現(xiàn)金貸：遠(yuǎn)不止小額和短期

徐陽(yáng)洋

雖然現(xiàn)金貸正處于如火如荼的發(fā)展當(dāng)中，但是并不能掩蓋整個(gè)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)：借款者無(wú)力還款或者故意不還、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、政府監(jiān)管不嚴(yán)、暴力催收屢見(jiàn)不鮮、騙貸集團(tuán)的存在等。這些風(fēng)險(xiǎn)都是現(xiàn)金貸平臺(tái)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所要考慮的問(wèn)題。

在投資、出口對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激作用逐漸下滑的背景下，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激作用異軍突起，現(xiàn)金貸作為消費(fèi)金融的一個(gè)分支，在當(dāng)前的中國(guó)也隨之強(qiáng)勢(shì)崛起，目前一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主。

現(xiàn)金貸是現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)稱，是一種授予自然人無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、無(wú)場(chǎng)景的信用貸款，借款方式和還款方式靈活方便，審批及時(shí)，到賬快速，需要說(shuō)明的是，現(xiàn)金貸的借款金額和借款期限并不僅限于小額和短期的，比如一些銀行系的現(xiàn)金貸，貸款額度可以達(dá)到二三十萬(wàn)元，期限可以達(dá)到20年。放款對(duì)象主要針對(duì)自然人，企業(yè)不包括在內(nèi)。

市場(chǎng)上關(guān)于現(xiàn)金貸的分類多樣，有按照還款方式分類，有按照借款期限分類，而根據(jù)參與主體背景的不同，可以具體分為持牌系、垂直系、電商系以及網(wǎng)貸系四類，持牌系又可以分為銀行系和消金公司系兩種。

另外，現(xiàn)金貸按照平均每筆借款金額（又稱件均）可以劃分為1萬(wàn)元以下、1萬(wàn)元至10萬(wàn)元以及10萬(wàn)元以上三個(gè)層次。每筆借款金額1萬(wàn)元以下又可分為2000元以下（即類似于美國(guó)的Pay Day Loan的放款金額）及2000元至1萬(wàn)元兩個(gè)層次。關(guān)于現(xiàn)金貸的規(guī)模，由于行業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑不一，規(guī)模也不一樣，根據(jù)盈燦咨詢的測(cè)算，目前行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬(wàn)億元之間，其中電商系現(xiàn)金貸規(guī)模在5000億元左右，垂直系和網(wǎng)貸系現(xiàn)金貸規(guī)模在1000億元左右，而持牌系的規(guī)模在4000億元以下。

多方助力現(xiàn)金貸崛起

我國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)起源于民間無(wú)抵押式的為滿足個(gè)人資金周轉(zhuǎn)的信用借款，這項(xiàng)業(yè)務(wù)最早隨著貨幣的產(chǎn)生而發(fā)展起來(lái)，貴族在自己的封地向老百姓放款，然后收取高額利息。唐朝都城長(zhǎng)安便是最早的金融市場(chǎng)，現(xiàn)代意義上的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)在當(dāng)時(shí)十分發(fā)達(dá)。

興起則要從2015年開始，但是此時(shí)的現(xiàn)金貸概念更多是騰訊聯(lián)合信而富推出的一款現(xiàn)金貸產(chǎn)品，2016年下半年現(xiàn)金貸逐漸頻繁的出現(xiàn)在各大媒體的報(bào)道上?，F(xiàn)金貸快速崛起，主要有以下四方面原因：

第一，因?yàn)橄M(fèi)金融的崛起，2010年2月我國(guó)居民住戶短期消費(fèi)貸款為6718.1億元，2017年2月這一數(shù)字就達(dá)到49943.42億元，七年間，平均年復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到33.2%，80后、90后已經(jīng)有相當(dāng)一部分具備超前消費(fèi)的習(xí)慣。

第二，主要是去年8月24日網(wǎng)貸監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，受限于企業(yè)借款額度的限制以及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的不斷減少，網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)法再發(fā)大額標(biāo)的，轉(zhuǎn)而偏向做個(gè)人信貸，加之為了開拓新資產(chǎn)，于是很多網(wǎng)貸平臺(tái)企業(yè)紛紛發(fā)力，開始做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。比如信融財(cái)富早在2014年初就開始和芝麻信用進(jìn)行合作，并于2015年7月份正式推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品“信融花花”，成為行業(yè)較早的一批布局現(xiàn)金貸產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。目前，“信融花花”的借款額度在1000元？5000元之間，其中主要集中在2000元？4000元，借款期限在1？12個(gè)月，根據(jù)“信融花花”公布的實(shí)時(shí)最新數(shù)據(jù)顯示，其逾期率在0.61%左右，此外，對(duì)于逾期90天以上的借款人將同步公布到老賴黑名單，并在平臺(tái)上公示。

第三，大數(shù)據(jù)、AI等人工智能技術(shù)的發(fā)展。在風(fēng)控方面，人工智能強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，可以對(duì)借款者海量弱特征數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，在此基礎(chǔ)上提供與之匹配的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。目前像宜人貸、信融花花等主流的現(xiàn)金貸平臺(tái)基本上都有自己的一套挖掘、處理、量化樣本特征以及數(shù)據(jù)計(jì)算能力，通過(guò)和一些征信機(jī)構(gòu)合作，對(duì)普通大眾借款人的海量大數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選建模，然后進(jìn)行分析評(píng)估，從而第一時(shí)間給到借款人的借款限額。

第四，信用制度的發(fā)展，尤其是新型征信機(jī)構(gòu)和新型征信方式的崛起給平臺(tái)判斷個(gè)人信用提供了便利。不少現(xiàn)金貸平臺(tái)申請(qǐng)依據(jù)就是看借款者的芝麻信用分，比如秒啦這方面的典型代表，秒啦是你我貸推出的一款急速借款產(chǎn)品，只要18？40周歲擁有芝麻信用分的用戶就可以申請(qǐng)額度為1000元？ 3000元，期限為1？3個(gè)月的現(xiàn)金貸。在利率方面，秒啦的年利率為10%，除此以外，平臺(tái)還一次性扣去相關(guān)服務(wù)費(fèi)。芝麻信用越高，借款額度也就越大。

用戶基數(shù)大但面臨挑戰(zhàn)

我國(guó)目前的適齡勞動(dòng)力人口約為9億人，除去2億銀行服務(wù)人群和2億征信成本過(guò)高的低質(zhì)量人群，中國(guó)未被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的人群保守估計(jì)約5億人，這些人群正好是現(xiàn)金貸理論上所服務(wù)的人群，可以說(shuō)現(xiàn)金貸平臺(tái)用戶基數(shù)巨大。但是市面上現(xiàn)金貸平臺(tái)申請(qǐng)成功率普遍比較低，這主要是因?yàn)楝F(xiàn)金貸平臺(tái)對(duì)借款者審核形成了各自的要求，風(fēng)控技術(shù)不斷升級(jí)。

比如搜易貸旗下的小狐惠花，憑借搜易貸基于工作流引擎開發(fā)的新一代風(fēng)刃風(fēng)控系統(tǒng)，立足產(chǎn)業(yè)鏈，將風(fēng)控流程模塊化，利用上千個(gè)風(fēng)險(xiǎn)影響因子建立靈活多變的、自適應(yīng)的自動(dòng)化風(fēng)控模型，同時(shí)搜易貸還和數(shù)據(jù)公司、反欺詐公司進(jìn)行合作，最大程度的識(shí)別信用差、多頭借債以及騙貸群體，目前小狐惠花的借款申請(qǐng)成功度在行業(yè)內(nèi)屬于中下段水平。其實(shí)，不只是小狐惠花，主流的現(xiàn)金貸平臺(tái)都有各自的風(fēng)控系統(tǒng)。

雖然現(xiàn)金貸正處于如火如荼的發(fā)展當(dāng)中，但是并不能掩蓋整個(gè)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)：借款者無(wú)力還款或者故意不還、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、政府監(jiān)管不嚴(yán)、暴力催收屢見(jiàn)不鮮、騙貸集團(tuán)的存在等。這些風(fēng)險(xiǎn)都是現(xiàn)金貸平臺(tái)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所要考慮的問(wèn)題。

其中，尤其是在政策風(fēng)險(xiǎn)方面。目前關(guān)于現(xiàn)金貸專門法律法規(guī)還不明確，比較嚴(yán)厲的就是2015年9月，最高法《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》關(guān)于民間借貸利率低于24%受法律保護(hù)，高于36%超出利息部分不受法律保護(hù)的規(guī)定，還有就是2016年8月24日四部委頒發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行規(guī)定》確定個(gè)人在單個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)借款不超過(guò)20萬(wàn)元，在多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)借款不超過(guò)100萬(wàn)元的規(guī)定。此外2017年4月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》重提出要規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

雖然現(xiàn)金貸行業(yè)荊棘不斷，但是畢竟給大量中低收入者提供了金融服務(wù)，現(xiàn)金貸的本質(zhì)還是金融機(jī)構(gòu)，這一機(jī)構(gòu)的存在豐富了我國(guó)金融市場(chǎng)層次，對(duì)于拉升消費(fèi)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極意義。

未來(lái)，隨著行業(yè)走向規(guī)范化，依靠高利率生存的模式不可持續(xù)，現(xiàn)金貸平臺(tái)想要走的更遠(yuǎn)，還需提升“內(nèi)力”，必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提供產(chǎn)品供給種類，甚至可走混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路。