老人買國債可考慮記賬式

文/劉明麗

購買國債是非常受老年人青睞的理財(cái)方式。但國債也有許多種類，其中，記賬式國債的預(yù)期收益是最可觀的。所謂記賬式國債，就是登記在專用賬戶，不付給投資人紙制憑證的國債。它具有利息免稅、可買賣、變現(xiàn)能力強(qiáng)等特點(diǎn)。

投資安全、收益穩(wěn)定，且利息收入享受免稅待遇，是所有類別國債的共同特點(diǎn)，但與“不能買賣交易”的儲(chǔ)蓄式國債不同的是，記賬式國債可以上市交易，其買賣的形式和股票交易類似。因此，記賬式國債的持有人可以隨時(shí)將其賣出變現(xiàn)，從流動(dòng)性的角度上來看，記賬式國債顯然要好于儲(chǔ)蓄式國債。

在購買方式上，記賬式國債既可以通過證券賬戶購買，也可以通過銀行渠道購買。對于前者而言，投資者需要有一個(gè)證券賬戶，認(rèn)購時(shí)不收取手續(xù)費(fèi)，但每次交易時(shí)需要支付一定比例的傭金。對于后者而言，投資者也需提前在銀行開立國債托管賬戶，目前也可以直接在網(wǎng)上銀行進(jìn)行操作。

在收益的計(jì)算上，記賬式國債的收益包括國債利息和買賣差價(jià)兩部分，也就是說，記賬式國債在持有期間的收益應(yīng)為兩部分收益之和。記賬式國債的實(shí)際交易價(jià)格由市場決定，因此可能高于或低于發(fā)行面值。當(dāng)賣出價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，則不僅獲得了持有期間的國債利息，也同時(shí)獲得了價(jià)差收益；而當(dāng)賣出價(jià)格低于買入價(jià)格時(shí)，則投資者雖然獲得了持有期間的國債利息，但同時(shí)也付出了部分價(jià)差損失。因此，與能夠提前預(yù)知收益的儲(chǔ)蓄式國債不同，記賬式國債的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比儲(chǔ)蓄式國債更大，同時(shí)也可能獲取比其更高的收益率。

選擇哪一種類別的國債，主要依據(jù)投資者的實(shí)際情況。唯一需要注意的是，要在國債發(fā)行時(shí)盡可能地當(dāng)一只“早鳥”。而選擇購買記賬式國債的投資者，不僅要經(jīng)常關(guān)注債市新聞，還要根據(jù)利率變化和市場對利率變化的預(yù)期作出買入或賣出的判斷，只有在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買入和賣出，才能獲得更高的收益。