襄陽市地方金融創(chuàng)新發(fā)展的模式研究
——基于對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的研究

王 煒，羅 婧

襄陽市地方金融創(chuàng)新發(fā)展的模式研究
——基于對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的研究

王 煒，羅 婧

近年來，隨著經(jīng)濟快速穩(wěn)定的發(fā)展，襄陽市的金融行業(yè)在經(jīng)濟的發(fā)展中也扮演著越來越重要的角色。但是我們也要看到這些政策措施雖對地方經(jīng)濟發(fā)展起到了重要的推動作用，促進了實體經(jīng)濟與金融的互動，然而，金融行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新型城市建設(shè)金融需求之間還是有顯著差距的。因此，要進一步推動襄陽市創(chuàng)新型城市構(gòu)建，就必須對金融創(chuàng)新支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展進行系統(tǒng)研究。本文在國內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，借鑒國外地方金融支持地方企業(yè)發(fā)展的模式同時，結(jié)合襄陽市構(gòu)建創(chuàng)新型城市實際，在襄陽市地方企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，提出構(gòu)建創(chuàng)新性金融支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的具體模式。

金融創(chuàng)新；理論；必要性

一、地方金融創(chuàng)新發(fā)展的理論基礎(chǔ)

（一）金融與經(jīng)濟增長、中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)系

國外研究者較多關(guān)注金融與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，通過大量的調(diào)查研究，RoberNCollender指出，即便在經(jīng)濟發(fā)達國家，地方性的金融機構(gòu)仍然被絕大多數(shù)家庭住戶和中小型企業(yè)的金融交易所依賴，這表明了區(qū)域性的金融發(fā)展是和區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)的。LuigiGuiso，Paola Sapienza，LuigiZingales對地方金融的發(fā)展和中小型企業(yè)的發(fā)展之間的關(guān)系進行了研究，發(fā)現(xiàn)了個人創(chuàng)業(yè)的成功率在金融發(fā)達的區(qū)域相比于金融不發(fā)達的區(qū)域高很多，新型企業(yè)對人口的需求比例也高許多，企業(yè)增長率和GDP增長率也有不同程度的提高。我國金融研究者王仁祥和孫亞超對國內(nèi)金融資源狀況分布顯著的中部五省的現(xiàn)狀進行了考察分析。他們認為，在國內(nèi)要實現(xiàn)中小型企業(yè)的蓬勃發(fā)展，構(gòu)建金融支撐的平臺是一個行之有效的辦法；并在提出這一構(gòu)想的基礎(chǔ)上，提出了要通過構(gòu)建健全的金融控股體系，構(gòu)建金融網(wǎng)絡(luò)化、期貨交易平臺以及加強體外資金的投入等方法，建立中小型企業(yè)的金融支撐平臺。李亮從金融政策體系、金融機構(gòu)組織體系、金融機構(gòu)內(nèi)部管理制度、金融監(jiān)管制度、投資結(jié)構(gòu)和投資方式等方面對如何構(gòu)建西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中的金融支持體系做了研究；并在研究西部地區(qū)金融發(fā)展現(xiàn)狀的同時，分析了西部金融發(fā)展中金融支持作用弱化的原因，并對強化中小型企業(yè)金融支持力度的政府政策層面提出了自己的看法。

（二）“地方性金融機構(gòu)”理論

對于金融支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展問題，“地方性金融機構(gòu)”是國內(nèi)金融界的一種主流理論。有數(shù)據(jù)顯示，在我國銀行的短期貸款中只有1%的資金流向了民營部門。在這樣的市場環(huán)境下，國內(nèi)的金融學術(shù)界認為要解決中小型企業(yè)的融資困境，大力發(fā)展契合環(huán)境的中小型金融機構(gòu)是重中之重。在這其中，建立地方性中小型商業(yè)銀行、建立民間合作信貸金融機構(gòu)是最具代表性的觀點。這使得中小型金融機構(gòu)和中小型企業(yè)之間構(gòu)建了相對稱的主體關(guān)系，中小型企業(yè)的信貸障礙也得以消除(林毅夫，李永軍，2008)。在這種主張建立新型金融機構(gòu)的觀念所隱含的條件是貸款的利率相對市場的供應(yīng)是缺乏一定的彈性的。但是，現(xiàn)實中只能通過自由化的金融方式來消除現(xiàn)階段不平衡的信貸供給。而對應(yīng)的，社區(qū)性的中小型金融機構(gòu)能夠走入人民群群眾，能輕易克服信貸信息的不對稱，能避免因為信息不對稱帶來的高額交易成本，從而充分利用該區(qū)域的信息。

（三）政府金融理論

20世紀90年代以來，資源和生存空間隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷加快迅速減少，在這種情況下，很多國家政府為了努力尋求可持續(xù)發(fā)展的途徑，而各國多邊協(xié)議談判進程的加快也帶動了政府金融理論的區(qū)域化發(fā)展。政府金融理論的基本觀點主要包括四個方面的內(nèi)容：一是不同尺度與涵義的空間概念。政府金融理論認為政府金融是以一定的地理界限為基礎(chǔ)，根據(jù)某個或多個特定的經(jīng)濟、社會、政治關(guān)系等多種因素建構(gòu)的結(jié)果，包括自然空間、物理空間、社會關(guān)系空間。同時還認為區(qū)域發(fā)展進程中的經(jīng)濟因素是重要變量，但不再是唯一變量。二是多重價值目標的綜合平衡。政府金融高度重視政府基于對包括產(chǎn)業(yè)集群、金融創(chuàng)新系統(tǒng)在內(nèi)的科技創(chuàng)新經(jīng)濟發(fā)展和競爭力的關(guān)系和分析，突出傾向于調(diào)和“經(jīng)濟效率、社會公平、環(huán)境友好、文化融洽”等多重價值目標，并形成“更加均衡的、可持續(xù)的綜合協(xié)調(diào)”的區(qū)域發(fā)展觀。三是網(wǎng)絡(luò)化多層治理的決策模式。政府管轄內(nèi)區(qū)域在政府金融理論中被視為一個多層次的治理網(wǎng)絡(luò)，“多層”是指之前垂直管理與命令的權(quán)利層次之間變?yōu)槎嘣哪Ｊ剑兂善降群蛥f(xié)商的關(guān)系；“治理”是指由之前政府的單一的行政行為變?yōu)槎嘣墓仓卫硇袨?，使民間群體組織都能廣泛參與決策行動中去；“網(wǎng)絡(luò)化”則是指政府的不同層次的權(quán)利組織之間互相聯(lián)系和互動，形成了網(wǎng)絡(luò)化的權(quán)利系統(tǒng)。四是多方參與的協(xié)調(diào)合作機制。即政府金融試圖把金融當作“聯(lián)合行動的體系”，積極創(chuàng)造多級政府組織間、政府與私人等社會力量的主動協(xié)調(diào)與合作機制。因而政府金融理論具有以下這些特點：①開放性②包容性③介入性④合作性。本項目中所研究的襄陽市構(gòu)建創(chuàng)新型城市中科技金融支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展就屬政府金融理論范疇。

二、地方金融創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)實必要性

（一）地方集群經(jīng)濟的發(fā)展

我國自改革開放以來在東南沿海地區(qū)出現(xiàn)了大量的具有地方性代表的中小企業(yè)集群，伴隨著改革開放的深入，特別是近些年來創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策的號召與扶持，中小企業(yè)集群已經(jīng)不再是個別地方的個別現(xiàn)象，而是成為我國大部分地區(qū)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要模式和發(fā)展趨勢。襄陽地區(qū)近些年來致力于發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟，催生出一大批與汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)的中小企業(yè)，“金融內(nèi)生于實體經(jīng)濟，反過來又要服務(wù)于實體經(jīng)濟”。①林毅夫《新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學》。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出的這種集群特征，對處于服務(wù)地位的金融產(chǎn)業(yè)提出了更高的要求，而當前中小企業(yè)集群融資仍然普遍存在“融資難”的困境，有關(guān)中小企業(yè)集群融資的調(diào)查顯示，近一半中小企業(yè)的融資需求不能通過正規(guī)金融機構(gòu)提供，或者存在融資成本過高、放款時間過長等各種困境，筆者認為，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出來的此種特征已經(jīng)對地方金融機構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新提出了迫切要求，同時，中小企業(yè)集群融資比單個游離中小企業(yè)融資具有截然不同的信用優(yōu)勢、信貸優(yōu)勢和集體理性優(yōu)勢等獨特優(yōu)勢②高連和，董倩《地方金融創(chuàng)新、集群金融生發(fā)與財稅政策支持》，《社會科學》2014年第2期。，也為地方金融創(chuàng)新提供了現(xiàn)實基礎(chǔ)。

（二）創(chuàng)新型企業(yè)對金融創(chuàng)新的迫切需求

隨著科學技術(shù)的進步，一些擁有核心技術(shù)產(chǎn)權(quán)、具有創(chuàng)新性的先進企業(yè)也逐步發(fā)展起來，而在這些創(chuàng)新型企業(yè)的成長過程中，融資機制的不完善在很大程度上阻礙了它的發(fā)展。現(xiàn)階段創(chuàng)新型企業(yè)的融資方式主要是依靠內(nèi)源融資，這種單一的融資模式使這些企業(yè)過分的依賴銀行的貸款，又由于創(chuàng)新型企業(yè)有著規(guī)模小、抗風險能力弱等缺點，銀行在對其進行貸款時往往會考慮很多的潛在因素，這就使得其難以獲得銀行的貸款，或者獲得的融資與其發(fā)展的需求不相匹配。想要解決這些問題，就急需增加創(chuàng)新型企業(yè)的融資渠道并加大對創(chuàng)新型企業(yè)的金融創(chuàng)新。只有這樣，創(chuàng)新型企業(yè)才能得到長期且穩(wěn)定的融資，其發(fā)展才能快速且平穩(wěn)。這種良性的循環(huán)也促進了金融行業(yè)創(chuàng)新的日趨完善。

三、襄陽市地方金融創(chuàng)新發(fā)展的模式構(gòu)想

（一）組建地方金融控股公司，整合資源，有效發(fā)揮金融服務(wù)性

國內(nèi)一些發(fā)達地區(qū)，比如京津滬蘇粵已經(jīng)較早的搭建起地方金融控股公司，通過控股或參股的形式對地方金融機構(gòu)行使股東權(quán)益，北京有國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司對北京銀行、北京農(nóng)村商業(yè)銀行、北京國際信托有限公司、北京中小企業(yè)信用再擔保有限公司、北京科技風險投資股份有限公司等多家銀行和金融公司進行控股和參股；上海作為國際金融中心，早在2000年就成立了上海國際集團，參股多家銀行和券商，并和世界頂級的資產(chǎn)管理公司進行合作，業(yè)務(wù)涉足多個金融領(lǐng)域；江蘇更是引入產(chǎn)業(yè)資本投資金融管理公司。這種金融機構(gòu)組織形式一方面發(fā)揮了“全能型”銀行的作用，另一方面，其控股的各個子公司仍然“各司其職”進行“分業(yè)經(jīng)營”，控股公司起到整合資源的作用，各個子公司通過“共享”彼此之間的資源和服務(wù)平臺，有利于降低業(yè)務(wù)開展的成本，更有利于開展金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，更好的拓寬地方企業(yè)的融資渠道，提高投融資效率；同時，地方金融控股公司的成立，可以增強各個金融機構(gòu)風險承受能力，有利于更好的化解區(qū)域內(nèi)的金融風險。襄陽市雖然作為經(jīng)濟欠發(fā)達的三線城市，金融體系尚不完善，但是各中小全國性金融機構(gòu)和地方性金融機構(gòu)也為數(shù)不少，可以由政府出面，對地方金融資源進行整合，成立金融控股公司，也有利于地方金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展。

（二）積極發(fā)展地方銀行業(yè)，打造“鄂銀品牌”

地方性商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的“第三梯隊”，上世紀90年代從城市信用合作社發(fā)展而來，其成立之初就定位于“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)地方居民”的市場定位，重在為當?shù)刂行⌒推髽I(yè)的發(fā)展提供方便快捷的金融服務(wù)，大大促進了地方經(jīng)濟的發(fā)展。從北京開始，很多地方都出現(xiàn)了這種地方性的商業(yè)銀行，2010年12月，在地方商業(yè)銀行成立的熱潮中，湖北省成立了由黃石銀行、宜昌市商業(yè)銀行、襄樊市商業(yè)銀行、荊州市商業(yè)銀行、孝感市商業(yè)銀行合并重組而成的湖北銀行，作為一家省級的商業(yè)銀行，它整合了地方性的五家銀行，形成了明顯的集約效應(yīng)，為湖北省的經(jīng)濟發(fā)展提供了強有力的支撐，在發(fā)展的短短幾年內(nèi)，湖北銀行的資本實力就已經(jīng)得到了長足的增長，湖北的中小型企業(yè)也在金融融資方面取得了支持，企業(yè)的發(fā)展得到了保障。地方銀行業(yè)需要在政府的引導下，進行資源的整合，打造經(jīng)濟效應(yīng)顯著的典型“鄂銀品牌”，從而加大對地方企業(yè)的金融融資，集中支持湖北的經(jīng)濟發(fā)展建設(shè)。

F832.3

B

1008-4428（2017）08-107-02

王煒，湖北襄陽人，湖北文理學院管理學院助教，管理學碩士，研究方向：財務(wù)管理；

羅婧，女，湖北襄陽人，湖北文理學院管理學院講師，管理學碩士，研究方向：經(jīng)濟金融等問題。

本項目受到湖北省教育廳人文社科項目《襄陽市科技金融創(chuàng)新發(fā)展的思路和模式研究——基于推進科技型中小企業(yè)發(fā)展的視角》（項目編號：16Q 230）的資助。