商業(yè)銀行信貸資產證券化研究

白雪

[提要] 商業(yè)銀行信貸是銀行發(fā)展的重要業(yè)務，但隨著經(jīng)濟形勢的不斷轉變，商業(yè)銀行開始逐漸將信貸資產進行證券化。這樣有助于銀行快速回籠資金，增加銀行內部抗風險能力，優(yōu)化資金配置。商業(yè)銀行資產證券化產品具有一定的穩(wěn)定性，銀行作為擔保主體，銀行的信貸資產作為抵押物，具有良好的信譽，有利于加快銀行融資，增加銀行流動性。

關鍵詞：信貸資產證券化；信用風險；商業(yè)銀行

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年11月23日

一、商業(yè)銀行信貸資產證券化概述

（一）信貸資產證券化的定義。信貸資產證券是指銀行對外進行信貸業(yè)務，從中獲得的固定抵押資產，將這部分固定資產轉化成為債券形式，讓投資者來進行認購，以信貸資產作為擔保資產，以銀行信譽作為信用擔保，對外進行出售、融資，到期投資者換回本金加高額利息。信貸資產證券化能夠優(yōu)化配置資金，充分地利用閑散資金，將資金抽調給有需求的地方，提高了資本的使用效率。

（二）商業(yè)銀行信貸資產證券化的特征。首先，流動性特征，是商業(yè)銀行信貸資產的主要特征，能夠有效地解決商業(yè)銀行資金不足問題的同時，還可以實現(xiàn)商業(yè)銀行信用貸款市場的融資，將一些長期難以收回成本的資產，通過證券市場進行流通買賣，使這些長期難以收回成本和資金的資產直接變現(xiàn)，成為銀行可支配資金，用于投資建設、用于社會基礎設施建設、用于資金調配；其次，信貸資產證券化，直接以銀行為主體進行融資，這樣的方式簡潔、高效、穩(wěn)定，銀行可以根據(jù)自身發(fā)展對其掌握，實現(xiàn)了銀行直接控制，從而達到高效融資，推動銀行更快更好地發(fā)展的最終目標；最后，信貸資產證券化具有一定的安全性和穩(wěn)定性，以銀行作為擔保主體，以固定資產作為擔保物發(fā)行的債券，其風險性偏低，具有一定的信譽度，容易被廣大投資者所接受，另外信貸資產證券化還具有一定的穩(wěn)定性，能夠加強銀行資產流動性，優(yōu)化銀行資金配置，將社會閑散資金進行最大限度的利用，幫助國家進行經(jīng)濟建設。

二、商業(yè)銀行信貸資產證券化發(fā)展現(xiàn)狀

由于國家體制的發(fā)展，證券化在中國的發(fā)展時間較短，商業(yè)銀行一直以來沒有受資產規(guī)模的制約，存款足且利潤豐厚，失去了出售信貸資產的源動力，造成了信貸資產證券化至今發(fā)展緩慢的現(xiàn)狀。信貸資產證券化符合市場發(fā)展趨勢，同市場上較為活躍的股票和國債相比，債券市場因品種少、信用差，導致投融資渠道匱乏。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行對于信貸資產證券化的要求越來越高，對信貸資產證券化服務質量的需求也開始不斷地增加，商業(yè)銀行信貸資產證券化過程中存在的信用風險問題也開始暴露出來。

信貸資產證券化能夠幫助銀行處理信貸資產，將銀行難以處理的或是存期較長的資產進行證券化處理，使其資產可以買賣、變現(xiàn)，投資者既可以進行買賣獲利，還能穩(wěn)定地得到一些利率，不僅僅實現(xiàn)了銀行的資金需求，還有利于商業(yè)銀行未來的發(fā)展，促進國家經(jīng)濟建設，增加資本市場活躍度。具有信用保障、籌資成本低、投資風險小等優(yōu)勢，提高貸款效率，幫助我國商業(yè)銀行沖破面臨的資本壓力以及規(guī)模約束等問題。但是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)、銀行等對于資金的需求越來越大，資產證券化是一種穩(wěn)定的融資方式，對于銀行這種信譽度高的金融企業(yè)，其信貸資產證券化產品能夠快速地為商業(yè)銀行籌集資金，這一系列優(yōu)點和需求都在推進商業(yè)銀行資產證券化快速發(fā)展。

三、信貸資產證券化存在的問題

（一）風險管理體系不健全。由于受全球金融危機的影響，衍生出多種形式的風險類型，替代了過去單一的信用風險模式，經(jīng)濟全球化的發(fā)展大大加強了各個國家之間的聯(lián)系，在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時也帶來了風險，不同的風險發(fā)生模式在不斷的削弱單一的風險管理體系，單一的風險管理系統(tǒng)已經(jīng)難以防范風險的發(fā)生。信貸資產的產品模式逐漸多元化，產品種類也開始不斷豐富起來，相應的信貸資產產生的信譽風險問題也開始變得多樣化，然而目前的識別技術尚不能有效識別這種日益復雜的風險，因此識別風險機制有待提高。

（二）缺乏完善的征信體系。征信體系是信用風險預防的有效機制，征信體系能夠測評出信用等級，產生信用風險的概率，但目前我國的征信體系比較混亂，沒有完善的征信體系，相關的法律法規(guī)沒有明確地對其進行規(guī)定，地方政府的相關部門也對征信體系沒有有效的監(jiān)督和管理，這就導致征信體系缺乏權威性，期間存在虛假信息，在評定信用等級時進行虛假上報，導致信用風險的發(fā)生。加強監(jiān)管，制定相關法律法規(guī)，可以有效地完善治理征信體系，提升信用等級評定的權威性。

（三）風險評級的技術條件不足。近年來，我國風險評級市場規(guī)模不斷發(fā)展，但與美國相比還是處于劣勢處境，評級機構的指標評級體系各不相同，評級標準差別大，金融機構無法鑒別評級報告是否具有合理性。由于不斷有新的資本市場評級機構的出現(xiàn)，部分評級機構迫于生存壓力，而通過其他方式搶占市場份額，因此在市場競爭中，風險的評級已經(jīng)不再具有權威性，其準確性也大打折扣。在技術評級的監(jiān)管系統(tǒng)中，沒有獨立的監(jiān)管手段對其進行有效的監(jiān)管，導致風險評級的結果不具有真實性和有效性。

四、商業(yè)銀行信貸資產證券化發(fā)展策略

（一）加強商業(yè)銀行信貸資產證券化管理意識

1、提高信用風險防范意識。每個企業(yè)都有各自獨特的企業(yè)文化，商業(yè)銀行也不例外，在銀行風險管理中更需要獨特的管理理念和工作人員的價值觀，有意識的培養(yǎng)出對信用風險的高度敏感與警覺，在第一時間把信用風險扼殺在搖籃里，有了對風險的準確認知，那么在處理信用風險上的效果自然也是事半功倍。人是處理機器和技術的主體，先進的防控技術需要人為進行操作，人員的專業(yè)防范意識是預防信用風險發(fā)生的根本，相關人員在其審核、管理、運作的過程中，應該充分地發(fā)揮專業(yè)化水平，不斷強化自身的風險防范意識，多參加風險防范管理培訓，提升自身的職業(yè)素養(yǎng)。

2、制定合理的信用風險管理計劃。完善征信體系是我國金融行業(yè)當下首當其沖的任務，想要我國信貸資產市場健康快速的發(fā)展，建設良好的信用體系起著至關重要的作用。一方面要完善銀行和商業(yè)的征信系統(tǒng)，把握好征信權限，不僅要采集到有效信息，更要注意維護隱私權；另一方面可以采取獎罰制度，讓守信的人得到獎勵，以此激勵，讓失信的人也得到相應的懲罰。商業(yè)銀行應該在信貸資產證券化實施之初就做好風險管理計劃，防止信用風險的發(fā)生，制定完善的跟蹤調查信息記錄，遇到問題及時解決，及時發(fā)現(xiàn)風險，杜絕或最大限度地減少信用風險帶來的損失。endprint

（二）完善信貸資產證券化法律體系

1、構建完善的信息披露制度。首先，應該加大監(jiān)管力度，仔細排查虛假信息，防止信息不對稱，只有加強對信息披露制度的監(jiān)管，才能使其披露信息真實有效；其次，完善審核制度，保障審核數(shù)據(jù)的準確性，審核是確保信息準確性的重要流程，在完善審核制度的過程中，要采用專業(yè)的相關人員進行核算，并且采取多人核對模式，聘用多人分別對其數(shù)據(jù)進行審核，將結果進行比對，如果審核結果一致則為通過，如果不相同，就重新進行審核。行業(yè)協(xié)會是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產物，內部可以設立相關的管理章程條例，統(tǒng)一成員思想，鼓勵內部成員進行信息披露，逐步完善行業(yè)協(xié)會的組織機構，規(guī)范內部組織成員行為，確保信息有效、真實、可靠。完善的信息披露體系的建立能夠及時地發(fā)現(xiàn)信用問題，提前預防信用風險的發(fā)生，是商業(yè)銀行防范信貸資產證券化信用風險問題的必要手段。

2、加強信用評審機構的權威性。杜絕商業(yè)銀行信貸資產證券信用危機產生的主要預防方式就是信用評審機構，目前我國在信用評審中的公信力度不足。首先，要將信用評級機構進行獨立化，不與其他部門產生關聯(lián)性，由當?shù)卣畬ζ溥M行直接的監(jiān)督和管理，有助于增加其權威性；其次，在審查過程中進行嚴格的專業(yè)化審查，在數(shù)據(jù)的處理中采用國內外先進的測評技術，保障數(shù)據(jù)的真實有效性，增加其公信力度，建立良好的征信市場，主動占領信用評級機構的市場地位，營造出公平競爭的良好環(huán)境。

（三）完善信貸資產證券化市場

1、提高信貸資產證券化服務機構的服務質量。信貸資產證券化服務機構服務質量差、信用機構評級市場混亂、虛假評級現(xiàn)象不斷發(fā)生，使得很多銀行信貸服務遭到了信用風險，銀行貸款難以收回，企業(yè)逾期不還貸款，銀行信貸行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)受到了嚴重的信用危機威脅。提高服務質量，加強服務管理已經(jīng)是信貸資產證券化服務機構的必然選擇。首先應該建立嚴格的信用評級體系，一些小型的中介違法違紀，亂收費現(xiàn)象嚴重，杜絕中介企業(yè)的介入，實施正規(guī)化、規(guī)范化的機構服務準則，這樣有助于信貸資產證券化機構提高服務質量。

2、引進西方先進技術，優(yōu)化風險評級技術管理體系。信用風險的防控不單單體現(xiàn)在對于人為行為的約束和對市場風險的預測，其中科學的風險防控技術也是防止信用風險發(fā)生的重要防范手段。首先，一些發(fā)達國家在信用風險的防控技術中具有領先世界的水準，是值得我們借鑒的，引進這些國家先進的防控技術和手段，能有效地防止信用風險的發(fā)生；其次，應該對風險防控的相關人員進行專業(yè)化的培訓，這樣可以有效地減少人為失誤，防范信用風險的發(fā)生；最后，就是定期優(yōu)化風險評級技術管理體系，及時更新?lián)Q代管理體系中的核心技術，保障風險評級技術管理體系水平始終處于先進狀態(tài)，使其在高新技術環(huán)境下，對信用風險的預測具有一定的準確性，能夠及時地預防信用風險的發(fā)生。

主要參考文獻：

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