綠色金融對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響及政策建議

張 靖

中國社會科學(xué)院研究生院

引言

黨的“十九大報告”指出，構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)，綠色金融成為中國金融改革的重要方向。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，目前我國正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，如何引導(dǎo)金融系統(tǒng)服務(wù)于我國綠色低碳發(fā)展的根本要求，賦予金融綠色功能屬性，從我國生態(tài)文明發(fā)展戰(zhàn)略上來看意義重大。因此，我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級之路，需要金融體系的支持，尤其需要全面系統(tǒng)的綠色金融體系的支撐。

1 綠色金融的概念

綠色金融是個較新的概念，1998年世界上首家以保護(hù)生態(tài)為目的銀行——德意志聯(lián)邦共和國金融中心在法蘭克福成立，該銀行的宗旨是促進(jìn)生物與生態(tài)事業(yè)的發(fā)展，其主要經(jīng)營自然和環(huán)境保護(hù)信貸業(yè)務(wù)，因此這類生態(tài)銀行又被外界稱為綠色銀行［1］曾學(xué)文綠色金融悄然興起來源：經(jīng)濟(jì)研究參考2015，2（2346）：2095-3151，是以綠色金融為主營的商業(yè)銀行。

此后，綠色銀行的內(nèi)涵不斷擴(kuò)展，逐漸形成以商業(yè)銀行為核心的綠色金融服務(wù)體系及相關(guān)制度規(guī)范，通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關(guān)政策支持經(jīng)濟(jì)向綠色低碳方向轉(zhuǎn)型。作為綠色金融制度框架的重要指南，自2003年花旗銀行等10家銀行率先宣布成為赤道銀行至今，赤道原則在全球得到了廣泛重視和較快推廣。截至2017年9月，全球共有來自37個國家和地區(qū)的91家金融機(jī)構(gòu)采納了赤道原則。其中我國興業(yè)銀行和江蘇銀行分別于2008年、2016年加入赤道原則［2］盧樹立曹超我國綠色金融發(fā)展：現(xiàn)狀、困境及路徑選擇來源：現(xiàn)代管理科學(xué)2018（3）42-44。赤道原則的重要意義在于它第一次把項(xiàng)目融資中模糊的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)明確化、具體化，為銀行評估和管理環(huán)境與社會風(fēng)險提供了一個操作指南。赤道原則已經(jīng)成為國際項(xiàng)目融資的一個新標(biāo)準(zhǔn)，包括花旗、渣打、匯豐在內(nèi)的40余家大型跨國銀行已明確實(shí)行赤道原則，在貸款和項(xiàng)目資助中強(qiáng)調(diào)企業(yè)的環(huán)境和社會責(zé)任［3］代高等低碳經(jīng)濟(jì)時代銀行業(yè)發(fā)展對策探析來源：西部論壇2010（12）79-81。

2 我國綠色金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀

我國改革開放以來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，然而高污染、高能耗、高資源投入的粗放型增長模式卻嚴(yán)重?fù)p害了我們賴以生存的自然生態(tài)系統(tǒng)，導(dǎo)致環(huán)境問題與日俱增，社會問題凸顯。為了積極應(yīng)對環(huán)境的挑戰(zhàn)，“十二五”以來，我國政府努力推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展模式，并將生態(tài)文明建設(shè)提升到國家戰(zhàn)略層級，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，將重大項(xiàng)目的實(shí)施與綠色發(fā)展理念進(jìn)行深度融合，以綠色金融撬動社會資本驅(qū)動我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重組，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力。

隨著2016年8月人民銀行等七部委頒布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步提出了發(fā)展綠色信貸、綠色證券、綠色發(fā)展基金、綠色保險，以及完善環(huán)境權(quán)益市場、開展地方試點(diǎn)、推動國際合作等八大具體任務(wù)，通過2017年的廣泛實(shí)踐，在綠色金融市場的多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了突破與創(chuàng)新，使其市場規(guī)模不斷增加，為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供財政支持。

2.1 綠色信貸

綠色信貸是我國當(dāng)前綠色金融最大的業(yè)務(wù)板塊，其來源于2007年7月，環(huán)?？偩?、人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》。之后，2012年2月發(fā)布的《綠色信貸指引》，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有效開展綠色信貸、促進(jìn)節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)提出了明確要求。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，我國綠色信貸規(guī)模穩(wěn)步增長，國內(nèi)21家主要銀行綠色信貸規(guī)模從2013年末的5.2萬億元，增長至2017年6月末的8.22萬億元，平均每年增加將近8 000億元。

2.2 綠色債券

其起步雖晚，但是發(fā)展迅速。2016年我國綠色債券市場已躍升至世界第一，成為繼綠色信貸之后我國綠色金融體系中第二大融資市場。據(jù)中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院數(shù)據(jù)表明，2017年中國大陸境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)2 083.8億元，較2016年同比增加1.5%，包括76個發(fā)行主體發(fā)行的金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券和資產(chǎn)支持證券等各類債券113支。其中有68個主體發(fā)行了103種共計1 937.75億元的綠色普通債券；另外，一共發(fā)行了10種共計146.05億元綠色資產(chǎn)支持證券（綠色ABS）［1］中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院中國綠色債券市場2017年度總結(jié)來源：和訊網(wǎng)2018年1月4日http://bond.hexun.com/2018-01-04/192159343.html。目前，我國發(fā)行的綠色債券只占到國內(nèi)全部債券發(fā)行量的2%，未來仍有巨大的增長空間［2］雷英杰《2017年中國綠色債券市場發(fā)展與未來展望發(fā)布》兩年發(fā)行綠債逾4 700億元近2/3資金投向清潔能源和環(huán)保等領(lǐng)域來源：環(huán)境經(jīng)濟(jì)2018（1）54-55。

2.3 綠色發(fā)展基金

國家“十三五”規(guī)劃《綱要》明確部署“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券、設(shè)立綠色發(fā)展基金”［3］安國俊我國綠色基金發(fā)展廣闊來源：金融市場2017（8）72-74。據(jù)綠金委統(tǒng)計顯示，截至2016年底，全國已設(shè)立并在中國基金業(yè)協(xié)會備案的節(jié)能環(huán)保、綠色基金共265種，其中約59種由地方政府及地方融資平臺公司參與發(fā)起設(shè)立，占比達(dá)到22%。我國綠色基金已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展的快車道，在發(fā)展理念、制度規(guī)范、政策導(dǎo)向以及市場規(guī)模上將利用后發(fā)優(yōu)勢，借鑒國內(nèi)外相關(guān)基金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，尤其在綠色產(chǎn)業(yè)、PPT環(huán)保項(xiàng)目以及生態(tài)環(huán)境治理上，發(fā)揮基金的基礎(chǔ)性支撐作用，化解金融創(chuàng)新的資金瓶頸問題，成為中國可持續(xù)發(fā)展的新引擎。

2.4 綠色保險

綠色保險也稱生態(tài)保險，是綠色金融的重要組成部分，是通過保險的制度安排，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中可能發(fā)生的環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行化解［4］文海，楊仁發(fā)發(fā)展綠色保險，推動綠色經(jīng)濟(jì)來源：經(jīng)貿(mào)實(shí)踐2017（21）122。綠色保險與綠色信貸、綠色債券等并列，被大多學(xué)者視為構(gòu)建綠色金融體系的基礎(chǔ)框架。2007年12月我國頒布了《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險的指導(dǎo)意見》，明確提出環(huán)境污染責(zé)任保險是企業(yè)發(fā)生污染事故時的保險補(bǔ)償機(jī)制，開啟我國綠色保險制度的試點(diǎn)階段。2017年6月，環(huán)境保護(hù)部和保監(jiān)會聯(lián)合研究制定了《環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險管理辦法（征求意見稿）》，其中明確表示，在我國境內(nèi)從事環(huán)境高風(fēng)險生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)事業(yè)單位或其他生產(chǎn)經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)投保環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險。這些政策法規(guī)的實(shí)施及進(jìn)一步完善，填補(bǔ)了我國綠色保險的法律空白，為我國綠色轉(zhuǎn)型提供了必要的保障。

2.5 碳金融

碳金融是綠色金融最有發(fā)展前景的市場，不過目前我國這一業(yè)務(wù)還處于前端階段。碳金融的作用機(jī)理是依托于清潔發(fā)展機(jī)制（CDM），運(yùn)用金融資本去驅(qū)動環(huán)境權(quán)益的改良，以法律法規(guī)作支撐，利用金融手段和方式在市場化的平臺上，使相關(guān)碳金融產(chǎn)品及其衍生品得以交易或者流通，最終實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展、綠色發(fā)展［5］王武祥我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇及挑戰(zhàn)來源：貴州商學(xué)院學(xué)報2018（3）20-24。在《京都議定書》的要求中，相應(yīng)衍生出諸多與碳排放相關(guān)的金融需求，其中碳排放權(quán)由于具有一般商品的可流通性和市場價值屬性，因此其在市場上交易成為可能。截止2015年我國已在北京、天津、上海等7個城市試點(diǎn)碳排放交易市場，累計交易量突破5 000萬t，交易額約15億元。隨著2017年12月全國碳排放交易市場的正式啟動以及企業(yè)的積極參與，我國的碳金融市場將進(jìn)入快速發(fā)展階段。

黨的“十八大”以來，我國綠色金融市場體系逐漸完善，但也要清醒地看到，我國綠色金融總體上仍然處于起步階段，還要有效克服不足，加快發(fā)展速度，提高服務(wù)質(zhì)效［1］賈興鵬以綠色金融推動綠色發(fā)展來源：人民日報2017年10月12日18版http://www.sohu.com/a/197542525_114731。目前，我國中央及地方政府及相關(guān)的各社會機(jī)構(gòu)正試圖通過探索和創(chuàng)新，建立具有中國特色、能適應(yīng)時代潮流的綠色金融體系，以推動我國環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)建設(shè)并行的雙軌發(fā)展模式。

3 綠色金融在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中作用

綠色金融在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級中的基礎(chǔ)作用可從以下4個維度進(jìn)行審視。

3.1 綠色金融具有顯著的“引導(dǎo)作用”和“擠出效應(yīng)”

通過構(gòu)建綠色金融體系,出臺相關(guān)政策和開發(fā)綠色金融產(chǎn)品等途徑，為綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供良好的市場條件［2］遲新荷綠色金融驅(qū)動我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的機(jī)理與驗(yàn)證來源：中國集體經(jīng)濟(jì)2018（8）107-109。通過資本市場的杠桿作用有效調(diào)節(jié)資本流向，引導(dǎo)企業(yè)重視節(jié)能減排，產(chǎn)品升級改造，增強(qiáng)企業(yè)的社會責(zé)任感［3］李月齋綠色金融在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的作用探究來源：當(dāng)代經(jīng)濟(jì)2017（15）94-95。與此同時，由于綠色金融的綠色屬性與偏好，可以對高污染、高耗能、高排放的企業(yè)通過限貸、停貸等方式有效抑制其污染性項(xiàng)目的生產(chǎn)，達(dá)到市場化出清的目的，防范污染企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險。這樣，通過“一引一出”的政府引導(dǎo)與市場化手段的融合方式，有效地解決了環(huán)境作為公共物品失靈的問題，推動了企業(yè)的綠色投資意愿，提升了我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的綠色占比。

3.2 綠色金融促進(jìn)節(jié)能環(huán)保技術(shù)發(fā)展

節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是我國七大戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一，近年來呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院估算，2018年我國環(huán)保行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到8.13萬億元。相對環(huán)保業(yè)產(chǎn)值的逐年遞增，環(huán)保技術(shù)的發(fā)展卻相對滯后。綠色金融政策的出臺將有利地支持綠色創(chuàng)新體系的實(shí)施，通過銀行的綠色信貸，發(fā)行綠色債券等方式籌資，促進(jìn)企業(yè)對環(huán)保設(shè)備的投入，加大對環(huán)保技術(shù)的研發(fā)力度，從而推動其成為綠色創(chuàng)新的重要力量。此外，綠色金融是政府聚集社會力量服務(wù)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的一種有效的市場化手段。由于環(huán)保技術(shù)的研發(fā)具有投入大、周期長、回報慢等特點(diǎn)，因此需要通過融資手段來分擔(dān)、減輕企業(yè)的研發(fā)風(fēng)險，以保持企業(yè)和社會力量對環(huán)保技術(shù)的熱情。隨著我國的經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，綠色環(huán)保技術(shù)必將推動我國產(chǎn)業(yè)綠色結(jié)構(gòu)變革。

3.3 綠色金融推動我國能源結(jié)構(gòu)調(diào)整

能源作為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和人民生活水平提高的重要物質(zhì)基礎(chǔ)行業(yè)，始終以滿足人民美好生活對能源需求為根本，以解決人民用能不平衡不充分矛盾為中心，深入推進(jìn)能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，能源發(fā)展呈現(xiàn)“消費(fèi)全面回升、供給質(zhì)量提升、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、供需總體平衡”良好格局，為構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)［4］肖宏偉2017年我國能源形勢分析及2018年預(yù)測來源：科技促進(jìn)發(fā)展2017（11）902-908。據(jù)《中國能源發(fā)展報告2017》顯示，我國2017年能源消費(fèi)總量達(dá)44.9億t標(biāo)煤，同比增長2.9%。能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的比重為60.4%，同比下降1.6個百分點(diǎn)。清潔能源消費(fèi)占能源消費(fèi)總量的比重達(dá)到20.8%，同比上升1.3個百分點(diǎn)。隨著我國能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，綠色金融在推動低碳能源轉(zhuǎn)型中將積極推動資源配置的激勵機(jī)制，引導(dǎo)和鼓勵資本市場支持天然氣等清潔能源以及再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，構(gòu)建我國綠色能源體系。

3.4 綠色金融有效提升第三產(chǎn)業(yè)的占比

據(jù)國家統(tǒng)計局核算，2017年我國GDP總值為827 122億元。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值為65 468億元;第二產(chǎn)業(yè)增加值334 623億元;第三產(chǎn)業(yè)增加值427 032億元，占比為51.6%［5］來源：中華人民共和國2017年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報新華網(wǎng)2018年2月28日http://www.xinhuanet.com/fortune/2018-02/28/c_1122467973.htm，相較西方發(fā)達(dá)國家的第三產(chǎn)業(yè)70%-80%的占比，仍有較大的上升空間。目前，我國第三產(chǎn)業(yè)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、吸納就業(yè)等方面還未充分發(fā)揮作用。綠色金融產(chǎn)品能利用資本市場規(guī)則，高效、準(zhǔn)確地調(diào)整資本流向，將更多金融資本配置給低消耗、低污染、低資源依賴的第三產(chǎn)業(yè)，從而提高第三產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的占比，優(yōu)化中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)［1］程實(shí)綠色金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的發(fā)力點(diǎn)來源：上海證券報2016年7月15日。

4 綠色金融在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的突出問題

為了向我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供強(qiáng)有力的支持，近年來我國高度重視綠色金融體系的建設(shè)與發(fā)展，在建立風(fēng)險防范機(jī)制、完善信貸管理制度、推進(jìn)金融創(chuàng)新等方面取得了顯著進(jìn)步，但仍有一些突出的問題，需要予以重視。

4.1 綠色金融法律法規(guī)體系不健全

我國綠色金融建設(shè)起步較晚，尚未形成健全有效的法律法規(guī)體系。隨著我國環(huán)保意識的加強(qiáng)及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的需要，我國已出臺了一些推動綠色金融發(fā)展的政策法規(guī)文件。但目前我國仍沒有制定專門的綠色金融法，雖然出臺了《環(huán)境保護(hù)法》，但是層次較低，權(quán)威性不足。

4.2 綠色金融激勵機(jī)制相對滯后

綠色金融的激勵機(jī)制建設(shè)涉及四個方面：監(jiān)督管理、財稅激勵、社會責(zé)任和信息傳導(dǎo)［2］陳鵬，逯元堂等我國綠色金融體系構(gòu)建及推進(jìn)機(jī)制研究來源：環(huán)境保護(hù)科學(xué)2016（1）52-56。我國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性矛盾是制約當(dāng)前及未來一段時間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素。企業(yè)作為微觀層次的投資主體，從長遠(yuǎn)發(fā)展角度看其適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就要增加適應(yīng)節(jié)能環(huán)保要求的新設(shè)備、新技術(shù)，而我國企業(yè)的綠色投資的意愿普遍偏低。我國綠色金融激勵機(jī)制設(shè)置上的不完備，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展在財政激勵、企業(yè)社會責(zé)任感及定期完整、系統(tǒng)、準(zhǔn)確的上報環(huán)保信息的機(jī)制仍有較大的改進(jìn)空間，特別是對市場主體的激勵機(jī)制明顯不足，導(dǎo)致企業(yè)很難主動地適應(yīng)綠色發(fā)展的要求。

4.3 綠色金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐不足

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是我國立國之本，是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重要抓手。綠色金融要避免資金的“自轉(zhuǎn)空轉(zhuǎn)”，就要把促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展視為金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)。而目前我國整體綠色金融的產(chǎn)品創(chuàng)新尤為不足，種類仍較單一，特別在碳金融、綠色資產(chǎn)抵押債券及綠色基金發(fā)展上與西方發(fā)達(dá)國家相比仍較為落后，難以滿足我國市場主體對不同品類的綠色金融產(chǎn)品的投融資需求，進(jìn)而影響我國推動供給側(cè)改革。

4.4 銀行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃

在創(chuàng)新環(huán)境下，銀行業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，而綠色金融則是引領(lǐng)行業(yè)突破的一個核心發(fā)力點(diǎn)。由于缺乏對銀行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的長遠(yuǎn)思考，必將會影響我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的效率，不利于我國開展綠色金融國際合作，并削弱我國未來參與全球治理的競爭力。

5 政策建議

綠色金融的發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要途徑，為此我國需要從構(gòu)建法律體系、完善激勵機(jī)制、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品、加快銀行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型四個方面做出努力，推動我國綠色金融體系的建立。

5.1 構(gòu)建法制體系

在法制建設(shè)方面，我國應(yīng)逐步完善立法層級，堅(jiān)持以國家主導(dǎo)立法，各地區(qū)以此為基準(zhǔn)，結(jié)合實(shí)際，因地制宜地制定相應(yīng)的促進(jìn)條例，促進(jìn)本地區(qū)綠色金融發(fā)展［3］陳凱綠色金融政策的變遷分析與對策建議來源：中國特色社會主義研究2017（10）93-97,112。

5.1.1 我國應(yīng)加快制定綠色金融基本法，并通過修改和增加現(xiàn)有的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》的相關(guān)條款，加入綠色金融的內(nèi)容，對其業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的約束和引導(dǎo)，在更多領(lǐng)域和行業(yè)推行強(qiáng)制性的綠色保險制度，構(gòu)建綠色信貸與環(huán)境污染責(zé)任保險的聯(lián)動機(jī)制。

5.1.2 明確金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)責(zé)任主體的環(huán)境法律責(zé)任和義務(wù)，完善綠色金融基本法律制度及監(jiān)管制度，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的綠色投資使命以及企業(yè)的綠色發(fā)展機(jī)制。

5.1.3 建立企業(yè)環(huán)境信息強(qiáng)制披露制度。通過修訂《公司法》對企業(yè)的環(huán)境信息披露做出強(qiáng)制性規(guī)定，設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，促使企業(yè)建立和完善綠色信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系。

5.2 完善激勵機(jī)制

當(dāng)前，我國綠色金融的發(fā)展主要靠國家政策傾斜和公共資金的支持，但從長期看，需要通過綜合運(yùn)用財政稅收政策、信用擔(dān)保機(jī)制等激勵手段，提高綠色投資收益，降低綠色融資成本，賦予綠色投資主體社會聲譽(yù)，激勵市場主體從事綠色金融活動。

5.2.1 完善貨幣政策對綠色金融活動的引導(dǎo)和激勵機(jī)制，將存款準(zhǔn)備金率及利率、公開市場短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）和常備借貸便利（SLF）等常規(guī)貨幣政策工具與綠色金融激勵掛鉤，制定“支綠”的再貸款、再貼現(xiàn)等政策安排。通過激勵機(jī)制設(shè)計與“促綠”支持手段的結(jié)合，引導(dǎo)社會資本投向綠色產(chǎn)業(yè)、綠色項(xiàng)目，擴(kuò)大綠色金融供給［1］詹小穎我國綠色金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境與制度創(chuàng)新來源：南方金融2017（12）69-75。

5.2.2 對于企業(yè)的外部激勵機(jī)制，除了包括效益補(bǔ)償、稅收優(yōu)惠和直接財政補(bǔ)貼、投資風(fēng)險補(bǔ)償基金支持等正向激勵，也應(yīng)涵蓋環(huán)境違法類項(xiàng)目的責(zé)任追究等負(fù)向激勵，將企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的負(fù)外部性責(zé)任以及強(qiáng)制環(huán)保信息披露機(jī)制與財稅激勵相結(jié)合，形成一個統(tǒng)一的正負(fù)激勵機(jī)制體系。

5.2.3 政府作為市場秩序的維護(hù)者，在加大監(jiān)管力度，執(zhí)法力度的同時，應(yīng)加快制定綠色認(rèn)證制度、風(fēng)險評估機(jī)制、發(fā)布綠色債券指數(shù)、敦促上市公司清潔化生產(chǎn)、建立綠色融資優(yōu)先通道等事項(xiàng)的步伐，激勵金融市場積極從事綠色金融活動。

5.3 創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

金融機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而推動我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。

5.3.1 在風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則下，積極探索新型的綠色經(jīng)濟(jì)融資模式，通過融資租賃、并購貸款、股權(quán)融資、財務(wù)顧問、銀團(tuán)貸款、碳金融等多種綜合化金融服務(wù)方式，積極支持優(yōu)質(zhì)客戶在技術(shù)改造升級、研發(fā)能力提高、綠色低碳發(fā)展等方面的業(yè)務(wù)需求，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)升級［2］殷紅綠色金融戰(zhàn)略與實(shí)施來源：中國金融2015（20）35-37。

5.3.2 要在綠色發(fā)展基金和環(huán)?；鸬漠a(chǎn)品創(chuàng)新上尋找突破口。目前，我國浙江、新疆、廣東、江西等試點(diǎn)的省份在政府和市場化合作的基金方面，利用PPT引導(dǎo)基金，以推動和各地方政府的合作，實(shí)現(xiàn)綠色基金在生態(tài)環(huán)保、綠色交通、資源循環(huán)、水污染、土壤、霧霾治理等綠色金融方面的應(yīng)用。

5.3.3 不斷延展綠色金融的發(fā)展空間，擴(kuò)展綠色金融的覆蓋面，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是中小企業(yè)，有效解決綠色企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資貴融資難的問題。支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須要借助綠色金融的融資屬性，在創(chuàng)新融資模式的同時，建立健全財政支持的長效機(jī)制，進(jìn)而提高綠色金融政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的穩(wěn)定性和持久性。

5.4 推動銀行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

銀行業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中重要的資源配置中樞，在引導(dǎo)社會資金流向綠色產(chǎn)業(yè)方面應(yīng)發(fā)揮重要作用。因此，推進(jìn)銀行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，對提高我國綠色金融供給、推動我國經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型具有重大意義。

5.4.1 依托赤道原則（EPs）實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。赤道原則為銀行判斷、評估和管理項(xiàng)目融資中有關(guān)的環(huán)境與社會風(fēng)險提供了一個行業(yè)準(zhǔn)則。我國銀行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型需根據(jù)赤道原則的要求，將經(jīng)營模式由單一的經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)向經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益兼顧的復(fù)合目標(biāo)轉(zhuǎn)變。

5.4.2 提升綠色發(fā)展戰(zhàn)略高度。理念是行動的先導(dǎo)，為將綠色金融理念貫穿于今后的長期發(fā)展，建議商業(yè)銀行將綠色發(fā)展提升到戰(zhàn)略高度，制訂相應(yīng)的發(fā)展目標(biāo)、產(chǎn)品體系、關(guān)鍵舉措和機(jī)制保障，從而形成完整的綠色金融發(fā)展規(guī)劃［1］連平武雯加快發(fā)展綠色金融推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型來源：中國證券報2016年9月12日，將綠色融入到銀行所有的戰(zhàn)略決策范圍。

5.4.3 強(qiáng)調(diào)綠色運(yùn)營管理。銀行業(yè)在提供產(chǎn)品服務(wù)的同時，通過明確設(shè)立總體綠色運(yùn)營目標(biāo)并采取內(nèi)部環(huán)境管理手段與引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)減少自身日常經(jīng)營中溫室氣體排放及能源消耗［2］周月秋等商業(yè)銀行構(gòu)建綠色金融戰(zhàn)略體系研究來源：金融論壇2017年第1期3-16。

5.4.4 加強(qiáng)綠色轉(zhuǎn)型中的風(fēng)險控制。目前，我國銀行業(yè)還存在風(fēng)險管理體系不健全，風(fēng)險量化管理落后，風(fēng)險管理工具缺乏等諸多問題，過去粗放的風(fēng)險管理模式難以為繼。為此，以引入赤道原則實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型為切入點(diǎn)，有助于提高我國銀行業(yè)風(fēng)險管理能力和防范在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中出現(xiàn)系統(tǒng)性危機(jī)的能力。