基于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制策略分析

葉青

摘 要：近些年來，隨著我國企業(yè)的高速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的擴大帶來了一系列的財務(wù)風(fēng)險問題。如何規(guī)避這些風(fēng)險成為無數(shù)財務(wù)管理著的面臨的問題。下文從風(fēng)險價值理念出發(fā)，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制策略做了詳細(xì)分析，以期能夠為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理提供理論參考。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；企業(yè)管理；控制策略

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)管理中必不可少的一個問題，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中，一般都要識別、測定、控制三個環(huán)節(jié)，其中最為重要的一個環(huán)節(jié)要數(shù)風(fēng)險的測定，它是企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險最為有效的方法。風(fēng)險價值法率先興起與金融行業(yè)，對控制金融行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有著重要的意義，隨著風(fēng)險價值法的不斷演變，這種價值里面也被逐漸應(yīng)用于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中。下面筆者結(jié)合自身對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究，從風(fēng)險價值的角度對其控制策略進行了詳細(xì)分析，希望能夠為我國企業(yè)良性發(fā)展提供有益幫助。

一、我國企業(yè)財務(wù)面臨的風(fēng)險及風(fēng)險價值法分析

（一）我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理面臨的問題

我國企業(yè)發(fā)展時間有限，同外國先進企業(yè)相比，在財務(wù)管理上還存在著明顯的不足，其中最為明顯的要數(shù)企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)和實際管理中的一些問題，下面進行了簡單分析。

1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的測定

風(fēng)險測定是企業(yè)規(guī)避財務(wù)管理風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)，也是我國多數(shù)企業(yè)所不具備的一項能力。在我國大多數(shù)的企業(yè)財務(wù)管理中，缺乏系統(tǒng)性的評估方案或者評估手段不合理是制約財務(wù)管理的核心問題。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別

企業(yè)在正常的運行中會面臨各種各樣的財務(wù)問題，不同的財務(wù)問題需要有組織相對應(yīng)的財務(wù)政策去解決。但是在我國大多數(shù)的企業(yè)中，對財務(wù)風(fēng)險的識別能力還存在著一定的欠缺，這就意味著我國多數(shù)企業(yè)很難再第一時間規(guī)避風(fēng)險。

3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制

在企業(yè)財務(wù)運行中風(fēng)險的存在是不可避免的，這是企業(yè)運行中必然存在的。在我國大多數(shù)的企業(yè)中，對財務(wù)風(fēng)險控制依舊擺脫不了不及時、不同步、不精確的問題。

（二）風(fēng)險價值法與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

VAR（Vector Auto regression）也就是我們常說的向量自回歸評估法，這種評估方法在金融管理行業(yè)中被廣泛應(yīng)用。在1986年的巴塞爾補充協(xié)議上，這種方法被世界各地的金融機構(gòu)所認(rèn)可，它具有傳統(tǒng)風(fēng)險價值法不具備的優(yōu)勢，在數(shù)據(jù)測量上更具有科學(xué)性，風(fēng)險測定的結(jié)果也更為準(zhǔn)確。進入21世紀(jì)以來，這種風(fēng)險測定方法取得了深層次的發(fā)展，被應(yīng)用在處金融機構(gòu)以外企業(yè)財務(wù)管理中，是企業(yè)財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化的一個象征。

風(fēng)險價值法可以在限定的范圍內(nèi)，對企業(yè)財務(wù)管理面臨的風(fēng)險進行合理評估。相關(guān)財務(wù)管理人員通關(guān)近些年企業(yè)的財務(wù)收支狀況，運用風(fēng)險價值法能對企業(yè)接下來一段時間的財務(wù)狀況進行大體估測。這種估測由于是根據(jù)近些年的數(shù)據(jù)情況來進行的，所以對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性要求較高，而且對財務(wù)風(fēng)險評估者的專業(yè)知識也有一定的要求，除掌握必備的數(shù)據(jù)分析外，還要對股票、市場周期有一個深入的了解，只有這樣，才能更為準(zhǔn)確的計算出企業(yè)在未來某段時間的可能損失值。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的意義分析

當(dāng)下企業(yè)的發(fā)展速度很快，正是由于這種速度的發(fā)展模式，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部危機四伏，尤其對財務(wù)來說更是如此。風(fēng)險價值法，能夠盡可能的估算出企業(yè)財務(wù)潛在的危機，對企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險有著重要的現(xiàn)實意義。

（一）從全面監(jiān)督的角度規(guī)避財務(wù)風(fēng)險問題

在企業(yè)財務(wù)運營過程中，對企業(yè)財務(wù)最關(guān)心的要數(shù)企業(yè)的管理者和投資人，他們都希望自己的投入能夠獲得和回報。因此他們對企業(yè)的資本運行狀況更為關(guān)注。在風(fēng)險價值法中，風(fēng)險規(guī)避的最佳方案就是要對企業(yè)運行過程中的全部數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，進而估算出企業(yè)的風(fēng)險，在明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的同時，為企業(yè)制定風(fēng)險規(guī)避計劃提供了有利時機。在這一點上一些知名的國際大型企業(yè)做的就很好，筆者認(rèn)為，我國的中小企業(yè)要想實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，可以借鑒這種風(fēng)險管理模式來完善現(xiàn)有的風(fēng)險管理模式。在這種管理背景下企業(yè)資本風(fēng)險管理使投資人、管理者能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)運行狀況進行有效的監(jiān)管和控制，能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)中存在的問題，促使企業(yè)的良性發(fā)展。

（二）從投資績效的角度規(guī)避財務(wù)風(fēng)險問題

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中，投資風(fēng)險是企業(yè)發(fā)展不可避免的一個風(fēng)險。企業(yè)投資是一個風(fēng)險與收益正相關(guān)的財務(wù)支出項目，想要獲得高利潤就必須面臨高風(fēng)險。在企業(yè)進行投資時，如果沒有投資所要承擔(dān)的風(fēng)險做一個詳細(xì)的評估，那么投資者面臨的可能就不是簡單的虧算問題了，這也是企業(yè)財務(wù)管理務(wù)必要考慮的問題。企業(yè)要想規(guī)避這一問題就要事先對資本投入的績效進行全方位評估，這也是企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的重要策略之一，當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)不利于市場投資的因素時，要及時制止，進而規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。這就要求企業(yè)投資績效的評估過程務(wù)必要遵循客觀與科學(xué)的原則，不可為了表面數(shù)據(jù)的光彩，而忽略企業(yè)潛在的內(nèi)部危機，更不能因為個人的計算疏忽問題，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)估算和實際產(chǎn)生偏差。這是解決企業(yè)財務(wù)風(fēng)險最有效的方法。

（三）從市場的角度來規(guī)避財務(wù)風(fēng)險問題

市場作為企業(yè)財務(wù)運營狀況的重要體現(xiàn)，一個企業(yè)如果不存在什么財務(wù)問題，那么它的市場反饋一定是良好的，反之則表明企業(yè)財務(wù)管理出現(xiàn)了一定的問題。所以在對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理時，可以從市場的方向來規(guī)避財務(wù)風(fēng)險問題。通常情況下企業(yè)的市場風(fēng)險計算有常規(guī)計算法和風(fēng)險價值模型計算法兩種。常規(guī)計算法通常是根據(jù)市場經(jīng)驗來進行評估，得到的數(shù)據(jù)不夠精確，所以一般情況下很少使用。而風(fēng)險價值模型計算法則是通過歷年來企業(yè)財務(wù)管理的市場反饋來構(gòu)建企業(yè)財務(wù)投入與市場的函數(shù)，通過對市場的調(diào)查，能夠極大程度規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題。

結(jié)束語：

隨著我國企業(yè)的高速發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險管理問題也日漸突出，如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)存在的風(fēng)險并解決風(fēng)險是企業(yè)發(fā)展面臨的主要問題。作為企業(yè)財務(wù)管理者，我們要能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)運營過程中存在的問題，并能夠采取科學(xué)的管理方法，從多角度去規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，只有這樣，才能促使我國企業(yè)的良性發(fā)展。

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作者簡介：葉 青（1987-）女，浙江省杭州市人，美國托萊多大學(xué)會計學(xué)助教，碩士。研究方向：財務(wù)管理。