小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題研究

覃月玲

摘 要：作為新的制度安排，小額貨款公司顯示出強(qiáng)大的生命力并得到快速發(fā)展。本文以制度經(jīng)濟(jì)學(xué)制度框架分析為工具，結(jié)合對(duì)小額貨款公司的實(shí)際考察情況，就小額貨款公司發(fā)展現(xiàn)狀及其整體特征進(jìn)行論述，然后從制度安排三要素出發(fā)討論小額貨款公司面臨的問(wèn)題，并有針對(duì)性地提出政策建議。

關(guān)鍵詞：小額貨款公司正式制度安排非正式制度安排制度安排實(shí)施機(jī)制

一、國(guó)內(nèi)小貸公司發(fā)展現(xiàn)狀

截至2014年第三季度末，全國(guó)小貸公司的機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、實(shí)收資本、貸款余額分別達(dá)到8591家、104656人、8070.6億元、9078.81億元，該四項(xiàng)數(shù)據(jù)2011～2013年的年復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到44.21%、50.54%、58.81%、65.87%，而同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年復(fù)合增長(zhǎng)率也僅為12.31%。

一是關(guān)于小貸公司功能、作用研究。二是關(guān)于小貸公司性質(zhì)及運(yùn)營(yíng)研究。三是關(guān)于小貸公司未來(lái)發(fā)展研究。

二、小貸公司特征分析

小貸公司作為一種新的制度安排，在各級(jí)地方政府出臺(tái)的政策規(guī)定范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，同時(shí)作為最基層金融服務(wù)的提供者，其實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)又具特殊之處。由此，為全面把握小貸公司的整體特征，這里先對(duì)各地政策相關(guān)條款進(jìn)行簡(jiǎn)要的梳理和比較以了解政策層面的特征，再根據(jù)對(duì)江西省小貸公司的考察惰況總結(jié)其在治理結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的特征，最后分析小貸公司的重要作用。

㈠小貸公司地方政策

—是監(jiān)管與設(shè)立。在監(jiān)管主體上，除福建、貴州分別以經(jīng)貿(mào)委、中小企業(yè)局為主管部門外，其他省份均以政府金融辦為主管部門。

二是經(jīng)營(yíng)與管理。在業(yè)務(wù)范圍上，皖京閩粵冀瓊鄂蘇贛遼寧青魯晉陜滬川新滇規(guī)定只能經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，甘桂豫湘吉浙增加了企業(yè)咨詢業(yè)務(wù)；貴州允許經(jīng)營(yíng)小額貸款和票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，重慶則增加了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；

三是融資及投資。在融資上，多數(shù)省份都沿用央行、銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，而甘肅、福建規(guī)定質(zhì)量?jī)?yōu)良的小貸公司的融資比例可放寬至資本金的100%，且福建還沒(méi)有限定融資機(jī)構(gòu)的數(shù)量；青海除允許向若干銀行融資以外，還允許向小額貸款公司再融資中心融入不超過(guò)資本金100%的資金。在貸款投向上，多數(shù)省份鼓勵(lì)投向"三農(nóng)”及小微企業(yè)，京甘寧規(guī)定該類貸款要占全部貸款余額的70%以上，江西、青海對(duì)于70%以上的內(nèi)容還增加了額度要求。

（二）小貸公司治理運(yùn)營(yíng)

一是股權(quán)特征及組織架構(gòu)。首先，各地均有規(guī)定要保持小貸公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的分散性，法人和自然人持股比例均有上限。其次，小貸公司基本按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度建立了"三會(huì)一層"的組織架構(gòu)，其中客戶業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)控制部、財(cái)務(wù)部和綜合部是常設(shè)部門。最后，據(jù)考察，江西省小貸公司股東中涵蓋企業(yè)和自然人，發(fā)起人或大股東多是當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的實(shí)體企業(yè)，這些企業(yè)設(shè)立小貸公司主要是其多元化經(jīng)營(yíng)的需要。

二是貸款以"小額、分散"、面向"三農(nóng)"和小微企業(yè)為主。首先，"小額、分散”是小貸公司發(fā)放貸款的基本原則。

三是貸款期限以短期為主，利率以浮動(dòng)為主。從貸款期限看，小貸公司的貸款以3～6個(gè)月為主，3個(gè)月的貸款比重最大，達(dá)到60%以上。利率水平按規(guī)定基準(zhǔn)利率的0.9～4倍執(zhí)行，整個(gè)江西省小貸公司的實(shí)際平均貸款利率為25%左右。

（三）小貸公司資金來(lái)源

一是銀行融資難度較大。首先，銀行出貸主動(dòng)性不強(qiáng)。出于經(jīng)營(yíng)"三性"的考慮，銀行對(duì)抵押物少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的小貸公司的融資政策相對(duì)嚴(yán)格，且整借整還的貸款方式與小貸公司靈活的貸款期限難以匹配。其次，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和成本因素使得小貸公司獲取銀行信貸支持的可能性不大。據(jù)考察，江西省只有個(gè)別小貸公司在國(guó)家開發(fā)銀行有少量融資業(yè)務(wù)，而后者也有收縮存量、控制增量的傾向。

二是內(nèi)源融資規(guī)模有限。首先，發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)。以《指導(dǎo)意見》發(fā)布以來(lái)的時(shí)間計(jì)算，小貸公司發(fā)展至今不過(guò)五六年時(shí)間，且多數(shù)小貸公司成立于2010年以后，發(fā)展時(shí)間十分有限。其次，可盈利資本規(guī)模有限。由于注冊(cè)資本門檻不高，小貸公司可用于貸款的資金規(guī)模不大，導(dǎo)致業(yè)務(wù)收入難以快速增大。

（四） 小貸公司風(fēng)控方式

一是風(fēng)險(xiǎn)控制以"熟人連帶”為主。小貸公司的貸款客戶基本是商業(yè)銀行篩選過(guò)后的客戶，大部分不具備足額、優(yōu)質(zhì)的擔(dān)保抵押物。小貸公司主要是通過(guò)人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)獲取貸款客戶"軟信息''，利用自身及股東在當(dāng)?shù)匦纬傻?熟人社會(huì)”關(guān)系網(wǎng)，對(duì)借款人的信用惰況進(jìn)行考察評(píng)價(jià)，由此形成了以"熟人連帶”為主的風(fēng)控方式。

二是利用股東優(yōu)勢(shì)優(yōu)化風(fēng)控措施。由于小貸公司的股東多為當(dāng)?shù)貙?shí)力較強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍較廣，小貸公司可以利用股東的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)保障自身資金的安全，像股東為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的小貸公司，可以構(gòu)建小貸公司對(duì)供貨商的貸款、承建商對(duì)供貨商的欠款、開發(fā)商（股東）對(duì)承建商的欠款這樣一個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，貸出資金能保持在小貸公司及其股東共同構(gòu)成的現(xiàn)金流圈中，為貸出資金的安全回收提供保障。

三是利用多種評(píng)價(jià)方法提升風(fēng)控質(zhì)量。雖然沒(méi)有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估防控體系，但小貸公司可以利用一些基本的、比較成熟的估值評(píng)價(jià)方法對(duì)具有抵質(zhì)押物的貸款客戶進(jìn)行評(píng)價(jià)。此外，對(duì)于已經(jīng)獲準(zhǔn)接入央行征信系統(tǒng)的小貸公司，可以借助這個(gè)有力工具大大提升對(duì)客戶的信用評(píng)價(jià)效果，降低貸款本金及收益的回收風(fēng)險(xiǎn)。

（五） 小貸公司重要作用

一是小貸公司與"影子銀行''本質(zhì)不同。影子銀行引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注的四個(gè)核心因素為：流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、期限轉(zhuǎn)換、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和杠桿運(yùn)營(yíng)。

（一） 正式制度安排不完善導(dǎo)致小貸公司面臨多種發(fā)展窘境

在法律法規(guī)方面，我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)體系中，沒(méi)有關(guān)于小

貸公司的法律、條例，僅有一些監(jiān)管部門出臺(tái)的意見、辦法，其權(quán)威性和法律效力相對(duì)較弱。在身份定位方面，政策規(guī)定的"只貸不存"的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)與非金融機(jī)構(gòu)的身份定位已經(jīng)成為小貸公司發(fā)展的主要瓶頸，導(dǎo)致其面臨嚴(yán)峻的融資問(wèn)題。

（二） 非正式制度安排不配套影響小貸公司的快速發(fā)展

在社會(huì)信用體系方面，全社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)、契約精神參差不

齊，導(dǎo)致了以"熟人連帶”為主要風(fēng)控方式的小貸公司面臨極大的貸款回收風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)社會(huì)征信管理體系尚不完善，小貸公司在接入央行征信系統(tǒng)時(shí)普遍面臨準(zhǔn)入難問(wèn)題，阻礙了小貸公司客戶信用評(píng)價(jià)能力的提高。

㈢制度安排實(shí)施機(jī)制乏力難以成為小貸公司快速發(fā)展的有效推動(dòng)力

在輔助機(jī)制方面，雖然各地均允許小貸公司向銀行融資，但實(shí)際效果較差，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制及業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)等方面的考慮，難以給予小貸公司實(shí)質(zhì)性支持，而其他金融機(jī)構(gòu)與小貸公司的合作更加困難。

四、促進(jìn)小貸公司良性發(fā)展的政策建議一一基于制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角

（一）調(diào)整正式制度安排

調(diào)整小貸公司正式制度安排的關(guān)鍵，是要從根本上解決小貸公司正式制度安排上存在的各種缺陷和問(wèn)題。

（二）優(yōu)化非正式制度安排

完善小貸公司制度安排，還要提高非正式制度安排與正式制度安排的相容性，以非正式制度安排來(lái)保障正式制度安排的正常運(yùn)行。

（三）強(qiáng)化制度安排實(shí)施機(jī)制

要繼續(xù)發(fā)揮小貸公司制度安排的經(jīng)濟(jì)功能，除了積極改進(jìn)和完善小貸公司正式制度安排和非正式制度安排外，還必須要強(qiáng)化小貸公司制度安排實(shí)施機(jī)制。

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