金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策探究

謝婧齡

（中國社會(huì)科學(xué)院研究生院，北京 100000）

一、引言

經(jīng)濟(jì)金融化可以說是經(jīng)濟(jì)全球化的必然產(chǎn)物，也是21世紀(jì)以來全球所有的國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所面臨普遍問題之一。那么所謂的經(jīng)濟(jì)金融化主要是對(duì)一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展方向逐漸向金融板塊靠攏，在主要金融領(lǐng)域例如銀行、保險(xiǎn)、證券等方面有很多的參與因素。并且這些方面在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制中的比重是非常大的。經(jīng)濟(jì)金融化的發(fā)展對(duì)該經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)、政治方面都產(chǎn)生了很深的影響。從世界經(jīng)濟(jì)整體方面來看，發(fā)達(dá)國家的股市市值，債券，保險(xiǎn)等市值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)生產(chǎn)總值，可見經(jīng)濟(jì)金融化的發(fā)展態(tài)勢(shì)已經(jīng)屬于過度發(fā)展了。

二、經(jīng)濟(jì)金融化的風(fēng)險(xiǎn)

單純的經(jīng)濟(jì)全球化或者金融化的發(fā)展對(duì)整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)其實(shí)是一種促進(jìn)，那么正是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的世界范圍性比較強(qiáng)，又加上近幾年網(wǎng)絡(luò)科技技術(shù)的進(jìn)步和發(fā)展，使全球的經(jīng)濟(jì)形成了一個(gè)整體，那么伴隨而來的就是各個(gè)領(lǐng)域之間抓住金融發(fā)展的大潮聯(lián)合發(fā)展，逐漸形成了一個(gè)大的金融體系，叫做經(jīng)濟(jì)金融化，據(jù)業(yè)內(nèi)金融專家的分析：過度金融化會(huì)導(dǎo)致一個(gè)國家的CPI指數(shù)增長(zhǎng)過快，資本的大幅度虛擬流動(dòng)會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹加劇，商品價(jià)格上漲過快，而且還會(huì)因?yàn)樯唐返慕鹑诨谷藗兊氖杖胨脚c消費(fèi)水平不符，長(zhǎng)期如此，會(huì)導(dǎo)致社會(huì)的不穩(wěn)定性加劇，人們的生活質(zhì)量下降，這一點(diǎn)十分值得關(guān)注。

那么現(xiàn)如今我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制也在很明顯的向“過度金融化”的方向發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)金融化的加劇，使得我國過度金融化的跡象越來越明顯。此現(xiàn)象不但使商品價(jià)格越來越高，還會(huì)給我們國家的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展帶來很大的影響。那么我們國家為了緩解市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的這種膨脹現(xiàn)象，央行實(shí)施了一系列金融貨幣政策。

（一）中國寬松政策帶來了的問題

寬松的貨幣政策會(huì)使市場(chǎng)上的貨幣量增多，必然導(dǎo)致物品價(jià)格的上漲，最終導(dǎo)致通貨膨脹，再就是中國現(xiàn)在實(shí)施的貨幣政策沒有能夠深刻的研究經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，低估了經(jīng)濟(jì)金融化在整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)所占的比例，寬松的貨幣政策使市場(chǎng)上流通的貨幣越來越多，并且大量的虛擬經(jīng)濟(jì)金融貨幣都進(jìn)入了股市，銀行，保險(xiǎn)，房地產(chǎn)，大宗商品等一類的領(lǐng)域，這種貨幣越來越多，可以在市場(chǎng)上進(jìn)行商品交易的流動(dòng)性反而越弱的現(xiàn)象對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展十分不利，這種過度的金融化發(fā)展模式致使市場(chǎng)上商品的價(jià)格越來越高，這就給我國國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行帶來相當(dāng)大的阻礙。

（二）經(jīng)濟(jì)金融化給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)金融化的現(xiàn)象使我國出臺(tái)了一些列相關(guān)的貨幣政策對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，但是國家并沒有抓住事情的本質(zhì)，過度金融化的發(fā)展即使市場(chǎng)上有再多的貨幣出現(xiàn)，物價(jià)的變動(dòng)也不會(huì)隨著市場(chǎng)需求而穩(wěn)定，只會(huì)越來越高，經(jīng)濟(jì)金融化讓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尤其是實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入了困境，使我們國家的金融領(lǐng)域越來越膨脹。如果貨幣的存在在市場(chǎng)上的作用不能有效的促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)，一味的膨脹在金融領(lǐng)域，對(duì)我國大政方針制定與產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略決策都會(huì)產(chǎn)生干擾。

三、過度金融化的危害

（一）過度金融化的含義

金融是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的血液，是供市場(chǎng)生產(chǎn)和消費(fèi)的支撐，那么所謂的過度金融化，是市場(chǎng)發(fā)展的一種綜合病癥，一種金融業(yè)自我膨脹下的金融高杠桿和資金脫實(shí)向虛的現(xiàn)象。畢竟社會(huì)實(shí)體是金融業(yè)的基礎(chǔ)。基礎(chǔ)決定了上層建筑，如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)不牢固的話，金融業(yè)過于脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就會(huì)造成更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。這一類的金融風(fēng)險(xiǎn)在我國已經(jīng)出現(xiàn)過，比如說2015年的股市便是如此，在各類杠桿的強(qiáng)行抬高之下，在國民經(jīng)濟(jì)沒有任何大幅起色的情況之下，股市一路飆升隨后便是迎來了一個(gè)大幅的下降，反而還不如之前的股市更加平穩(wěn)，這就是金融市場(chǎng)過度脫離現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。甚至被很多的人稱之為金融災(zāi)難，將2015年稱之為股災(zāi)的一年。防范金融風(fēng)險(xiǎn)，就要防范這一類的風(fēng)險(xiǎn)。各類金融市場(chǎng)的交易主體沒有按照實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要去創(chuàng)新，所以就衍生出了經(jīng)濟(jì)金融化，加劇了全社會(huì)金融膨脹的行為。

（二）我國過度金融化的傾向

其一，金融業(yè)的總產(chǎn)值在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中比重加大，導(dǎo)致社會(huì)出現(xiàn)了實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)化為金融企業(yè)，過分的融資，這種市場(chǎng)實(shí)體企業(yè)的投機(jī)做法使我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)板塊不協(xié)調(diào)，慢慢走向虛擬化，泡沫化道路。從而對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利導(dǎo)向。

其二，現(xiàn)如今社會(huì)出現(xiàn)的股市，期貨，房產(chǎn)的大幅度炒作，以及房地產(chǎn)行業(yè)的去庫存，以及之后的限購政策，還有煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能與市場(chǎng)需求脫離，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的大幅度上下波動(dòng)等等，這一系列表現(xiàn)都是由于我們國家過度金融化了?，F(xiàn)如今市場(chǎng)上出現(xiàn)的金融衍生品很多，股權(quán)，債權(quán)，期權(quán)，線上線下等很復(fù)雜，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)都在轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資，這些都在一定程度上加劇了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，由于市場(chǎng)上繁多復(fù)雜的金融產(chǎn)品的出現(xiàn)也加大了相關(guān)部門的金融監(jiān)管難度，使整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個(gè)畸形的狀態(tài)。

（三）過度金融化對(duì)我國經(jīng)濟(jì)帶來的危害

過度金融化首先會(huì)導(dǎo)致我們國家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的失衡，整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的指標(biāo)光是金融業(yè)就占據(jù)著百分之八十，長(zhǎng)久以來，市場(chǎng)上的資金流通的越少，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了很大的沖擊，國家的金融政策都是根據(jù)整個(gè)市場(chǎng)的CPI指數(shù)來制定的，國家所看到是整體指數(shù)的增長(zhǎng)，那么就是實(shí)施了相應(yīng)的貨幣政策來調(diào)節(jié)市場(chǎng)，實(shí)施寬松的貨幣政策，這樣一來反而加劇了通貨膨脹，再就是過度金融化，促使市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多高杠桿的金融產(chǎn)物，高利息的金融產(chǎn)物的出現(xiàn)使人的將更多的資金投入到理財(cái)平臺(tái)，股市或者樓市，這種現(xiàn)象在無形之中給人們的投資帶來了很大的危險(xiǎn)。過度金融化降低了整個(gè)社會(huì)資金的運(yùn)行效率，拉長(zhǎng)資金鏈條，加大資金成本，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資困難，發(fā)展緩慢，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的比重就越來越低。

（四）過度金融化的危害

過度金融化是一種過分脫離市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種泡沫金融。經(jīng)濟(jì)金融化讓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尤其是實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入了困境，使我們國家的金融領(lǐng)域越來越膨脹。資料顯示我們國家上半年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，從宏觀上來看CPI指數(shù)很漂亮，整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，并且持續(xù)增長(zhǎng)。從微觀上可以看到我國很多企業(yè)已經(jīng)處于十分困難的階段，由于市場(chǎng)過度金融化，一些高杠桿的配資行為嚴(yán)重影響了企業(yè)的融資；金融業(yè)發(fā)展形勢(shì)大好，但是金融業(yè)的存在沒有服務(wù)好市場(chǎng)上的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰敗。所以可以得出，我們國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融的依賴性過大，過速的金融化發(fā)展只會(huì)讓經(jīng)濟(jì)指數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)失去支撐，最終出現(xiàn)金融泡沫，破壞了整個(gè)經(jīng)濟(jì)生態(tài)的發(fā)展，如果市場(chǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)一直處于這樣的狀態(tài)，那么我們國家就失去了穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做支撐。過得的金融化導(dǎo)致國家實(shí)施寬松的貨幣政策，導(dǎo)致市場(chǎng)上的商品價(jià)格太高，不利于整個(gè)社會(huì)的健康發(fā)展。

四、總論

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)金融化已然成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展很大的一部分，如果得不到適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的比重，無疑是又一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的前兆。而過度的金融化已經(jīng)在很大程度上阻礙了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能源和資源等重要生產(chǎn)要素價(jià)格的過度波動(dòng)，造成了企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的極度不穩(wěn)定，嚴(yán)重影響了人們對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資積極性，另一方面還扭曲了人們正確的社會(huì)財(cái)富觀念。我們國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過度金融化，正在慢慢的帶來一系列不利影響，所以為了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的存活，為了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展，政府部門必須要相當(dāng)重視市場(chǎng)調(diào)節(jié)。

五、總結(jié)

以現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化的速度發(fā)展而言，中國的金融體系早晚會(huì)融入到世界金融體系的大體系當(dāng)中。中國是一個(gè)金融大國，必須要在世界金融體系當(dāng)中顯露出一個(gè)金融大國應(yīng)有的姿態(tài)。在最近的幾年當(dāng)中，我國的金融業(yè)務(wù)和世界的金融業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系已經(jīng)越來越緊密了。相互之間的金融交流也越來越頻繁。在這種情況下，肯定會(huì)產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是這些風(fēng)險(xiǎn)卻都是能夠有所預(yù)防的。只要有科學(xué)的手段和合理的管理方向，就可以將這些風(fēng)險(xiǎn)控制在可控制的范圍之內(nèi)。金融業(yè)就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和盈利并存的行業(yè)。在預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)讓我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠邁向一個(gè)新的臺(tái)階，也讓我國的經(jīng)濟(jì)體系更加的完善。