綠色企業(yè)融資需求特點(diǎn)，進(jìn)一步加快綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，從而擴(kuò)大對(duì)綠色產(chǎn)品的金融支持。一是通過(guò)加快擔(dān)保模式的創(chuàng)新增加綠色金融供給。可探索選擇以未來(lái)收益權(quán)、商標(biāo)以及專(zhuān)利等為抵質(zhì)押標(biāo)的，創(chuàng)新?lián)ＤＪ?，進(jìn)一步拓寬融資渠道。對(duì)于快速發(fā)展的企業(yè)，可考慮以股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押；對(duì)于農(nóng)村專(zhuān)業(yè)合作社或者農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)之類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，可以利用農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)以及林權(quán)等為抵押標(biāo)的，從而破解綠色融資擔(dān)保難題。二是要?jiǎng)?chuàng)新綠色金融服務(wù)模式，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面。通過(guò)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與政府相關(guān)部門(mén)的合作，進(jìn)一步整合多方資源，大力推廣諸如機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)、銀擔(dān)合作以及銀稅互動(dòng)等服務(wù)模式，從而形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、價(jià)值共享的綠色金融服務(wù)體系。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)推廣綜合化的業(yè)務(wù)模式與鏈?zhǔn)降姆?wù)理念，有針對(duì)性地為綠色企業(yè)提供結(jié)算、理財(cái)、融資等全方位的服務(wù)，從而建立起貫穿整個(gè)綠色產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售、結(jié)算以及投融資等環(huán)節(jié)全鏈條的服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)綠色金融服務(wù)覆蓋面的進(jìn)一步擴(kuò)展。

（六）探索搭建綠色金融信息共享平臺(tái)

我國(guó)目前的信息共享機(jī)制還不夠完善，尚未建立針對(duì)綠色金融的企業(yè)、環(huán)保部門(mén)以及金融機(jī)構(gòu)三者的環(huán)保信息共享機(jī)制。綠色金融對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)收益率偏低的業(yè)務(wù)，環(huán)保信息共享機(jī)制的建立能威懾金融機(jī)構(gòu)減少對(duì)“三高”企業(yè)的融資額度，轉(zhuǎn)而增加新興產(chǎn)業(yè)的綠色項(xiàng)目融資額度，環(huán)保信息共享程度在某種程度上決定著綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此，必須進(jìn)一步搭建綠色信息共享平臺(tái)，將環(huán)保部門(mén)以及金融機(jī)構(gòu)置于信息共享平臺(tái)之上，通過(guò)信息共享推動(dòng)資金的有效配置，從而使綠色環(huán)保項(xiàng)目能及時(shí)得到金融市場(chǎng)的融資。同時(shí)，建議配套綠色金融數(shù)據(jù)庫(kù)，將其中的環(huán)保、金融等相關(guān)數(shù)據(jù)予以匯總，從而暢通信息平臺(tái)各方的信息流。建議創(chuàng)建綠色金融發(fā)展智庫(kù)平臺(tái)，將金融、環(huán)保等相關(guān)領(lǐng)域人才納入到智庫(kù)平臺(tái)，通過(guò)智庫(kù)的專(zhuān)業(yè)性對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行細(xì)致剖析診斷，從而提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性以及決策的有效性，進(jìn)而提高金融機(jī)構(gòu)落實(shí)相關(guān)綠色金融政策的效率，保障綠色企業(yè)或項(xiàng)目的資金需求。

（七）重視完善綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

為防止綠色欺詐或者綠色金融違約風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)需盡快制定和推出諸如綠色債券指數(shù)之類(lèi)的綠色金融產(chǎn)品指數(shù)，該指數(shù)不僅涉及一些綠色定性指標(biāo)，如與綠色企業(yè)相關(guān)的綠色供應(yīng)鏈生命周期以及綠色發(fā)展戰(zhàn)略等相關(guān)指標(biāo)，還應(yīng)涉及一些綠色定量指標(biāo)，如企業(yè)碳排放量、水電用量和企業(yè)綠色收入占比等，并且能反映企業(yè)負(fù)面環(huán)保信息與處罰記錄。還應(yīng)以此為基礎(chǔ)實(shí)施具有強(qiáng)制性的企業(yè)環(huán)境信息披露制度，加強(qiáng)對(duì)隱瞞和延遲披露相關(guān)行為的懲罰。此外，強(qiáng)化綠色金融信用評(píng)估機(jī)制是識(shí)別與控制風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。首先，要在信用評(píng)級(jí)報(bào)告中單獨(dú)披露發(fā)行人的相關(guān)綠色信用記錄、融資項(xiàng)目綠色程度以及環(huán)境因素對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，從而幫助綠色市場(chǎng)參與者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別。其次，要鼓勵(lì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與綠色金融業(yè)務(wù)，尤其要引入第三方機(jī)構(gòu)參與綠色金融項(xiàng)目評(píng)估，積極探索綠色金融相關(guān)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，提高和規(guī)范第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估綠色金融項(xiàng)目的質(zhì)量要求。

（八）逐步構(gòu)建綠色金融激勵(lì)機(jī)制

我國(guó)綠色金融仍然處于發(fā)展初期，同時(shí)近幾年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍處于筑底穩(wěn)固周期，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，使得一些銀行在發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)過(guò)程中持謹(jǐn)慎、觀望的態(tài)度。為促進(jìn)銀行等金融機(jī)構(gòu)更加積極地參與綠色金融業(yè)務(wù)，首先，政府需出臺(tái)一系列鼓勵(lì)性、補(bǔ)貼性的財(cái)政優(yōu)惠政策，如減免稅、貸款貼息、政府擔(dān)保以及財(cái)政補(bǔ)貼等等，從而適當(dāng)降低金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)的條件。政府還可出臺(tái)其他扶持政策，例如對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目給予補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)。其次，金融機(jī)構(gòu)需樹(shù)立更為先進(jìn)的綠色金融發(fā)展理念，立足于自身長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)充分考量自身應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任，將綠色發(fā)展的理念進(jìn)一步貫穿到自身發(fā)展的每一個(gè)環(huán)節(jié)，并構(gòu)建與之相應(yīng)的綠色指標(biāo)衡量體系，促使員工積極開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)，以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。