基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資途徑研究

龐海峰，王尊，張燕

（哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，哈爾濱150028）

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 直接融資條件高，中小企業(yè)融資渠道狹窄

目前我國(guó)大部分中小企業(yè)基本都是通過(guò)銀行借貸來(lái)進(jìn)行融資，其他的融資手段對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)都具有一定難度。特別是在資本市場(chǎng)上來(lái)籌集資金，以我國(guó)目前中小企業(yè)的能力是做不到的。這里的原因也很明顯，因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)在發(fā)行證券方面尤其嚴(yán)格，對(duì)企業(yè)的要求很高[1]。這就導(dǎo)致了我國(guó)的中小企業(yè)很依賴(lài)于銀行信貸方式來(lái)進(jìn)行融資，而現(xiàn)在的狀況就是中小企業(yè)只能靠自身內(nèi)部能力來(lái)進(jìn)行融資，這會(huì)造成的問(wèn)題就是導(dǎo)致資金的流量比較小，企業(yè)資金靈活性變差，尤其是在資金來(lái)源方面。往往在黑龍江這種經(jīng)濟(jì)不是特別發(fā)達(dá)的地方，這種現(xiàn)象會(huì)更嚴(yán)重。外部資金難以獲取，融資成本高，企業(yè)只好向銀行借款，這種僧多粥少的局面必定會(huì)造成一部分中小企業(yè)發(fā)展不起來(lái)。

1.2 中小企業(yè)信用低，融資額度不足

中小企業(yè)在剛剛成立起步階段信用等級(jí)比較低，很難得到大筆資金支持。就算政府提倡銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資金援助，銀行借款數(shù)額也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠滿(mǎn)足企業(yè)的需要。另外中小企業(yè)因?yàn)榭焖侔l(fā)展原因，自身往往具有長(zhǎng)期的外債堆積。而目前我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)在融資方面還沒(méi)有健全的信用規(guī)范體制，就會(huì)導(dǎo)致?lián)诫s一些不良的商業(yè)人士從而混亂整個(gè)中小企業(yè)融資市場(chǎng)，也可能因此使得有些商譽(yù)較好的企業(yè)也受到影響。這種影響不僅傷害到企業(yè)自身也會(huì)阻礙整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但凡出現(xiàn)一次中小企業(yè)向銀行貸款而無(wú)法收回的情況，以后中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到資金困難時(shí)，銀行就不會(huì)再同意貸款，使得中小企業(yè)在融資上出現(xiàn)困難。而且，一旦出現(xiàn)這種問(wèn)題，其他的金融機(jī)構(gòu)或者銀行就都會(huì)懷疑中小企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)，多數(shù)不會(huì)再選擇做其資金后援[2]。這樣只會(huì)使中小企業(yè)融資越來(lái)越困難并且問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重。

1.3 融資成本居高不下，融資依賴(lài)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)很多中小企業(yè)貸款的資金數(shù)額并不大，但是貸款次數(shù)較多。這就導(dǎo)致一個(gè)問(wèn)題的出現(xiàn)就是每次貸款所經(jīng)歷的程序相似，這就讓企業(yè)付出的成本非常高。再加上在目前的借貸市場(chǎng)當(dāng)中，貸方是擁有主動(dòng)權(quán)的，中小企業(yè)面臨的狀況就是被動(dòng)的。銀行在放貸的過(guò)程中，手續(xù)復(fù)雜收費(fèi)項(xiàng)目極多，再加上中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況不能與大型企業(yè)相比，自身也會(huì)存在許多管理上的漏洞。并且中小企業(yè)貸款融資信用等級(jí)低，有些中小企業(yè)還有不良還款記錄，這都會(huì)造成自身風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高[3]。所以銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)選擇在放貸時(shí)提高利率。而當(dāng)銀行無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)資金需求時(shí)，中小企業(yè)會(huì)通過(guò)非正規(guī)渠道來(lái)進(jìn)行資金的融通，像民間借貸組織和通過(guò)自身關(guān)系借貸等。這種融資方式具有快捷方便的特點(diǎn)，可以在一部分程度上滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)資金的要求，然而隨著民間貸款組織的貸款利率上升，類(lèi)似高利貸這種風(fēng)險(xiǎn)大的融資方式會(huì)增大企業(yè)壓力和融資成本?？梢钥闯鲋行∑髽I(yè)融資存在著很多隱性成本，這種高成本的融資壓力一直限制著中小企業(yè)發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資難的有效破解

2.1 信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題

在當(dāng)今“資產(chǎn)荒”的環(huán)境下，很多擁有資金的投資人沒(méi)有好的投資產(chǎn)品，只能將現(xiàn)金存入銀行或放入資本市場(chǎng)中。而許多需要資金的中小企業(yè)缺少人脈和資源，無(wú)法借貸到資金。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)恰恰可以解決這個(gè)問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融有一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)就是大數(shù)據(jù)和移動(dòng)通信技術(shù)，這兩種技術(shù)的結(jié)合完美地解決了中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)將數(shù)據(jù)進(jìn)行整合處理在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)送出去，這就相當(dāng)于替代了金融機(jī)構(gòu)的信用系統(tǒng)。而且互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)平臺(tái)自主的獲得想要的信息,這就讓擁有資金的投資者可以更加方便的對(duì)中小企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行自主的評(píng)判和分析?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)利用移動(dòng)通信技術(shù)將得到的企業(yè)信息進(jìn)行發(fā)布和擴(kuò)散。通過(guò)移動(dòng)通信技術(shù)，資金供給者可以方便快捷的獲取中小企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。另外通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融搭建的平臺(tái)，還可以清晰地了解到企業(yè)的信貸情況，給資金供給和中小企業(yè)搭建一個(gè)橋梁，解決中小企業(yè)缺少信用級(jí)別的不利影響。

2.2 降低成本問(wèn)題

中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融方式融資是不同于傳統(tǒng)融資方式的，互聯(lián)網(wǎng)金融融資通過(guò)線上交易方式去除了融資需要的信貸調(diào)查步驟。轉(zhuǎn)化為建立互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和網(wǎng)上征信系統(tǒng)進(jìn)行分析調(diào)查，省去了人工成本和一些隱性成本，降低了企業(yè)貸款的門(mén)檻，同時(shí)也簡(jiǎn)化了貸前調(diào)查的操作流程。另外在傳統(tǒng)融資方式中，中小企業(yè)需要尋求擔(dān)保和抵押物才能獲得資金，但是目前一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是可以進(jìn)行無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的貸款，互聯(lián)網(wǎng)金融以低成本，無(wú)抵押，方便的融資方式減少了中小企業(yè)融資成本。目前互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與銀行之間也有合作關(guān)系，通過(guò)信息間的交換與互通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也可以為中小企業(yè)提供信譽(yù)擔(dān)保。中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融方式貸款不光能方便快捷的獲得資金，還可以增強(qiáng)在銀行的信用評(píng)級(jí)，從而減少中小企業(yè)在銀行當(dāng)中的借款成本。

2.3 解決企業(yè)信貸問(wèn)題

中小企業(yè)的信貸問(wèn)題一直是投資者所關(guān)心的，但是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以很好地解決這個(gè)問(wèn)題。通過(guò)客戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所留下的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)籌分析和處理，利用電商平臺(tái)所構(gòu)建的信用評(píng)級(jí)模型進(jìn)行測(cè)算，將得到的數(shù)據(jù)輸入到測(cè)算模型中，可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上看出一個(gè)企業(yè)的信用水平到底是怎么樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融不具備的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，將數(shù)據(jù)量化分析后再加以人工審查，以防數(shù)據(jù)造假和出錯(cuò)。這樣可以有效排除大企業(yè)和中小企業(yè)的差距，完全用數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上所有數(shù)據(jù)進(jìn)行公開(kāi)化，讓投資者自己選擇滿(mǎn)意的投資項(xiàng)目。這樣具有相同信用評(píng)級(jí)的企業(yè)就具有相同的機(jī)會(huì)，讓信息公開(kāi)化可以使機(jī)會(huì)平等化，從而避免信貸問(wèn)題的出現(xiàn)。

3 結(jié)論

新興的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式給中小企業(yè)融資提供了新的方法，通過(guò)建立互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)來(lái)增強(qiáng)中小企業(yè)的信用等級(jí)。而隨著中小企業(yè)信用等級(jí)的提高，就可以慢慢緩解融資問(wèn)題，這種新型融資方式對(duì)那些融資困難的企業(yè)來(lái)說(shuō)就是雪中送炭。如果中小企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)方便快捷的進(jìn)行融資，還解決中小企業(yè)融資成本高的問(wèn)題。而中小企業(yè)的快速發(fā)展對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也有重大意義，這也表明了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)發(fā)展的意義非凡。最后探索了優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的方案，通過(guò)對(duì)政府，第三方融資平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)和民間借貸組織的多樣分析調(diào)查，得出優(yōu)化的方案基礎(chǔ)。