銀行業(yè)上市公司盈利能力持續(xù)性的影響因素

摘 要：商業(yè)銀行作為一個(gè)以盈利性質(zhì)為目的的金融機(jī)構(gòu)，良好的盈利能力是其健康發(fā)展的前提，它不僅能夠使銀行內(nèi)部完成原始的資本積累，還能夠吸引更多的投資者進(jìn)行投資。除此之外，銀行的盈利能力還在一定程度上反映著銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的大小，是銀行客戶資金安全的有力保障。可以說(shuō)盈利能力是銀行發(fā)展和生存的基礎(chǔ)，同時(shí)，也是衡量一家銀行經(jīng)營(yíng)好壞的根本標(biāo)準(zhǔn)。近些年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展和我國(guó)金融市場(chǎng)的開放，外資銀行不斷涌入中國(guó)市場(chǎng)，這給我國(guó)銀行業(yè)上市公司盈利性帶來(lái)了巨大沖擊，在這樣的背景之下，各大商業(yè)銀行紛紛采取措施提高其盈利能力。隨著我國(guó)第一家商業(yè)銀行的掛牌上市，其他商業(yè)銀行也都紛紛參與到上市融資的發(fā)展大潮中。因此，本文從銀行業(yè)上市公司盈利能力概述入手，結(jié)合銀行業(yè)上市公司盈利狀況，從五個(gè)方面分析影響銀行業(yè)上市公司盈利能力持續(xù)性的因素，最后提出關(guān)于銀行業(yè)上市公司盈利能力持續(xù)性的四點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)上市公司；盈利能力；持續(xù)性；影響因素

銀行業(yè)公司的成功上市，不僅有利于銀行業(yè)上市公司擴(kuò)充資本規(guī)模，也能在另一個(gè)層面極大的提升銀行的盈利能力，但與國(guó)際上大型商業(yè)銀行相比較，其盈利性仍然存在較大差距。另外，受到我國(guó)利率市場(chǎng)化步伐逐步加快等因素的影響，使得我國(guó)銀行業(yè)上市公司傳統(tǒng)盈利模式受到極大沖擊，這就要求每一個(gè)銀行業(yè)上市公司都必須要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，提高盈利能力。本文的研究目的就是通過(guò)對(duì)銀行業(yè)上市公司盈利能力持續(xù)性影響因素的分析，提出提高其盈利能力持續(xù)性的對(duì)策建議，這不僅有利于各銀行業(yè)上市公司找出制約其發(fā)展的深層次原因，分析其在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的劣勢(shì)和優(yōu)勢(shì)，還有利于制定相應(yīng)的發(fā)展策略來(lái)應(yīng)對(duì)日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于促進(jìn)銀行業(yè)上市公司的發(fā)展具有重要的意義。

一、銀行業(yè)上市公司盈利能力概述

銀行的盈利能力是銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的關(guān)鍵所在。盈利的本意是賺取更多的財(cái)物或是獲得更高的收益。銀行業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的管理目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)生產(chǎn)資源的再分配。銀行業(yè)上市公司要想獲取更高的利潤(rùn)，就要在保證客戶存款安全的前提之下，增強(qiáng)其盈利能力從而來(lái)吸引更多的、新的投資者，為銀行的融資提供更多的途徑。同時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，要盡其所能的降低資金成本，樹立民眾和股民對(duì)于銀行的信心，從而保證銀行業(yè)上市公司盈利能力的持續(xù)健康發(fā)展。

二、銀行業(yè)上市公司盈利狀況

在分析銀行的盈利狀況的時(shí)候，一般可以從資本的收益率、資產(chǎn)的收益率、凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率等方面的綜合指標(biāo)來(lái)衡量一家銀行的營(yíng)業(yè)水平，以及可以通過(guò)成本與收入之間的比率來(lái)分析其對(duì)于成本的管控能力。綜合我國(guó)上市銀行的整體盈利狀況，從凈利潤(rùn)的總額來(lái)看上市銀行的平均凈利潤(rùn)確實(shí)是逐年增加，但是對(duì)于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率來(lái)說(shuō)，卻是在逐漸遞減中。從資產(chǎn)收益率和資本收益率來(lái)看，銀行的資產(chǎn)收益率均保持在一個(gè)穩(wěn)定的增長(zhǎng)水平上，平均資本收益率也是在逐年遞增。從成本收入占比上來(lái)看，有升有降，基本保持在穩(wěn)定水平。從整體情況來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)上市公司的盈利能力還是比較強(qiáng)的。

三、影響銀行業(yè)上市公司盈利能力持續(xù)性的因素

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

作為銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的大小反映著一個(gè)銀行整體資產(chǎn)的質(zhì)量。如果一家銀行信用風(fēng)險(xiǎn)小、不良貸款少、投資收益高，那么則說(shuō)明這家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量較好，相反來(lái)說(shuō)，如果一家銀行擁有大量的不良資產(chǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)大，則說(shuō)明這家銀行資產(chǎn)質(zhì)量較差。眾所周知高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)高回報(bào)，投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高帶來(lái)的投資回報(bào)自然就會(huì)較高，投資風(fēng)險(xiǎn)較低、質(zhì)量較好的資產(chǎn)預(yù)期回報(bào)自然就會(huì)比較低一些。

（二）營(yíng)運(yùn)效率

衡量一個(gè)銀行的營(yíng)運(yùn)效率通常是以業(yè)務(wù)和管理費(fèi)用的比率來(lái)進(jìn)行的，然而，銀行的營(yíng)運(yùn)效率能從根本上體現(xiàn)出一個(gè)銀行對(duì)于成本控制的能力，它與銀行業(yè)上市公司的盈利能力具有十分重要的關(guān)系。通常情況之下，這個(gè)比率如果較低，那么就說(shuō)明銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中營(yíng)運(yùn)成本支出較少，這將會(huì)有助于提高銀行的盈利水平。但是從另外一個(gè)方面來(lái)看，隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，可能需要投入較多的人、財(cái)、物力以及更高的管理成本，在這樣的情況之下，雖然銀行的營(yíng)運(yùn)成本比較高，但反而會(huì)增加銀行的盈利能力。

（三）流動(dòng)狀況

適當(dāng)?shù)你y行流動(dòng)性，能夠有助于抵御外界不良因素對(duì)于銀行所造成的負(fù)面沖擊。在還不太完善的資本市場(chǎng)上，如果銀行的流動(dòng)性越好，那么在資金籌集過(guò)程中所面臨的成本投入就會(huì)越少，從而使得銀行能夠獲取較高的盈利收入。但是較高的流動(dòng)資產(chǎn)將會(huì)減少銀行的對(duì)外貸款資金，也會(huì)對(duì)銀行的盈利能力造成影響。因此，作為銀行應(yīng)該保持資金的適度流動(dòng)以此來(lái)提高其盈利能力。

（四）宏觀經(jīng)濟(jì)

宏觀經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展水平與銀行業(yè)上市公司的盈利能力有著密切的關(guān)系。銀行作為資金供需雙方的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，銀行貸款的質(zhì)量直接關(guān)乎企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的好壞也會(huì)直接影響經(jīng)濟(jì)形式的發(fā)展。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)候，企業(yè)對(duì)投資的愿望就會(huì)十分強(qiáng)烈，對(duì)于資金的需求也就會(huì)增加，通過(guò)銀行進(jìn)行融資的資金也就會(huì)增加，相應(yīng)的就會(huì)帶動(dòng)銀行利息收入的增加。相反，如果宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)時(shí)，企業(yè)對(duì)于資金的需求就會(huì)下降，那么對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)敏感的投資者就會(huì)減少投資。

（五）業(yè)務(wù)構(gòu)成

根據(jù)銀行業(yè)務(wù)的不同，可以將銀行業(yè)上市公司的業(yè)務(wù)分為以貸款業(yè)務(wù)為主要收入的利息業(yè)務(wù)和以中間業(yè)務(wù)為主要收入的非利息業(yè)務(wù)。銀行獲得利息的多少取決于銀行的貸款利息業(yè)務(wù)收入和存款的利息收入，雖然，目前利息收入占據(jù)銀行業(yè)利息收入的絕大部分，但是整體經(jīng)濟(jì)的是否景氣以及利率市場(chǎng)化的推進(jìn)程度都會(huì)影響到銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。而中間業(yè)務(wù)憑借其運(yùn)營(yíng)成本低、產(chǎn)品多樣的特點(diǎn)正在逐步擴(kuò)大銀行在營(yíng)業(yè)收入中的份額，對(duì)銀行業(yè)上市公司的盈利能力貢獻(xiàn)也在逐步加大。

四、提高銀行業(yè)上市公司盈利能力持續(xù)性的建議

（一）完善信用體系

通過(guò)推動(dòng)利率市場(chǎng)化來(lái)不斷完善信用體系的建立，市場(chǎng)供求雙方?jīng)Q定著利率市場(chǎng)化的水平，而利率市場(chǎng)化的過(guò)程就是注重于金融機(jī)構(gòu)要不斷增強(qiáng)自身對(duì)于利率的定價(jià)能力。在政府主導(dǎo)下的信用體系定價(jià)模式必然會(huì)造成資源的錯(cuò)配，使得信用定價(jià)體系和評(píng)價(jià)機(jī)制形同虛設(shè)。因此，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，完善信用體系，有利于銀行業(yè)上市公司轉(zhuǎn)變其盈利的模式，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利增長(zhǎng)。

（二）發(fā)展中間業(yè)務(wù)

通過(guò)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)非利息收入的增長(zhǎng)，是就目前來(lái)說(shuō)我國(guó)銀行業(yè)上市公司獲得利潤(rùn)的主要來(lái)源。雖然，我國(guó)上市銀行的中間業(yè)務(wù)水平較國(guó)際大型上市銀行還存在很大差距，但是，通過(guò)相關(guān)的數(shù)據(jù)分析可以看出，我國(guó)上市銀行的中間業(yè)務(wù)還是有所發(fā)展，并且，非利息收入也在逐年增加，這充分說(shuō)明銀行業(yè)越來(lái)越重視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著傭金和手續(xù)費(fèi)占比的不斷提高，上市銀行的盈利能力也在逐步提高當(dāng)中。我國(guó)的上市銀行應(yīng)該通過(guò)提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力來(lái)積極開發(fā)具有自身特色的核心競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品，多渠道發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

（三）提高品牌效應(yīng)

通過(guò)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)主要的大型商業(yè)銀行資本規(guī)模雖然能夠在某些方面力壓國(guó)際大銀行，排名全球第一，但是，我國(guó)的這些大型銀行過(guò)度依賴國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)的份額占比較低。雖然，在過(guò)去幾年，中國(guó)銀行的國(guó)際步伐不斷加快，市場(chǎng)占比從無(wú)到有，但是與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在巨大差距。因此，對(duì)于中國(guó)的上市銀行來(lái)說(shuō)，要想拓寬海外是市場(chǎng)，增強(qiáng)其在全球的金融服務(wù)水平，必須要提高自身的品牌效應(yīng)，增強(qiáng)國(guó)際影響力，從而提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，

（四）實(shí)現(xiàn)服務(wù)轉(zhuǎn)型

就目前銀行業(yè)上市公司的整體經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，應(yīng)該從推進(jìn)銀行角色轉(zhuǎn)變上入手，從推進(jìn)資金供應(yīng)方向金融服務(wù)商的角色上進(jìn)行轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式向多元化的方向上發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)就是要使上市銀行的業(yè)務(wù)能夠從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資源配置等方面實(shí)現(xiàn)革命性的發(fā)展，從而確?？蛻?、資金、收益、負(fù)債等得到全面優(yōu)化，從而拓展新的盈利渠道和來(lái)源，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)和服務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

銀行業(yè)上市公司的盈利能力和影響因素是當(dāng)下一個(gè)十分敏感的話題，在國(guó)際金融危機(jī)的深刻影響之下，有些上市銀行的價(jià)值被低估，在這樣的情況之下，如何正確的評(píng)判上市銀行的盈利能力以及尋找影響因素，發(fā)現(xiàn)提升銀行業(yè)上市公司盈利能力的途徑，具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義?；谝陨系姆治?，本文認(rèn)為銀行業(yè)上市公司應(yīng)該從以上幾個(gè)方面入手進(jìn)行改革，提高其盈利能力的持續(xù)性，希望本文的論述能夠?yàn)橄嚓P(guān)的決策人員提供一定可供借鑒的參考信息。

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