非法集資現(xiàn)狀及治理難點

一再下降的銀行利率已經難以滿足人們投資理財?shù)挠絹碓蕉嗟娜藢⒛抗馔断騼π钜酝馔顿Y方式。不法分子敏銳地捕捉到這一“商機”，根據市場的需求，給非法集資穿上具有時代氣息的“新馬甲”，不少人在宣稱的高回報面前放松了警惕，最后無一例外是血本無歸。

當前非法集資形勢特點

非法集資案件繼續(xù)“雙降” 但總體形勢依然嚴峻

據聯(lián)席會議辦公室統(tǒng)計，2017年全國新發(fā)涉嫌非法集資案件5052起，涉案金額1795.5億元，同比分別下降2.8%、28.5%，2018年1-3月，新發(fā)非法集資案件1037起，涉案金額269億元，同比分別下降16.5%和42.3%，繼續(xù)保持“雙降”態(tài)勢。但案件總量仍在高位運行，參與集資人數(shù)持續(xù)上升，跨省案件持續(xù)多發(fā)，涉及多個省份乃至全國的重特大案件仍時有發(fā)生，總體形勢依然嚴峻。

發(fā)案行業(yè)領域和地區(qū)相對集中

當前，全國非法集資新發(fā)案件幾乎遍布所有行業(yè)，呈現(xiàn)“遍地開花”的特點，投融資類中介機構、互聯(lián)網金融平臺、房地產、農業(yè)等重點行業(yè)案件持續(xù)高發(fā)。大量民間投融資機構、互聯(lián)網平臺等非持牌機構違法違規(guī)從事集資融資活動，發(fā)案數(shù)占總量的30%以上。案件集中于東部沿海地區(qū)和中西部人口大省，但中小城市、城鄉(xiāng)結合地區(qū)、農村地區(qū)案件也在逐漸增多，潛在風險不容忽視。

集資手段花樣翻新 認定難度加大

一些不法分子層層包裝設計所謂的項目和產品，以當下“熱門名詞”“熱點概念”炒作，誘惑社會公眾投入資金。一些無商品、無實體、打著“虛擬任務”名頭的案件陸續(xù)出現(xiàn)，許多非法集資借助互聯(lián)網平臺，近期還出現(xiàn)了完全借助微信群等開展非法集資等行為，隱蔽性強、風險傳染快，風險不容忽視。此外，非法集資與傳銷、詐騙等犯罪相互交織特征在一些領域和地區(qū)更加突出，農村地區(qū)非法集資“口口相傳”“熟人拉熟人”現(xiàn)象明顯，這些都給防范和打擊工作帶來更大困難。

非法集資的共通點

非法集資往往承諾“保本付息”，“小馬拉大車”?，F(xiàn)在，很多保本承諾更隱秘，不寫在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。

企業(yè)為了經營規(guī)模超出自身承受能力項目，往往以高額回報為誘餌向投資人籌集資金。由于是用短期借貸、募集的資金投入長期項目，沒有現(xiàn)金及時回流，無法按時還本付息，風險會陸續(xù)爆發(fā)。投資人在企業(yè)激進的“圈錢”過程中，陸續(xù)投入的集資款也很難回來，能返款10%就不錯了。

企業(yè)的這種做法是行不通，用錢的地方太多，但籌款還得到期付息。一旦兌付不了，就會引發(fā)連鎖反應。多大的腳穿多大的鞋，有些企業(yè)就是要‘小馬拉大車’，根本沒有那么強的籌資開發(fā)能力，卻要過度借貸，一旦經濟下行，自然‘水落石出’，風險暴露。

私募股權投資基金正成為不少非法集資的新“外衣”。近兩年，新設立的私募股權投資基金迅猛發(fā)展，雖然新設基金需要在中國基金業(yè)協(xié)會備案登記，但并不意味著備案的基金都會合法合規(guī)運營。投資私募基金有條件限制，不少投資人并不了解，比如單只私募基金的投資金額不低于100萬元；投資人個人金融資產不能低于300萬元，或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

有些非法集資打著私募投資的旗號，號稱5萬元就能投資私募基金，那需要懷疑基金的可靠性了。而且私募投資是中長期投資，有一定投資風險，不可能保本，也有一定的投資周期，不像有些平臺或者機構所聲稱的每月甚至每天能看到投資收益入賬。

非法集資的共通點是會承諾“保本付息”。如果不能承諾保本或有擔保，還有誰敢貿然投錢？現(xiàn)在很多保本承諾更加隱秘，不會出現(xiàn)在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。隨著非法集資形式的變化，投資的合同文本從原來的借條變成債權轉讓協(xié)議，再到私募基金的有限合伙協(xié)議。

非法集資為何屢禁不止

準金融、非金融機構四處泛濫，跨區(qū)域、網絡化趨勢明顯，加大了監(jiān)管難度。非法集資儼然成為一顆社會“毒瘤”，老手段一旦被壓制，新花樣又會換一副面孔席卷而來，滋生蔓延。

“泛理財化”已成為當下非法集資的重要特征。非法集資的手段從單一的“借款”“林權投資”“債權轉讓及回購”等模式，逐漸升級包裝為“P2P網絡借貸”“固定收益基金”“金融互助理財”“融資租賃債權轉讓”等名目繁多的理財產品。同時，非法集資網絡化趨勢日益明顯，企業(yè)紛紛設立自己的官網及互聯(lián)網操作平臺，吹噓自己的背景、規(guī)模及實力，并通過操作平臺發(fā)行線上理財產品。非法集資犯罪專業(yè)化程度也不斷提高，假借迎合國家政策，打著“經濟新業(yè)態(tài)”“金融創(chuàng)新”等幌子，而且業(yè)務流程、合同文本專業(yè)規(guī)范，噱頭更新穎，迷惑性更強，投資者辨別難度加大。

現(xiàn)在傳銷加集資的模式冒頭，一些平臺通過互聯(lián)網向投資者返還“虛擬貨幣”，再誘騙投資者層層購買理財產品。此外，個別在工商注冊登記中顯示從事網絡科技服務的中介機構，開始出現(xiàn)涉嫌非法集資活動的苗頭。還有一些非法集資模式瞄準傳統(tǒng)商品營銷類投資，通過互聯(lián)網承諾商品回購、加盟返利等。

準金融和非金融機構泛濫，也給非法集資提供了滋生土壤。百姓投資需求旺盛，但金融投資意識和知識還比較匱乏，要在前端把好機構的準入關。

投資、理財活動屬于金融行為，在目前金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局下，各行業(yè)之間的監(jiān)管空白地帶往往就是非法集資集中爆發(fā)區(qū)。不少沒有投資經驗的準金融和非金融機構打著“投資咨詢”“財務咨詢”和“資產管理”的旗號，從事各類金融活動，對他們卻沒有嚴格的監(jiān)管，或者干脆沒有準入門檻、監(jiān)管規(guī)則，風險可想而知?，F(xiàn)在準金融機構、非金融機構似乎比賣蔥賣蒜的還多，賣蔥賣蒜尚且要到標準化菜市場，但從事類金融活動卻沒限制，非法集資現(xiàn)象屢禁不止。搞得你在這邊拖著地板，那邊的水龍頭卻還在打開著?！扒伴T”不應該開得太大，在這些領域要有明晰的準入規(guī)則，明確什么可以干、什么不能干、如果干了又要受到什么嚴懲，讓行業(yè)健康有序發(fā)展。

伴隨非法集資的互聯(lián)網化，涉案公司跨省市或跨區(qū)域經營現(xiàn)象很普遍，加大了監(jiān)管難度，而且非法集資機構龐雜，賬戶眾多，資金流向復雜，資產難追繳?，F(xiàn)在不少涉嫌非法集資的公司跨區(qū)經營，總部設在大城市，在二三線城市設立分公司，擴張速度很快。按理說，如果到異地經營，也需要注冊登記和備案，但是現(xiàn)在很多機構沒走正常手續(xù)，造成政府相關部門很難掌握企業(yè)實情，更難監(jiān)管。

整治非法集資要因勢利導

目前，社會宣傳教育已對非法集資展開了不同程度的提示和警示，但多數(shù)僅僅停留在呼吁層面，缺乏有效引導。公眾對于非法集資缺乏基礎認識，無法抵御高利誘惑。因此，應當發(fā)揮基層法律工作者的專業(yè)優(yōu)勢，開展全面滲透性的引導，從根本上遏制非法集資。

要因勢利導，開正門堵邪道。一方面，多設計一些新產品供投資者尤其是老年投資者選擇，讓投資者手中的閑錢有合理的去處；另一方面，要更加注重宣傳教育，加強信息共享。同時，要有更嚴格的監(jiān)管，要讓違法成本高到無法承受，執(zhí)法力度也要進一步加強。

司法機關應當充分發(fā)揮作用

一是司法處罰范圍須更加明確。建議盡快出臺司法解釋，明確非法集資案件中的追責標準，避免非必要的司法資源浪費。

二是處罰應當更加規(guī)范。非法集資案件包括非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪兩種，常見的主要是非法吸收公眾存款罪，非法吸收公眾存款案件的被告人動輒十多人、金額上億元。而目前的處罰規(guī)范還不夠明確，難以達到罪刑相適應的程度。

三是刑事偵查介入應適度提前。公安機關是法定的非法集資案件偵查機關，目前非法集資案件的立案偵查標準主要參考參與人數(shù)、所涉金額以及社會影響力等，這種模式固然體現(xiàn)了刑事訴訟的嚴格性，但不利于遏制快速發(fā)展的非法集資。公安機關有權依法打擊已經處于發(fā)展中的或尚在萌芽狀態(tài)的非法集資行為主體和非法集資行為，避免損害和不良影響進一步擴大。

四是非法集資資產處置應當嚴格規(guī)范。追回投資款是每一個投資人最核心的訴求，也是消除不良社會影響最直接的方法，這方面的立法更需要明確和規(guī)范。

如何讓百姓遠離非法集資

加強機構備案、預警監(jiān)測“前門”得扎緊看牢

要完善商事注冊登記制度，對金融監(jiān)管部門發(fā)牌的機構實行先證后照，即有批籌文件，才能領取正式營業(yè)執(zhí)照。同時還要保護好已發(fā)牌機構的字號，關鍵字號不能被其他非法機構濫用。老百姓分不清楚，結果就是受騙受害，被侵權者聲譽受損。此外，還要加強對準金融機構備案、監(jiān)管，對非金融機構從事類金融活動加強預警監(jiān)測。

政府相關部門要主動對涉嫌非法集資的機構加大排查力度，幫投資人擦亮眼睛。不少非法集資機構都是聘請明星代言，在黃金地段和時段做廣告，虛張聲勢，讓百姓喪失警惕性。要走在老百姓投資前頭，打掉這些廣告“背書”。

應對非法集資的互聯(lián)網化趨勢 監(jiān)管手段要升級

上海正在建立新型金融業(yè)態(tài)監(jiān)測分析平臺，未來可以對一些高風險機構的活動提前預警，及早發(fā)現(xiàn)疑似非法集資的活動線索。據介紹，該監(jiān)測分析平臺目前初步歸集了相關部門的新型金融業(yè)態(tài)信息，主要包括行業(yè)監(jiān)測、園區(qū)監(jiān)測、企業(yè)全息信息查詢及實時監(jiān)測四個子平臺，可以多維度掌握風險動態(tài)。

加大追繳款項力度 讓受害人維權不再難

一般來說，非法集資案的辦案周期長，從公安機關立案到法院判決，大約要兩年以上時間。法院判決前，追繳回來的資產是不能隨意處置的。但其中往往有不少易損耗資產，比如豪華汽車，時間一長就會貶值。實際上，損失的是老百姓的錢。希望出臺有關法律法規(guī)，專門對非法集資類案件涉案資產提前處置作出具有可操作性的規(guī)定，最大限度挽回集資參與人的損失。

拋棄畸高收益預期 投資人應有理性的投資觀

要為投資人提供更多合規(guī)的理財產品，合理引導投資人理性投資。不少準金融、類金融活動片面夸大金融的作用，讓投資人誤以為資金能自我膨脹。金融本質上要由實體經濟支撐，沒有源頭活水，哪有高收益的投資項目？當前宏觀經濟形勢下，投資理財還是要多選擇有正規(guī)金融牌照的機構，理性判斷理財產品的收益情況，畢竟專業(yè)化的投資能力不是隨便哪家機構都具備的。各有關部門應多舉辦財富管理知識講座，讓金融專業(yè)人員進行講解，向百姓普及金融基礎知識，幫助樹立正確的理財觀，增強投資風險意識，避免掉入非法集資陷阱。