電科院虛假檢測報告再起波瀾

杜鵬

突遭內(nèi)蒙電力拒之門外，對于深陷激進擴張泥潭的電科院而言，無疑是雪上加霜。

曾多次深陷虛假檢測報道旋渦的電科院（300215.SZ）如今又遇到大麻煩了。

新年伊始，內(nèi)蒙古電力（集團）有限責任公司（下稱“內(nèi)蒙電力”）2018年資格預審公告指定的目錄內(nèi)國際權威機構(gòu)或者國家相應檢驗檢測機構(gòu)并沒有電科院的名字。

電科院突遭內(nèi)蒙電力拒之門外，這背后究竟發(fā)生了什么呢？而對此事項，電科院至今尚未發(fā)布任何公告，這又是否合規(guī)呢？

從經(jīng)營上來看，這次事件對于深陷激進擴張泥潭的電科院而言，無疑是雪上加霜。

突遭內(nèi)蒙電力拒之門外

2018年1月12日，內(nèi)蒙古蒙能招標有限公司（下稱“蒙能招標”）在官網(wǎng)上公布了“內(nèi)蒙古電力（集團）有限責任公司2018年年度設備材料采購（一）資格預審公告”。

公告明確要求，申請人要具有本次招標產(chǎn)品的指定目錄內(nèi)國際權威機構(gòu)或者國家相應檢驗檢測機構(gòu)（附表3）出具有效期內(nèi)的型式試驗報告或檢驗報告。

但是，這個附表3中沒有電科院。

公告在資格預審流程中也明確說明，申請人必須提供對應標段指定范圍內(nèi)檢驗檢測機構(gòu)（附表3）出具的有效期內(nèi)的型式試驗報告，并加蓋申請人單位公章掃描件；要求申請人提供可查詢到相應報告的檢測機構(gòu)的官網(wǎng)及查詢方式。這里并注明，如申請人所提交的報告，不在《出具型式試驗報告（檢驗報告）的權威檢驗機構(gòu)目錄》內(nèi)或各標段專用資格條件要求的范圍內(nèi)，視為不合格。

這就意味著2018年拿著電科院出具的報告去參加內(nèi)蒙電力的招投標在資格審查這一關就不能通過。

值得注意的是，在蒙能招標官網(wǎng)發(fā)布的“內(nèi)蒙古電力（集團）有限責任公司2017年年度設備材料采購（一）資格預審公告”中，附表1“出具型式實驗報告的權威檢驗機構(gòu)目錄”顯示，電科院排在第26位，屬于內(nèi)蒙電力認可的檢測機構(gòu)。

為什么2018年內(nèi)蒙電力突然將電科院拒之門外呢？對此，《證券市場周刊》記者致電一位熟悉內(nèi)情的內(nèi)蒙電力相關負責人，不過，該負責人以不能接受采訪為由拒絕給出解釋。隨后，本刊記者又致電蒙能招標相關負責人，但是這位負責人手機處于關機狀態(tài)。

此外，本刊記者給電科院發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿仍未收到回復。

內(nèi)蒙電力是自治區(qū)直屬國有獨資特大型電力企業(yè)，負責建設運營自治區(qū)中西部電網(wǎng)，供電區(qū)域72萬平方公里；蒙能招標是內(nèi)蒙電力下屬的招標公司，每年負責內(nèi)蒙電力幾十億元的招標工作。

而在2018年的內(nèi)蒙電力招標中，電科院的報告已無法通過資格預審了，這對于可以出具各類檢測報告的電科院來說無疑將會產(chǎn)生負面影響。

內(nèi)蒙屬于華北地區(qū)，電科院2016年年報顯示，當年華北地區(qū)貢獻收入5764萬元，占營業(yè)收入的比例為10.42%。這其中內(nèi)蒙地區(qū)的占比又是多少呢？此次被內(nèi)蒙電力拒之門外，會對收入造成多大的影響呢？

截至發(fā)稿，上市公司對此尚未發(fā)布公告，這又是否合規(guī)呢？

虛假檢測旋渦

《證券市場周刊》記者注意到，電科院早在2014年就曾深陷內(nèi)蒙“虛假電器檢測報告”窩案。

2014年10月，在內(nèi)蒙一電器招標過程中發(fā)現(xiàn)了虛假“電器檢測報告”，因電器設備安全事關重大，呼和浩特市公安局對涉案的蘇州吉力質(zhì)量管理咨詢服務公司、蘇州倍通檢測技術公司、蘇州中保檢測科技有限公司立案調(diào)查。

經(jīng)查，這三家中介公司所提供的虛假報告均出自電科院。

2015年5月，《第一財經(jīng)日報》以“代理商造早產(chǎn)合格證：電科院扮演什么角色？”進行了報道；6月，《證券市場周刊》以“電科院致命的交易”進行長篇揭露，《財經(jīng)》雜志以“蘇州電科院虛假檢測迷局”進行披露；8月5日，《證券日報》頭版以通欄標題“送檢產(chǎn)品替身通關國家級檢測的臺前幕后，電科院陷售賣檢驗報告羅生門”又進行了報道；12月19日，《中國經(jīng)營報》以“查出千份問題檢測報告，電科院涉虛假檢測案”進行了報道。

在多家媒體相繼報道后，作為監(jiān)管機構(gòu)的中檢集團和國家質(zhì)檢總局，對電科院售賣合格檢測報告一事充耳不聞，電科院至今仍未受到相應的處罰。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士稱，電科院出具虛假檢測報告一事，源于本該由待檢測電器廠商提供的樣機卻由作為代理商的中介機構(gòu)提供，在收取了樣機服務費之后，中介機構(gòu)對電器廠商做出了“保證”完成產(chǎn)品檢測的承諾，中介機構(gòu)以廠家的名義提供重復使用的樣機在電科院進行檢測，致使企業(yè)沒有產(chǎn)品也能取得合格的檢測報告；無生產(chǎn)能力的企業(yè)拿到合格的檢測報告順利通過國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等電網(wǎng)招投標，取得招投標后把訂單發(fā)給小作坊生產(chǎn)出不合格的產(chǎn)品，這些不合格的產(chǎn)品流入市場，必將拉低整個國家的電網(wǎng)安全系數(shù)。

專家指出，未經(jīng)檢測的不合格產(chǎn)品使用年限只有5-6年，而合格產(chǎn)品的使用年限達15-20年。

激進擴張之殤

電力檢測屬于重資產(chǎn)行業(yè)，要想繼續(xù)獲得更大的規(guī)模、效益，就必須進行大量的資金投入。

自2011年上市以來，電科院的固定資產(chǎn)一路攀升。2011年年末時，公司固定資產(chǎn)只有3.44億元，而截至2017年9月30日已經(jīng)達到20.64億元，期間增加了5倍。從歷年年報披露的固定資產(chǎn)和在建工程科目來看，電科院固定資產(chǎn)的大幅增加主要是由新項目投產(chǎn)所致。

然而，公司在此期間的收入?yún)s并沒有實現(xiàn)同步增長，相反要遠遠落后于固定資產(chǎn)增幅。2011年前三季度、2017年前三季度，電科院收入分別為1.73億元、4.65億元，后者相比前者增加168.79%，要顯著低于固定資產(chǎn)的增幅。

尤其最近這幾年表現(xiàn)的更加明顯。2013-2016年，公司固定資產(chǎn)從10.08億元增加至18.6億元，期間增幅達到84.89%；反觀公司收入2013年之后卻是連續(xù)兩年下降，直到2016年收入才重回升勢，并超過2013年的收入水平。endprint

財報顯示，2013-2016年，電科院收入分別為4.77億元、4.22億元、4.17億元、5.53億元。

顯而易見，電科院新增的大量固定資產(chǎn)并沒有產(chǎn)生相匹配的收入，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率直接從2011年上市之初的0.74次大幅下降至2016年的0.31次。

一般而言，出現(xiàn)這種情況的原因有兩個：一是新增產(chǎn)能無法消化掉；二是固定資產(chǎn)是虛假的。

對于電科院而言，固定資產(chǎn)是否虛假暫且不論。單純從產(chǎn)能利用情況來看，簡單按照固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動情況來推算，公司目前的產(chǎn)能利用率尚不及2011年上市之初的一半。

電科院作為重資產(chǎn)公司，產(chǎn)能利用率過低，直接導致收入難以覆蓋新增折舊成本，大幅吞噬利潤。2017年前三季度，公司凈利潤為8927萬元，而在2017年上半年現(xiàn)金流流量表中的“固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊”就已經(jīng)達到9929萬元。

2013年是電科院歷史上凈利潤最好的年份，當年實現(xiàn)凈利潤1.71億元，而在固定資產(chǎn)大幅增加之后，公司2017年的凈利潤尚未恢復至2013年的水平。1月27日，上市公司發(fā)布業(yè)績預告，預計2017年實現(xiàn)凈利潤1.17億元至1.38億元。

電科院2017年前三季度實現(xiàn)收入4.65億元，同比增長15.33%，這個增速并不算高。按照目前的增速來看，公司產(chǎn)能利用率要實現(xiàn)大比例提升面臨的困難不小。

從整個行業(yè)來看，電科院從事各類高低壓電器的技術檢測服務，其市場需求與電力行業(yè)景氣程度密切相關，而目前中國已經(jīng)度過了電力設備投資高峰期，行業(yè)的內(nèi)生拉動作用也將有限。

如今內(nèi)蒙電力又將電科院拒之門外，這將令上市公司本來就不高的產(chǎn)能利用率雪上加霜。截至2017年9月30日，公司在建工程仍有8.11億元，未來這些新增產(chǎn)能如何消化考驗管理層的智慧。

此外，在固定資產(chǎn)折舊計提年限方面，電科院的處理方式也有待商榷。

電科院的固定資產(chǎn)中占比最大的是機器設備，除了2016年，公司對機器設備計提折舊的年限是10年至20年。

截至目前，A股市場中尚未有其他專業(yè)從事電力檢測的上市公司，但是從事其他領域檢測的上市公司是有的，比如華測檢測（300012.SZ）、中國汽研（601965.SH），前者從事綜合性檢測，后者從事汽車行業(yè)檢測。

財報顯示，華測檢測、中國汽研對機器設備計提折舊的年限均是5年至10年。電科院的會計處理政策明顯較這兩家上市公司激進。

如果電科院按照5年至10年對機器設備計提折舊，那么上市公司的凈利潤將會出現(xiàn)大幅縮水。endprint