互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與風險管控研究

嚴曉楠

(天津商業(yè)大學，天津 300000)

引言

互聯(lián)網(wǎng)從無到有經(jīng)歷的時間很短，截止至2017年6月底，我國網(wǎng)民數(shù)量依舊持續(xù)增加，達7.51億人，互聯(lián)網(wǎng)滲透率達到了54.3%。而手機網(wǎng)民數(shù)量的增加速度更迅猛，達到了7.24億人，較2016年底增加了2830萬人。而2016年我國B2B電子交易規(guī)模高達15萬億元，成長速度高達21%。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一向是風險投資的主戰(zhàn)場，當其與金融行業(yè)相融合時，風險問題就更加引起世界人們的關(guān)注，這也是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大阻礙。[1]我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于成長期，在風險管控方面仍需進一步提高，因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控方面進行分析研究具有重要的現(xiàn)實意義。

本文通過研究美國對第三方支付業(yè)務(wù)的風險管控做法，以及英國管控網(wǎng)絡(luò)信貸的做法，結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀及現(xiàn)存的風險，提出適合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議，從而彌補互聯(lián)網(wǎng)金融市場中監(jiān)管空白。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

如果說2011年互聯(lián)網(wǎng)金融還只是處于胚胎狀態(tài)，那么2012年可謂是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽初期，中國平安董事長馬明哲和騰訊董事會主席馬化騰、阿里巴巴集團董事局主席馬云豎起“三馬賣保險”大旗，開始探索互聯(lián)網(wǎng)金融之路。[2]

從2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融得到全面的發(fā)展，整個市場漸漸恢復冷靜，大家不再盲目地看待互聯(lián)網(wǎng)金融的未來，而是開始思考發(fā)展機遇，認識到監(jiān)管的重要性，并且嘗試讓整個行業(yè)更加有序地發(fā)展。

首先，從模式上來說，近年來，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌平臺等各式各樣的模式無一不說明了我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正在以雨后春筍般的速度成長，各種模式之間存在競爭與合作，這更促使了我國金融業(yè)面貌的變化。

其次，各大商業(yè)銀行為了擴增對互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)的使用效率，均通過電商平臺進行業(yè)務(wù)操作，希望能憑借創(chuàng)新變革的業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)金融即將成為主流的時候搶占先機。除此之外，各地政府為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展步伐，紛紛出臺系列相關(guān)政策，給予其極大的支持。[3]

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融模式一直處于不斷創(chuàng)新中，然而，創(chuàng)新是把雙刃劍，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的機會與風險并存。作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于發(fā)展階段，新事物在發(fā)展過程中必然會碰到很多難題，所以在不斷創(chuàng)新的同時，我們也要加強對風險的管控。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的風險

2.1 法律與制度風險

作為新興行業(yè)，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)制并不完善，它的獨特性也使得一些法律無法與其貼合，這就必然會引起一定的法律糾紛。這樣一來，人們在運用互聯(lián)網(wǎng)享受金融服務(wù)的便利時，也很容易因法律缺失和沖突而造成交易的風險，帶來法律盲區(qū)的糾紛，最終使得交易費用不降反升。

2.2 模式風險

這幾年，國內(nèi)外出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式五花八門，但是大部分不能融入金融市場的大環(huán)境中，無法滿足客戶需求，最終導致創(chuàng)新失敗，造成模式創(chuàng)新風險。也有國內(nèi)一些企業(yè)，由于盲目地借鑒模仿國外的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式，導致模式的扭曲，形成模式扭曲風險。

2.3 安全風險

互聯(lián)網(wǎng)金融存在著技術(shù)安全風險，因互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式的虛擬性，業(yè)務(wù)邊界的模糊性，以及經(jīng)營環(huán)境的開放性，技術(shù)安全風險呈開放性、擴散性、動態(tài)性等特點而引發(fā)技術(shù)應(yīng)用風險；因平臺會存在技術(shù)上的缺陷而造成技術(shù)能力風險。[4]

2.4 市場風險

市場利率的不穩(wěn)定對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價產(chǎn)生波動損失造成利率風險；因大量客戶提出提現(xiàn)的要求，而不能迅速籌集足夠資金量來滿足客戶而發(fā)生流動性風險；最后因是在網(wǎng)上傳遞信息，進行支付結(jié)算業(yè)務(wù)，很容易造成信息不對稱問題，引起信用風險。

3 國外互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控的做法及啟示

3.1 國外互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控的主要做法

(1)美國的主要做法——第三方網(wǎng)絡(luò)支付

在對第三方支付實施監(jiān)管的問題上，美國主要采用的方法有四種，包括：

①通過發(fā)放牌照的方法來管理貨幣服務(wù)機構(gòu)，使其服務(wù)規(guī)范，對初始資本、投資范圍限制、自由流動資金、反洗錢、記錄和報告制度等方面內(nèi)容進行合理明確的規(guī)定。[5]

②將第三方支付平臺上滯留的資金視為負債，受美國聯(lián)邦存款保險公司的監(jiān)管，平臺滯留資金需要存放在參保商業(yè)銀行的無息賬戶中。[6]每個賬戶資金最低不少于10萬美元。

③對所有貨幣服務(wù)機構(gòu)進行注冊，在美國財政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)(FinCEN)上注冊，通過其認定之后才可以開業(yè)。[7]

④貨幣服務(wù)機構(gòu)不僅由聯(lián)邦政府監(jiān)管，而且還要經(jīng)過州政府的第二級管理。根據(jù)聯(lián)邦法律，各州制定其自己的監(jiān)管范圍和監(jiān)管要求，并承擔一定的監(jiān)管責任。

(2)英國的主要做法——網(wǎng)絡(luò)信貸

英國是網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)源地，其對P2P金融消費的保護比較重視。實施金融服務(wù)賠償計劃(FSCS)，并且增加對合作銀行的監(jiān)管及金融消費投訴案件的受理。[8]英國對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管主要就分為兩類：政府監(jiān)管和行業(yè)自律。

起初，英國將網(wǎng)絡(luò)信貸劃分在消費者信貸市場，交由OFT英國公平交易局監(jiān)管，主要對信貸業(yè)務(wù)、反洗錢和房地產(chǎn)機構(gòu)等方面進行管控。后來，消費者信貸市場的監(jiān)管權(quán)轉(zhuǎn)移到英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)，其針對網(wǎng)絡(luò)貸款平臺運作。

除此之外，英國整個行業(yè)的堅持——行業(yè)自律，在沒有出臺相關(guān)法律之前，除了遵循消費者法案，政府對于行業(yè)的法規(guī)可以說是空白的。為了獲得公眾的信任，網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)自發(fā)地成立了自律組織，并制訂了一些針對性的法規(guī)。

3.2 國外互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控對我國的啟示

對比國外的監(jiān)管做法可以發(fā)現(xiàn)我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的風險管控存在許多漏洞。

首先，我國在制度建設(shè)這方面做得不到位，風險防范能力十分薄弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和形式不斷更新變化，但互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)控制度和風險防范能力并不能隨之跟進，這便造成了風險的發(fā)生，所以必須加強互聯(lián)網(wǎng)金融的制度建設(shè)。

其次，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)制度和監(jiān)管還需要進一步完善。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管制度方面相當缺失，監(jiān)管主體以及行業(yè)自律協(xié)會都十分缺少。

最后，我國在金融消費權(quán)益保護方面還存在很多問題亟待解決。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)累積了大量消費者的信息，信息的泄露將會給消費者帶來不可預(yù)估的損失。還有許多新出現(xiàn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品上線時間很短，沒有足夠的經(jīng)驗對客戶進行投資教育。

4 對我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控的建議

4.1 制度方面

(1)明確監(jiān)管主體，加強流程監(jiān)控

完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律最首要的任務(wù)就是各種模式監(jiān)管主體的確定和法律定位。然而，目前除了第三方支付模式已經(jīng)有了明確的監(jiān)管主體和定位之外，對于其他的模式，定位依然十分模糊，監(jiān)管主體也是沒有確定下來。這個情況會導致互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到嚴重阻礙。

為了掌握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動態(tài)狀況以及有效監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運營狀況，建議可以從產(chǎn)業(yè)運營流程監(jiān)控著手，這樣既可以對產(chǎn)業(yè)發(fā)展運營情況進行分析，為監(jiān)管規(guī)則制定提供依據(jù)，又可以盡快發(fā)覺企業(yè)發(fā)生的風險，提早做好應(yīng)對風險的準備，同時也防止不恰當?shù)谋O(jiān)管阻礙了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(2)實施行業(yè)準入制度，完善退出機制

以互聯(lián)網(wǎng)傳播的方式進行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，覆蓋范圍比較廣，社會的影響力也比較大，一旦風險發(fā)生，對社會的危害力是極大的，所以需要對互聯(lián)網(wǎng)金融實施行業(yè)準入制度，通過設(shè)立審批制或備案制，從其資本金、風險管控能力、從業(yè)人員等方面設(shè)定準入條件，然后因材施“制”，對不同業(yè)務(wù)的準入要求制定不同的標準，只留下合格的企業(yè)。

同樣，如果要有效地配置資源，那必然需要淘汰不合格的企業(yè)，這要求不僅要有行業(yè)準入制度，還要設(shè)立合理的退出制度，及時將不合格企業(yè)清除，這才能使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)得到健康的發(fā)展。

4.2 企業(yè)方面

(1)用創(chuàng)新的方法解決風險

馬云曾經(jīng)說過：“金融最早解決了生意的問題，但今天變成解決風險的問題，風險永遠存在，但是我們必須用創(chuàng)新的方法解決風險，但永遠不要忘記，我們的目的是解決生活問題、商業(yè)問題和商貿(mào)問題?！盵9]強調(diào)用創(chuàng)新的方法解決風險，這不排除其對過度監(jiān)管的排斥，但是金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展是絕不會就此停步的，在面臨諸多風險的當前狀況下，創(chuàng)新出更加安全的金融模式不失為一個好方法。

(2)加強行業(yè)自律

英國就是一個非常有行業(yè)自律性的國家，早就有成立P2P金融協(xié)會，對借款人的保護設(shè)立最低標準要求對整個行業(yè)規(guī)范、良性競爭及消費者保護起到很好的促進作用。[10]我國也可以借鑒英國的行業(yè)自律，從企業(yè)自身開始規(guī)范，創(chuàng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的內(nèi)控機制對防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險也是至關(guān)重要的。針對互聯(lián)網(wǎng)金融風險，企業(yè)需要做到事前預(yù)警、能夠事中控制，做好事后彌補和改正。

4.3 消費者方面

(1)加深消費者對風險的認識

風險一旦發(fā)生，遭受損失最大的就是投資者。因此投資者必須重視“風險——收益”之間的平衡。首先普及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識?？梢岳没ヂ?lián)網(wǎng)、報刊、電視等媒介，將復雜的互聯(lián)網(wǎng)金融名詞用簡單的語言表達出來，以幫助廣大群眾了解互聯(lián)網(wǎng)金融知識，避免盲目投資。其次提高投資者風險防范意識。投資者因互聯(lián)網(wǎng)金融的高收益蜂擁而上，卻忽略了其收益下的高風險。因而，應(yīng)該加強對投資者的風險教育，提高投資者的風險防范意識。最后積極鼓勵多元化的投資方法?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品最大的特點之一就是沒有很高的投資門檻，投資者們可以將資金分配到各個不同的產(chǎn)品中，從而達到降低投資風險的目的。

(2)增強消費者的維權(quán)意識

互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍般茁壯成長，難免存在欺詐、盜號等犯罪行為，在不斷制定完善法律的同時，更加要提高消費者自身的維權(quán)意識，吸取受騙的教訓，以減少損失。

僅制定有效的法律法規(guī)控制風險遠遠不夠，關(guān)鍵還在于消費者自身懂得運用法律去維護自身的權(quán)益，當自身合法利益受到侵犯時，能夠利用有效法律法規(guī)來維權(quán)。當大家都擁有了這樣的意識，無形中，消費者也成為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最好的監(jiān)管者。

[1] 韓壯飛.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究[D].河南大學,2013.

[2] 黃雨欣.互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的影響及對策研究[J].江蘇商論,2016(3):114-115.

[3] 舒洛建.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行發(fā)展模式研究[J].經(jīng)濟師,2014(9):179-180.

[4] 劉登源.淺議我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理[J].經(jīng)營管理者,2015(16).

[5] 易歡歡.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與IT技術(shù)支撐[J].銀行家，2014，(01)：110-111.

[6] 高策.基于需求視角的互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[D].山東財經(jīng)大學，2014.

[7] 夏春艷.21世紀金融監(jiān)管發(fā)展新趨勢[J].和田師范專科學校學報，2005，(03)：55-56.

[8] 謝平.互聯(lián)網(wǎng)金融更加普惠于大眾[N].中國經(jīng)濟導報，2013-08-24

[9] 曹國華，張冰琪.互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀及前景展望[J].商業(yè)時代，2013，(06)：78-80.

[10] 吳曉靈.從危機到金融監(jiān)管新理念[J].中國外匯，2012，(12)：40-42.