深化金融改革 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

隨著中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會(huì)開幕，全球視線匯聚北京。黨的十九大報(bào)告指出，中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。

當(dāng)前，我國社會(huì)生產(chǎn)力水平總體上顯著提高，社會(huì)生產(chǎn)能力在很多方面進(jìn)入世界前列，更加突出的問題是發(fā)展不平衡不充分，這已經(jīng)成為滿足人民日益增長的美好生活需要的主要制約因素。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力是解決我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展“不平衡不充分”問題的關(guān)鍵因素。解決“不平衡不充分”問題，必須深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

本刊綜合金融界業(yè)內(nèi)專家的觀點(diǎn)，從不同角度，為讀者解讀十九大報(bào)告的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。

中國銀行首席研究員宗良：消費(fèi)升級(jí)是持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力

黨的十九大報(bào)告提出，中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾?！斑@是立足新時(shí)代的一個(gè)重大理論創(chuàng)新，是對(duì)新時(shí)代社會(huì)主要矛盾作出新的重大判斷。這一判斷為改革發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，為我國改革發(fā)展提供了極大的政策發(fā)展和制度變革空間?！弊诹颊J(rèn)為，報(bào)告關(guān)于社會(huì)主要矛盾的論斷，指明了未來經(jīng)濟(jì)工作的方向。

宗良說，解決主要矛盾的關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)和解決不平衡不充分問題。因此未來的一大趨勢(shì)是消費(fèi)升級(jí)，即從傳統(tǒng)的消費(fèi)品向服務(wù)消費(fèi)轉(zhuǎn)變。黨的十九大報(bào)告提出的“美好生活需要”的內(nèi)涵將出現(xiàn)在消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域，這也是中國經(jīng)濟(jì)未來持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的重要?jiǎng)恿驮慈?/p>

“要解決不平衡不充分這個(gè)問題，必須要依靠高質(zhì)量的發(fā)展?！弊诹颊J(rèn)為，“不平衡”“不充分”既體現(xiàn)在城鄉(xiāng)差距、區(qū)域差距、貧富差距、收入差距上，也體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)發(fā)展的不平衡上。因此，只有從經(jīng)濟(jì)建設(shè)、文化建設(shè)、法治建設(shè)、生態(tài)環(huán)境建設(shè)等多個(gè)方面著手，才能建立人人幸福安康、社會(huì)安全和諧、國家繁榮富強(qiáng)的公平正義社會(huì)，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化的強(qiáng)國目標(biāo)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平：提高供給質(zhì)量是主攻方向

“黨的十九大報(bào)告對(duì)未來發(fā)展作出了整體部署?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說，具體到經(jīng)濟(jì)工作中，有6方面的重點(diǎn)部署：

第一，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的力度將加大。深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革被列為十九大報(bào)告經(jīng)濟(jì)工作的首要任務(wù)，提高供給體系質(zhì)量是未來5年建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的主攻方向。

第二，經(jīng)濟(jì)增長重心向中西部轉(zhuǎn)移和鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨向活躍。報(bào)告提出實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，這是解決區(qū)域發(fā)展不平穩(wěn)、全面建成小康社會(huì)的經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)。

第三，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展迎來新機(jī)遇。我國已有長三角、珠三角、京津冀三大核心城市群，將在此基礎(chǔ)上帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展。高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)，正是京津冀地區(qū)協(xié)同發(fā)展的重要部署，將來會(huì)在雄安新區(qū)的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)上向全國推廣。

第四，創(chuàng)新型國家建設(shè)力度將加大。未來將拓展實(shí)施國家重大科技項(xiàng)目，為建設(shè)科技強(qiáng)國、智慧社會(huì)提供有力支撐。

第五，經(jīng)濟(jì)改革將從多方面深入推進(jìn)。推進(jìn)財(cái)稅體制改革，加快建立現(xiàn)代財(cái)政制度，建立權(quán)責(zé)清晰、財(cái)力協(xié)調(diào)、區(qū)域均衡的中央和地方財(cái)政關(guān)系。

第六，全面開放新格局開創(chuàng)新的對(duì)外發(fā)展空間。堅(jiān)持引進(jìn)來和走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強(qiáng)創(chuàng)新能力開放合作，形成陸海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、東西雙向互濟(jì)的開放格局。

浙商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家殷劍峰：著力解決不平衡不充分問題

習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中提出，新時(shí)代我國社會(huì)的主要矛盾是人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。浙商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家殷劍峰認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的角度看這個(gè)矛盾，“不平衡不充分”主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、需求結(jié)構(gòu)、增長動(dòng)力以及區(qū)域和城鄉(xiāng)的差異上。

不平衡不充分的問題，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)為服務(wù)業(yè)，尤其是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展相對(duì)于制造業(yè)的不平衡不充分；從需求結(jié)構(gòu)看，表現(xiàn)為消費(fèi)相對(duì)于投資的不平衡不充分；從增長動(dòng)能上看，突出表現(xiàn)為相對(duì)于資本、勞動(dòng)力、土地等要素投入，作為經(jīng)濟(jì)增長第一驅(qū)動(dòng)力，創(chuàng)新的關(guān)鍵作用發(fā)揮得不平衡不充分。

不平衡不充分的問題還表現(xiàn)在區(qū)域和城鄉(xiāng)的差異上。從城鄉(xiāng)格局看，相對(duì)于城市，鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡不充分。殷劍峰說，要實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”的奮斗目標(biāo)，需要著力解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡不充分的問題。

殷劍峰表示，金融業(yè)應(yīng)該主動(dòng)針對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡不充分問題，提出金融解決方案，從以往注重傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)向?yàn)楝F(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)服務(wù)，從以往主要為生產(chǎn)者服務(wù)轉(zhuǎn)向更多地為消費(fèi)者服務(wù)，從以往集中于東部、集中于大城市更多地向中西部和鄉(xiāng)村延伸，從以往動(dòng)員儲(chǔ)蓄、推動(dòng)大規(guī)模投資的粗放式金融發(fā)展模式轉(zhuǎn)向利用金融科技、高效配置金融資源的集約型金融發(fā)展模式。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳：以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線打通中小企業(yè)融資渠道

在中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳看來，黨的十九大報(bào)告對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的闡述判斷準(zhǔn)確、務(wù)實(shí)透徹。

諸建芳認(rèn)為，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍然是目前主要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策主線。要以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，提高全要素生產(chǎn)率，不斷增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新力和競(jìng)爭力。經(jīng)濟(jì)體制改革要以完善產(chǎn)權(quán)制度和要素市場(chǎng)化配置為重點(diǎn)。

“實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的一個(gè)癥結(jié)在于中小企業(yè)融資渠道窄。”諸建芳說，很多中小企業(yè)由于規(guī)模小、信用難估量，無法拿到銀行信貸，但直接融資可以為中小創(chuàng)新型企業(yè)提供相對(duì)穩(wěn)定的資金保證，緩解企業(yè)融資瓶頸?！拔覈苯尤谫Y占比長期過低，與當(dāng)初選擇的銀行主導(dǎo)型金融體系有關(guān)?！敝T建芳認(rèn)為，發(fā)展股權(quán)融資要提高投資者專業(yè)性，有效引導(dǎo)投資者開展價(jià)值投資，從而平穩(wěn)發(fā)展股票市場(chǎng)。同時(shí)，應(yīng)不斷規(guī)范發(fā)展場(chǎng)外股權(quán)市場(chǎng)，通過場(chǎng)外市場(chǎng)為中小企業(yè)提供融資渠道。

瑞穗證券亞洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光：向更加平衡的分配轉(zhuǎn)變

“黨的十九大報(bào)告中提到的新時(shí)代、新思想、新矛盾、新目標(biāo)令人耳目一新?！比鹚胱C券亞洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光說，諸多“新”提法意味著更上一層樓的挑戰(zhàn)，亦凸顯了對(duì)過去5年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的認(rèn)可與制度自信。報(bào)告勾畫了未來5年的施政綱領(lǐng)和未來發(fā)展藍(lán)圖，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了新要求。

沈建光認(rèn)為，黨的十九大報(bào)告中首次提出“我國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”最引人關(guān)注。他認(rèn)為，未來經(jīng)濟(jì)政策方面會(huì)更加注重收入分配問題、環(huán)境問題等，這些是從量到質(zhì)的巨變，也是邁向中國特色社會(huì)主義新時(shí)代的新要求。收入分配是不平衡產(chǎn)生的原因之一，未來將更加注重鼓勵(lì)勤勞守法致富，擴(kuò)大中等收入群體，增加低收入者收入，調(diào)節(jié)過高收入，取締非法收入，調(diào)節(jié)收入差距過大造成的矛盾。

黨的十九大報(bào)告提出推動(dòng)形成全面開放新格局。中國開放的大門不會(huì)關(guān)閉，只會(huì)越開越大。沈建光認(rèn)為，這釋放了一個(gè)非常重要的積極信號(hào)，中國將推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體，成為經(jīng)濟(jì)全球化“引領(lǐng)者”。這種大國擔(dān)當(dāng)，也將大幅提升中國對(duì)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要性和話語權(quán)。

中國民生銀行首席研究員溫彬：加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度

黨的十九大報(bào)告提出，要深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場(chǎng)化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

溫彬認(rèn)為，銀行在我國金融體系中居主導(dǎo)地位，應(yīng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任，從消費(fèi)金融、科技金融、普惠金融、綠色金融4個(gè)方面加大支持力度。

隨著金融創(chuàng)新加快和金融混業(yè)經(jīng)營加速，金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、產(chǎn)品之間容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)魅?，造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國金融業(yè)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的體制，相應(yīng)監(jiān)管部門負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的微觀審慎管理，人民銀行在負(fù)責(zé)貨幣政策制定和實(shí)施的同時(shí)，還要承擔(dān)宏觀審慎管理的職責(zé)，以確保宏觀經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定運(yùn)行。

“隨著貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架不斷健全和完善，不僅有利于貨幣政策宏觀調(diào)控作用的發(fā)揮，而且有助于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。”溫彬說。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍：投資機(jī)會(huì)將主要源于消費(fèi)升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)

十九大報(bào)告提出，必須堅(jiān)持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。

楊德龍表示，經(jīng)過長期努力，中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，這是我國發(fā)展新的歷史方位。我國社會(huì)生產(chǎn)力水平總體上顯著提高，社會(huì)生產(chǎn)能力在很多方面進(jìn)入世界前列，更加突出的問題是發(fā)展不平衡不充分，這已成為滿足人民日益增長的美好生活需要的主要制約因素。近年來，通過關(guān)停并轉(zhuǎn)一些小型廠家，使得大企業(yè)行業(yè)集中度大幅度提升，定價(jià)權(quán)得到提高，還提高了鋼鐵、煤炭等行業(yè)的盈利增長狀況，龍頭企業(yè)盈利大幅改善，這是市場(chǎng)上熱炒股票多為龍頭股的原因之一。

他分析，新一輪的經(jīng)濟(jì)增長中投資機(jī)會(huì)主要源于消費(fèi)升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)，不能用舊眼光看待新的經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，也不能簡單地從GDP增速和工業(yè)增加值等傳統(tǒng)的指標(biāo)來看，而應(yīng)該看到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，新興產(chǎn)業(yè)的比重在逐漸提高，經(jīng)濟(jì)確實(shí)在逐漸轉(zhuǎn)型中，經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量在逐漸提升。從A股市場(chǎng)表現(xiàn)看，密集披露的上市公司定期報(bào)告顯示，一些業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的股票，股價(jià)漲勢(shì)同樣良好，這印證了“業(yè)績?yōu)橥酢钡氖袌?chǎng)投資思路。

華商基金首席策略研究員張博煒：經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量將更受關(guān)注

從十九大報(bào)告的表述看，將主要矛盾轉(zhuǎn)化為“人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”一定程度上也標(biāo)志著經(jīng)濟(jì)層面的核心問題將由總量轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量將更受關(guān)注。

張博煒認(rèn)為，十九大報(bào)告中涉及到的一些結(jié)構(gòu)性要點(diǎn)，值得投資者長期重點(diǎn)關(guān)注。首先，制造業(yè)的重要性再次被提及。今年以來政府不斷強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)制造業(yè)提質(zhì)升級(jí)，支撐中國經(jīng)濟(jì)邁向中高端，此次報(bào)告也提出“加快建設(shè)制造強(qiáng)國，加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)”，未來相關(guān)的政策支持力度值得期待。另外，軍工作為制造業(yè)強(qiáng)國戰(zhàn)略下的受益板塊，同樣值得重點(diǎn)關(guān)注。

張博煒分析，在建設(shè)美麗中國的長期愿景下，大氣、水污染防治、工業(yè)污染等細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司將面臨更加友好的政策環(huán)境，整體上環(huán)保工程及服務(wù)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的將具備較強(qiáng)的確定性，可長期關(guān)注。

博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春：進(jìn)入內(nèi)生增長的新時(shí)代

魏鳳春認(rèn)為，為解決人民對(duì)美好生活的追求與發(fā)展的不平衡、不充分這一社會(huì)的主要矛盾，新時(shí)代的中國經(jīng)濟(jì)增長模式必須從外生的、粗放的、以投資為主要?jiǎng)恿Φ耐馍鲩L轉(zhuǎn)向內(nèi)生增長。

內(nèi)生增長的主要特征是以消費(fèi)為主要的增長要素，貫徹生產(chǎn)的目的是消費(fèi)的基本邏輯。以科技為經(jīng)濟(jì)增長的基本手段，以追求增長的質(zhì)量和效率為基本目標(biāo)。同時(shí)，內(nèi)生增長還必須解決發(fā)展失衡的問題。

魏鳳春分析，內(nèi)生增長的結(jié)果是要形成一個(gè)新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。改革開放以來，經(jīng)歷了路徑非常清晰的三個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)人非常熟悉的三個(gè)朱格拉周期。從必需消費(fèi)品周期到可選消費(fèi)品周期再到資本品的周期，經(jīng)濟(jì)工作和投資的邏輯異常清晰。從十九大報(bào)告中可以看到一個(gè)新的內(nèi)生增長的周期，也就是人力資本的周期，這是經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新時(shí)代的自然選擇。從具體的產(chǎn)業(yè)來看，軍工行業(yè)將會(huì)成為科技創(chuàng)新的主戰(zhàn)場(chǎng)。綠色環(huán)保是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本要求。高端制造是實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)興的基石，消費(fèi)升級(jí)是經(jīng)濟(jì)增長的目的，也是美好生活的具體體現(xiàn)。

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一行三會(huì)就金融監(jiān)管齊發(fā)聲

十九大中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)10月19日進(jìn)行討論，一行三會(huì)等金融系統(tǒng)代表紛紛表示，要繼續(xù)探索貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架，并進(jìn)一步強(qiáng)化金融業(yè)監(jiān)管，堅(jiān)決抵御和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)系統(tǒng)性金融穩(wěn)定。

探索“雙支柱”調(diào)控框架維護(hù)金融穩(wěn)定

十九大代表、中國人民銀行副行長易綱表示，中國較早探索和實(shí)踐貨幣政策和宏觀審慎政策相結(jié)合的方式，一方面積極穩(wěn)妥推動(dòng)貨幣政策調(diào)控框架從數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新多種貨幣政策工具，不斷增強(qiáng)利率調(diào)控能力，另一方面著力建立金融宏觀審慎框架。

易綱稱，具體而言，宏觀審慎框架主要包含三個(gè)方面內(nèi)容：一是在2011年正式引入差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，要求金融機(jī)構(gòu)“有多大本錢做多大生意”，擴(kuò)張速度要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本金相適應(yīng)；2016年將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制升級(jí)為宏觀審慎評(píng)估體系（MPA），將更多金融活動(dòng)和金融行為納入管理，從七個(gè)方面約束金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施逆周期調(diào)節(jié)。二是將跨境資本流動(dòng)納入MPA，使得跨境資本流動(dòng)趨于穩(wěn)定。三是繼續(xù)加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀審慎管理，其核心是形成因城施策、差別化住房信貸政策為主要內(nèi)容的住房金融宏觀審慎管理框架。

十九大代表、中國人民銀行行長周小川也表示，“我們已經(jīng)開展了這幾個(gè)方面的工作，但是確實(shí)在制度、規(guī)則設(shè)置和政策協(xié)調(diào)上還做得不夠好，所以今年7月全國金融工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)提出了‘雙支柱調(diào)控框架，要讓兩個(gè)支柱之間配合得更好。包括‘一行三會(huì)和各大金融機(jī)構(gòu)，也都希望把這個(gè)工作做得更好?！?/p>

實(shí)際上，貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架正是在當(dāng)前防控金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的大背景下應(yīng)運(yùn)而生。易綱表示，金融危機(jī)前主流央行的政策框架以貨幣政策為核心，穩(wěn)定物價(jià)是政策目標(biāo)，對(duì)防止高通貨膨脹起到了很好的作用。但本輪國際金融危機(jī)說明，價(jià)格穩(wěn)定并不代表金融穩(wěn)定，危機(jī)前美國的物價(jià)穩(wěn)定，金融資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲，市場(chǎng)行為具有明顯的順周期性，跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染性較強(qiáng)。因此，大家反思認(rèn)為，維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定，只有貨幣政策還不夠，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源是金融順周期性和跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染，宏觀審慎就是對(duì)金融順周期行為和跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染對(duì)癥下藥。易綱表示，建立“雙支柱”調(diào)控框架可以起到兩方面作用：一是保持幣值穩(wěn)定，二是維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

加大不良資產(chǎn)處置力度支持去杠桿

十九大代表、中國銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，五年來銀行業(yè)改革發(fā)展已經(jīng)取得歷史性成就，下一步要加大不良貸款處置力度，金融監(jiān)管將趨嚴(yán)，銀行業(yè)改革開放將進(jìn)一步深化。他透露，今年前三季度銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)超9000億元，但還可以繼續(xù)加大力度，有效支持去產(chǎn)能、去庫存和去杠桿。

郭樹清說，銀行業(yè)要堅(jiān)決抵御和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。今年以來，黨中央多次提出要把防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置。截至目前已經(jīng)做了大量工作，具體包括深入整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象、規(guī)范房地產(chǎn)融資行為、嚴(yán)防銀行業(yè)資金進(jìn)入房地產(chǎn)、堅(jiān)決遏制政府隱形債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)一步規(guī)范同業(yè)理財(cái)、繼續(xù)清理整治網(wǎng)貸及非法貸款、注重加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)等。他還透露，今年按照計(jì)劃將修訂和制定18項(xiàng)有關(guān)監(jiān)督職能制度。

他說，目前來看，銀行業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展符合預(yù)期，堅(jiān)持了問題導(dǎo)向原則，主要是針對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等方面，選擇這些領(lǐng)域主要是因?yàn)槠涓采w了比較突出的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如影子銀行、交叉金融、房地產(chǎn)泡沫、地方政府債務(wù)等。今后，金融監(jiān)管總體趨勢(shì)會(huì)越來越嚴(yán)。

在提到銀行業(yè)改革開放時(shí)，郭樹清特別指出，銀行混合所有制改革起步很早，在最近五年取得根本性突破。在國有大型銀行上市之后，越來越多的銀行進(jìn)入規(guī)范股份制改造，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)速度超出想象，例如，在12家股份制商業(yè)銀行中持股的民間資本已經(jīng)達(dá)到43.73%，在城商行中民間資本超過50%，農(nóng)商行中民間資本持股已經(jīng)超過80%，股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生很大變化。不過，他也表示，在公司治理層面，仍然存在一些銀行股東履職不到位不規(guī)范，還存在隱瞞股權(quán)、代持股權(quán)等突出問題。下一步要進(jìn)一步深化銀行業(yè)改革，健全公司治理和法人治理結(jié)構(gòu)。此外，還要有序引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，擴(kuò)大銀行對(duì)外開放。

補(bǔ)齊資本市場(chǎng)短板防范風(fēng)險(xiǎn)

十九大代表、中國證監(jiān)會(huì)主席劉士余表示，中國資本市場(chǎng)要補(bǔ)齊短板，打好防范重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)。

劉士余表示，按照中央精神，要把發(fā)展直接融資放在重要位置，形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場(chǎng)體系。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)嚴(yán)格貫徹中央關(guān)于資本市場(chǎng)的重要指示精神，牢固樹立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本方向，牢記保護(hù)投資者合法權(quán)益的使命，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，堅(jiān)持依法監(jiān)管，在黨中央國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，在各方面的支持下，資本市場(chǎng)發(fā)展較快而且比較穩(wěn)定。

他表示，當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展還存在一些問題，距離黨中央的要求、廣大投資者的期盼、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要還有很大差距。十九大再次明確指出，要提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。中國資本市場(chǎng)是中國金融體系的短板，中國資本市場(chǎng)要打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，要補(bǔ)短板，不能制約去杠桿的進(jìn)程，要為融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

保險(xiǎn)姓保、監(jiān)管姓監(jiān)

十九大代表、中國保監(jiān)會(huì)紀(jì)檢組組長林國耀表示，作為金融體系的有機(jī)組成部分，保險(xiǎn)業(yè)近幾年得到了快速發(fā)展。

他指出，保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)也積累了一些問題和隱患，下一步要扎實(shí)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管，圍繞服務(wù)國家戰(zhàn)略、回歸本源，重塑保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展理念和監(jiān)管理念。

“突出保險(xiǎn)業(yè)姓保，監(jiān)管姓監(jiān)”，林國耀強(qiáng)調(diào)，要切實(shí)做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防控保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，深化保險(xiǎn)改革，不斷開創(chuàng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的新局面。