關于供應鏈金融在我國電力企業(yè)的應用分析

鄭珺

（中國能源建設集團廣東省電力設計研究院有限公司）

電力企業(yè)通過合理應用供應鏈金融模式，能夠確保融資成本的有效降低，對其物流和資金流進行有效統(tǒng)一，確保融資便利性。但是中國目前電力企業(yè)發(fā)展而言，供應鏈金融的應用還存在很大程度的不足，必須進行有效改善，為了進一步明確在我們電力企業(yè)發(fā)展過程中，如何更為有效應用供應鏈金融，特此展開本次研究。

一、電力企業(yè)供應鏈金融應用限制條件

（一）商業(yè)銀行

商業(yè)銀行帶來的限制因素通常包括四個方面，其一是指經營意識對其造成制約。在我國目前商業(yè)銀行建設過程中普遍受到短期利益的影響，尤其是在基層支行?；诖?，在意識形態(tài)方面沒有做到以人為本。其二是業(yè)務流程帶來的制約，在我國目前商業(yè)銀行建設過程中，大多數(shù)已經實現(xiàn)了SCF產品應用，但是SCF工作依舊沒有形成具有較高規(guī)范化和針對性的審批流程，導致在進行決策過程中存在較多環(huán)節(jié)和過長條線，審批團隊和專業(yè)審查人員存在一定程度的不足。其三為產品營銷造成的制約，營銷體系缺乏系統(tǒng)性和專業(yè)性，沒有對SCF產品形成強而有力的開發(fā)，投入資源也存在一定的局限性，缺乏有效的宣傳策略。最后是風險控制政策對其相關工作造成的制約，供應鏈融資工作普遍需要基于核心企業(yè)和融資對象之間存在的貿易關系，核心企業(yè)市場地位以及真實貿易背景，與主體企業(yè)授信工作存在很大程度的不同，需要商業(yè)銀行通過應用風險評估體系進行風險評估，在商業(yè)銀行不能準確把控風險時，無法對SCF進行大面積推廣。

（二）發(fā)電企業(yè)

供應鏈金融模式開發(fā)過程中需要和商業(yè)銀行各級部門進行有效溝通，如果通過基層企業(yè)很難確保影響范圍，在與商業(yè)銀行各級部門進行具體溝通作業(yè)時，需要有集團本部和管理條線公司領導人員出面，電力企業(yè)自身對相關產品的認識也存在一定程度的問題。

（三）市場環(huán)境

在我國目前電力企業(yè)建設過程中，對于供應鏈管理應用價值的認識存在一定程度的不足，供應鏈之間并沒有形成緊密的聯(lián)結。同時政府部門沒有基于供應鏈金融進一步完善相關法律法規(guī)建設，政府部門不能對其進行強有力的引導，對供應鏈金融的進一步發(fā)展造成一定程度的限制。例如部分供應鏈融資業(yè)務存在的不確定性主要原因是由動產擔保物權相關法律法規(guī)不夠完善。監(jiān)管部門需要進一步明確供應鏈金融核心價值，信貸技術，風險特征，對供應鏈金融工作進行有效監(jiān)管，引導和規(guī)范，確保進一步推進供應鏈金融發(fā)展。

二、具體應用

（一）預付賬款模式

一般而言，電力企業(yè)在進行發(fā)電作業(yè)之前首先需要購買燃煤，在我國燃煤價格不斷提升的過程中，煤炭企業(yè)的地位也隨之逐步增強。在進行燃煤采購過程中，火電企業(yè)均首先需要向煤炭企業(yè)支付燃料款，然后煤炭企業(yè)才會向其發(fā)送所購燃料?；诖?，需要采取預付款形式支付燃煤款。在此過程中預付賬款模式主要為票據(jù)融資和循環(huán)貸款融資。

1.分析票據(jù)融資模式

早在2003年，我國電力企業(yè)經歷了一次體制改革之后，電力公司被拆分為兩大電網公司，五個發(fā)電集團以及四大輔助公司，除此之外還包括各級地方民營企業(yè)和電力企業(yè)。其中發(fā)電集團普遍具有較大的規(guī)模優(yōu)勢和資本實力，基于集團發(fā)展戰(zhàn)略成立的燃料公司和財務公司，能夠為企業(yè)燃料一體化和資金一體化管理提供必要的平臺。由于不同企業(yè)所處環(huán)境存在一定的不同，因此衍生的票據(jù)融資模式也具有一定的差異性。具體包括單一發(fā)電企業(yè)，財務公司介入，財務公司和燃料公司同時介入三種模式。

2.分析循環(huán)貸款融資模式

通常情況下，循環(huán)貸款應用過程中，最為顯著的特點在于審批工作不是針對于貸款期限和金額，而是針對貸款權利展開，該項權利提出了權利有效期和最高提款額，在此期間電力企業(yè)可隨借隨還。商業(yè)銀行基于企業(yè)發(fā)展前景、收益狀況。企業(yè)規(guī)模以及財務狀況等測算企業(yè)合同期限和可用貸款額度。在該種模式下，電力企業(yè)可以在與期初通過合理應用循環(huán)貸款融資彌補燃煤購買過程中出現(xiàn)的資金缺口，然后利用電網公司在月

中和月末結算電費成功入賬后再將其用來歸還銀行貸款。具體工作步驟包括三步，第一步，由集團財務公司或銀行基于企業(yè)電費結算收入、燃煤購買量以及經營情況確定授信額，第二步集團財務公司或銀行在每月月初向電力企業(yè)發(fā)放循環(huán)貸款，進行燃煤款與相關稅務費用支出，第三步，電網企業(yè)在月中或月末完成電費結算工作之后進行循環(huán)貸款歸還，確保資金流轉完成。整個融資模式的主要工作原理為，通過合理應用循環(huán)貸款，確保企業(yè)資金應用周期性得到最大程度的滿足，在月初提款，然后在月中或者月末還款，使電力企業(yè)收入和支出之間時間差得到有效填補。

（二）應收賬款模式

應收賬款保理要求企業(yè)在特定情況下，將賒銷形成的，但是還沒有到期的應收賬款轉至商業(yè)銀行，從而獲得流動資金，實現(xiàn)資金周轉。在電力企業(yè)建設過程中，應收賬款主要是指相關單位所欠電費，電力企業(yè)電費收入結算通常需要在每月進行兩次，但是所結電費通常為上月電費收入，因此，電力企業(yè)應收款賬較為普遍，同時資金也具有一定的固定性。合理應用應收賬款保理能夠在一定程度內將企業(yè)資金盤活，確保電力企業(yè)資金應用效率更高。

在進行具體工作過程中，首先，商業(yè)銀行需要基于電力企業(yè)電費收入，財務狀況，經營狀況等各項指標為電力企業(yè)進行該項業(yè)務授權。然后電力企業(yè)需要和銀行部門進行保理合同的簽訂，同時向銀行部門提供購貨合同復印件，發(fā)票以及貿易相關提單。接著銀行需要基于保理合同進行貨款支付，最后在應收賬款到期之后，相關單位需要進行應收賬款的及時支付，確保貿易資金流全部完成。

通常情況下，合理應用應收賬款保理，能夠使企業(yè)對收賬款進行更為有效的管理，從而確保相關資金運轉更為高效，實現(xiàn)收益水平的有效提升。首先能夠對應收賬款風險進行以合理規(guī)避，有效應用保理業(yè)務，能夠使企業(yè)在采取賒銷方式進行銷售作業(yè)時沒有后顧之憂。其次，能夠使企業(yè)資金壓力大大減輕，通過應用該種模式，能夠在一定程度內提前是否應收賬款反正資金，使企業(yè)流動性大大提升。同時，合理應用該種模式能夠實現(xiàn)融資成本的有效降低。最后，這種模式的有效應用能夠使企業(yè)財務指標得到有效改善。

結束語：

總而言之，我國電力企業(yè)通過合理應用SCF模式，能夠確保融資渠道的多樣性和有效性，電力企業(yè)財務風險得到一定程度的化解，從而確保資金鏈上資金能夠實現(xiàn)更為有效的應用，確保企業(yè)在激烈的市場競爭中占據(jù)更高優(yōu)勢，其次，供應鏈金融模式有效應用可以使電力企業(yè)和供應鏈上各企業(yè)之間進一步形成戰(zhàn)略合作關系，確保供應鏈條具有更高程度的穩(wěn)定性，在一定程度內推進我國電力行業(yè)的進一步發(fā)展，為國家經濟水平和科技力量都有效提升奠定堅實的基礎，從而有效提升我國綜合國力。