PPP項(xiàng)目全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)分析

趙華

（西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院 陜西西安 710000）

PPP通常譯為“公私合作伙伴關(guān)系”。其本質(zhì)含義在于通過私人部門參與公共物品的提供，實(shí)現(xiàn)政府部門的公共職能及政府與市場(chǎng)的有效結(jié)合，以此實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置和社會(huì)福利的最大化。1995～2002年，PPP模式在我國(guó)逐漸開始興起，經(jīng)過十多年的發(fā)展，PPP項(xiàng)目數(shù)量不斷增加，相關(guān)的配套制度也在逐步建立，國(guó)務(wù)院相繼發(fā)布了一系列政策來鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)，為其在我國(guó)的發(fā)展奠定了一定的基礎(chǔ)。PPP項(xiàng)目具有高投入、大規(guī)模、長(zhǎng)周期、深領(lǐng)域、廣跨度等特征，這些特征也使得PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)種類較多，而這些風(fēng)險(xiǎn)種類彼此之間相互聯(lián)系。全面的分析PPP項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的預(yù)防措施，已成為促進(jìn)PPP項(xiàng)目發(fā)展的主要方式。

1 文獻(xiàn)綜述

Jahn Kassim（2010）采用案例分析法，列舉了馬來西亞采用PPP模式運(yùn)營(yíng)的案例，總結(jié)了PPP項(xiàng)目成功和失敗影響因素。而且對(duì)歐洲國(guó)家對(duì)鼓勵(lì)PPP在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域應(yīng)用的政策性文件來支持其觀點(diǎn)。AlbertP.C.Chan和PatrickT.I.Lam等（2010）以PPP模式在公共基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)上將會(huì)迅速發(fā)展為背景，研究PPP項(xiàng)目的成功關(guān)鍵因素，通過問卷調(diào)査和因子分析技術(shù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、公私雙方責(zé)任共擔(dān)、高效的采購(gòu)流程、穩(wěn)定的政治環(huán)境、政府準(zhǔn)確的調(diào)控五個(gè)因素是PPP項(xiàng)目的成功關(guān)鍵。Khalid Almarri，Paul Blackwell[1]（2014）以綠色項(xiàng)目為基礎(chǔ)，政府在其中作為主要干系人，需要對(duì)私人部門創(chuàng)造良好理想的投資環(huán)境，通過公化合作促進(jìn)綠色項(xiàng)目的實(shí)施開展。在合同中需要做好控制權(quán)的分配，同時(shí)要運(yùn)用合理的風(fēng)險(xiǎn)模擬方法對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行細(xì)致評(píng)估，以便提高項(xiàng)目質(zhì)量，降低成本，順利完成既定目標(biāo)。魯慶成[2]（2008）首先對(duì)PPP模式的內(nèi)涵和特點(diǎn)進(jìn)行了概述，然后PPP結(jié)合項(xiàng)目的參與者分析了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，然后針對(duì)尋租行為，作者進(jìn)入博弈模型，對(duì)尋租和尋租監(jiān)管進(jìn)行了博弈分析，最后引入北京地鐵四號(hào)線案例進(jìn)行實(shí)證。

2 PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征

PPP項(xiàng)目在國(guó)外已經(jīng)積累了很多風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)也漸漸開始將PPP模式應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中。PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征主要有以下幾點(diǎn)：

2.1 風(fēng)險(xiǎn)周期長(zhǎng)

基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，如地下綜合管廊PPP項(xiàng)目一般項(xiàng)目周期為100年。PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)往往從開始存在直至項(xiàng)目結(jié)束后，風(fēng)險(xiǎn)周期較長(zhǎng)。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)階段性明顯

PPP項(xiàng)目一般分為建設(shè)階段和運(yùn)營(yíng)階段，而PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也具有明顯的界限和征兆，在項(xiàng)目建設(shè)階段具有相對(duì)高的風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段具有相對(duì)低的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)根據(jù)在不同階段面臨項(xiàng)目的外在環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)來源、風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和影響范圍及發(fā)生后造成損失的情況，發(fā)生不同程度的變化。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)多樣性

PPP項(xiàng)目具有較多的參與主體，如政府部門、社會(huì)資本方、金融機(jī)構(gòu)等，多個(gè)參與主體的價(jià)值認(rèn)識(shí)度不同，在項(xiàng)目實(shí)施過程中，各個(gè)參與主體都會(huì)遇到不同的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 風(fēng)險(xiǎn)主體可變性

在PPP項(xiàng)目的長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)行過程中，由于宏觀條件的變化，可能使參與主體的利害關(guān)系發(fā)生重大變化，項(xiàng)目的參與主體可能會(huì)隨時(shí)間發(fā)生相應(yīng)變化。

3 PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

文章通過近些年實(shí)施的20余個(gè)PPP項(xiàng)目典型案例分析（項(xiàng)目涉及交通運(yùn)輸、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)保等領(lǐng)域），識(shí)別了該些項(xiàng)目在實(shí)施過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。通過風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，將該些風(fēng)險(xiǎn)予以匯總?cè)缦拢?/p>

3.1 項(xiàng)目決策階段

PPP項(xiàng)目決策階段存在的風(fēng)險(xiǎn)主要為PPP模式選用不恰當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)烈的公眾反對(duì)/敵意風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目決策延誤風(fēng)險(xiǎn)和土地獲取風(fēng)險(xiǎn)等。

3.2 項(xiàng)目融資階段

PPP項(xiàng)目融資階段存在的風(fēng)險(xiǎn)主要為招標(biāo)失敗風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)標(biāo)成本增加風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目公司選擇方式不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)標(biāo)不科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)等。

3.3 項(xiàng)目建設(shè)階段

PPP項(xiàng)目建設(shè)階段存在的風(fēng)險(xiǎn)主要為設(shè)計(jì)錯(cuò)誤遺漏風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)變更風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)等。

3.4 項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段

PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段存在的風(fēng)險(xiǎn)主要為項(xiàng)目收入風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)成本超支風(fēng)險(xiǎn)、維修成本超支風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目不唯一性風(fēng)險(xiǎn)等。

4 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施

4.1 完善相關(guān)法律法規(guī)

法律法規(guī)的完善是PPP項(xiàng)目順利進(jìn)行的基礎(chǔ)，缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)，PPP項(xiàng)目就會(huì)難以推進(jìn)，法律的缺失也會(huì)讓PPP項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)得難以解決。建立法律法規(guī)，可以使得各個(gè)部門各司其職，合理推進(jìn)項(xiàng)目。

4.2 采用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是PPP項(xiàng)目的重要課題，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是否合理，關(guān)系著項(xiàng)目的進(jìn)展。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理會(huì)使參與者的某一方陷入困境，也會(huì)影響項(xiàng)目的進(jìn)展。因此，需要結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

[1]Improving risk sharing and investment appraisal for PPP procurement success in large green projects[J].Social and Behavioral Science，2014（119）：847～856.

[2]魯慶成.公私合伙（PPP）模式與我國(guó)城市公用事業(yè)的發(fā)展研究[D].武漢：華中科技大學(xué)，2008，4.