管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用

甘靜

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)管理部分的靈魂所在。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)，在財(cái)務(wù)分析中占有非常重要的地位。它首先對(duì)通用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，并靈活運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)金流量，提高了財(cái)務(wù)報(bào)表的決策有用性和可理解性。

關(guān)鍵詞：可理解性；現(xiàn)金流量

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息為依據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)的分析方法，對(duì)企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它為企業(yè)做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。

一、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在財(cái)務(wù)分析中的作用

（一）對(duì)通用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了調(diào)整

通用財(cái)務(wù)報(bào)表目前存在的一個(gè)問(wèn)題是不區(qū)分企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在報(bào)表中采用歷史成本和公允價(jià)值雙重計(jì)量模式，需要自己辨別區(qū)分經(jīng)營(yíng)和金融活動(dòng)，降低了報(bào)表的可理解性。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表特點(diǎn)就是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行區(qū)分，分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和融資活動(dòng)進(jìn)行列報(bào)。例如：管理用資產(chǎn)負(fù)債表在通用的資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上把資產(chǎn)和負(fù)債重分類(lèi)，分為經(jīng)營(yíng)性和金融性?xún)纱箢?lèi)。報(bào)表中的列報(bào)項(xiàng)目分為用歷史成本計(jì)量的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債，及用公允價(jià)值計(jì)量的金融性資產(chǎn)和負(fù)債，增加了計(jì)量的準(zhǔn)確性和報(bào)表的可理解性。而管理用利潤(rùn)表，不僅得出經(jīng)營(yíng)損益，還計(jì)算出金融損益，細(xì)化了利潤(rùn)表，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表的明晰性、決策相關(guān)性和可靠性，滿(mǎn)足了信息使用者多元化的需求。

（二）對(duì)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了改進(jìn)

企業(yè)財(cái)務(wù)分析基本上都要進(jìn)行比率分析，主要指對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力的分析，常用的分析指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、權(quán)益凈利率等。管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的分析指標(biāo)主要有：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、凈財(cái)務(wù)杠桿等。例如：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，它反映了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)。稅后利息率等于稅后利息費(fèi)用除以?xún)糌?fù)債，準(zhǔn)確真實(shí)的反映了企業(yè)償債能力的高低。而經(jīng)營(yíng)差異率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率-稅后利息率，能有效衡量借款是否合理，是企業(yè)籌資決策的理論基礎(chǔ)。

（三）提高了對(duì)現(xiàn)金流量的重視

從企業(yè)現(xiàn)金流的角度出發(fā)，其價(jià)值是未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)，但現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析報(bào)告重利潤(rùn)輕現(xiàn)金流量，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)注重會(huì)計(jì)價(jià)值，即賬面價(jià)值而忽視經(jīng)濟(jì)價(jià)值。而管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)將現(xiàn)金流量項(xiàng)目分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)。從實(shí)體現(xiàn)金流量（即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量）的來(lái)源分析，實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資，是企業(yè)實(shí)際凈現(xiàn)金流入量；從實(shí)體現(xiàn)金流量去向分析，它既被用于債務(wù)融資活動(dòng)又被用于權(quán)益融資活動(dòng)。實(shí)體現(xiàn)金流量既將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)區(qū)分計(jì)量，又將兩者結(jié)合起來(lái)，清晰的闡述了現(xiàn)金流量的變動(dòng)，用現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計(jì)算企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值更具有實(shí)際意義，也更能體現(xiàn)決策有用性。在管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中，管理層能夠通過(guò)管理用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表提高對(duì)企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，有利于企業(yè)重視現(xiàn)金流量的應(yīng)用，合理評(píng)估企業(yè)價(jià)值，獲得更多投資機(jī)會(huì)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)用于財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表相較通用財(cái)務(wù)報(bào)表而言，將企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行了明確劃分，突出了對(duì)金融資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)量和列報(bào)，完善了財(cái)務(wù)報(bào)表信息列報(bào)，使財(cái)務(wù)分析更加細(xì)化、完整，有利于企業(yè)高層管理者全面細(xì)致了解業(yè)績(jī)的不同構(gòu)成。但管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用尚在初始階段，時(shí)間短，在實(shí)踐運(yùn)用中尚未得到大力推廣。究其原因，管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在編制上還存在著編制不規(guī)范、管理不完善的現(xiàn)象。

首先，如何準(zhǔn)確劃分經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和金融性項(xiàng)目，是管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在實(shí)際應(yīng)用中的難題。財(cái)務(wù)報(bào)表中，存在一些不易識(shí)別、不易分類(lèi)的項(xiàng)目。如：貨幣資金既可以是金融資產(chǎn)，又可以定性為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（根據(jù)企業(yè)持有貨幣資金的動(dòng)機(jī)不同）。還有很多類(lèi)似的科目，存在辨別難度大，耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，定性錯(cuò)誤率高的現(xiàn)象，且一個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目辨別不當(dāng)就會(huì)影響三張報(bào)表的準(zhǔn)確性和合理性。

其次，引進(jìn)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，執(zhí)行成本較高。包括：改革傳統(tǒng)的賬表結(jié)構(gòu)、科目設(shè)置、報(bào)表項(xiàng)目和更新會(huì)計(jì)信息操作系統(tǒng)增加的財(cái)務(wù)和信息維護(hù)成本；財(cái)務(wù)人員重新學(xué)習(xí)報(bào)表編制獲取知識(shí)的培訓(xùn)成本、機(jī)會(huì)成本等。對(duì)上市公司而言，不僅要編制對(duì)外的通用財(cái)務(wù)報(bào)表，還要對(duì)內(nèi)提供管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，編制的工作量較大，同時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)也提出了較高的要求。在實(shí)際中，高層管理者大多無(wú)法準(zhǔn)確理解專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，不能有效評(píng)估管理用財(cái)務(wù)報(bào)表在實(shí)際應(yīng)用中產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)的效益，再加上報(bào)表改革對(duì)企業(yè)管理層和員工的心理承受能力和適應(yīng)能力的要求提高，企業(yè)管理人員必然不會(huì)投入這部分成本。

最后，監(jiān)督管理較難，可操作性不強(qiáng)。由于現(xiàn)階段管理用財(cái)務(wù)報(bào)表編制的格式不統(tǒng)一，隨意性較大，無(wú)法像通用財(cái)務(wù)報(bào)表一樣具有統(tǒng)一的編制格式；目前多數(shù)企業(yè)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表尚未對(duì)外報(bào)送，僅供內(nèi)部使用，不透明，監(jiān)督管理難度大，要求財(cái)務(wù)人員和管理人員有較高的職業(yè)道德和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，從而降低了管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的可操作性。

（作者單位：航天推進(jìn)技術(shù)研究院）endprint