企業(yè)養(yǎng)老金調(diào)整影響因素的兩維度分析

段迎君，池振合

（1.山西大學(xué) 政治與公共管理學(xué)院，太原 030006；2.中國勞動關(guān)系學(xué)院 公共管理系，北京100045）

0 引言

人口老齡化的深度發(fā)展使養(yǎng)老金收支平衡日益成為社會熱點和政府焦點，而養(yǎng)老金收支狀況決定著養(yǎng)老保險制度是否可持續(xù)。在養(yǎng)老金收支中，籌資比例的居高不下與人口紅利的逐漸消失，使養(yǎng)老保險制度的維持依靠基金收入持續(xù)高增長已成奢望。由此，關(guān)注的焦點轉(zhuǎn)向養(yǎng)老保險待遇支出，而養(yǎng)老金待遇調(diào)整是影響支出規(guī)模的關(guān)鍵因素，合理的待遇調(diào)整可以保證基金收支的長期平衡與制度的可持續(xù)。

自2005年始，我國連續(xù)11年上調(diào)職工養(yǎng)老保險待遇，人均養(yǎng)老金水平已由2005年的每月698元提高到2014年的超過2000元，上升幅度將近三倍，尤其自2008年至今，年均上升比例達10%。問題在于，10%既無邏輯依據(jù)，也無數(shù)據(jù)測算，而且調(diào)整內(nèi)容既包括統(tǒng)籌部分，也包括個人賬戶部分。這種慣性使然的調(diào)整無異于會強化未來調(diào)整預(yù)期，如果今后依然按照10%進行調(diào)整，則養(yǎng)老金支出負擔(dān)將成倍增加，制度最終變得不可持續(xù)。

養(yǎng)老金調(diào)整有其內(nèi)在邏輯與規(guī)律，并非純粹屬于外部變量。養(yǎng)老金調(diào)整是一個促進代際公平的社會問題，而調(diào)整幅度與可持續(xù)最終是一個經(jīng)濟問題。經(jīng)濟增長程度直接影響通貨膨脹程度與工資增長幅度，并因此影響?zhàn)B老金調(diào)整幅度。在考慮經(jīng)濟增長的前提下，結(jié)合繳費率、人口老齡化因素等，可得出科學(xué)合理的養(yǎng)老金調(diào)整比例。

1 養(yǎng)老金調(diào)整的影響因素分析

我國目前的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度屬于統(tǒng)賬結(jié)合模式，即社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合。雖然個人賬戶大部分地區(qū)并未做實，屬于空賬運行狀態(tài)。但從邏輯上說，這部分養(yǎng)老金具有明確的私人屬性，其最后支出的多少取決于基金的投資運營，同時也取決于預(yù)期余命，并不涉及政府對此部分基金規(guī)模的調(diào)整。因此，本文關(guān)注的焦點，在于社會統(tǒng)籌部分（即實行現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金制度的部分）企業(yè)養(yǎng)老金的調(diào)整設(shè)計。對于養(yǎng)老金的調(diào)整，可以從兩個維度進行分析。經(jīng)濟學(xué)視角主要考慮養(yǎng)老金調(diào)整與經(jīng)濟增長、工資、養(yǎng)老金繳費等因素的內(nèi)在關(guān)系，側(cè)重于解決養(yǎng)老基金的收支平衡問題，促進制度效率；社會學(xué)視角主要考慮養(yǎng)老金對老年群體的保障能力，維護社會公平。因此，養(yǎng)老金調(diào)整本質(zhì)上是對公平與效率的權(quán)衡。

1.1 養(yǎng)老金調(diào)整的經(jīng)濟學(xué)視角

我國統(tǒng)籌養(yǎng)老金制度本質(zhì)上體現(xiàn)為現(xiàn)收現(xiàn)付，其制度運行基于世代交疊模型。世代交疊模型（OLG，overlapping generation model）,又稱疊代模型或戴蒙德模型，由阿萊（Allais,1947）、薩繆爾森（Samuelson,1958）和戴蒙德（Diamond,1965）等研究發(fā)展起來，本質(zhì)上是一種社會福利的代際交換。其基本內(nèi)容是：每個社會成員都僅具有有限的生命，隨著年老一代的逝去，新的一代進入到經(jīng)濟生活，在相同的時點上，不同代際的人共同生活。每個消費者都生存兩期：年輕時期和年老時期。每個消費者在年輕的時候沒有任何儲蓄，靠出賣自己的勞動力或人力資本獲取工資收入，支出分為兩個部分，一部分用于消費，一部分以社會保險稅（費）的形式上繳，形成當(dāng)期老年群體的退休金。同時得到政府承諾：在自己年老時獲取一定數(shù)量的退休金，其來源是下一代年輕人的所繳納的社會保險稅（費）。

世代交疊模型下，老年人對養(yǎng)老金的需求主要由政府來提供，養(yǎng)老金的供給主要由在職人員通過繳納社會保險稅（費）的形式來提供。養(yǎng)老金的調(diào)整主要在基金財務(wù)收支平衡的框架下分析展開。假設(shè)某一時刻下養(yǎng)老金總需求為PD，養(yǎng)老金的總的供給為Ps，再設(shè)PD與Ps都是時間的函數(shù)，則養(yǎng)老金供求平衡的公式可以表示為：

以L表示某一時刻的總?cè)丝?，LO表示某一時刻的老年人口，Ly表示某一時刻的年輕人口，且它們都是時間的函數(shù)時，則可分別表示為 L（t）、LO（t）、Ly（t），則有：

養(yǎng)老金的供給主要來源于在職人員的工資總額，一般是按工資總額的一定比例繳納，可以將其看為以工資為基數(shù)繳納的社會保險稅或社會保險費。公式為：

PS（t）=W（t）·k（t）

W（t）表示 t時期的工資總額，k（t）表示 t時期的社會保險稅率或養(yǎng)老保險繳費率，且它們都是時間t的函數(shù)。工資總額在國民收入或國內(nèi)生產(chǎn)總值中屬于勞動報酬部分，卡爾多的經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，勞動報酬占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重相對穩(wěn)定，長期來看保持不變。從我國的經(jīng)驗數(shù)據(jù)分析，改革開放我國總體勞動報酬占比不斷下降，主要是由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，農(nóng)業(yè)作為第一產(chǎn)業(yè)其比重在不斷的下降。如果不考慮上述影響，則勞動報酬占比基本保持不變。并且我國的養(yǎng)老保險制度及養(yǎng)老金的調(diào)整主要是城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險，參保人員基本在第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)，所以，可以假設(shè)勞動報酬占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重相對保持穩(wěn)定，設(shè)其為θ，則有：

W（t）= θ·Y（t）

要實現(xiàn)養(yǎng)老基金的收支平衡，則需在t時期達到養(yǎng)老金供給與需求相等。聯(lián)立（1）式、（2）式與（3）式得：

由此可得老年人人均養(yǎng)老金為：

從（4）式可以看出，從經(jīng)濟學(xué)角度看，養(yǎng)老金的增長比例，主要和三個因素相關(guān)，即國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長、養(yǎng)老金繳費率的增長與人口老齡化的速度。在不提高繳費率的前提下，養(yǎng)老金調(diào)整的邊界主要是經(jīng)濟增長速度與人口老齡化速度的差值，經(jīng)濟增長速度一定，人口老齡化速度越快，則養(yǎng)老金調(diào)整區(qū)間越?。唤?jīng)濟增長速度為養(yǎng)老金的調(diào)整提供了物質(zhì)保證，也是養(yǎng)老金調(diào)整可以實現(xiàn)基金供求平衡的最終保證。繳費率的增長則是通過加大在職人員的負擔(dān)來增加老年人的收益，屬于一種結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。

1.2 養(yǎng)老金調(diào)整的社會學(xué)視角

從社會權(quán)利角度來說，養(yǎng)老金的調(diào)整一般用兩個指標來分析，一是通貨膨脹率，另一個是工資增長率。通過通貨膨脹率的調(diào)整，可以保證老年人購買力水平不降低，保證其基本生活水平；而按工資增長率進行調(diào)整，則是一種靈活的、選擇性的調(diào)整，視各國實際情況而定。工資增長率多數(shù)情況下高于通貨膨脹率，按工資增長率調(diào)整，當(dāng)工資增長率高于通貨膨脹率時，可以使老年人能夠享受經(jīng)濟社會發(fā)展成果，但會基金收支平衡造成較大的壓力。

1.3 養(yǎng)老金調(diào)整的區(qū)間分析

經(jīng)濟學(xué)角度的分析，著重于提高制度效率，促進制度可持續(xù)運行；社會學(xué)角度的分析，著重于維護社會公平，保證老年群體基本生活，促進老年群體更多享受經(jīng)濟社會發(fā)展成果。針對養(yǎng)老金的調(diào)整，應(yīng)從上述兩個維度進行權(quán)衡。區(qū)間分析的界定理念應(yīng)概括為：

（1）保證老年群體購買力不降低為底線。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟學(xué)角度的理論增長率或工資增長率小于通貨膨脹率時，應(yīng)按照通貨膨脹率進行調(diào)整，以保證老年群體的購買力水平不降低。

（2）保證基金收支平衡為次要約束邊界。在理念（1）的基礎(chǔ)上，不論哪種調(diào)整都不能超過經(jīng)濟學(xué)角度理論增長率的限度，當(dāng)此限度相比較最高時，應(yīng)在通貨膨脹率與工資增長率之間選擇較高的比率進行調(diào)整。

設(shè)通貨膨脹率用消費物價指數(shù)CPI來表示，工資增長率用社會平均工資增長指數(shù)WPI來表示，根據(jù)上述理念，具體界定形式與選擇結(jié)果可歸納為表1。

表1 各調(diào)整方式的比較與選擇

2 實證分析

2.1 對2006—2015年養(yǎng)老金調(diào)整的分析

從2006年開始，人力資源和社會保障部對城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金以每年遞增10%的速度進行調(diào)整，到2015年初，已實施十一連調(diào)，老年群體養(yǎng)老金已經(jīng)大幅提高，但此種調(diào)整幅度過大，隨著人口老齡化增速加快，勢必難以為繼。

表2 養(yǎng)老金調(diào)整影響因素分析 （單位：%）

從1998城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險制度建立以來，養(yǎng)老保險繳費率一直未變，只是個別年份在統(tǒng)籌賬戶與個人賬戶之間進行了結(jié)構(gòu)性調(diào)整，因此確定繳費率為0，不在表2顯示。

表2中第（3）、（4）、（5）列分別代表 PJ、CPI、WPI（城鎮(zhèn)非私營單位社會平均工資），并且可知WPI＞PJ＞CPI，按照表1界定方式可知選擇PJ進行調(diào)整。從表2可以看出，PJ與實際調(diào)整值（表中第六項）存在明顯差距，且呈現(xiàn)差距逐步放大的態(tài)勢。除2007年外，其余年份實際調(diào)整值均大于理論調(diào)整值。說明養(yǎng)老金已經(jīng)超度調(diào)整。從2014年情況看，理論調(diào)整值已與CPI相對接近，按10%調(diào)整明顯過高，按此速度繼續(xù)調(diào)整，未來或引發(fā)養(yǎng)老金財務(wù)危機。

2.2 對未來養(yǎng)老金調(diào)整的分析

2.2.1．相關(guān)變量的確定

（1）繳費率的確定

我國目前統(tǒng)籌養(yǎng)老金的繳費率是按照上年度月平均工資的20%，比較各國養(yǎng)老金繳費率，我國已處于較高的水平。在此水平下，企業(yè)的繳費負擔(dān)已然十分沉重，因此，通過提高繳費率的方式來上調(diào)空間已經(jīng)不大。在分析未來養(yǎng)老金調(diào)整時，繳費率不發(fā)生變化，保持與現(xiàn)有比率一致。

（2）調(diào)整標準的確定

從表1可知，除第一種方式外，不論進行何種比較，只有PJ和CPI兩種結(jié)果。理論上，老年人已退出工作崗位，而且消費方式與在職人員有明顯區(qū)別，主要側(cè)重于基本生活資料的消費，而且按工資增長率調(diào)整則會在較大程度上影響基金收支平衡，因此，多數(shù)國家與地區(qū)采取按CPI進行調(diào)整。當(dāng)前我國經(jīng)濟增速下滑，PJ與CPI的差值逐漸趨近，2014年其差值已縮減至0.67，并且這種趨勢還會繼續(xù)延續(xù)。養(yǎng)老金調(diào)整即使符合表1中第一種方式，選擇WPI與選擇其它兩個指標已無較大差異。綜合上述分析，對于調(diào)整方式的選擇，不考慮WPI，主要在PJ與CPI兩種方式之間進行界定。

（3）人口老齡化速度的確定

關(guān)于人口老齡化速度兩種測算，我們選取是程永宏（2005）對2001—2050年老齡人口數(shù)據(jù)的測算，原因在于，從2005年到2014年老齡化速度的測算與實際數(shù)據(jù)擬合程度較好，如圖1所示，除2007年外，其它年份測算數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)基本吻合。

圖1 測算數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)擬合程度分析

2.2.2 對公式的進一步推演

養(yǎng)老金調(diào)整的確定基于PJ與CPI之間的權(quán)衡，要保證老年群體購買力水平不降低，則需要兩者之差大于或等于零，即：

（6）式說明，要保證統(tǒng)籌養(yǎng)老金的長期收支平衡，同時保證老年群體的購買力，需要GDP的凈增長率不小于人口老齡化的速度。

2.2.3 對養(yǎng)老金平衡條件下經(jīng)濟凈增長率的討論

圖22016 —2030年老齡化速度

我國人口老齡化高峰期為2030年左右，因此，限定數(shù)據(jù)為2015—2030年，圖2顯示的是未來15年內(nèi)老齡化速度，對圖2歷年的數(shù)據(jù)進行幾何平均，可得出平均老齡化速度為3.08%。當(dāng)GDP凈增長率高于3.08時，此時養(yǎng)老金按CPI進行調(diào)整可保證統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支平衡。如高于平均老齡化速度較多，可在PJ約束內(nèi)適當(dāng)調(diào)高養(yǎng)老金增長幅度，使老年群體能夠部分享受經(jīng)濟社會發(fā)展成果；當(dāng)GDP凈增長率低于3.08%時，也應(yīng)按CPI調(diào)整，保證老年群體購買力，此時會使基金收支出現(xiàn)缺口，應(yīng)從財政或社保基金對缺口進行填補。

3 結(jié)論

（1）養(yǎng)老金調(diào)整不僅要從公平正義的角度考慮，按照通貨膨脹率或工資增長率進行調(diào)整，同時，養(yǎng)老金調(diào)整變化有其自身內(nèi)在規(guī)律，受到經(jīng)濟增長率、人口老齡化速度、繳費率等的影響。當(dāng)經(jīng)濟凈增長率不小于人口老齡化速度時，此時，存在一個養(yǎng)老金調(diào)整的適度區(qū)間，在此區(qū)間內(nèi)，可實現(xiàn)老年群體購買力不降低與養(yǎng)老基金收支平衡的雙重目的。

（2）近幾年我國GDP凈增長率呈現(xiàn)逐年下滑的態(tài)勢，從2010年7.15%下降至2014年5.4%，表明我國已遠離高增長區(qū)間，逐步過渡到中低增長區(qū)間，隨著經(jīng)濟下行壓力的進一步加大，不排除GDP凈增長率的進一步下滑。因此，未來統(tǒng)籌養(yǎng)老金應(yīng)在考慮人口老齡化速度的前提下，以CPI為標準進行調(diào)整較為科學(xué)和適度。

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