防范金融風(fēng)險(xiǎn)與維護(hù)國(guó)家金融安全

2017年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出：“今后3年要重點(diǎn)抓好決勝全面建成小康社會(huì)的防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治三大攻堅(jiān)戰(zhàn)。打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)?！?018年政府工作報(bào)告中也強(qiáng)調(diào)堅(jiān)決打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。做到這一點(diǎn)，需要金融回歸到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源上來，更需要全面深化金融領(lǐng)域的各項(xiàng)改革。

堅(jiān)定不移去杠桿

在剛剛召開的全國(guó)兩會(huì)上，時(shí)任中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川認(rèn)為：“防風(fēng)險(xiǎn)、防危機(jī)歷來都是金融改革的重要組成部分?！敝袊?guó)經(jīng)濟(jì)去杠桿的藥方就是深化金融改革。一是促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展，提高直接融資比重，繼續(xù)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。資本市場(chǎng)作為優(yōu)化資源配置的重要平臺(tái)，能夠引導(dǎo)社會(huì)資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資，促進(jìn)企業(yè)資本的形成，從而降低企業(yè)債務(wù)。二是以“堵后門、修圍墻、開正門”的方式推動(dòng)地方政府融資公開透明化。賦予地方政府舉債權(quán)，以規(guī)范透明的舉債方式替代隱性負(fù)債，以更市場(chǎng)化的市政債券融資逐步取代融資平臺(tái)融資。三是堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，防止房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格泡沫破裂可能引發(fā)的連鎖危機(jī)，化解房地產(chǎn)泡沫過大可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。四是把國(guó)企降杠桿作為重中之重，抓好處置“僵尸企業(yè)”工作。

強(qiáng)化金融監(jiān)管

守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板。當(dāng)前，中國(guó)金融體系的格局已經(jīng)悄然發(fā)生了變化，不同類型金融機(jī)構(gòu)間、金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)間以及不同金融市場(chǎng)之間出現(xiàn)了更為緊密的聯(lián)系。越來越多的資本通過非銀行渠道成為表外業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)銀行業(yè)不同，這些新渠道將各類金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系到一起，但當(dāng)前的監(jiān)管制度對(duì)跨部門的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析不夠。第五次全國(guó)金融工作會(huì)議決定設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，強(qiáng)化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，落實(shí)金融監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)，并強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)。國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的基本出發(fā)點(diǎn)是構(gòu)建基于消費(fèi)者保護(hù)的金融監(jiān)管框架，工作重點(diǎn)是要保證市場(chǎng)之間、產(chǎn)品之間、產(chǎn)品與市場(chǎng)之間監(jiān)管的無縫連接，建立起逆周期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)機(jī)制。

平衡創(chuàng)新與監(jiān)管

守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，需要把握好金融科技創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的適度平衡。周小川表示：“研究數(shù)字貨幣不是說讓貨幣去實(shí)現(xiàn)某一種技術(shù)方案的應(yīng)用，而是說本質(zhì)上是要追求零售支付系統(tǒng)的方便性、快捷性和低成本，同時(shí)也必須考慮安全性和保護(hù)隱私?！苯鹑诨顒?dòng)涉及國(guó)家金融安全、經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展。近年來，以比特幣為代表的金融科技在全球范圍內(nèi)迅速興起，引起了國(guó)際組織和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。以比特幣為代表的金融科技尚處于初步發(fā)展階段，應(yīng)用效果還有待實(shí)踐檢驗(yàn)。若在金融領(lǐng)域廣泛采用，將對(duì)現(xiàn)行金融業(yè)務(wù)模式和支付清算體系等金融基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生根本性的影響。尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)金融穩(wěn)定的影響尚不明確，未來可能對(duì)金融監(jiān)管形成重大挑戰(zhàn)，監(jiān)管部門需要把握好區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的適度平衡。區(qū)塊鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)值得我們高度警惕，但區(qū)塊鏈金融的技術(shù)代表著未來金融科技的發(fā)展方向，這就需要中央銀行主動(dòng)出擊，研究并發(fā)行國(guó)家數(shù)字貨幣。

穩(wěn)步擴(kuò)大開放

守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，需要擴(kuò)大金融對(duì)外開放，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。黨的十九大報(bào)告指出：“中國(guó)開放的大門不會(huì)關(guān)閉，只會(huì)越開越大?！币虼?，金融業(yè)的大門也會(huì)越開越大。中國(guó)的對(duì)外開放以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn)，堅(jiān)持引進(jìn)來和走出去并重，要形成陸海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、東西雙向互濟(jì)的開放格局。在這個(gè)過程中，人民幣在沿線國(guó)家有很好的使用機(jī)會(huì)，使人民幣國(guó)際化的未來之路繼續(xù)保持又快又穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。