流動資金估算中的相關(guān)經(jīng)濟含義探析

洪振平

(江西現(xiàn)代職業(yè)技術(shù)學(xué)院,江西 南昌 330095)

1 引言

生產(chǎn)性建設(shè)項目投資決策的可行性研究階段,只有在市場調(diào)查和市場需求預(yù)測的基礎(chǔ)上,制定生產(chǎn)運營計劃、營銷計劃,對營銷收入可靠預(yù)測,才能準(zhǔn)確地編制流動資金估算。

2 流動資產(chǎn)與流動資金的經(jīng)濟含義

生產(chǎn)性建設(shè)項目正式投產(chǎn)前,為了保證其生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)連續(xù)正常運轉(zhuǎn),需要在生產(chǎn)經(jīng)營過程的各環(huán)節(jié)投入資金、人工或原材料等資產(chǎn),這些用于維系生產(chǎn)連續(xù)運轉(zhuǎn)的資產(chǎn)統(tǒng)稱為流動資產(chǎn)。按生產(chǎn)經(jīng)營過程的主要環(huán)節(jié)占用的流動資產(chǎn)形式不同,可劃分為：預(yù)付賬款、外購原材料及燃料、其他費用、現(xiàn)金、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和應(yīng)收賬款等分項項目。流動資產(chǎn)按工藝流程,在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)之間流轉(zhuǎn),表現(xiàn)其流動性的特點；各環(huán)節(jié)的流動資產(chǎn)在一定周期內(nèi)耗用完后,又以營業(yè)收入及時補充,表現(xiàn)其周轉(zhuǎn)性的特點；從長期觀察,生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)始終占用著一定數(shù)額流動資產(chǎn),反映了流動資產(chǎn)長期被占用的特點。流動資金是對流動資產(chǎn)的投資金額,自然也具有流動性、周轉(zhuǎn)性和長期被占用性。采用分項詳細(xì)估算法計算流動資產(chǎn),實質(zhì)上就是計算預(yù)付賬款、外購原材料及燃料、其他費用、現(xiàn)金、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和應(yīng)收賬款等分項項目占用流動資金的金額。

3 流動負(fù)債的經(jīng)濟含義

在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,常有部分流動資產(chǎn)是由外部的供貨單位及客戶提供的,可稱之為流動負(fù)債。流動負(fù)債主要有兩項：應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。如供貨單位賒銷的原材料、燃料或其他材料等,本企業(yè)可預(yù)先用于生產(chǎn),在約定的時間內(nèi)結(jié)付貨款,這部分材料貨款稱之為應(yīng)付賬款。在營銷環(huán)節(jié),客戶為購進(jìn)產(chǎn)品而預(yù)付給本企業(yè)的訂購資金,產(chǎn)品交付后結(jié)算貨款,這部分訂購資金稱之為預(yù)收賬款。在流動資金估算中一般只計算應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。流動負(fù)債具有規(guī)律性、流動性、周轉(zhuǎn)性和占用性的特點,實質(zhì)是商業(yè)信用的體現(xiàn)。企業(yè)社會信譽越好,能利用的流動負(fù)債就越豐厚,從投資角度證實了“信用就是財富”的理念。

4 流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),是指各環(huán)節(jié)的流動資產(chǎn)一年中不斷流轉(zhuǎn)出又得以補充的循環(huán)次數(shù)；流動負(fù)債的周轉(zhuǎn)次數(shù),是指各項流動負(fù)債在一年中不斷被占用與償付的循環(huán)過程數(shù)。

各項流動資產(chǎn)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/各項流動資產(chǎn)(或流動負(fù)債)周轉(zhuǎn)天數(shù)

流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的周轉(zhuǎn)天數(shù),一般是參考同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù),結(jié)合本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理的運營水平而確定的。顯然,在同等生產(chǎn)規(guī)模的情況下,周轉(zhuǎn)速度越快,占用的流動資金就越少。流動負(fù)債的周轉(zhuǎn)速度越慢,企業(yè)占用的來自于負(fù)債的流動資產(chǎn)就越多。

5 流動資金的估算方法

流動資金是對流動資產(chǎn)的投資金額,周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。計算公式是：流動資金=周轉(zhuǎn)期內(nèi)各項流動資產(chǎn)之和-周轉(zhuǎn)期內(nèi)的各項流動負(fù)債之和

6 流動資產(chǎn)分項項目的經(jīng)濟含義

(1)預(yù)付賬款,通常是指企業(yè)為了購進(jìn)某些品種的原材料、燃料等資源,須按原材料、燃料等價款一定比例,支付給供應(yīng)商的訂金。

(2)外購原材料、燃料,是指已經(jīng)購進(jìn)的原材料、燃料的占用金額。

(3)其他費用,是指輔助性其他制造費、營業(yè)費用與管理費用之和,以現(xiàn)金支付。

(4)現(xiàn)金,在流動資產(chǎn)估算中是指用于支付人工工資及福利費和其他費用的資金。

(5)在產(chǎn)品,是指原材料及燃料、工資及福利費、修理費、其他制造費等的組合。

(6)產(chǎn)成品,是指產(chǎn)品成本價值。年經(jīng)營成本可視為年產(chǎn)成品的成本價值。

(7)應(yīng)收賬款,是指對外賒銷商品占用的流動資產(chǎn)成本價值,等同于經(jīng)營成本。與財務(wù)應(yīng)收賬款的含義不同,財務(wù)應(yīng)收賬款是含有利潤及稅金等的營業(yè)收入。

7 流動資金估算中應(yīng)注意的問題

(1)預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款的估算。根據(jù)制定的年采購計劃,按付款方式分為三類：按比例提前預(yù)付訂金,材料入庫后結(jié)清余款；賒銷材料入庫后,在約定時間內(nèi)結(jié)清貨款；用貨幣資金采購,材料入庫后,結(jié)清貨款。估算預(yù)付賬款時,應(yīng)確定預(yù)付金額所占貨款的比例,年預(yù)付賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)。估算應(yīng)付賬款前,應(yīng)明確年賒購材料的品種、數(shù)量及價格,年賒購材料的周轉(zhuǎn)次數(shù)。這樣,才能保證預(yù)付賬款和應(yīng)付賬款估算的準(zhǔn)確。

(2)預(yù)收賬款、應(yīng)收賬款的估算。根據(jù)產(chǎn)品貨款回收的方式不同,銷售分為三類：提前預(yù)收客戶的貨款,產(chǎn)品交付后結(jié)清余款；直接銷售產(chǎn)品取得營業(yè)收入；賒銷部分產(chǎn)品,產(chǎn)品供貨后,在約定的時間內(nèi)結(jié)清貨款。預(yù)收賬款應(yīng)依據(jù)營銷計劃中的預(yù)收金額計算；應(yīng)收賬款應(yīng)依據(jù)營銷計劃所賒銷產(chǎn)品經(jīng)營成本估算。

8 結(jié)語

流動資金估算是投資估算的重要組成,其估算值直接影響到資金籌措計劃,其估算精度直接影響到財務(wù)可行性和經(jīng)濟合理性的論證,由于事關(guān)建設(shè)項目可行性研究的結(jié)論與決策,值得項目可行性研究人員與決策者高度重視。