中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范策略研究

李雪瑩

【摘 要】在促進(jìn)科技創(chuàng)新與維持社會穩(wěn)定方面，中小企業(yè)承擔(dān)著非常重要的任務(wù)。因此，現(xiàn)階段，其在經(jīng)濟(jì)體系中扮演的角色非常重要，其作用的發(fā)揮直接影響各個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。在其發(fā)展過程中，實際上存在很多內(nèi)外部的制約因素，對其發(fā)展產(chǎn)生了較大的影響。本文在此探討制約其發(fā)展的重要因素是財務(wù)風(fēng)險，通過對其進(jìn)行探討，有助于為其實現(xiàn)更好的發(fā)展提供財務(wù)方面的指引。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范策略

引言

市場經(jīng)濟(jì)下，任何企業(yè)要想實現(xiàn)較好的發(fā)展，都必須要提升其開展財務(wù)工作的水平，在降低其所面臨的風(fēng)險因素的同時，也能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提升。所以，要達(dá)到這一目的，需要促進(jìn)企業(yè)融資能力的提升，以為其發(fā)展籌集更多的資金，平衡其發(fā)展對資金產(chǎn)生的需求。同時，通過該工作，還能夠?qū)ζ滟Y金周轉(zhuǎn)的期限等進(jìn)行優(yōu)化，更好的滿足其自身發(fā)展的需求，協(xié)調(diào)好各個利益主體的關(guān)系。除此之外，還要對企業(yè)的經(jīng)營管理水平進(jìn)行提升，處理好利益分配等方面的問題。通過這種方式，企業(yè)的發(fā)展也更加符合時代背景，自身的現(xiàn)狀也才能得到及時有效的改變。在此背景下，此類企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)良性發(fā)展，進(jìn)而助力整個宏觀經(jīng)濟(jì)體系的優(yōu)化與整體水平的提升。筆者在搜集資料時，發(fā)現(xiàn)與本文主題相關(guān)的文獻(xiàn)數(shù)量比較多，但是真正符合現(xiàn)階段此類企業(yè)發(fā)展的卻非常有限。因此，本文對其進(jìn)行研究，以期更好的解決在財務(wù)工作方面，中小企業(yè)所具有的一些問題。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，中小企業(yè)的地位越來越突出，在其所處的各行各業(yè)中，都起到了非常大的作用。因此，需要對其發(fā)展重視起來，深入研究其在財務(wù)方面的問題。在此過程中，需要考慮其實際特點，包括生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模等。與此同時，在社會上還存在很多其他因素，也對其發(fā)展產(chǎn)生了較大的制約，比如政策因素、技術(shù)因素以及人力資源因素等[1]。就當(dāng)前的實際情況可知，其在發(fā)展過程中，所面臨的最大的阻礙，即為資金短缺。

很多經(jīng)營人員，并不具備從事其崗位工作所需的管理等知識，對于短期收益的重視程度過高，未能考慮長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)，這也導(dǎo)致其經(jīng)營目標(biāo)被扭曲，促使企業(yè)偏離了原來設(shè)定的發(fā)展道路，對財務(wù)工作的開展產(chǎn)生了比較大的影響。而在開展融資工作時，由于資金來源的主要渠道是銀行，而且自身產(chǎn)品并不具備非常強(qiáng)的競爭力，因此會導(dǎo)致其經(jīng)營陷入尷尬境地。

鑒于經(jīng)濟(jì)環(huán)境等對中小企業(yè)所帶來的影響，要求其必須要解決好融資方面存在的問題，才能實現(xiàn)更好的發(fā)展。要從根本上破除政策因素的影響，公平的參與到市場活動中去?？紤]到資本市場存在諸多不規(guī)范因素，這也使其對新型融資方式敬而遠(yuǎn)之。此外，由于地方政府等部門的插手，導(dǎo)致其所制定的開展財務(wù)工作的目標(biāo)，與其實際需求存在一定偏差。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）籌資風(fēng)險

在實際籌資時，中小企業(yè)由于其發(fā)展前景不明朗，而且償債能力不強(qiáng)，同時最為關(guān)鍵的是財務(wù)工作開展存在很多不規(guī)范的因素，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)并不認(rèn)可。由于這些因素的影響，要想通過傳統(tǒng)金融的途徑，獲得低息貸款的難度非常大。此外，由于市場存在較多的不穩(wěn)定因素，在其盈利能力方面，存在許多模糊的地方，無法準(zhǔn)確的從報表中進(jìn)行反映[2]。所以，銀行需要對其償還債務(wù)的能力進(jìn)行考量，增加了通過貸款的難度。

（二）投資風(fēng)險

首先，投資決策和管理水平相對滯后。由于很多中小企業(yè)，實際上并沒有實現(xiàn)兩權(quán)分離，在此情況下進(jìn)行經(jīng)營管理，比較容易出現(xiàn)決策失誤。這種制度在現(xiàn)階段非常落后，不符合企業(yè)治理最新的觀念，員工對企業(yè)發(fā)展的前景也并沒有信心。在此情況下，要實現(xiàn)更好的發(fā)展，需要企業(yè)付出更多的投入。此外，由于家族式管理的存在，使其管理很困難。而且在管理制度方面，過于寬松，很多人并沒有工作的能力，工作態(tài)度也不端正，其工作效率也難以得到保障，企業(yè)在此情況下生存都非常困難，要想發(fā)展更是不太可能。

其次，企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)不高。在其發(fā)展初期，很多這類企業(yè)在財務(wù)制度方面都不健全。在實際開展該工作時，主要運(yùn)用的是外包的方式，缺乏有效的監(jiān)督，導(dǎo)致報表存在很多失真之處。與此同時，為滿足企業(yè)的融資需求，通常會采用很多手段，對報表進(jìn)行分時，無法真正反映企業(yè)發(fā)展的信息，這也難以得到銀行的認(rèn)可。而且由于未能充分按照會計制度，進(jìn)行會計人員的任命，也導(dǎo)致其財務(wù)工作的開展存在很多不規(guī)范之處，這樣的財務(wù)人員已經(jīng)失去了工作的意義。

（三）經(jīng)營風(fēng)險

由于很多中小企業(yè)的發(fā)展水平都不高，在實際經(jīng)營時，對資金的使用與資金結(jié)構(gòu)等各個方面，都存在非常多的問題，需要對其進(jìn)行改進(jìn)。在其資本結(jié)構(gòu)方面，由于負(fù)債資本所占比例過高，導(dǎo)致其資本結(jié)構(gòu)非常不合理，無法發(fā)揮現(xiàn)有資本的優(yōu)勢，難以充分利用有限的資本。由于這種不合理現(xiàn)象的存在，使得企業(yè)承擔(dān)非常大的財務(wù)負(fù)擔(dān)，大大限制了其償債能力的提升，進(jìn)而加劇了其面臨的經(jīng)營風(fēng)險。

三、中小企業(yè)財務(wù)危機(jī)的控制策略

（一）籌資風(fēng)險控制

首先，要推動金融改革，努力解決此類企業(yè)在融資方面存在的一些問題。鼓勵和推動傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，比如商業(yè)銀行等，出臺一些服務(wù)政策，開發(fā)出相應(yīng)的金融產(chǎn)品。同時，還要增加網(wǎng)點的覆蓋范圍，建立更多的村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)解決區(qū)域性的資金需求問題。此外，還需構(gòu)建評價企業(yè)信用的體系，并在行業(yè)內(nèi)共享這些信息。

其次，適度負(fù)債保證資金結(jié)構(gòu)的合理。在運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營時，要對自身的實際情況進(jìn)行充分考慮，制定出更加合理的發(fā)展策略。并且要構(gòu)建保障資金投入效益的機(jī)制，充分考慮風(fēng)險與資金價值，對項目投資的回報率進(jìn)行分析，確保財務(wù)工作的開展質(zhì)量[3]。同時，對于發(fā)展與投資之間的關(guān)系等，要進(jìn)行協(xié)調(diào)，提升資金使用的邊際效益，防止產(chǎn)生的資金流過于分散，無法應(yīng)用到生產(chǎn)領(lǐng)域，實現(xiàn)自身發(fā)展。

（二）投資風(fēng)險控制

通過應(yīng)用營運(yùn)杠桿，促進(jìn)公司投資收益的提升。在控制投資風(fēng)險時，很多企業(yè)都會運(yùn)用杠桿工具，以取得最大化的效果。在財務(wù)工作方面，如果運(yùn)用杠桿工具，同樣可以取得非常好的效果。通過具體分析財務(wù)杠桿，包括每股收益、EBIT等，對利息費(fèi)等費(fèi)用進(jìn)行預(yù)估。在這種方式下，投資者能夠獲得更高的回報率。

（三）經(jīng)營風(fēng)險控制

對于中小企業(yè)而言，要對其資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行控制，需要對其資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，確保其比例維持在一個合理的水平。通過這種方式，也能有效的降低企業(yè)所面臨的風(fēng)險程度。對于資本結(jié)構(gòu)而言，其本質(zhì)在于風(fēng)險與收益的替換比例，要取得最高的收益，需要找到有效的平衡收益的點。在此情況下，企業(yè)的收益才能得到保障。受其實力限制，無法控制市場發(fā)展，經(jīng)營風(fēng)險比較大，所需要對其負(fù)債比例進(jìn)行控制，進(jìn)而降低其經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險。同時，可以通過多元化籌資方式等，對其面臨的風(fēng)險進(jìn)行分散，防范危機(jī)的產(chǎn)生。

四、結(jié)語

在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，面臨諸多的風(fēng)險因素，財務(wù)風(fēng)險最為關(guān)鍵。就筆者的分析來看，該風(fēng)險主要體現(xiàn)為籌資、融資以及經(jīng)營風(fēng)險等。因此，中小企業(yè)要想更好的對其風(fēng)險進(jìn)行防范，需要重點關(guān)注這三個方面，才能實現(xiàn)更好的生存發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]甘茜.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范措施研究[J].中國高新技術(shù)企業(yè)， 2016（6）：155-156.

[2]張險峰.淺論中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的策略[J].價值工程，2012， 31（19）：150-151.

[3]張超，王燕.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范[J].企業(yè)技術(shù)開發(fā)， 2015（12）：32-33.