中國沿海散貨運輸市場月評

丁雨恬

2018年10月

受“十一”長假影響，節(jié)后積壓的運輸需求集中釋放，經(jīng)市場慢慢消化后回歸理性。至月末，煤炭運輸需求重回消費淡季的低迷，運力過剩加劇。本月，沿海散貨運價先抑后揚，總體呈波動下行走勢。10月26日，上海航運交易所發(fā)布的沿海散貨綜合運價指數(shù)報收于點，較上月末下跌0.1%。

1 煤炭運輸市場

隨著十月天氣轉(zhuǎn)涼，沿海大部分地區(qū)氣溫下降，民用電需求回落，六大電廠日耗煤量在50萬t左右徘徊，存煤可用天數(shù)突破30天。北方港口庫存在長假和大秦線檢修的雙重影響下呈下降態(tài)勢，四港存煤量月末合計1 800萬t，較月初下降約200萬t。運輸市場方面：上半月，一方面第四季度進口煤平控政策落地使得華南后續(xù)煤炭需求重心向內(nèi)貿(mào)轉(zhuǎn)移，另一方面11月上旬華東和進江地區(qū)煤炭拉運或?qū)⒁蜻M口博覽會召開受到限制。消息利好疊加節(jié)后補庫需求以及煤價上漲加重下游囤貨心態(tài)使北上船舶增多，而北方港口庫存不足則導(dǎo)致大量船舶壓港等貨，市場運力一度大幅縮減，致使運價節(jié)節(jié)攀升。之后，由于電廠庫存充裕，市場貨盤大幅減少，同時北方運力不斷釋放，貨少船多，運價理性回調(diào)。下半月，進入煤炭消費淡季，電廠日耗偏低，庫存較高，存煤可用天數(shù)非常可觀。電廠補庫均以“長協(xié)”拉運為主，市場貨盤較少。加上進口博覽會實際監(jiān)管政策尚未公布，在下游高庫存的背景下，市場普遍以觀望為主。不過因油價較高，船舶運營成本增加，運價下跌空間并不大。月末，隨著進口博覽會會期臨近，上海周邊地區(qū)環(huán)保力度加大，不僅導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)電廠發(fā)電受限，還使得整體工業(yè)用電需求受到影響;大秦線檢修結(jié)束，秦皇島港到車量恢復(fù)正常，北方港口壓港現(xiàn)象也有所緩解，船舶周轉(zhuǎn)趨于正常。由于觀望情緒明顯升溫，市場成交極少，沿海運力供應(yīng)過剩程度加劇，運輸市場低價成交現(xiàn)象逐漸增多，沿海煤炭運價呈加速下行態(tài)勢。

10月26日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭運價指數(shù)報收于點，與上月末基本持平。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運價為35.0元/t，較上月末下跌2.8元/t;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運價為37.8元/t，較上月末下跌3.2元/t;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬～4萬t）市場運價為44.3元/t，較上月末下跌3.6元/t;秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬～7萬t）市場運價為44.2元/t，較上月末下跌2.9元/t。

2 金屬礦石運輸市場

受國慶長假影響，部分企業(yè)鐵礦石庫存較少，節(jié)后補貨需求增強，推動運輸需求提升，但隨著采暖季限產(chǎn)開啟，以及進口博覽會前后上海周邊鋼廠限產(chǎn)，高爐開工率、產(chǎn)能利用率在前期連續(xù)上漲后開始回落。本期鐵礦石運輸需求總體呈平穩(wěn)小幅下跌態(tài)勢。10月26日，金屬礦石運價指數(shù)報收于點，較上月末下跌1.0%。

3 糧食運輸市場

長假過后，新糧陸續(xù)上市，華北地區(qū)玉米價格穩(wěn)中有漲，臨儲拍賣玉米優(yōu)質(zhì)優(yōu)價給予玉米價格支撐，南方港口價格走勢穩(wěn)中偏強。南北糧食貿(mào)易升溫，貿(mào)易商發(fā)貨積極性明顯回升。本月，糧食運輸價格先抑后揚，上半月受需求帶動，運價一路走高;下半月受煤炭運輸市場行情影響，運價下跌。10月26日，糧食運價指數(shù)報收于點，較上月末上漲2.0%。

4 原油及成品油運輸市場

進入第四季度，成品油市場回暖跡象逐漸顯現(xiàn)，各大煉廠加快生產(chǎn)，同時用油行業(yè)也有轉(zhuǎn)好趨勢，運輸需求較之前略有改善，詢盤增多。加上燃料油價格持續(xù)升高，船舶運營成本明顯提升，沿海成品油運價小幅上漲。10月26日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)報收于點，原油運價指數(shù)報收于點，較上月末持平。