藝術(shù)消費(fèi)、藝術(shù)金融與藝術(shù)投資發(fā)展趨向

文/張志元 黃慧

藝術(shù)消費(fèi)、藝術(shù)金融與藝術(shù)投資發(fā)展趨向

文/張志元 黃慧*

習(xí)近平總書記2017年在中國文聯(lián)十大、中國作協(xié)九大開幕式上發(fā)表的重要講話，與2014年在文藝工作座談會上發(fā)表的重要講話一脈相承，進(jìn)一步明確了我國文藝發(fā)展的方向、主題和任務(wù)，是推動文藝繁榮發(fā)展的又一部綱領(lǐng)性文件；國家文化產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃提出，到2020年文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)；黨的十八屆三中全會明確提出“鼓勵金融資本、社會資本、文化資源相結(jié)合”。一系列國家政策的相繼出臺，為文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好機(jī)遇。目前，我國人均GDP已超過8000美元，這意味著我國居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)將由物質(zhì)消費(fèi)逐漸轉(zhuǎn)向精神和文化消費(fèi)上來。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人民生活水平的提高以及家庭資產(chǎn)的增長，居民參與藝術(shù)消費(fèi)和藝術(shù)投資的意愿不斷增強(qiáng)。雖然中國經(jīng)濟(jì)面臨下行的壓力，但消費(fèi)仍然穩(wěn)步增長，培育文化藝術(shù)消費(fèi)成為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)和新的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級支撐點(diǎn)。

一、藝術(shù)消費(fèi)正在孕育，發(fā)展空間巨大

在完全市場化的文化政策驅(qū)使下，藝術(shù)成為消費(fèi)資源，使得藝術(shù)消費(fèi)成為藝術(shù)現(xiàn)代性的文化表征和社會認(rèn)同。經(jīng)過藝術(shù)消費(fèi)，文化藝術(shù)作品依然存在，其邊際效益不遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)中的邊際遞減規(guī)律。藝術(shù)消費(fèi)具有公共產(chǎn)品性質(zhì)，且一般不具有排他性，消費(fèi)群體越多越具有規(guī)模效應(yīng)。藝術(shù)消費(fèi)是文化消費(fèi)的重要組成部分。文化消費(fèi)滿足了消費(fèi)主體的精神需要，使主體感到愉悅、滿足，其滿足主體需要的對象主要是精神文化產(chǎn)品或精神文化活動，如感人的藝術(shù)品等。根據(jù)馬斯洛的人類需求層次理論，以人們通過大腦思維、科學(xué)概念和藝術(shù)形象創(chuàng)造出來的精神產(chǎn)品為消費(fèi)對象的精神消費(fèi)越來越受到人們的重視。對精神產(chǎn)品的消費(fèi)，不僅要求消費(fèi)者具備經(jīng)濟(jì)上的消費(fèi)能力，還要求消費(fèi)者具備必要的藝術(shù)鑒賞等文化修養(yǎng)和素質(zhì)方面的能力。

梵高 荷蘭花卉園 48.9×66cm 美國國家藝術(shù)館收藏

二、藝術(shù)金融+互聯(lián)網(wǎng)是藝術(shù)品市場化發(fā)展的新趨勢

藝術(shù)金融化降低了藝術(shù)的參與門檻，投資者投資與交易藝術(shù)品資產(chǎn)的金融份額可大可小，處置靈活。藝術(shù)金融市場引入互聯(lián)網(wǎng)思維后，在傳統(tǒng)畫廊（一級市場）、拍賣公司（二級市場）之上，產(chǎn)生了全新的交易平臺，形成了線上終端、自由買賣、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)管理這樣一套全新的評估定價機(jī)制，使整個交易過程更透明、更公正。與此同時，藝術(shù)品商城等實(shí)體形式與互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融模式相互配合，在保障了互聯(lián)網(wǎng)平臺藝術(shù)品資源質(zhì)量的同時，也擴(kuò)大了網(wǎng)絡(luò)銷售對象的范圍，在藝術(shù)家與藝術(shù)品收藏投資愛好者之間架起了順暢的溝通橋梁，形成了全新的藝術(shù)品增值流通機(jī)制，在擴(kuò)容藝術(shù)品交易市場的同時，實(shí)現(xiàn)了資本的良性循環(huán)。藝術(shù)金融是互聯(lián)網(wǎng)思維在藝術(shù)產(chǎn)業(yè)上的落地與實(shí)踐。

三、藝術(shù)投資具有良好的發(fā)展前景

股票投資、房地產(chǎn)投資和藝術(shù)投資通常被稱為大眾三大投資品。隨著近年股票市場的大起大落、房地產(chǎn)市場的起伏徘徊、藝術(shù)品市場的繁榮及大量資金的涌入，當(dāng)前或許成為藝術(shù)投資的好時機(jī)。近十年來，我國藝術(shù)品市場發(fā)展猛進(jìn)，拍賣市場交易額從幾十億跨越到上千億規(guī)模，比肩美國和英國，穩(wěn)居全球三大藝術(shù)品市場之一，是世界藝術(shù)品市場增長最快的新興力量。其成長性主要體現(xiàn)：

1.文化產(chǎn)業(yè)勃興是大勢所趨?？v觀全球，發(fā)達(dá)國家的文化產(chǎn)業(yè)占GDP比重平均在10%左右，美國達(dá)25%，其在世界文化產(chǎn)業(yè)市場中所占份額則高達(dá)43%。與之相比，目前我國文化產(chǎn)業(yè)占GDP的比重不足4%，占世界文化產(chǎn)業(yè)市場份額不足3%，如此大的差距意味著我國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

2.藝術(shù)投資回報率相對較高。藝術(shù)品作為投資保值增值工具，在歐美發(fā)達(dá)國家投資者的自身財產(chǎn)投資組合中，對文化藝術(shù)品的投資占整個投資的20%，而國內(nèi)一線城市目前僅為5%。中國藝術(shù)品市場潛在的需求是6萬多億元，與目前2千億元的規(guī)模相比，中國藝術(shù)品市場未來發(fā)展前景廣闊。從長期的歷史數(shù)據(jù)來看，收藏與投資藝術(shù)品的平均回報率則高于證券和房地產(chǎn)投資，高額收益率將吸引越來越多的人選擇藝術(shù)品投資。

3.國內(nèi)民眾的藝術(shù)品配置還處于低位。在當(dāng)前國內(nèi)人們的資產(chǎn)配置中，藝術(shù)品的配比過低。一般而言，藝術(shù)品在社會居民的財富資產(chǎn)配置中，至少應(yīng)有5%的份額。目前國內(nèi)能做到這一配比的投資者還非常稀少，大多數(shù)人對藝術(shù)文化資產(chǎn)配置的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于物質(zhì)財富的資產(chǎn)配置，甚至接近為零。5%是合理資產(chǎn)配置的底線，而國內(nèi)中產(chǎn)階級還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)。中國的藝術(shù)品收藏投資市場，并沒有真正啟動，仍舊處于萌芽狀態(tài)。

4.藝術(shù)品作為新的金融工具或成為現(xiàn)實(shí)。一個國家的崛起會使該國文化成為世界主流文化，其藝術(shù)品也是最好的投資品。隨著中國的崛起以及全球教育水平的提高，中國富裕階層欣賞藝術(shù)品的能力不斷提升，藝術(shù)品開始逐步成為長期持有的資產(chǎn)對象。認(rèn)識文化藝術(shù)品所具有的財產(chǎn)屬性與金融功能，從而把藝術(shù)品當(dāng)作一種新的金融工具、一種新的資本、一種新的生產(chǎn)要素來參與市場的生產(chǎn)與流通過程，使藝術(shù)品這類金融資產(chǎn)得到最佳的資源配置，這不僅可以發(fā)揮藝術(shù)品的文化功能、歷史功能，也可以發(fā)揮其金融功能與資本功能。

5.國內(nèi)藝術(shù)品財富管理行業(yè)剛剛開始。伴隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行與通脹的壓力，高凈值人群對自身財富安全、財富傳承、財產(chǎn)保值增值等各方面的關(guān)注程度在不斷提高，對自身的資產(chǎn)配置也發(fā)生了變化。據(jù)德勤和ArtTactic共同發(fā)布的《2016年藝術(shù)與金融報告》，78%的財富經(jīng)理認(rèn)為藝術(shù)品和收藏品應(yīng)是財富管理計劃的組成部分，79%的財富經(jīng)理正在為客戶提供藝術(shù)品和動產(chǎn)方面的咨詢。藝術(shù)品市場的繁榮及其專業(yè)性和不透明性，為財富管理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了廣闊空間。財富管理機(jī)構(gòu)可為客戶提供藝術(shù)品投資的相關(guān)專業(yè)性建議，幫助客戶降低投資風(fēng)險。未來藝術(shù)品投資作為財富管理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)以及家庭企業(yè)資產(chǎn)配置的內(nèi)容，將有廣闊的發(fā)展空間。

張志元

張志元，博士，二級教授，金融學(xué)博士生導(dǎo)師?，F(xiàn)任山東財經(jīng)大學(xué)科研處處長、校學(xué)術(shù)委員會秘書長。山東財經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長，享受國務(wù)院政府特殊津貼專家，山東省智庫高端人才，山東省金融學(xué)重點(diǎn)學(xué)科首席專家，山東省政府決策服務(wù)調(diào)研基地負(fù)責(zé)人，山東省區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展軟科學(xué)研究基地首席專家，金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)化與區(qū)域發(fā)展管理協(xié)同創(chuàng)新中心首席專家，山東省高校學(xué)科帶頭人，山東省“百人工程”理論人才，山東省金融學(xué)會常務(wù)理事兼科研委員會委員，山東區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)會會長等。自2012年以來為金融學(xué)碩士研究生開設(shè)“藝術(shù)金融”課程，2015年開始培養(yǎng)藝術(shù)金融方向的金融學(xué)博士研究生。

*黃慧，山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融學(xué)博士研究生。研究方向：藝術(shù)金融。