智能存款“起”與“落”：民營銀行吸儲難題待解

閆軍

在“寶寶類”理財產(chǎn)品收益率不斷下降的同時，以微眾銀行為代表的民營銀行推出高收益、靈活性高的“智能存款”迅速成為“網(wǎng)紅”產(chǎn)品，一時風光無兩。不過好景不長，在推出4個月之后，央行與相關銀行、第三方平臺等進行了溝通，隨后多家銀行以及平臺進行了限額銷售，有的銀行干脆暫停了產(chǎn)品開放。

微眾銀行相關負責人向《投資者報》記者表示，“智能存款+”是一款銀行存款產(chǎn)品，從經(jīng)營策略和階段性目標等方面綜合考慮，該行設定了“智能存款+”產(chǎn)品銷售截止期。

攪局現(xiàn)金管理市場

所謂智能存款，是創(chuàng)新型的存款產(chǎn)品，主打“活期”、“保本高息”。以此前微眾銀行“智能存款+”為例，今年9月份正式向大眾開放，期限1～5年，到期之前投資者可隨時提前支取，實行分檔計息，存滿1個月利率為2.8%，存滿3個月利率可達4%，而起存金額僅為50元。

據(jù)融360不完全統(tǒng)計，截至11月，曾有至少8家互聯(lián)網(wǎng)銀行在發(fā)行此類產(chǎn)品，其中包括民營銀行和直銷銀行。多數(shù)銀行除了在自身銀行的APP上售賣該類產(chǎn)品，還會選擇和互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作代銷。比如京東金融APP上就在代銷富民銀行的“富民寶”、眾邦銀行的“當日”系列產(chǎn)品、振興銀行的“振興存”產(chǎn)品。

從利率水平來看，“智能存款”一經(jīng)推出被市場認為“寶寶類”產(chǎn)品的勁敵?；钇诖婵顒?chuàng)新產(chǎn)品的利率基本在3.5%以上，且很多都能達到4%。而目前互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款創(chuàng)新產(chǎn)品可低至1個百分點。橫向比較來看，提前支取的利率相比，藍海銀行的“藍寶寶”產(chǎn)品利率最高，提前支取利率為4.5%;其次為富民銀行的“富民寶”產(chǎn)品，提前支取利率為4.4%。這兩款的底層資產(chǎn)都是五年期的定期存款;利率最低的為網(wǎng)商銀行的“定活寶”產(chǎn)品，提前支取利率為3.5%。從定期存款（即滿期取出）的利率來看，振興銀行的“振興存”產(chǎn)品利率最高，滿120天即可達到5.1%。

“智能存款”并不神秘，其實際為將定期存款的收益權轉讓的一種產(chǎn)品，具體操作流程是：投資者將資金存入后，實際上資金進入了三年或五年定期存款的資金池，投資者之所以一買入就能確定利息，是因為提前計算了定期存款到期的利息，而投資者提前支取時，就將此收益權轉讓給第三方機構，全部資金到期后，銀行再將部分定期存款利息分給第三方機構。

創(chuàng)新按下“暫停鍵”

融360大數(shù)據(jù)研究院楊慧敏表示，銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發(fā)行這種存款產(chǎn)品的主要為互聯(lián)網(wǎng)銀行，以利率水平相對較高的小額借貸為主營業(yè)務，所以這種活期存款實際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金，這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息。

“高息”在攬儲效果上顯而易見，但隨著規(guī)?？焖贁U張，流動性風險在不斷增大。監(jiān)管出手與相關機構進行了約談，不過《投資者報》記者了解到，該產(chǎn)品并未被叫停，目前只是要求限額限價，存款規(guī)模不能過快擴張，利率也不能太高。

微眾銀行最先做出調(diào)整，12月7日，微眾銀行發(fā)布《“智能存款+”限時開放通知》公告顯示，由于銷售火爆，“智能存款+”產(chǎn)品即將售罄，并限時開放存入：“活期+”預約存入時間截至2018年12月19日14：00;他行卡、微眾卡及“活期+”產(chǎn)品存入時間截至2018年12月20日23：00;限時開放結束后，“智能存款+”將暫停存入，已存入資金的利率維持不變，取出不受影響。

《投資者報》記者也以投資者身份向微眾銀行方面求證，該行在線客服表示，“智能存款+”已經(jīng)過了銷售期，目前沒有相關計劃，投資者可以關注大額存單等其他產(chǎn)品。

此外，蘇寧銀行的“升級存”已經(jīng)下線，網(wǎng)商銀行等銀行則采取限時搶購的方式進行限額。

分析人士認為，對于投資者來講，如果民營銀行的“智能存款”產(chǎn)品依然有售，可以考慮購買，已經(jīng)持有的產(chǎn)品也可以放著不動，投資者的利益不會被損害，不過受限額影響，這類產(chǎn)品今后將不太容易買到，利率也有可能繼續(xù)下調(diào)。

數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院

吸儲途徑渠道受限

民營銀行創(chuàng)新“智能存款”部分原因在于當前負債端資金來源不穩(wěn)定。由于物理網(wǎng)點的限制，民營銀行攬儲困難，所以民營銀行的資金主要來自股東支持和同業(yè)負債。比如微眾銀行2017年的客戶存款僅占負債的7.22%，而同業(yè)及其他金融機構存放等占負債的63.79%。

隨著監(jiān)管對同業(yè)業(yè)務約束的加強以及同業(yè)利率存單利率的不斷上升，民營銀行想要做大業(yè)務，吸收存款就變得尤為重要。但因成立年限、業(yè)務監(jiān)管等問題，很多民營銀行暫時無法進入同業(yè)拆借市場開展流動性管理，不能發(fā)行金融債融資，也無法在今年大爆款“結構性存款”上分得一杯羹。

自“智能存款”受限之后，民營銀行攬儲的渠道基本以定期存款為主，個別以推出大額存單業(yè)務。以微眾銀行為例，目前有大額存單和定期存款兩種產(chǎn)品，其中，大額存單為三年期，年利率為4.262%，20萬元起存;定期存款期限從3個月到5年不等，利率在1.32%～4.875%之間。（思維財經(jīng)出品）