結(jié)合國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀利用杜邦分析法對(duì)提高公司盈利能力問題的研究

馬滕 云南民族大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

一、國外研究現(xiàn)狀

財(cái)務(wù)分析最早于二十世紀(jì)初產(chǎn)生于美國。當(dāng)時(shí),人們對(duì)于財(cái)務(wù)分析的研究處于萌芽階段，人們還不具備一定的能力對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合的分析應(yīng)用，財(cái)務(wù)分析還主要集中在提高經(jīng)營能力、增加投資等方面,并沒有什么具體的定義。到了1900年,報(bào)表分析這一概念才在托馬斯?烏都洛發(fā)表的文章中首次提出。隨后,人們?cè)趯?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的過程中,逐漸發(fā)現(xiàn)單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)所存在的種種不足之處,于是便開始轉(zhuǎn)向研究分析綜合財(cái)務(wù)分析體系。

1919 年，美國杜邦公司的皮埃爾?杜邦和唐納森?布朗研究出了杜邦財(cái)務(wù)分析體系。亞歷山大?沃爾最早研究財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)，提出了信用能力指數(shù)這一概念,它把選定的流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等七項(xiàng)財(cái)務(wù)比率用特定的內(nèi)在關(guān)系聯(lián)系起來，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況做出系統(tǒng)評(píng)價(jià),以及用于評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平,這就是沃爾評(píng)分法等。與單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析相比,這種綜合財(cái)務(wù)分析方法更系統(tǒng)、更完備，成為企業(yè)進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)分析的一種重要方法。

二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀

自從二十世紀(jì)九十年代末開始,國內(nèi)學(xué)者對(duì)杜邦分析法的改進(jìn)方法有很多。王昊認(rèn)為綜合各種財(cái)務(wù)指標(biāo)并對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的研究分析計(jì)算才是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的實(shí)質(zhì),并將其基本計(jì)算方法調(diào)整為“權(quán)益報(bào)酬率=權(quán)益乘數(shù)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售凈利率”,與原來的杜邦財(cái)務(wù)分析體系相比,調(diào)整后的體系更加完善。

（一）是研究如何提高杜邦財(cái)務(wù)分析體系在運(yùn)用中的可行性，找出杜邦分析體系的不足之處，然后運(yùn)用一些方法或提出一些建議來改善這些局限性和缺點(diǎn)。許秀梅和王秀華在《論杜邦分析體系及其改進(jìn)》中寫到該體系的主要不足在其他的一些資料中也都顯而易見，那便是只利用企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和企業(yè)損益表里的數(shù)據(jù)，沒涉及到分析現(xiàn)金流量表，那時(shí)，這種體系還是不夠完善的。這篇文章里提到要把現(xiàn)金流量這一因素引入到杜邦分析體系里進(jìn)行研究分析，能夠讓使用者得知企業(yè)現(xiàn)金流量的來源、結(jié)構(gòu)等方面的信息。

（二）是研究杜邦分析體系在具體實(shí)例中的實(shí)際應(yīng)用。比如說董海鵬《經(jīng)濟(jì)視角》中綜合運(yùn)用分析各種指標(biāo)對(duì)具體公司進(jìn)行研究分析，進(jìn)一步證實(shí)了這種綜合分析體系在公司中的運(yùn)用的可行性和重要性。

（三）是基于杜邦財(cái)務(wù)分析體系盈利能力的應(yīng)用。劉雅芳，劉寧波《基于杜邦體系分析商業(yè)銀行盈利能力—以中國工商銀行為例》，運(yùn)用杜邦體系分析法研究了工商銀行近三年的經(jīng)營業(yè)績，通過研究分析，綜合評(píng)價(jià)各個(gè)年份的數(shù)據(jù)資料，得出了其盈利能力的變化，并對(duì)此變化提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。

三、提高公司盈利能力的策略

（一）減少成本費(fèi)用的支出，提高凈利潤水平

盈利能力是評(píng)估一個(gè)公司發(fā)展發(fā)展前景的重點(diǎn)，制定出一個(gè)好的策略，對(duì)企業(yè)的更好發(fā)展是很有幫助的，對(duì)K公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了一系列的計(jì)算和分析，提出以下策略以提高公司的盈利能力。

1.完善公司的生產(chǎn)經(jīng)營程序，提出更有利于公司發(fā)展的策略，降低銷售費(fèi)用，盡可能最大化提高每件商品的凈利潤。完善公司的管理制度，從預(yù)算開始。一個(gè)企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，必須有完善的制度作為有力的保障，做好預(yù)算是企業(yè)發(fā)展的根本。通過對(duì)資金進(jìn)行限制并及時(shí)對(duì)資金的進(jìn)出進(jìn)行監(jiān)督管理，保證銷售費(fèi)用的合理使用，通過監(jiān)管以避免產(chǎn)生額外的附加費(fèi)用。

2.提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低直接人工費(fèi)用。提高勞動(dòng)生產(chǎn)率就要提高每一位員工的勞動(dòng)積極性，生產(chǎn)效率的高低決定產(chǎn)品的價(jià)值，企業(yè)可以通過提高勞動(dòng)生產(chǎn)率來降低直接人工成本，從而降低產(chǎn)品成本，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。

3.降低管理費(fèi)用。管理費(fèi)用作為期間費(fèi)用的重要組成部分，企業(yè)要想控制其管理費(fèi)用，可以采取以下措施：一是提高勞動(dòng)效率；二是高效利用資金，減少各類項(xiàng)目的資金耗費(fèi)。

4.推行定額管理制度，降低制造費(fèi)用。定額管理是對(duì)各種費(fèi)用采取規(guī)定額度的方式進(jìn)行管理，這樣可以使企業(yè)的資金運(yùn)用更合理。

（二）開拓市場，增加銷售收入

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場環(huán)境也處于不斷的變化之中，所以說在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)必須充分了解其所處的經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境以及在市場環(huán)境中自身所處的位置，要非常熟悉市場的供求關(guān)系。在戰(zhàn)略上，要從公司長遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)考慮公司的全局發(fā)展，努力開發(fā)創(chuàng)新，不斷研制出具有自身特色的創(chuàng)新型產(chǎn)品，在保證產(chǎn)品的質(zhì)量的同時(shí)還要加強(qiáng)營銷手段，努力提高市場占有率，在市場上打出屬于自己的一片天地，使自己在市場中的地位不斷提高。從以上的計(jì)算分析可以看出，其實(shí)K公司的銷售凈利率并不高，所以增加銷售收入也是重中之重。