淺析企業(yè)資金管理

石本軍

[摘 要] 資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，也是企業(yè)管理的核心內(nèi)容之一。加強(qiáng)資金管理，有利于企業(yè)優(yōu)化資源配置，提高資金使用效率，降低資金成本，防范財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。近幾年的財(cái)務(wù)決算審計(jì)和日常財(cái)務(wù)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資金管理方面存在著內(nèi)控制度不健全、負(fù)債率偏高、資金使用效率偏低，個(gè)別企業(yè)還涉及金融案件、票據(jù)詐騙以及違規(guī)集資等問題，這些問題必須引起企業(yè)的高度重視。特別是在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩、企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益走下坡、融資成本和融資成本逐步增大等問題下，企業(yè)加強(qiáng)資金管理就顯得更加有必要。

[關(guān)鍵字] 財(cái)務(wù)管理；資金管理；融資

[中圖分類號(hào)] F275.1 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1002-8219（2017）05-0049-03

一、企業(yè)資金管理的原則

為完善企業(yè)資金管理，規(guī)范資金運(yùn)作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高資金保障能力，提出資金管理原則如下：

（一）安全性原則

企業(yè)要保持合理的資金存量，加強(qiáng)現(xiàn)金流和資金鏈管理，保證資金流動(dòng)順暢和安全營(yíng)運(yùn)。

（二）效益性原則

要充分發(fā)揮資金集中的效率優(yōu)勢(shì)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，拓寬融資渠道，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本，提高資金周轉(zhuǎn)效率和使用效益。

（三）價(jià)值導(dǎo)向原則

要從價(jià)值管理入手，利用現(xiàn)代信息技術(shù)加速資金在價(jià)值鏈增值環(huán)節(jié)的流動(dòng)，不斷提高盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

二、加強(qiáng)資金籌措管理，保障企業(yè)資金需求

（一）積極探索和拓寬融資渠道，充分利用利率市場(chǎng)化契機(jī)實(shí)現(xiàn)低成本融資

一是健全金融資源自動(dòng)流向有利于經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善的機(jī)制。二是改變“僅兩家高度壟斷的全國(guó)性股票交易所”的現(xiàn)狀， 構(gòu)建多層次的、功能齊全的、相互補(bǔ)充的、滿足多標(biāo)化投融資需求的資本市場(chǎng)體系，防止上市融資壓力過大和直接融資風(fēng)險(xiǎn)過度集中，滿足不同層次的企業(yè)能夠在不同層次的市場(chǎng)融資和交易。三是通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金解決企業(yè)融資難、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力、分散原始創(chuàng)業(yè)股東風(fēng)險(xiǎn)等問題，促進(jìn)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)科技成果的轉(zhuǎn)化和推廣、提高新興企業(yè)的規(guī)模。四是通過二板市場(chǎng)交易容量的伸縮性緩解證券市場(chǎng)擴(kuò)張期風(fēng)險(xiǎn)，加快資本社會(huì)化進(jìn)程，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)與發(fā)展。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理配置權(quán)益性資本和債務(wù)性融資

一般來(lái)說，短期負(fù)債占總負(fù)債一半的水平較為合理。然而，我國(guó)上市企業(yè)普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率總體水平偏低，但流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重卻較高，導(dǎo)致企業(yè)不得不面臨具體的負(fù)債壓力。首先，主動(dòng)提升上市企業(yè)債務(wù)在整個(gè)資本結(jié)構(gòu)當(dāng)中的比重，以此來(lái)增加股東權(quán)益。依靠上述模式可以利用債務(wù)針對(duì)配股實(shí)施有效的代替，以此來(lái)防止股東權(quán)益朝著經(jīng)理的層面實(shí)施轉(zhuǎn)移。與此同時(shí)，上市企業(yè)利用債務(wù)增加能夠有效防止過度投資的現(xiàn)象，上市企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)會(huì)伴隨外部環(huán)境的改變產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的變化，因此上市企業(yè)還必須要充分考慮外部環(huán)境、自身情況，選擇最為科學(xué)、合理的資本結(jié)構(gòu)，使得資本結(jié)構(gòu)區(qū)間能夠保持在最為理想的狀態(tài)，如果上市企業(yè)處在上述區(qū)間范圍內(nèi)則不需要實(shí)施調(diào)整，僅僅處于范圍之外，則再針對(duì)資本結(jié)構(gòu)實(shí)施優(yōu)化。

（三）合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，保持適度負(fù)債規(guī)模

在籌資管理中，要根據(jù)產(chǎn)業(yè)生命周期理論，研究產(chǎn)業(yè)所處投入期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期的不同階段，并結(jié)合自身特點(diǎn)，選擇適合企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿。在編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)，要將籌資計(jì)劃納入預(yù)算管理，根據(jù)日常經(jīng)營(yíng)需要和投資項(xiàng)目的輕重緩急安排籌資，合理規(guī)劃籌資規(guī)模，滿足資金周轉(zhuǎn)需求。資產(chǎn)負(fù)債率處于重點(diǎn)關(guān)注和特別監(jiān)控區(qū)間的企業(yè)，董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層要重點(diǎn)關(guān)注和嚴(yán)格控制投資規(guī)模和債務(wù)性融資，防止負(fù)債率的進(jìn)一步攀升。

（四）嚴(yán)格執(zhí)行金融政策，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)的保值、增值作為對(duì)受托方的考核依據(jù)，是經(jīng)理層致力的目標(biāo)。而實(shí)現(xiàn)保值重要的一點(diǎn)就是要合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。由于債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)較大，經(jīng)理層基于自身利益、受托責(zé)任以及個(gè)人聲譽(yù)，會(huì)順理成章地限制債務(wù)融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)。

三、加大營(yíng)運(yùn)資金和投資管理，提高資金運(yùn)營(yíng)水平

（一）優(yōu)化購(gòu)銷模式，強(qiáng)化保全措施

企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和自身特點(diǎn)，采取適當(dāng)?shù)馁?gòu)銷模式并持續(xù)優(yōu)化，在保障供應(yīng)促進(jìn)銷售的同時(shí)，加速資金周轉(zhuǎn)，高度關(guān)注潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)重要程度，完善資產(chǎn)保全措施，及時(shí)防范和化解各種風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理，降低資金占用

實(shí)際上，企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)程度與自身的發(fā)展階段和客戶的信用情況有關(guān)。倘若企業(yè)處于發(fā)展初期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，樹立口碑和行業(yè)信用是企業(yè)該時(shí)期的出發(fā)點(diǎn)。在此期間，企業(yè)可以選擇相對(duì)“激進(jìn)”的應(yīng)收賬款管理政策；當(dāng)企業(yè)發(fā)展逐步成熟之后，企業(yè)應(yīng)在維持當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況的前提下尋求擴(kuò)展。在此期間，企業(yè)可以選擇相對(duì)“穩(wěn)健”的應(yīng)收賬款管理政策，注意現(xiàn)金回流，避免不合理賒銷，提高企業(yè)賒銷行為的質(zhì)量。此外，企業(yè)還應(yīng)在不同的發(fā)展階段中，關(guān)注合作單位的信用程度。針對(duì)不同的信用程度可以實(shí)施不同的應(yīng)收賬款管理政策。比如，針對(duì)信用程度較好的合作單位，企業(yè)可以適當(dāng)放寬賒銷期間，選擇相對(duì)“寬松”的應(yīng)收賬款管理政策。相應(yīng)的，針對(duì)信用程度較差的合作單位則應(yīng)采取相對(duì)嚴(yán)格的應(yīng)收賬款管理政策，緩解資金壓力，加快資金周轉(zhuǎn)。

（三）關(guān)注應(yīng)付款項(xiàng)管理，充分利用商業(yè)信用

在購(gòu)銷活動(dòng)中要充分關(guān)注資金的時(shí)間價(jià)值，高度重視商業(yè)信用的短期融資功能，加強(qiáng)應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款管理，提高資金運(yùn)營(yíng)水平。涉及到合同問題，企業(yè)要參與到合同評(píng)審之中，分析合同條款，提出評(píng)審建議與意見，對(duì)于那些拖欠時(shí)間長(zhǎng)、清收難度大的款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)邀請(qǐng)律師事務(wù)所與法務(wù)部門進(jìn)行合作，采取訴訟或?qū)Ｈ饲迩返却胧?/p>

（四）推進(jìn)企業(yè)固定資產(chǎn)管理方法的信息化創(chuàng)新

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的普及，固定資產(chǎn)管理也逐漸變得信息化，固定資產(chǎn)管理管理軟件也應(yīng)運(yùn)而生，特點(diǎn)是功能齊全、操作簡(jiǎn)便，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況，選擇合適的管理平臺(tái)結(jié)合各種文字記錄，對(duì)固定資產(chǎn)的各種活動(dòng)進(jìn)行有效的分析，使管理動(dòng)態(tài)更加透明、清晰；實(shí)現(xiàn)計(jì)算對(duì)固定資產(chǎn)的管理并不意味管理工作已經(jīng)結(jié)束，管理人員還要定期對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行盤點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)有損壞情況應(yīng)及時(shí)進(jìn)行維修，同時(shí)對(duì)閑置資產(chǎn)進(jìn)行處理，做到物盡其用；對(duì)于已超過使用年限、性能差的固定資產(chǎn)要及時(shí)進(jìn)行報(bào)廢處理。

四、優(yōu)化資金管控模式，提高資金管控水平

（一）強(qiáng)化資金預(yù)算管理，提升預(yù)算管控力度

資金預(yù)算管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序開展的重要保證。加強(qiáng)資金預(yù)算管理工作，要以現(xiàn)金流管理為核心，細(xì)化資金預(yù)算，將現(xiàn)金流管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)范資金預(yù)算的編制與審核，以企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資計(jì)劃作為資金預(yù)算編制依據(jù)，制訂科學(xué)合理的年度資金預(yù)算，并經(jīng)董事會(huì)審核批準(zhǔn)。要嚴(yán)格執(zhí)行資金預(yù)算，建立剛性約束機(jī)制，根據(jù)年度資金預(yù)算和月度資金計(jì)劃籌集、使用資金，按照預(yù)算審批流程履行增加或修改預(yù)算的審核程序。要加強(qiáng)資金預(yù)算執(zhí)行的跟蹤控制，對(duì)資金預(yù)算執(zhí)行的重大差異進(jìn)行檢查分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，查找原因，制定應(yīng)對(duì)措施，加以改進(jìn)提高。

（二）充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化資金集中管理的優(yōu)化效果

現(xiàn)階段，集團(tuán)企業(yè)針對(duì)資金集中管理工作進(jìn)行不斷優(yōu)化的過程中，需要積極發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，提升其實(shí)際的運(yùn)行效果。通常情況下，集團(tuán)企業(yè)本身的規(guī)模較大，擁有著較多的下屬機(jī)構(gòu)，這樣在開展資金管理工作的過程中，很容易出現(xiàn)一些缺漏和失誤問題。針對(duì)這種情況，首先集團(tuán)企業(yè)需要積極建立起自身的網(wǎng)絡(luò)信息管理平臺(tái)，企業(yè)內(nèi)部使用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件，積極制定出合適自身發(fā)展的財(cái)務(wù)管理制度，集團(tuán)企業(yè)各個(gè)下屬單位在開展資金管理工作的過程中，都需要按照統(tǒng)一的形式和手段，在網(wǎng)上進(jìn)行全面處理。其次，針對(duì)集團(tuán)企業(yè)的資金集中管理工作，需要將其中涉及到的問題積極納入到電子信息管理系統(tǒng)之中，集團(tuán)企業(yè)總部人員需要積極采用良好的方式，將各個(gè)單位財(cái)務(wù)管理過程中涉及到的信息進(jìn)行全面控制，提升資金集中管理的整體水平。

（三）依托信息化管理手段，提高資金監(jiān)控效率和質(zhì)量

資金管理信息系統(tǒng)是實(shí)施資金集中管理和有效監(jiān)督控制的重要工具。企業(yè)資金管理信息系統(tǒng)建設(shè)要依托企業(yè)集團(tuán)信息化建設(shè)工作同步推進(jìn)，并成為集團(tuán)信息化建設(shè)的重要組成部分。資金管理信息系統(tǒng)建設(shè)要全面涵蓋企業(yè)資金管理業(yè)務(wù)流程和內(nèi)部控制各環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的全范圍、全流程的監(jiān)督與控制。

（四）完善了財(cái)務(wù)報(bào)表體系

為了適應(yīng)公共財(cái)政資金管理的需要，企業(yè)也在財(cái)務(wù)報(bào)表的體系上做出了相應(yīng)的改善，這其中包括了為準(zhǔn)確掌握企業(yè)財(cái)政預(yù)算收支情況而新增的財(cái)務(wù)報(bào)表，以及對(duì)于收入支出表和資產(chǎn)負(fù)債表在項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)上的調(diào)整。企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中新增了財(cái)政補(bǔ)助收入支出表等財(cái)務(wù)報(bào)表的類別，從而能夠更加全面地體現(xiàn)出企業(yè)財(cái)政預(yù)算收支的情況。并且在資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中去除了原有的收入和支出項(xiàng)目，統(tǒng)一按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度財(cái)務(wù)報(bào)表辦法進(jìn)行分門別類的排列，更加直觀地展現(xiàn)了事業(yè)單位在某階段當(dāng)中的收支情況，還能使企業(yè)年度非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余的形成和分配情況更好地顯現(xiàn)出來(lái)。新會(huì)計(jì)制度的改善完善了財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)表現(xiàn)形式，使事業(yè)單位的收支情況得到更為直觀的展現(xiàn)，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)管理以及預(yù)算管理的信息能夠得到充分表達(dá)，更好地反映出企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算和執(zhí)行的實(shí)際情況。

五、強(qiáng)化省外、境外出資企業(yè)資金管理，保障資金安全

企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)省外、境外出資企業(yè)的資金監(jiān)督管理，要在法律許可范圍內(nèi)，完善企業(yè)章程、管理制度、內(nèi)部控制流程，明確資金支出范圍和審批流程，通過委派財(cái)務(wù)總監(jiān)等方式，參與大額資金支出決策，特別是向境外支付、調(diào)度資金要符合國(guó)家有關(guān)外匯管理規(guī)定，符合企業(yè)內(nèi)部審批流程，防止發(fā)生資金損失。要配合企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)規(guī)劃，制定和完善境內(nèi)外資金運(yùn)營(yíng)管理政策、模式、流程和工具，切實(shí)有效地滿足企業(yè)全球化營(yíng)運(yùn)體系日益增長(zhǎng)的資金管理需求，全面、科學(xué)地管理企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)，確保省外、境外出資企業(yè)資金安全。

六、加強(qiáng)制度建設(shè)，健全并嚴(yán)格執(zhí)行責(zé)任追究制度

企業(yè)要進(jìn)一步建立完善資金管理制度，梳理工作流程，明確職責(zé)權(quán)限，界定相關(guān)部門、崗位和人員的責(zé)任，嚴(yán)格執(zhí)行資金管理責(zé)任追究制度。進(jìn)一步強(qiáng)化責(zé)任追究力度，對(duì)在資金管理中違反國(guó)家法律法規(guī)以及企業(yè)有關(guān)規(guī)定的，要依法依規(guī)嚴(yán)厲查處，并按規(guī)定追究有關(guān)責(zé)任人及相關(guān)人員的直接責(zé)任、主管責(zé)任、分管責(zé)任和領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，涉嫌犯罪的，移交司法機(jī)關(guān)依法處理。

[責(zé)任編輯：譚曉影]