合并會計報表中的表外融資問題

表外融資現(xiàn)象普遍存在于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其主要特征為資產(chǎn)負(fù)債表中不會顯示出與表外融資有關(guān)的負(fù)債或資產(chǎn)情況，隨著融資手段的日益多樣化，表外融資形式也越發(fā)復(fù)雜。本課題基于表外融資的相關(guān)概念，從SPE這一特殊載體出發(fā)，重點分析了合并報表中的表外融資問題，從而有效推動企業(yè)融資行為的規(guī)范管理。

一、相關(guān)概念界定

（一）表外融資

所謂的表外融資，即off-balance sheet financing，指的是不反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的融資規(guī)劃，其具體表現(xiàn)為這一融資項目既不會給左方增添資產(chǎn)價值，又不會給右方增添負(fù)債價值，但其最終效果會反映在企業(yè)的損益費用表中。

（二）SPE

Special purpose entity，簡稱為SPE，也就是指特殊目的實體，通常由發(fā)起者或獨立的第三方通過合作或單獨方式設(shè)立。SPE是一個極為特別的表外融資概念，其特殊性主要表現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)、組織形式、經(jīng)營活動以及管理方式四個方面，雖然擁有諸多特殊點，但其始終是一個單獨的會計主體，具體以下幾種特征：第一，以自身名義開展經(jīng)營活動，第二，資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬明確，第三，核算體系完整全面，具有獨立的財務(wù)報表和會計賬本。一般情況下，SPE往往會通過特定的業(yè)務(wù)項目形式達(dá)到表外融資目標(biāo)，主要業(yè)務(wù)囊括資產(chǎn)債券化、項目研發(fā)以及合成租賃等等。

二、合并會計報表中表外融資問題的分析

（一）表外融資問題的識別

根據(jù)現(xiàn)有的會計規(guī)范可知，表外融資問題普遍存在于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，究其根源發(fā)現(xiàn)其原因在于當(dāng)前通用的會計慣例絕大多數(shù)都是構(gòu)建在會計實務(wù)的描繪、選擇和總結(jié)基礎(chǔ)之上的，而不是理性思考和邏輯推理的結(jié)果，再加上準(zhǔn)則的陳舊以及會計理論的落后，導(dǎo)致表外融資問題日益增多，其不良影響也逐漸加大。由于會計準(zhǔn)則的完善需要較長一段時期，因此對表外融資問題進(jìn)行識別就顯得極為必要，

1.審計分析法。通過深入分析注冊會計師所編制的審計報告，能夠有效對企業(yè)的表外融資活動進(jìn)行識別。根據(jù)我國2001年出臺的相關(guān)證券公司信息披露制度可知，若注冊會計師編制了上市公司不規(guī)范且缺乏保留建議的審計報告，那么其將面臨嚴(yán)重的處罰后果，由此可見，會計數(shù)據(jù)應(yīng)用者可根據(jù)注冊會計師的審計報告對上市公司的表外融資問題進(jìn)行準(zhǔn)確識別。證券市場的運作基礎(chǔ)是獨立審計，其在根本上保障了會計數(shù)據(jù)的質(zhì)量，雖然審計業(yè)務(wù)時有失敗情況出現(xiàn)，但其對證券市場仍具有較強的監(jiān)管作用。在這一過程中，如何高效發(fā)揮獨立審計的積極作用就成了問題的關(guān)鍵所在，以安然公司為例可知，若安達(dá)信在審計報告中加上審計意見，例如，尚未實現(xiàn)并表SPE、大量投資高風(fēng)險債券或者SPE的巨額交易等，如此一來才能對會計數(shù)據(jù)應(yīng)用者發(fā)出一定的警告。

2.重復(fù)審核法。所謂的重復(fù)審核法，指的是深入核算或分析上市公司財務(wù)報表中關(guān)鍵的財務(wù)趨勢或者比率，以此來掌握財務(wù)趨勢或比率的不正常波動以及其與預(yù)期目標(biāo)之間的差異，最為常見的手段有比率分析、簡單對比以及趨勢研究等多種方法。通過應(yīng)用重復(fù)審核法，可有效找出會計報告中的不正常之處，進(jìn)而對上市公司的表外融資行為進(jìn)行識別，在這過程中，需對公司的綜合運作情況進(jìn)行考量，以此來保證識別工作的準(zhǔn)確度。

3.關(guān)聯(lián)刪除法。借助關(guān)聯(lián)刪除法，可深入了解和把握上市公司的真實經(jīng)濟(jì)效益。關(guān)聯(lián)刪除法指的是從公司的利潤表中刪除關(guān)聯(lián)公司的經(jīng)濟(jì)收入和利潤增益。通過該種識別方法，可有效掌握上市公司實際的利潤獲取能力，對公司對關(guān)聯(lián)企業(yè)的以來程度進(jìn)行推斷，以此來準(zhǔn)確判斷公司利益獲取的穩(wěn)定性和未來的發(fā)展性。若上市公司對關(guān)聯(lián)企業(yè)的依賴性較強，那么投資方就應(yīng)對關(guān)聯(lián)交易的運作時間、根本目的以及定價規(guī)則等方面引起高度重視，以此判斷上市公司的表外融資行為。例如，同樣以安然公司為例，只有刪除公司與SPE之間的關(guān)聯(lián)，公司真實的財務(wù)情況才能夠反映出來。

（二）SPE對合并會計準(zhǔn)則的影響

會計事件接二連三地出現(xiàn)引發(fā)了會計領(lǐng)域度會計準(zhǔn)則的思索，目前諸多注冊會計師主張實現(xiàn)會計準(zhǔn)則從規(guī)則指向型轉(zhuǎn)變?yōu)樵瓌t指向型，但從本質(zhì)上來說，兩種準(zhǔn)則制定方式在SPE領(lǐng)域皆擁有一致的控制規(guī)定，因而現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則應(yīng)基于SPE做出更為詳細(xì)的規(guī)定。

1.規(guī)則的錯誤理解?，F(xiàn)階段，由于會計事件的頻頻發(fā)生，諸多會計師認(rèn)為應(yīng)推動會計準(zhǔn)則從規(guī)則指向型向原則指向型轉(zhuǎn)變，以防不法分子刻意迎合或者逃避規(guī)則，進(jìn)而造成會計核算出現(xiàn)形式至上的問題，但這種認(rèn)識是錯誤的。雖然國際會計準(zhǔn)則尚未作出明確的3%規(guī)定，但其在SPE并表方面的規(guī)定與美國會計準(zhǔn)則一致，即不論上市公司是否握有SPE權(quán)益，只要其具備控制權(quán)，那么就要實施SPE并表，針對這一方面，國際會計準(zhǔn)則設(shè)定了決策、經(jīng)營行為、經(jīng)營效益以及安全風(fēng)險這四大指標(biāo)，換句話說就是只要SPE行為是為滿足發(fā)起公司需求而實施的、發(fā)起公司享有決策權(quán)和經(jīng)濟(jì)效益權(quán)以及公司需擔(dān)負(fù)SPE引發(fā)的安全風(fēng)險，那么就表示發(fā)起公司具備SPE的視覺控制權(quán)，并應(yīng)實施合并。

2.SPE對合并會計準(zhǔn)則的影響。當(dāng)前對于會計準(zhǔn)則的思考主要集中于原則指向和規(guī)則指向的選擇。其中，規(guī)則指向型主要應(yīng)用于美國，特點為內(nèi)容翔實和可操作性強，而原則指向型則主要表現(xiàn)為國際會計準(zhǔn)則，特點為只制定基本的處理原則，而不明確具體的處理方法，因而需進(jìn)行進(jìn)一步的職業(yè)判斷，兩種模式各有特點，并將在很長一段時間內(nèi)共存。

（1）兩大指向的利弊。第一，規(guī)則指向，從起源來看，其是因理論預(yù)備不足而運用救火式手段而制定的會計準(zhǔn)則，從本質(zhì)上來說，該些準(zhǔn)則大體上都是對現(xiàn)有慣例的篩選和認(rèn)同。鑒于經(jīng)濟(jì)行為存在較大的風(fēng)險性和復(fù)雜性，使得會計的經(jīng)濟(jì)行為反映存在較大不確定性，而這就要求人們必須制定一致的評判標(biāo)準(zhǔn)，即會計準(zhǔn)則。但規(guī)則指向型會計準(zhǔn)則存在較大的應(yīng)用弊端，即人們往往更多關(guān)注的是交易形式的合理性，而忽視了經(jīng)濟(jì)交易的本質(zhì)，同時導(dǎo)致人們在運用規(guī)則時更為機械，進(jìn)而缺乏了必備的會計判斷，甚至為了滿足部分規(guī)則的要求，人們在進(jìn)行交易處理時會違反會計原則。第二，原則指向，也就是以原則為基礎(chǔ)，重視結(jié)構(gòu)的完整性和一致性，但由于大量應(yīng)用了例外原則，使得一致性有所降低，同時缺乏關(guān)于準(zhǔn)則的具體運用說明，因而使得會計判斷難度有所提升。但原則指向型準(zhǔn)則具有諸多優(yōu)點，具體如下所示：其一，準(zhǔn)則直觀明了，便于會計人員的理解和利用；其二，強調(diào)經(jīng)濟(jì)交易的本質(zhì)，避免出現(xiàn)過分迎合現(xiàn)象的出現(xiàn)；其三，基于原則的會計準(zhǔn)則更具穩(wěn)定性，這是因為其絕大多數(shù)為原則規(guī)定，因而具有較強的前瞻性，更經(jīng)得起市場考驗；其四，大大增強了會計數(shù)據(jù)的可比性。

（2）會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)。第一，重視特定條件。規(guī)則指向型準(zhǔn)則是指由于缺乏系統(tǒng)的概念條件，為了增強會計數(shù)據(jù)的可比性而認(rèn)可或制定某些指標(biāo)而構(gòu)成的會計準(zhǔn)則，而原則指向型準(zhǔn)則則重點強調(diào)了內(nèi)在結(jié)構(gòu)的完整性和一致性，但對于準(zhǔn)則的具體應(yīng)用方法解釋上較為缺乏。由此可見，無論是單單應(yīng)用哪一種會計準(zhǔn)則，皆會出現(xiàn)不完善問題，因此，應(yīng)實現(xiàn)兩種形式的有機結(jié)合，一方面，以改善概念框架為前提，另一方面，補充足夠的細(xì)節(jié)，使得會計準(zhǔn)則能夠?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用的一致性，同時也應(yīng)盡可能減少例外現(xiàn)象的出現(xiàn)。第二，強調(diào)界線問題。會計準(zhǔn)則中具有多種界線問題，例如，SPE合并就是一個明顯的界線問題，但諸多的界線規(guī)則不但起不到預(yù)期的監(jiān)管作用，往往還會起到反作用。因此，目前最為有效的應(yīng)對策略就是一方面，積極制定具有實際效應(yīng)的原則，另一方面，嚴(yán)格把控規(guī)則的數(shù)量。

三、結(jié)語

總而言之，隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)想要實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，就必須借助多種融資手段，因而如何進(jìn)一步規(guī)范融資行為就成了企業(yè)所面臨的重要問題。而通過表外融資形式，可有效開拓企業(yè)的融資渠道，充分發(fā)揮財務(wù)的杠桿效益，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動具有重要作用，因而本課題的研究具有積極的現(xiàn)實意義。（作者單位為?？趪腋咝聟^(qū)發(fā)展控股有限公司）