L.F公司償債能力分析報告

陳曉霞　潘玉琪

【摘 要】 企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。本文以L.F公司的償債能力數(shù)據(jù)分析為例，使投資人或債權(quán)人能夠充分了解本公司的償債能力，并能做出相應(yīng)的經(jīng)濟決策，幫助企業(yè)做出更合理的規(guī)劃。

【關(guān)鍵詞】 短期償債能力 長期償債能力 分析報告

一、L.F公司的概況

（一） L.F公司簡介

L.F公司位于我國最大的汽車用品生產(chǎn)基地——浙江省天臺縣，是一家主要生產(chǎn)汽車座套、汽車坐墊、太陽擋、雪擋、車罩等百余款汽車用品生產(chǎn)廠家。公司占地面積10000平方米，員工60人。小型機器80臺，大型機器6臺。

二、L.F公司的償債能力分析

（一）短期償債能力分析

從上述表1中的數(shù)據(jù)可以看出，L.F公司2014年-2016年的流動比率處于逐漸下降的趨勢，從表1中，我們還分析出了流動比率過低，最大的原因是：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)過長；（2）存貨過多，導(dǎo)致資金積壓。

從上述表1中的數(shù)據(jù)可以看出， L.F公司速動比率離理想的狀態(tài)1：1有一定的差距。公司的速動比率數(shù)據(jù)一直沒有到0.5，說明企業(yè)存在較大風險；流動比率相差很大，還說明公司有大量的存貨。

（二）長期償債能力分析

從上述表2的數(shù)據(jù)中可以看出，L.F公司2014年-2016年兩個指標明顯高于標準。資產(chǎn)負債率過高，說明企業(yè)的資金來源中，來源于債務(wù)的資金較多，來源于所有者的資金較少。產(chǎn)權(quán)比率過高，說明企業(yè)的負債大于所有者權(quán)益。從金融機構(gòu)借入貸款過多，導(dǎo)致企業(yè)償還債務(wù)的能力變?nèi)?，以至于財?wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定。

三、加強L.F公司償債能力建議

（一）加強L.F公司短期償債能力的建議

1、加強應(yīng)收賬款的回收

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)過慢，我們要加強應(yīng)收賬款的回收，可以制定一些優(yōu)惠政策：一是制定折扣銷售方案，如“1/5，2/15，n/30”，促進購買方及早付款。二是安排專門的催賬人員，根據(jù)賬齡的長短進行電話或上門催賬。三是對惡意拖欠的購買方，請專門的催賬機構(gòu)進行催賬，適當?shù)闹Ц兑恍┵M用。

2、減少存貨積壓

存貨積壓過多，我們要減少存貨，加強資金流動：一是將存貨以委托代銷的方式進行銷售。二是根據(jù)以往的采購、生產(chǎn)及銷售情況，做好采購預(yù)算，控制采購的數(shù)量，制定科學(xué)合理的庫存管理流程。三是安排專門人員進行定期盤點。

3、增加企業(yè)的營業(yè)收入

我們要提高經(jīng)營現(xiàn)金流量水平，該企業(yè)應(yīng)該從內(nèi)部著手，減少采購成本和生產(chǎn)成本，加速營業(yè)利潤，提高營業(yè)收入。其次，以市場為主導(dǎo)，最大限度滿足顧客的需求，增加企業(yè)的營業(yè)收入。

（二）加強L.F公司長期償債能力的建議

1、降低企業(yè)資產(chǎn)負債率的對策建議

（1）盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，合理配置資源，提高固定資產(chǎn)利用效率，使閑置的資產(chǎn)得到充分利用。其結(jié)果必然是增加產(chǎn)出，減少浪費，企業(yè)現(xiàn)金流入增加。（2）資產(chǎn)證券化。企業(yè)可將缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可在金融市場上自由買賣的證券，將缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流，補充企業(yè)營運資金。（3）債轉(zhuǎn)股。在分析債務(wù)人實際情況、市場經(jīng)濟環(huán)境等因素的基礎(chǔ)上，可與債權(quán)人積極溝通，把債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，改善企業(yè)的資產(chǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)，達到降低資產(chǎn)負債率的目的。

2、降低企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率的對策建議

從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。合理配置和使用資源，提高資源配置效率。

四、結(jié)論

通過對L.F公司償債能力的分析，得出該企業(yè)是以舉債經(jīng)營為主。過多的負債導(dǎo)致企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力較弱，本文依據(jù)其償債能力的問題，給出了一些建議。最優(yōu)的建議和分析，是企業(yè)能夠穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展下去，一定不斷的擴充專業(yè)知識。

【參考文獻】

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