互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論

鄒昊林

（山東省沂水縣第一中學(xué)，山東臨沂276400）

1 引言

隨著我國科學(xué)技術(shù)的不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展下，互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌現(xiàn)象不斷增多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為作為互聯(lián)網(wǎng)融資的重要組成部分，不僅關(guān)系著互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投資的發(fā)展，而且對于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的整體發(fā)展也具有重要影響。由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的開放性和其網(wǎng)絡(luò)屬性，在金融股權(quán)眾籌過程中容易觸犯法律，造成集資詐騙、洗錢和非法籌集存款等現(xiàn)象。而互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌屬于新型融資方法，對促進互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展具有重要意義，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的法律規(guī)范，能有效降低法律犯罪行為，加強股權(quán)眾籌的安全性，營造良好的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟環(huán)境。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行刑法規(guī)制的重要性

眾籌一般定義為微小企業(yè)、表演藝術(shù)家或者個人，在組織某項活動或者創(chuàng)立企業(yè)過程中，需要在公眾平臺上進行資金募集的融資方式。依據(jù)匯報形式，可將眾籌分為股權(quán)眾籌、獎勵眾籌、債權(quán)眾籌和公益眾籌等形式，其中的股權(quán)眾籌屬于融資者按照一定的股權(quán)比例進行出讓的籌集資金方式。我國的股權(quán)眾籌方式較少，主要進行獎勵眾籌，而股權(quán)眾籌對投資者進行股權(quán)形式的回報，導(dǎo)致其眾籌行為處于法律邊緣，容易觸碰股票犯罪。因此，加強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的刑法規(guī)制具有重要意義。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的時代，互聯(lián)網(wǎng)金融非法眾籌案件涉及全國，包括31個省份和80%的市區(qū)，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷壯大，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟急速膨脹，非法眾籌現(xiàn)象逐漸增多。制定互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的相關(guān)法律，是國家適應(yīng)新型經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的重要改變，屬于經(jīng)濟生活狀態(tài)變化的制度變革，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新了新型經(jīng)濟增長模式，改變企業(yè)的融資方式，有利于經(jīng)濟的快速發(fā)展，促進社會進步。[2]

3 互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為存在的犯罪風(fēng)險

3.1 準入犯罪風(fēng)險

我國對非法集資做出相關(guān)刑事案件規(guī)定，在未經(jīng)國家允許的情況下，或者未經(jīng)相關(guān)部門批準，對社會對象進行發(fā)放或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式的股票發(fā)行，應(yīng)給予擅自發(fā)放股票的定罪處罰。股權(quán)眾籌是發(fā)放股票的另一種形式，眾籌項目開始后，擅自進行眾籌，容易構(gòu)成犯罪行為。互聯(lián)網(wǎng)金融在進行股權(quán)眾籌過程中，容易造成準入犯罪風(fēng)險，由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的股權(quán)眾籌成本較低，投資者能迅速選擇合適的金融產(chǎn)品進行投資，省時省力，但其缺少嚴格的法律約束，準入門檻較低，缺乏行業(yè)規(guī)范，準入犯罪風(fēng)險較為嚴重。

3.2 異化犯罪風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，異化犯罪風(fēng)險也較為嚴重，犯罪類型主要為兩種：一是利用互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的名義實行犯罪，融資者的真實目的是進行違法犯罪行為活動，不在于進行互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的方式集資，或投資者未想通過其獲利，利用股權(quán)眾籌的名義對司法機關(guān)進行蒙蔽，意圖進行集資詐騙、非法竊取公眾存款或者洗錢等違法活動。二是融資者在進行真正互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的過程中展開犯罪，在互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌過程中，主要包括項目發(fā)布、投資者信息匯集、運營項目、籌款放貸等事項，在此過程中，存在諸多經(jīng)濟利益的誘惑，存在嚴重的道德風(fēng)險，在我國互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌缺乏相關(guān)法律制約時，容易形成融資者或融資者進行犯罪，主要罪責(zé)包括職務(wù)侵占罪、盜竊知識產(chǎn)權(quán)罪、挪用公款罪、誘騙罪、侵犯公民隱私信息罪等。

4 對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行刑法規(guī)制的有效途徑

4.1 增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值

在融資者方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的股權(quán)眾籌門檻較低，方便微小企業(yè)進行股票發(fā)行，降低初創(chuàng)企業(yè)進行資本證券發(fā)行的門檻。金融資本是經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，而初創(chuàng)企業(yè)和微小企業(yè)同時遭受資金緊缺的困難，缺少銀行貸款，受到證券法律限制，未具備發(fā)行股票的資格，進而導(dǎo)致融資渠道有限。在民間進行貸款過程中，同期的存款利率大于銀行存款利率，未適合初創(chuàng)企業(yè)和微小企業(yè)進行融資。在初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)尋找融資者的探索過程中，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌逐漸被引起重視，而對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌進行刑法規(guī)制時，應(yīng)增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌具有普遍化和低門檻化的特征，能有效促進個人創(chuàng)業(yè)向大眾創(chuàng)業(yè)的轉(zhuǎn)變、由個人創(chuàng)新向萬眾創(chuàng)新的改變，增強其創(chuàng)新價值，可創(chuàng)新初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)的融資渠道，增加投資者購買國債、上市公司的股票和基金等。在增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值過程中，應(yīng)增加可供投資者進行投資的產(chǎn)品數(shù)量，避免投資者局限于較少的上市企業(yè)，融資者應(yīng)保持積極樂觀的發(fā)展心態(tài)，并通過實地考證、認真觀摩、商業(yè)洽談的方式進行項目參與，增加投資者的體驗樂趣，從而吸引較多的投資者。

4.2 加強行政法律的修正

對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行刑法規(guī)制，應(yīng)加強行政法律的修正，主要從三方面入手。首先，應(yīng)確定融資者的義務(wù)和資格，對較為單一的融資者的所需金額進行限定，為初創(chuàng)企業(yè)與微小企業(yè)創(chuàng)造融資渠道，并通過融資機構(gòu)如實向投資者披露企業(yè)的財務(wù)狀況、資金使用情況、經(jīng)營管理和商業(yè)模式等信息，嚴禁欺騙投資者。應(yīng)嚴格界定微小企業(yè)的含義，對未符合規(guī)定的企業(yè)，嚴禁進行互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為活動，對股權(quán)眾籌進行審核，并嚴格追究違反融資法律規(guī)定者的刑事責(zé)任。其次，在開展互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌時，應(yīng)向投資者披露微小企業(yè)的真實信息，保護投資者在證券市場中的知情權(quán)。在股權(quán)眾籌過程中，應(yīng)制定嚴格的證券交易披露制度，為信譽良好的中介機構(gòu)進行服務(wù)，避免出現(xiàn)信息錯誤、合同欺詐的現(xiàn)象，應(yīng)將交易信息真實、完整、準確的公開，加強信息披露制度的強制性，保證投資者切身利益。最后，應(yīng)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的監(jiān)管制度，提高信息披露義務(wù)，準確、及時的披露相關(guān)融資信息，并將企業(yè)的財務(wù)狀況、資金管理和企業(yè)經(jīng)營情況的關(guān)鍵信息向投資者進行公示。

4.3 調(diào)整相應(yīng)的刑事法律

應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌融資的發(fā)展狀況，調(diào)整相應(yīng)的刑事法律，限制微小企業(yè)擅自進行股票發(fā)行，或者非公開的私募股權(quán)資金活動，依照相關(guān)法律規(guī)定，對其制定刑事法律規(guī)章制度，對非法的互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為進行有效打擊，保證互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的平穩(wěn)、健康發(fā)展。在調(diào)整相應(yīng)的刑事法律過程中，應(yīng)注重法律的量刑，應(yīng)從寬處理涉嫌擅自進行股票發(fā)行的公司或企業(yè)的股權(quán)眾籌犯罪活動，盡可能判其三年以下有期徒刑，或者判處緩刑。應(yīng)及時調(diào)整非法集資罪責(zé)，限縮互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌犯罪的適用范圍，提高刑事法律的強制性力度，保證網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的和諧健康。例如，近年來，我國涉嫌擅自私募股權(quán)資金的企業(yè)共有50多家，涉案金額超過150億元，共有20萬人參與，犯罪人數(shù)較多，犯罪金額數(shù)量龐大，而按照我國相關(guān)法律規(guī)定，應(yīng)處以三年以上十年以下的有期徒刑，并處罰五萬元以上五十萬元以下的罰金[1]。

5 結(jié)論

本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論進行研究，并提出了增強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的創(chuàng)新價值、加強行政法律的修正、調(diào)整相應(yīng)的刑事法律的有效途徑。研究結(jié)果表明，加強互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為的法律規(guī)范，對打造良好的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟環(huán)境具有積極作用。但是，未來還應(yīng)進一步加強對互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌行為刑法規(guī)制論的研究，進而提高互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)眾籌的安全性。望此次研究能被互聯(lián)網(wǎng)法律管理人員廣泛關(guān)注，為促進社會經(jīng)濟發(fā)展提供幫助。