互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管建議

謝麗

（北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京100871）

1 引言

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種先進(jìn)的思維模式，其是建立在互聯(lián)網(wǎng)思想之上的金融模式。在信息技術(shù)的不斷更新?lián)Q代，與金融模式方面的創(chuàng)新等，多重動(dòng)力的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度極快?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相同，均以金融二字作為本質(zhì)，二者之間的不同，在于互聯(lián)網(wǎng)金融的核心為互聯(lián)網(wǎng)以及相應(yīng)的創(chuàng)新技術(shù)在金融行業(yè)中的應(yīng)用，通過這種應(yīng)用，對(duì)金融產(chǎn)品、金融服務(wù)以及金融營銷模式的路徑與內(nèi)在流程進(jìn)行重組。基于此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管對(duì)策進(jìn)行分析，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

盡管現(xiàn)階段我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但由于其自身特點(diǎn)的影響，至今為止我國國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域尚未形成關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的具體理論體系，部分研究學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)指的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，具有的一切不可控性以及不確定性，以及導(dǎo)致?lián)p失的可能性[1]。而另一部分觀點(diǎn)則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融不可避免地具有傳統(tǒng)金融的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融在速度與創(chuàng)新方面的追求，導(dǎo)致其也面臨一定的技術(shù)缺陷、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)以及權(quán)力異化等額外的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特點(diǎn)

站在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式、功能角度分析，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特點(diǎn)概括如下：①互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的途徑具有一定開放性與實(shí)時(shí)快速性，這是由于互聯(lián)網(wǎng)自身的傳播開放性、信息共享性以及多節(jié)點(diǎn)性所影響。②互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有一定的沖擊性與破壞性，降低了風(fēng)險(xiǎn)的可控性與準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的難度，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)造成不可預(yù)期的破壞。③風(fēng)險(xiǎn)傳染的交叉性與全局性。由于互聯(lián)網(wǎng)自身具有無界限性以及網(wǎng)絡(luò)交叉性，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傳播范圍更廣，為互聯(lián)網(wǎng)金融體系的有序性與穩(wěn)定性帶來影響。④風(fēng)險(xiǎn)變化具有復(fù)雜性與未知性。互聯(lián)網(wǎng)金融在技術(shù)以及模式上的創(chuàng)新速度，超過人類對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知與管控速度，同時(shí)信息的復(fù)雜性也會(huì)在一定程度上影響到參與者對(duì)信息價(jià)值的判斷。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1 法律法規(guī)體系不夠完善

由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國興起的時(shí)間較晚，發(fā)展時(shí)間比較短，加之相關(guān)部門并未對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作提起足夠的重視，故至今為止關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)體系仍然不夠完善，存在著很多漏洞，難以為互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，提供必需的理論知識(shí)基礎(chǔ)以及相應(yīng)的指導(dǎo)作用，極大的提高了監(jiān)管難度，降低了監(jiān)管工作的效率以及實(shí)際效果。與此同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)自身的開放性、無界限性，也在一定程度上增加了互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管難度，導(dǎo)致我國現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，處在相對(duì)較低的水平。

3.2 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與信息安全存在風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是由互聯(lián)網(wǎng)與相關(guān)技術(shù)組合構(gòu)成，故互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)質(zhì)上，是由互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其創(chuàng)新，所帶來的一系列風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)所組成的。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定復(fù)合性以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)特性與應(yīng)對(duì)復(fù)雜性。其中，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)特性帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要指系統(tǒng)自身缺陷、系統(tǒng)升級(jí)改造、運(yùn)行不穩(wěn)定等，導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)故障、中斷等，所產(chǎn)生的損失。而信息安全風(fēng)險(xiǎn)則是指因系統(tǒng)故障、內(nèi)部人員泄漏以及黑客入侵等，造成的金融數(shù)據(jù)信息泄露或者客戶信息資料被竊等情況，對(duì)機(jī)構(gòu)利益以及用戶個(gè)人權(quán)益造成影響。

3.3 信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與信息技術(shù)，處在不斷更新的狀態(tài)下，故互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以及服務(wù)也具有一定的創(chuàng)新復(fù)雜性，以及互聯(lián)網(wǎng)交易的虛擬性。互聯(lián)網(wǎng)金融算法的黑箱化會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)與信息資料，而相關(guān)參與者在信息、數(shù)據(jù)的處理方面，技術(shù)適應(yīng)性較差，導(dǎo)致其在面對(duì)大量信息數(shù)據(jù)時(shí)，顯得“茫然無措”，這種情況下，便造成了信息不對(duì)稱，進(jìn)而使互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著較大的、具有互聯(lián)網(wǎng)特征的“信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)”。

4 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的具體對(duì)策

4.1 完善相關(guān)法律法規(guī)

監(jiān)管的最終目的，在于為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展，創(chuàng)造更加有利的環(huán)境。因此，健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的法律法規(guī)，是強(qiáng)化金融創(chuàng)新過程監(jiān)管的根本對(duì)策。首先，相關(guān)部門需要站在法律的角度，采取有效措施，盡可能地加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法過程，并以立法為基礎(chǔ)，逐步健全互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，同時(shí)利用立法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展創(chuàng)新進(jìn)行引導(dǎo)[3]。除此之外，還要進(jìn)一步明確監(jiān)管的主體，以此為基礎(chǔ)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行完善，強(qiáng)化各個(gè)相關(guān)部門之間的，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過程中的合作與協(xié)調(diào)性。同時(shí)，建立征信體系，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，促進(jìn)政府征信與民間征信，二者之間的平衡與協(xié)調(diào)發(fā)展，充分利用大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等先進(jìn)的信息技術(shù)，建立健全征信體系。

4.2 強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入與退出監(jiān)管機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入與退出機(jī)制，指的是對(duì)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，在資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)運(yùn)營、人員規(guī)模與其在硬件、軟件、技術(shù)等網(wǎng)絡(luò)安全方面的要求等，提出的相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，對(duì)違反準(zhǔn)入機(jī)制的參與主題，采取退出機(jī)制與懲罰機(jī)制，對(duì)相關(guān)主體進(jìn)行合理的懲罰，進(jìn)而保證互聯(lián)網(wǎng)金融的公平性，以此來確保監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致性、公正性。同時(shí)，按照互聯(lián)網(wǎng)金融常見的金融功能以及經(jīng)營模式，對(duì)監(jiān)管的主體與監(jiān)管的邊界進(jìn)行明確，以免因監(jiān)管主體與監(jiān)管邊界的模糊不清，而出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)，影響監(jiān)管工作的實(shí)際效率。

4.3 增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息的監(jiān)管力度

為了在根本上提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控水平，必須在符合互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)下，增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息的監(jiān)管力度，同時(shí)對(duì)現(xiàn)有的社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)交易數(shù)據(jù)、稅務(wù)納稅數(shù)據(jù)、司法數(shù)據(jù)以及工商信息數(shù)據(jù)等進(jìn)行有效整合，建立起完善的、具有指導(dǎo)意義的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫，并對(duì)該數(shù)據(jù)庫的分享權(quán)限級(jí)別進(jìn)行明確。與此同時(shí)，建立起完善的大數(shù)據(jù)計(jì)算分析模型，以及指標(biāo)維度等，進(jìn)而有效的獲取更有價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息，以此來為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管，提供重要的信息與指導(dǎo)參考。

5 結(jié)論

本文通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念與基本特點(diǎn)進(jìn)行概述，對(duì)現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，即完善相關(guān)法律法規(guī)、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入與退出監(jiān)管機(jī)制以及增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息的監(jiān)管力度。總而言之，現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，必須從上述幾方面入手，針對(duì)法律法規(guī)體系不夠完善、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與信息安全存在風(fēng)險(xiǎn)以及信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等問題，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)對(duì)策，盡可能地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)。