堅持目標(biāo)理性投資 上投摩根量化多因子優(yōu)中擇優(yōu)深挖價值

宋鴻

上投摩根量化多因子基金的選股以公司主動研究能力為“核心”，輔以量化模型，實現(xiàn)“智慧與理性”的融合

2017年臨近尾聲，截至12月13日，滬深300指數(shù)在震蕩中上漲逾20%，但真要賺錢卻沒那么容易。專家認(rèn)為，在波動較為頻繁的市場環(huán)境下，理性投資顯得尤為重要。但知易行難，對大多數(shù)普通投資者而言，出于貪婪、恐懼、僥幸等人性弱點，要實現(xiàn)理性投資遠(yuǎn)比想象中艱難。而為了克服這種弱點，正在發(fā)行的上投摩根量化多因子基金以“智慧與理性融合”為投資理念，引發(fā)了市場投資者的密切關(guān)注。

資料顯示，上投摩根量化多因子基金基于上投摩根30多位研究高手的集體智慧，采用“主動研究+模型優(yōu)選”的設(shè)計理念，通過量化模型對公司主動研究的股票進(jìn)行優(yōu)中選優(yōu)，甄選成長，嚴(yán)控估值，融合研究智慧和理性的投資行為，力爭取得長期穩(wěn)定的回報。具體而言，在進(jìn)行投資標(biāo)的選擇時，上投摩根量化多因子基金將從研究基礎(chǔ)出發(fā)，每只股票都經(jīng)過公司研究團(tuán)隊深入跟蹤及研究，再通過以價值和成長為主要因子的選股模型構(gòu)建投資組合。

優(yōu)中選優(yōu)的基石是研究，而在行業(yè)內(nèi)，上投摩根正是以研究能力出眾著稱。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2017年10月31日，上投摩根偏股型基金今年業(yè)績在大型公司中排名第一（大型基金公司選取2017年三季度末公募基金規(guī)模前30名）。

在研究能力方面，據(jù)悉，上投摩根每年推出內(nèi)部報告超過1500篇，上市公司調(diào)研超1000次，交流會議達(dá)600次；在個股選擇方面，上投摩根通過深入地分析及持續(xù)地跟蹤，將研究與投資進(jìn)行充分融合，力求取得超額收益。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，今年以來上投摩根基金旗下24只A股權(quán)益類產(chǎn)品，平均收益超過24%，回報率超30%的基金數(shù)量高達(dá)10只，其中，上投摩根新興動力基金、上投摩根中國世紀(jì)基金、上投摩根核心成長基金分別以44.14%、41.68%、41.3%的高收益在震蕩市中交出一份滿意的答卷。

在此基礎(chǔ)上，上投摩根量化多因子基金的選股將以公司主動研究能力為“核心”，輔以量化模型，實現(xiàn)“智慧與理性”的融合。在A股市場步入國際化、投資者越來越成熟的背景下，未來A股市場將更注重價值投資，而上投摩根量化多因子基金將“量化與研究”結(jié)合的設(shè)計，也是驅(qū)動價值投資的引擎。

“一方面，量化可以用來幫助構(gòu)建從信息到內(nèi)生價值的映射；另一方面，基金經(jīng)理會結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的量化研究成果，從公司估值、盈利增長等多個維度考量個股，優(yōu)中擇優(yōu)，在做到人腦與電腦結(jié)合的同時，打通價值投資的路徑?！鄙贤赌Ω嚓P(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報》介紹。據(jù)悉，目前上投摩根量化多因子基金正在火熱申購中。