助力“一帶一路”，我國出口信用保險(xiǎn)的供給側(cè)研究

在一帶一路的戰(zhàn)略規(guī)劃中，企業(yè)在“走出去”時(shí)往往會(huì)面臨一系列的風(fēng)險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)只有緊跟時(shí)代發(fā)展，適應(yīng)一帶一路的發(fā)展需求，才能更好的為企業(yè)保駕護(hù)航。本文從一帶一路戰(zhàn)略下，發(fā)展出口信用保險(xiǎn)的必要性出發(fā)，深入探究出口信用保險(xiǎn)市場發(fā)展現(xiàn)狀。研究發(fā)現(xiàn)出口信用保險(xiǎn)發(fā)展迅速，但與國際水平相比仍有諸多不足，并根據(jù)現(xiàn)存問題有針對(duì)性地提出了相關(guān)政策建議。

一、我國出口信用保險(xiǎn)助力“一帶一路”的必要性

（一）配合“一帶一路”國家重要戰(zhàn)略的需要

2015年4月，發(fā)改委、外交部和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》宣告“一帶一路”進(jìn)入了全面推進(jìn)階段。國家稅務(wù)總局發(fā)布《中國居民赴某國家（地區(qū)）投資稅收指南》，鼓勵(lì)企業(yè)在稅收優(yōu)惠下進(jìn)行對(duì)“一帶一路”的投資?！耙粠б宦贰笔侵袊壮?、高層推動(dòng)的國家戰(zhàn)略，對(duì)我國走向經(jīng)濟(jì)新常態(tài)具有重要意義，將重塑我國在世界經(jīng)濟(jì)格局中的重要戰(zhàn)略位置。保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的重要一環(huán)，應(yīng)該發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)保障、融資支持以及資信評(píng)估等作用，為“一帶一路”之行的暢通保駕護(hù)航。

（二）沿線國家綜合風(fēng)險(xiǎn)較高

宏觀上，區(qū)域絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高，投資風(fēng)險(xiǎn)大。一帶一路”沿線國家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)平均為5.5，其中國家風(fēng)險(xiǎn)水平處于中等及以上的國家有48個(gè)，占比76%。

微觀上，“一帶一路”國家地緣政治風(fēng)險(xiǎn)極高。東、中亞以及南亞地區(qū)政治環(huán)境復(fù)雜，世界上絕大部分恐怖組織都集中在這里。根據(jù)全球恐怖主義研究數(shù)據(jù)庫（Global Terrorism Database），2014 -2015年，世界上40%的恐怖襲擊發(fā)生在中東、北非，有30%的發(fā)生在南亞。這恰好是“一帶一路”經(jīng)過的重要地帶。民族分離主義、宗教極端主義和恐怖主義造成的政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接造成人身安全問題，也是阻礙“一帶一路”投資的最主要因素。

從產(chǎn)品的特性上看，“一帶一路”亟需的包括石油、天然氣在內(nèi)的自然資源可能會(huì)加劇國內(nèi)的武裝沖突，爭奪自然資源的控制權(quán)會(huì)增加沖突、暴力和戰(zhàn)爭的風(fēng)險(xiǎn)（黃河，2016）。在復(fù)雜多變的局勢下，出口信用險(xiǎn)能有效幫助企業(yè)分解政治風(fēng)險(xiǎn)單位，轉(zhuǎn)移政治風(fēng)險(xiǎn)帶來的匯兌、政府違約等風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)收匯安全。

（三）中國企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)較高

“一帶一路”初期建設(shè)主要是技術(shù)難度較高的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，央企實(shí)力較強(qiáng)、資金雄厚，是“一帶一路”建設(shè)的主力軍。截至2014底，“一帶一路”中中央企業(yè)境外投資額約占非金融類對(duì)外直接投資的70%，對(duì)外承包工程營業(yè)額約占總額的60%?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)離不開大量原料，“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)大多依賴單一的能源資源，易受國際金融危機(jī)和油價(jià)下跌的影響（郭靜，2016）。若無出口信用險(xiǎn)的保障，一旦風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生，將造成國企大量資金浪費(fèi)。

中小企業(yè)面對(duì)東道國外匯管制帶來匯兌風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭內(nèi)亂導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)進(jìn)入“一帶一路”望而卻步，甚至放棄盈利機(jī)會(huì)。出口信用保險(xiǎn)可以幫助它們正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、提升債權(quán)信用等級(jí)、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、保障企業(yè)經(jīng)營安全，發(fā)揮自身優(yōu)勢為“一帶一路”建設(shè)注入活力。

二、我國出口信用保險(xiǎn)發(fā)展問題

（一）發(fā)展迅速，但與國際水平仍有差距

2015年，中信保各項(xiàng)業(yè)務(wù)承保金額達(dá)4715.1億美元，其中短期出口信用保險(xiǎn)全年實(shí)現(xiàn)承保金額3638.8億美元。從2002年至2015年，我國出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直處于持續(xù)增長的狀態(tài)，但相比我國出口產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，還是存在滯后的問題。例如：2015年我國出口信用保險(xiǎn)滲透率為16.9%，但根據(jù)伯爾尼協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)資料顯示早在2005年前，世界主要貿(mào)易大國的出口信用保險(xiǎn)投保比例就遠(yuǎn)高于我國目前水平：法國為60%，英國為45%，日本為50%。

（二）出口信用保險(xiǎn)體系不成熟

1.保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)較高。中國出口信用保險(xiǎn)公司具有強(qiáng)烈的政策性特征，但由于缺乏足夠的競爭，我國出口信用保險(xiǎn)的費(fèi)率普遍偏高，比如，法國3年期出口信用保險(xiǎn)費(fèi)率為0.1%至1%，而我國一年期的出口信用保險(xiǎn)費(fèi)率達(dá)到了1.5%。另一方面，目前我國仍沿用2004年版的全球國家地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)表，對(duì)國家地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏更新。

2.承保規(guī)定及承保結(jié)構(gòu)不合理。我國目前短期出口信用保險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)統(tǒng)保原則，即出口商要將其在一定區(qū)域或一定時(shí)期市場上的所有業(yè)務(wù)共同進(jìn)行投保，而不可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的一部分業(yè)務(wù)承保。對(duì)于中小企業(yè)來說，統(tǒng)保方式會(huì)加大經(jīng)營成本，從而導(dǎo)致更多普通小微企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)自留。2015年中信保的短期出口信用保險(xiǎn)累計(jì)服務(wù)支持小微出口企業(yè)3.9萬家，僅占全國小微企業(yè)總數(shù)的16.39%，小微企業(yè)項(xiàng)目下承保409.4億美元，僅占總承保額的8.68%。因此相比大型國有企業(yè)，小微企業(yè)面臨著更嚴(yán)峻的出口風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)，得到的保障卻十分有限。

目前中信保中長期項(xiàng)目中的出口方資質(zhì)規(guī)定為：在中國境內(nèi)（不含港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊的、具有外經(jīng)貿(mào)經(jīng)營權(quán)和相應(yīng)資質(zhì)的法人。這其實(shí)與我國同外國簽訂的BIT規(guī)定相沖突。例如：中國和秘魯1994年簽訂的BIT第二條規(guī)定：“投資者”一詞在中華人民共和國方面，系指：1.依照中華人民共和國法律擁有其國籍的自然人；2.依照中華人民共和國法律設(shè)立，其住所在中華人民共和國領(lǐng)土內(nèi)的經(jīng)濟(jì)組織。

同時(shí)項(xiàng)目申請(qǐng)條件的規(guī)定中對(duì)于資本范圍的要求過寬，投保人所投保的資本不必為我國公民所有。在此可以對(duì)比美國海外投資保險(xiǎn)的相關(guān)業(yè)務(wù)章程對(duì)投保人資產(chǎn)的規(guī)定：“完全歸上述美籍公民、公司等所有的外國公司、合伙及其他組織”。這導(dǎo)致我國浪費(fèi)大量承保能力在外國資本上，同時(shí)放寬資本限制帶來的高風(fēng)險(xiǎn)的成本也將分?jǐn)傇谖覈耐顿Y者身上。

3.審批流程復(fù)雜、時(shí)效性差。在一帶一路的宏觀背景下，中國企業(yè)出口業(yè)務(wù)需求不斷增加，但中信保的業(yè)務(wù)審批流程往往時(shí)間較長且手續(xù)非常復(fù)雜，降低了企業(yè)的投保意愿和出口競爭力。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，每個(gè)中長期項(xiàng)目平均需要6個(gè)月左右時(shí)間才能獲批，，每年中信保提交財(cái)政部審批的項(xiàng)目書僅為40個(gè)左右（張瑞，2015）。綜上可以看出，我國目前的項(xiàng)目審批效率低下，與“一帶一路”戰(zhàn)略的需求相差甚遠(yuǎn)。

三、我國出口信用保險(xiǎn)供給側(cè)發(fā)展建議

（一）建立“一帶一路”專項(xiàng)出口信用保險(xiǎn)

“一帶一路”戰(zhàn)略使我國境外投資需求急速增長，因此我國出口信用保險(xiǎn)應(yīng)從供給側(cè)進(jìn)行改革以適應(yīng)市場需求。為了更好的適應(yīng)“一帶一路”投資特點(diǎn)，將盡可能多的類似風(fēng)險(xiǎn)集中應(yīng)用大數(shù)法則，本文認(rèn)為中信保應(yīng)該開發(fā)“一帶一路”專項(xiàng)出口信用保險(xiǎn)，并將其定位為政策性保險(xiǎn)。在獲得適當(dāng)政策補(bǔ)貼的同時(shí)，擴(kuò)大承保范圍，降低保險(xiǎn)費(fèi)率，為我國境外投資的實(shí)現(xiàn)與國家戰(zhàn)略的實(shí)施保駕護(hù)航。

（二）以公私合作契約為基礎(chǔ)拓展出口信用保險(xiǎn)市場

“一帶一路”戰(zhàn)略背景下，出口信用保險(xiǎn)市場勢必?cái)U(kuò)大，此時(shí)出口信用保險(xiǎn)公司應(yīng)該在供給側(cè)注意與政府之間的公私合作關(guān)系，避免淪為低效的政府行政工具。具體體現(xiàn)為應(yīng)該明確公私合作建立時(shí)的匹配機(jī)制、執(zhí)行過程中遵守契約治理、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)與利益共享原則、以及確立第三方監(jiān)督與仲裁機(jī)構(gòu)等。

（三）嘗試實(shí)現(xiàn)出口信用保險(xiǎn)國際化

“一帶一路”不僅是我國的一項(xiàng)重大發(fā)展戰(zhàn)略，也是“一帶一路”國家共同發(fā)展的珍貴機(jī)遇。因此面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)共同體，“一帶一路”國家首先應(yīng)該在政府合作層面達(dá)成一致，例如通過協(xié)議條約降低政治風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)“一帶一路”國家可以嘗試通過共保的方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的共擔(dān)與分散，這種方式不僅有利于加強(qiáng)各個(gè)國家的合作聯(lián)系，更有利于降低保險(xiǎn)公司的追償機(jī)率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的共同管理。（作者單位為對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院）