我國(guó)農(nóng)村融資困局的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

邱靈敏

(江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 法學(xué)院，江西 南昌 330013)

0 引 言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)雖然得到了快速發(fā)展，但與之相伴隨的農(nóng)村融資難、融資貴的問(wèn)題一直未得到徹底解決。自2003年開(kāi)始，國(guó)務(wù)院每年的“一號(hào)文件”都在關(guān)注“三農(nóng)”問(wèn)題。所謂“三農(nóng)”問(wèn)題具體指農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民問(wèn)題?！叭r(nóng)”問(wèn)題之所以得到政府的高度重視是因?yàn)槲覈?guó)一直以來(lái)就是一個(gè)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國(guó)，相對(duì)于城市的發(fā)展，我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展依然較慢。因此，加大 “三農(nóng)”問(wèn)題的解決以及加快我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的步伐就成為我國(guó)相關(guān)部門的當(dāng)務(wù)之急。本文從法經(jīng)濟(jì)學(xué)博弈論的角度，對(duì)我國(guó)農(nóng)村融資困局的形成原因進(jìn)行分析，并提出了改善農(nóng)村融資環(huán)境的具體建議，以促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

1 我國(guó)農(nóng)村融資困局與法律博弈格局

目前我國(guó)農(nóng)村融資難、融資貴的問(wèn)題普遍存在。具體表現(xiàn)為農(nóng)村部分人員在急需用錢的時(shí)候因金融機(jī)構(gòu)無(wú)法為其提供充足的資金，從而求助于農(nóng)村民間融資，由此導(dǎo)致我國(guó)民間金融的非正常發(fā)展，特別是在比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，由于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，促使民間借貸大幅度上升。由于民間借貸利率普遍較高，通常都在25% 以上，有些甚至達(dá)到50% 以上，使得農(nóng)村融資陷入困局之中。具體表現(xiàn)在：一方面是許多農(nóng)民難以從正規(guī)渠道以正常價(jià)格獲得資金，另一方面則是民間融資的極度活躍。再加上民間融資行為目前在我國(guó)還處于法律的“灰色”、甚至是“黑色”地帶，這在一定程度上抑制了我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。盡管如此，我國(guó)近年來(lái)民間融資需求迅速擴(kuò)大，利率不斷上升，尤其是一些缺乏抵押物的民間融資，往往僅以個(gè)人信用作為擔(dān)保，這種人格化的交易方式，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中導(dǎo)致的民間融資風(fēng)險(xiǎn)可能逐漸加大?？梢哉f(shuō)，近年來(lái)民間信用危機(jī)的屢屢發(fā)生，不僅是具體的抵押物的缺乏，而且還是一系列法律博弈帶來(lái)的結(jié)果。就我國(guó)農(nóng)村融資而言，存在著以下幾種類型的法律博弈：

(1)農(nóng)村民間融資與農(nóng)村正規(guī)融資的博弈。Yaron 和 Jacob認(rèn)為農(nóng)村正規(guī)金融不能滿足農(nóng)村貧困人口融資需求的原因是缺乏抵押品，缺乏儲(chǔ)蓄，沒(méi)有貸款償還能力。[1]49-70近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)村正規(guī)融資供給不足的問(wèn)題之所以得不到徹底解決，其原因一是農(nóng)村金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高。二是我國(guó)金融體系重城市輕農(nóng)村。周立指出，農(nóng)村金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱現(xiàn)象比城市普遍嚴(yán)重，尤其是農(nóng)村信貸中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出，農(nóng)村融資需求主體在風(fēng)險(xiǎn)和成本方面存在特殊性，農(nóng)村資金供不應(yīng)求。[2]56-59再次，農(nóng)村融資很難形成有效需求。由于農(nóng)村居民缺乏抵押物，因而農(nóng)村融資很難形成有效的需求。最后，農(nóng)村缺乏將抵押物變現(xiàn)的機(jī)制，由于農(nóng)戶很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借到資金，迫使農(nóng)民不得不從非正規(guī)渠道融資。

(2)民間融資是正規(guī)融資的一種必要補(bǔ)充。雖然農(nóng)村居民進(jìn)行農(nóng)業(yè)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)中往往會(huì)選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，但也有一部分農(nóng)村居民會(huì)選擇民間融資，其原因主要有：第一，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本高。農(nóng)村雖然是人口眾多的區(qū)域，農(nóng)民參與農(nóng)村金融活動(dòng)的次數(shù)往往也不少，但其融資的總規(guī)模卻比較小，由此使農(nóng)村金融服務(wù)的成本隨之提高。同時(shí)，農(nóng)村人口多、密度小，要實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融的全覆蓋就需要在眾多的、人口較稠密的地方設(shè)置營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，但金融機(jī)構(gòu)要設(shè)置營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)就需承擔(dān)辦公室租賃、員工薪金福利、安全防護(hù)等方面的費(fèi)用，所有這些無(wú)疑會(huì)增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本。第二，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)高。由于農(nóng)村的交通條件及通訊設(shè)施相對(duì)落后，地域廣闊、人員居住分散，使得農(nóng)村金融市場(chǎng)不夠集中。再加上金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶信息的不對(duì)稱，造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)很難及時(shí)獲得農(nóng)戶信息的情形?？傊?，農(nóng)村金融的運(yùn)行成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，使得從事農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的人員積極性不高。因而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)只有在較高利率的情況下，才愿意提供金融業(yè)務(wù)。由此農(nóng)村借貸利率也就會(huì)提高，但中國(guó)人民銀行對(duì)農(nóng)村借貸利率的管制較嚴(yán)，因而在此博弈中，農(nóng)村融資往往選擇民間融資。

(3)在無(wú)法獲得正規(guī)商業(yè)銀行貸款的情形下，農(nóng)戶只得通過(guò)民間借貸公司融資。目前，我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作聯(lián)社及郵政儲(chǔ)蓄都是農(nóng)村正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)和組織，這些金融機(jī)構(gòu)對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著引導(dǎo)、鼓勵(lì)和支持的作用，其業(yè)務(wù)活動(dòng)也受國(guó)家政策、法律的制約。但就農(nóng)村的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，這些金融機(jī)構(gòu)也存在著難以完全滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金需求的問(wèn)題，由此，民間融資就成為農(nóng)村融資的一種補(bǔ)充渠道，且受到一些民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)民的歡迎。但由于民間借貸公司往往帶有一些違法性質(zhì)，如未依法成立、或未獲得中國(guó)人民銀行頒發(fā)的相關(guān)金融業(yè)務(wù)許可證，其經(jīng)營(yíng)范圍若沒(méi)有存貸業(yè)務(wù)的話，其參與者就會(huì)面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)?？傊鲜鲆幌盗蟹刹┺牡慕Y(jié)果就會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村融資困局的形成。

2 法經(jīng)濟(jì)學(xué)視野下的農(nóng)村民間融資非合作博弈模型構(gòu)建

所謂法經(jīng)濟(jì)學(xué)，即一門運(yùn)用經(jīng)濟(jì)理論來(lái)分析法律的形成、框架、運(yùn)作以及法律與法律制度所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響的學(xué)科。[3]3方興未艾的“法經(jīng)濟(jì)學(xué)”研究充分體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代下,經(jīng)濟(jì)與法律兩種現(xiàn)象互動(dòng)共生、高度統(tǒng)一的新趨勢(shì)。[4]34-35法經(jīng)濟(jì)學(xué)本質(zhì)上也是法經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析范式具體應(yīng)用的理論形式與結(jié)果。[5]25-27法經(jīng)濟(jì)學(xué)與博弈論在經(jīng)濟(jì)分析中發(fā)展趨勢(shì)相一致，成為新的主流法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析范式。博弈分析在法經(jīng)濟(jì)學(xué)中集中體現(xiàn)在對(duì)談判分析范式及交易成本范式的突破，其原因主要有：第一，博弈分析使交易成本更確定。第二，博弈論在堅(jiān)持個(gè)人主義方法論的同時(shí)，還包含了整體主義的因素。第三，博弈分析突破了市場(chǎng)本位。[6] 78-79因博弈論研究的重點(diǎn)在于有利益沖突的經(jīng)濟(jì)主體之間相互作用而做出的決策行為及其均衡問(wèn)題，博弈論在經(jīng)濟(jì)學(xué)中往往把博弈均衡作為研究的核心。博弈均衡是兩個(gè)及多個(gè)個(gè)體相互作用，且個(gè)體的決策受其他個(gè)體對(duì)其產(chǎn)生行為作用的預(yù)測(cè)所形成的均衡狀態(tài)。在此，納什均衡是博弈均衡的基礎(chǔ)和核心。納什均衡是指所有參與人選擇的一種最優(yōu)組合方式，且沒(méi)有任何人對(duì)此選擇存在異議，如果一個(gè)協(xié)議不構(gòu)成納什均衡，那么，至少會(huì)有一個(gè)參與人違背此協(xié)議，那么此協(xié)議就不會(huì)自動(dòng)實(shí)施。因此，不滿足納什均衡要求的協(xié)議是沒(méi)有意義的。毫無(wú)疑問(wèn)，博弈均衡對(duì)法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析范式來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

博弈論是在一定的規(guī)則約束下行為人之間的行為互動(dòng)路徑，其構(gòu)成要素主要包括參與人、行動(dòng)、信息、戰(zhàn)略、支付函數(shù)、結(jié)果和均衡。農(nóng)村民間融資非合作博弈模型的主要參與者是農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村民間融資出資人和農(nóng)村民間融資受資人。

從農(nóng)村正規(guī)融資角度來(lái)看，其行為包括與農(nóng)村民間融資出資人競(jìng)爭(zhēng)及同農(nóng)村民間融資受資人合作，或與農(nóng)村民間融資出資人不競(jìng)爭(zhēng)及同農(nóng)村民間融資受資人不合作兩種形式。其戰(zhàn)略包括：當(dāng)同農(nóng)村民間融資受資人合作時(shí)，收益大于風(fēng)險(xiǎn)，則合作競(jìng)爭(zhēng)；反之亦然。其信息方面為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)同農(nóng)村民間融資出資人競(jìng)爭(zhēng)及同農(nóng)村民間融資受資人存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題。其支付函數(shù)為T(收益)=C(貸款本金)XI(貸款利率)—R(貸款風(fēng)險(xiǎn))。

從農(nóng)村民間融資出資人角度來(lái)看，其行為包括與農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作及同農(nóng)村民間融資受資人不合作，或與農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不合作及同農(nóng)村民間融資受資人合作。其戰(zhàn)略包括：當(dāng)同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作收益大于同農(nóng)村民間融資受資人合作時(shí)，則同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作，反之亦然。在此情況下，對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)基本不存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，但對(duì)農(nóng)村民間融資受資人則存在一定的信息不對(duì)稱問(wèn)題。其支付函數(shù)為T(收益)={C1(同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的貸款本金)XI1(同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的貸款利率)—R1(同農(nóng)村民間融資出資人合作的貸款風(fēng)險(xiǎn))}+C2(同農(nóng)村民間融資受資人合作的貸款本金)XI2(同農(nóng)村民間融資受資人合作的貸款利率)—R2(同農(nóng)村民間融資受資人合作的貸款風(fēng)險(xiǎn))。

從農(nóng)村民間融資受資人的角度來(lái)看,其行動(dòng)包括與農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作及同農(nóng)村民間融資出資人不合作,與農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不合作及同農(nóng)村民間融資出資人合作.其戰(zhàn)略包括：當(dāng)同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作收益大于同農(nóng)村民間融資出資人合作時(shí),則同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作,反之亦然。在此情況下，同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)及同農(nóng)村民間融資出資人都存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題,且農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)處于優(yōu)勢(shì)地位,其支付函數(shù)為：T(收益)=T{(投資收益)—CI(同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的貸款本金)XI1(同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的貸款利率)}X{(I—P1(同農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的困難概率)}+{T(投資收益)—C2(同農(nóng)村民間融資出資人合作的貸款本金)XI2(同農(nóng)村民間融資出資人合作的貸款利率)}X{I—P2(同農(nóng)村民間融資出資人合作的困難概率)}.

由于不符合納什均衡的協(xié)議和制度不能自我實(shí)施，因而在當(dāng)前博弈格局中，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，而民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶、民間金融組織和個(gè)人處于絕對(duì)劣勢(shì)地位，三者間呈現(xiàn)非對(duì)稱、非合作博弈態(tài)勢(shì)。

3 農(nóng)村融資困局成因的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

當(dāng)前，我國(guó)金融市場(chǎng)還處于未完全開(kāi)放狀態(tài)，金融業(yè)還屬于相對(duì)壟斷及高度管制行業(yè)，可以說(shuō)，目前我國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)基本壟斷了金融市場(chǎng)。雖然我國(guó)政府明文規(guī)定借貸利率不得超過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)同期同檔貸款利率的兩倍，但在當(dāng)前情況下，要徹底取締地下錢莊和禁止高利貸行為也不見(jiàn)得符合常理。

3.1 從我國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、民間融資出資人、民間融資受資人的角度分析三者的博弈行為

從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要假設(shè)就是“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)?！敖?jīng)濟(jì)人”是指擁有完全信息，并能做出最理性決定的人。但在現(xiàn)實(shí)中完全能夠做出最理性決定的人是很少的，因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱往往會(huì)導(dǎo)致信息持有方為獲取自已的更大利益而使對(duì)方的利益受損，即理論上的道德風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橘Y金的安全性對(duì)放貸人來(lái)說(shuō)是第一位的。從目前來(lái)講，我國(guó)農(nóng)村民間融資的主體主要是民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶，他們?nèi)狈夹g(shù)上的競(jìng)爭(zhēng)力，處于產(chǎn)業(yè)鏈的下端，即使在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)的時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性和不確定性依然存在。加之農(nóng)村地區(qū)相對(duì)比較閉塞，從而造成的信息不對(duì)稱問(wèn)題，更加大了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取信息的成本。當(dāng)然，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也會(huì)在資金借貸過(guò)程中摸索出一系列標(biāo)準(zhǔn)化模式，如要求借款方提供抵押、簽訂完備的貸款合同等。然而，這種標(biāo)準(zhǔn)化模式往往會(huì)成為農(nóng)戶及民營(yíng)企業(yè)的障礙。這是因?yàn)?，一方面金融機(jī)構(gòu)雖然是根據(jù)農(nóng)戶和民營(yíng)企業(yè)的需求狀況而提供貸款的，但其獲取的收益與為大型企業(yè)提供的貸款帶來(lái)的收益相比還是偏低的。另一方面，金融機(jī)構(gòu)要獲得民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶還貸的信息一般需要付出高昂的成本。當(dāng)然，也并不排除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)壟斷尋租和腐敗來(lái)降低貸款的門檻，從而打開(kāi)一扇“偏門”為農(nóng)村民間金融受資人(農(nóng)戶、農(nóng)村民營(yíng)企業(yè))提供貸款業(yè)務(wù)。

從農(nóng)村民間融資出資人角度來(lái)看，民間融資出資人主要采取三種投資形式：第一種是將余款投入股票市場(chǎng)，第二種是將余款存入銀行，第三種是將余款投入農(nóng)村民間融資市場(chǎng)。若采取第一種形式，收益雖然很高，但投資風(fēng)險(xiǎn)也很大，尤其是在我國(guó)目前股市發(fā)展不太健全的背景下，股票市場(chǎng)往往會(huì)淪為投資者以及上市公司“圈錢”的工具。若采取第二種形式，目前在人民幣處于貶值的情況下，出資人若將利息存入銀行，那么，在通貨膨脹時(shí)期，出資人不僅會(huì)蒙受負(fù)利率的損失，同時(shí)還可能失去將余款投入正規(guī)金融市場(chǎng)及民間金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)；若采取第三種形式，則會(huì)面臨巨大的利益誘惑。一般地，民間融資市場(chǎng)比銀行同期同檔的借款利率會(huì)高幾倍，同時(shí)，銀行交易成本低，存在信息優(yōu)勢(shì)等。加上農(nóng)村民間融資的借款對(duì)象一般是熟人，如同事、親戚、朋友及鄰居等，彼此間的經(jīng)濟(jì)狀況也比較了解、信譽(yù)度較高，因此，交易的信息成本較低。另外，農(nóng)村民間融資操作簡(jiǎn)單、方便、無(wú)技術(shù)上要求，交易成本較低。最后，因交易雙方彼此是“熟人”，比較了解，能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做到事前預(yù)防；同時(shí)，熟人之間的接觸越頻繁，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也會(huì)越低，從而能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成事中及事后預(yù)防。另外，民間融資的隱性擔(dān)保機(jī)制，由于存在重復(fù)博弈，以參與者的聲譽(yù)和交往合作分享的利益作為擔(dān)保，因而農(nóng)村民間融資缺乏法律法規(guī)約束和監(jiān)管，加上在實(shí)際操作過(guò)程中借貸手續(xù)的不完善不規(guī)范以及風(fēng)險(xiǎn)防范措施的缺乏，也存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。但是，相當(dāng)多的農(nóng)村出資人，往往通過(guò)民間融資可以得到比銀行同期同檔高很多倍的利息，同時(shí)又避免了相對(duì)于股票市場(chǎng)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

從農(nóng)村民間融資受資人(主要是農(nóng)村民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶)的角度來(lái)看，存在著兩條融資渠道。第一條是通過(guò)銀行得到借款，第二條是從農(nóng)村民間金融市場(chǎng)獲取資金。選擇第一條渠道因存在特質(zhì)性成本風(fēng)險(xiǎn)及嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，同時(shí)，以民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶為主的民間受資人在和大中型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，往往會(huì)吃“閉門羹”，可以說(shuō)，民間金融備受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的歧視。民間金融若向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的管理人員行賄，不僅不見(jiàn)得能夠行賄成功，而且還得付出一定的行賄和風(fēng)險(xiǎn)成本。而第二條路雖然借貸利率很高，但因是在親戚、朋友、同事等之間進(jìn)行的交易，彼此之間較為熟悉，借貸門檻相對(duì)較低，成功率很高，同時(shí)農(nóng)村民間融資操作技術(shù)不高，簡(jiǎn)單方便，交易成本低。所以，大部分農(nóng)村民間融資受資人會(huì)選擇第二條渠道。

3.2 對(duì)引起三方以上博弈行為的原因分析

(1)博弈結(jié)構(gòu)不均衡，博弈規(guī)則不公平。目前我國(guó)金融市場(chǎng)的博弈規(guī)則既不對(duì)稱，也不公平。主要表現(xiàn)為：現(xiàn)有博弈規(guī)則只利于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，而不利于民間金融活動(dòng)。因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)金融業(yè)總體上還處于相對(duì)壟斷的階段，一方面，政府為了社會(huì)穩(wěn)定而對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行管制，另一方面受既得利益集團(tuán)的制約，使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)“兩頭通吃”。如企業(yè)或個(gè)人的閑置資金(現(xiàn)金)只能存入正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，且民間借貸利率不能超過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)同期同檔貸款利率的四倍，加上政府明文規(guī)定要取締高利貸及地下錢莊。由此可見(jiàn)，我國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上占據(jù)著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位，而農(nóng)村民間金融則明顯處于劣勢(shì)地位，三方呈現(xiàn)非合作、非對(duì)稱的博弈態(tài)勢(shì)。

(2)信息嚴(yán)重不對(duì)稱。信息不對(duì)稱是指在市場(chǎng)交易過(guò)程中，為獲取信息付出的較大成本，由于信息量雖大，但真實(shí)性較低，掌握信息量少的一方往往處于劣勢(shì)，從而使得雙方交易過(guò)程中的不公平現(xiàn)象產(chǎn)生。[7]19-22尤其是一些信息持有者為獲取更多的利益致使對(duì)方利益受損問(wèn)題的出現(xiàn)，從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。比如，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，他們往往處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，其掌握的正規(guī)資產(chǎn)較少，很難抵押，再加上信息的不對(duì)稱，使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶的信譽(yù)度、還款能力、收益狀況等缺乏了解。由此造成一方面是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意為民營(yíng)企業(yè)或農(nóng)戶提供資金。另一方面是民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶為尋找有用的信息而使相關(guān)成本隨之增加，由此進(jìn)一步加大了民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶的貸款難度。再加上國(guó)家對(duì)失信企業(yè)和個(gè)人的打擊處罰力度不夠，使銀行對(duì)此類貸款輕易不敢涉足。另外，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不僅要求借款方簽訂完備的貸款合同，而且還要求民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶提供抵押物等，所有這些對(duì)民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶獲得貸款構(gòu)成了較大障礙，從而使民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶想要獲得資金支持困難重重。

(3)缺乏合作博弈觀念。美國(guó)當(dāng)代著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅.薩繆爾森的 “囚徒困境”揭示了一個(gè)基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律,即在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,人們之間的合作較之人們之間的競(jìng)爭(zhēng),前者對(duì)人們的效益(好處)最大。[8]36-37這一結(jié)論的深層理論根源在于，博弈是一種個(gè)人主義的決策，而團(tuán)體理性優(yōu)于個(gè)人理性，“理性選擇”這種個(gè)人主義立場(chǎng),會(huì)導(dǎo)致博弈各方無(wú)法選擇對(duì)整體而言最有效率的決策,進(jìn)而造成此消彼長(zhǎng)或者共同受損的結(jié)果，最終將使社會(huì)的整體福利受到影響，而合作協(xié)議的達(dá)成則可以平衡彼此的利益，并能有效地兼顧公平和效率問(wèn)題，由此會(huì)使博弈各方能夠部分地?cái)[脫個(gè)人主義的立場(chǎng)，做出對(duì)整體和自己更公平、更有效的決策。可以說(shuō)，合作博弈比非合作博弈更有效率。

(4)有效監(jiān)督機(jī)制的缺失使機(jī)會(huì)主義傾向和非理性合作行為難以抑制。當(dāng)前我國(guó)監(jiān)督機(jī)制的缺陷主要表現(xiàn)為：第一，當(dāng)前農(nóng)村民間融資的監(jiān)管機(jī)制不健全，包括《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《中國(guó)人民銀行法》都沒(méi)有明確非正規(guī)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能，致使民間金融執(zhí)法主體缺位。早在2005年國(guó)務(wù)院就規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)非法集資認(rèn)定、查處及取締等相關(guān)的組織協(xié)調(diào)工作，同時(shí)要求中國(guó)人民銀行、公安部、工商總局、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門及非法集資行為發(fā)生地的政府應(yīng)密切配合銀監(jiān)會(huì)開(kāi)展相關(guān)工作。但對(duì)民間融資如何審批、審批標(biāo)準(zhǔn)及非法集資認(rèn)定的依據(jù)等問(wèn)題，并沒(méi)有從法律層面上予以解決。缺乏對(duì)民間融資內(nèi)部監(jiān)管制度，如對(duì)其治理結(jié)構(gòu)、信用制度建設(shè)和信息披露以及對(duì)其主體都沒(méi)有進(jìn)行外部監(jiān)管，尤其是農(nóng)村民間融資監(jiān)管制度的不健全，使得農(nóng)村民間融資基本處于無(wú)人監(jiān)管的狀況。第二，民間商會(huì)組織不健全，存在很多問(wèn)題。一是商會(huì)存在過(guò)度的政府依賴性，使得民間組織缺乏自主性。二是異地商會(huì)、本地商會(huì)以及行業(yè)商會(huì)之間發(fā)展不平衡，表現(xiàn)在本地商會(huì)和行業(yè)商會(huì)發(fā)展較慢而異地商會(huì)發(fā)展較快兩個(gè)方面。

4 解決農(nóng)村融資困局的法經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)策

4.1 法經(jīng)濟(jì)學(xué)原則的確立

原則是制定具體對(duì)策和實(shí)施具體行為的根本準(zhǔn)則。就農(nóng)村融資困局的解決而言，首先應(yīng)確立其遵循的法經(jīng)濟(jì)學(xué)原則。根據(jù)法經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般理論，在確立博弈規(guī)則時(shí)應(yīng)遵循適度干預(yù)、經(jīng)濟(jì)安全、經(jīng)濟(jì)公平和整體效率等基本原則。

一是適度干預(yù)。適度干預(yù)是指國(guó)家作為整個(gè)社會(huì)的代表，為使整個(gè)社會(huì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定及有序的發(fā)展，在給經(jīng)濟(jì)個(gè)體提供足夠的自由和充分發(fā)揮功能的前提下，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活在一定程度上進(jìn)行適當(dāng)、有效及謹(jǐn)慎的干預(yù)。干預(yù)是否適度在于能否給予市場(chǎng)主體足夠的自由使其發(fā)揮應(yīng)有的功能，同時(shí)能否促進(jìn)社會(huì)高效、健康、有序及穩(wěn)定的發(fā)展。在此對(duì)政府的要求包括：正當(dāng)干預(yù)和謹(jǐn)慎干預(yù)。[9]46-47政府規(guī)制民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶融資，不僅要尊重各金融主體在市場(chǎng)的自由選擇權(quán)利，而且不能取代市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)功能而成為金融市場(chǎng)資源配置的主導(dǎo)力量，只能在其之中起校正和補(bǔ)充的作用。

二是經(jīng)濟(jì)安全。在民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶融資活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)安全主要指金融安全，即金融體系不受外部和內(nèi)部的威脅，處于抗拒風(fēng)險(xiǎn)、免遭危機(jī)的一種良性運(yùn)行狀態(tài)，它包括金融體系、金融制度和金融財(cái)產(chǎn)的安全，以及金融的正常運(yùn)行和發(fā)展等。因金融體系的穩(wěn)定、有效所帶來(lái)的利益可以讓整個(gè)社會(huì)公眾所共享，且這種利益的增加并不影響成本。因此，金融安全是國(guó)家及地方對(duì)金融法律規(guī)則的一致價(jià)值追求。[10]23-25

三是經(jīng)濟(jì)公平。經(jīng)濟(jì)公平是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身內(nèi)在的要求，具體指要素投入和產(chǎn)出應(yīng)相當(dāng)?shù)?，它是在平等?jìng)爭(zhēng)的條件下以等價(jià)交換的原則實(shí)現(xiàn)的。在法經(jīng)濟(jì)學(xué)里所指的價(jià)值公平，一方面指的是經(jīng)濟(jì)公平，包括規(guī)則公正和機(jī)會(huì)均等。另一方面指的是經(jīng)濟(jì)公平，包括分配公平。本文主要指機(jī)會(huì)公平，強(qiáng)調(diào)給予民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)具有同等于大中型企業(yè)同樣的融資機(jī)會(huì)，以改變民間融資組織、民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶相對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的弱勢(shì)地位。

四是整體效率。就民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶融資而言的整體效率，既包括民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶在融資活動(dòng)中所表現(xiàn)出的效率是否能在最短的時(shí)間里獲得所需的資金，也包括獲得資金后的使用效率是否能以最少的資金付出獲得最大的產(chǎn)出。在此，整體效率并不僅僅指單個(gè)融資活動(dòng)的效率，還包括整個(gè)地區(qū)在各項(xiàng)融資活動(dòng)中的效率。

當(dāng)前，農(nóng)村融資急需解決的是如何協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)公平和整體效率之間的關(guān)系。一般情況下，公平和效率是一對(duì)矛盾體，保障公平的同時(shí)會(huì)降低效率，而重視效率的同時(shí)會(huì)影響公平。因此需對(duì)二者進(jìn)行取舍和權(quán)衡，即在不同的時(shí)間及不同的地區(qū)做出不同的選擇。目前，在城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)狀況下，我國(guó)農(nóng)村金融既沒(méi)有體現(xiàn)效率也沒(méi)有體現(xiàn)公平。但在農(nóng)村融資活動(dòng)中，有關(guān)部門需要對(duì)公平和效率進(jìn)行權(quán)衡，以促進(jìn)農(nóng)村金融的良性發(fā)展。在此，一方面要保證資金的有效利用，不斷提高資金收益率，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，具體體現(xiàn)在農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)、農(nóng)民積極創(chuàng)業(yè)，農(nóng)村金融不斷完善；另一方面兼顧農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、消除貧困、擴(kuò)大金融覆蓋率等公平性目標(biāo)，并通過(guò)金融業(yè)的不斷改善，實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)全方位地向農(nóng)村金融傾斜，促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更快地發(fā)展。

4.2 解困對(duì)策探討

眾所周知，合作比對(duì)抗更有效率，合作表現(xiàn)為制度、協(xié)議的遵守和達(dá)成。不符合納什均衡的協(xié)議和制度不能夠自我實(shí)施。所以，要解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，就要監(jiān)督博弈規(guī)則的執(zhí)行，改善博弈結(jié)構(gòu)，以促進(jìn)博弈各方的合作，實(shí)現(xiàn)集體理性。

(1)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的分析。第一，對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶提供的貸款應(yīng)給予政策上的優(yōu)惠。政府要確定民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶存在的重要性和必然性，同時(shí)，立法機(jī)構(gòu)要推動(dòng)非正規(guī)金融的專項(xiàng)立法工作，使其合法化、制度化。監(jiān)管部門要出臺(tái)相關(guān)政策或文件鼓勵(lì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因時(shí)制宜、因地制宜地發(fā)展，明確其屬性，強(qiáng)調(diào)應(yīng)以社員的資金可得性為目標(biāo)，而不以盈利最大化為目標(biāo)，鼓勵(lì)非正規(guī)金融通過(guò)社員監(jiān)管、關(guān)系型融資、民主管理等加快發(fā)展，做到緊貼“三農(nóng)”、緊貼社區(qū)，為社員服務(wù)。具體從以下三個(gè)方面入手：首先，在制度建設(shè)方面，目前國(guó)家對(duì)互助社的監(jiān)管主體和監(jiān)管細(xì)則還沒(méi)有正式出臺(tái)，因此，監(jiān)管力度、監(jiān)管效果在實(shí)際操作上決定于扶貧辦相關(guān)人員的主觀認(rèn)知和判斷。同時(shí)，對(duì)其貸款業(yè)務(wù)的流程、對(duì)資金經(jīng)營(yíng)的安全防范措施等還存在監(jiān)管上的“空白”，因而國(guó)家在農(nóng)村互助方面應(yīng)盡快出臺(tái)農(nóng)村資金互助社組建的法律法規(guī)。其次，在監(jiān)管方面，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)在存貸款利率的上浮限度、存款準(zhǔn)備金比率、存貸比、資本充足率等指標(biāo)，以及業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、區(qū)域準(zhǔn)入等政策上對(duì)農(nóng)業(yè)銀行“三農(nóng)”金融事業(yè)部、郵政儲(chǔ)蓄銀行給予一定的差別性支持政策，加大 “三農(nóng)”信貸的投放力度，做好“三農(nóng)”金融服務(wù)。最后，在經(jīng)營(yíng)管理方面，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)做到根植于農(nóng)村地區(qū)，通過(guò)建立專門的“三農(nóng)”事業(yè)部，構(gòu)建專門機(jī)構(gòu)，組織專業(yè)人員，開(kāi)發(fā)符合“三農(nóng)”需求的農(nóng)村金融產(chǎn)品，以培育有效的農(nóng)村信貸需求，從而較好地服務(wù)于農(nóng)村金融市場(chǎng)。其次，完善我國(guó)農(nóng)村政策性金融體系。由于“三農(nóng)”天生的弱質(zhì)性，使其在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難獲得資金支持，因而就需要政府在政策性金融方面發(fā)揮其主導(dǎo)作用。眾所周知，政策性金融不以盈利最大化為目的，因而有條件、有能力在農(nóng)村建設(shè)、農(nóng)業(yè)發(fā)展以及農(nóng)民增收等方面提供資金幫助，尤其是在農(nóng)村急需資金，但一時(shí)難以獲得資金的農(nóng)村企業(yè)或農(nóng)戶以農(nóng)村信用機(jī)構(gòu)作為融資主體。但從目前來(lái)看，農(nóng)村信用機(jī)構(gòu)僅對(duì)農(nóng)村的糧、棉、油購(gòu)銷提供支持，作用有限，職能單一，因而還需要通過(guò)國(guó)家法律明確和規(guī)范我國(guó)的農(nóng)村金融活動(dòng)。

(2)對(duì)民間融資的分析。第一,明確民間融資的法律地位,促進(jìn)博弈結(jié)構(gòu)均衡。農(nóng)村在不違反相關(guān)法律規(guī)定的前提下，可以根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況，制定適合當(dāng)?shù)孛耖g融資的地方性法規(guī)，給予民間融資本主體及相關(guān)活動(dòng)應(yīng)有的操作程序和法律地位，為其構(gòu)建一個(gè)合法的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，為民間融資提供一個(gè)寬松的環(huán)境。如對(duì)民間融資的主體、義務(wù)、準(zhǔn)入條件、利率水平、資金的趨向、收益的調(diào)節(jié)及風(fēng)險(xiǎn)的處理等加以規(guī)范，使其有章可循、有法可依。讓民間融資能夠有效地補(bǔ)充市場(chǎng)的不足，糾正那些歧視民間融資的行為，尤其是對(duì)于農(nóng)村民間融資，要以科學(xué)的方法界定非法集資和合法集資，以核準(zhǔn)制代替審批制。對(duì)于民間中介機(jī)構(gòu)涉及的巨額資金，必須設(shè)置合理的準(zhǔn)入條件，并通過(guò)法律制度使其規(guī)范化。對(duì)于體現(xiàn)互助的民間融資則不必干預(yù)。依據(jù)我國(guó)民法通則，合同法及相關(guān)的行政法規(guī)和司法解釋對(duì)合法的借貸關(guān)系會(huì)進(jìn)行有效的保護(hù)。對(duì)于私募基金和融資租賃活動(dòng)也應(yīng)核定條件，使其規(guī)范發(fā)展，以免對(duì)金融市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面影響。第二，進(jìn)一步規(guī)范各類農(nóng)村民間融資組織。首先，通過(guò)制定《民間融資法》等，從法律上確定民間融資的合法性及在農(nóng)村融資中的地位和重要性，同時(shí)，明確哪些農(nóng)村民間融資機(jī)構(gòu)是國(guó)家要堅(jiān)決取締的，哪些是國(guó)家需要鼓勵(lì)或加以引導(dǎo)的，對(duì)此不僅要區(qū)別對(duì)待，而且對(duì)其權(quán)益、職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)等要加以規(guī)范，使民間融資規(guī)范化、合法化，有法可依；其次，針對(duì)不同性質(zhì)的民間金融組織應(yīng)采用具體的法律條文給予約束和規(guī)范。如非法集資、高利貸等嚴(yán)重影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并造成較大負(fù)面影響的民間融資，國(guó)家應(yīng)通過(guò)刑法、商法等堅(jiān)決予以取締或規(guī)范。對(duì)于民間的一些借貸活動(dòng)，國(guó)家可以通過(guò)民法、合同法等進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范，使民間的個(gè)人借貸能以有效的法律合同進(jìn)行約束，從而有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)于民間的一些合法組織，國(guó)家應(yīng)通過(guò)法律形式引導(dǎo)其向著健康的方向發(fā)展，使其運(yùn)作模式逐步走向正規(guī)；再次，通過(guò)政府主導(dǎo)構(gòu)建第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，如債權(quán)交易中心、登記服務(wù)平臺(tái)等，引入社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)農(nóng)村民間融資逐步規(guī)范化、陽(yáng)光化、合法化，鼓勵(lì)農(nóng)村民間融資向正規(guī)化方向發(fā)展，增強(qiáng)其約束力，從而更好地降低其風(fēng)險(xiǎn)；最后，進(jìn)一步完善農(nóng)村民間融資的檢測(cè)、預(yù)警和處置機(jī)制等，做到對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防、早處置，以降低農(nóng)村民間融資風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。

(3)對(duì)民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶的分析。目前民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶融資難、融資貴的一個(gè)重要原因在于農(nóng)村信用擔(dān)保制度的不健全，以及農(nóng)村信用管理體系的缺失，建立和完善農(nóng)村民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶融資的信用制度，并通過(guò)農(nóng)村信用管理體系的完善，規(guī)范民營(yíng)企業(yè)融資的信息披露，進(jìn)而降低農(nóng)村信用風(fēng)險(xiǎn)。首先，建立一個(gè)信用征信系統(tǒng)，發(fā)揮銀行信用管理體系的作用，表彰(曝光)守信(失信)的企業(yè)和個(gè)人。建立企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度、信用信息發(fā)布制度及查詢服務(wù)平臺(tái)等，實(shí)現(xiàn)資源共用、利益共享。其次，支持商業(yè)化資信機(jī)構(gòu)的發(fā)展，建立信息發(fā)布、信息共享的信用監(jiān)督管理體系。在法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)信息的共享和交流。再次，加強(qiáng)農(nóng)村民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶融資的監(jiān)管機(jī)制建設(shè)。采取謹(jǐn)慎性監(jiān)督，如在農(nóng)村相關(guān)機(jī)構(gòu)建立備案制度，明確民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶的融資監(jiān)管主體。建立農(nóng)村融資監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。充分發(fā)揮人民銀行信貸登記咨詢服務(wù)系統(tǒng)和個(gè)人征信系統(tǒng)的作用，把民間融資納入貨幣政策調(diào)整和宏觀調(diào)控范疇，對(duì)民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶融資進(jìn)行監(jiān)管，并監(jiān)測(cè)農(nóng)村融資總量。同時(shí)，對(duì)其利率、期限、用途、融資方式等進(jìn)行合規(guī)性檢測(cè)。最后，培育行業(yè)工會(huì)組織，建立自我監(jiān)督、自我約束的行業(yè)自律機(jī)制。大力發(fā)展行業(yè)商會(huì)和本地商會(huì)，減少商會(huì)對(duì)政治的依附性，擴(kuò)大其自主性，促進(jìn)商會(huì)之間的平衡發(fā)展，完善內(nèi)部治理機(jī)制，建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制、委托授權(quán)機(jī)制、考評(píng)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制、監(jiān)督指導(dǎo)機(jī)制和會(huì)員服務(wù)機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)農(nóng)村融資的規(guī)范化、科學(xué)化。

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