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    貧困地區(qū)資金“脫虛入實(shí)”面臨的困境與對(duì)策——基于湖南省新寧縣的實(shí)證研究

    2017-12-09 15:46:00
    金融經(jīng)濟(jì) 2017年20期
    關(guān)鍵詞:新寧縣貧困地區(qū)實(shí)體

    貧困地區(qū)資金“脫虛入實(shí)”面臨的困境與對(duì)策——基于湖南省新寧縣的實(shí)證研究

    楊沐

    近幾年來,受經(jīng)濟(jì)下行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回報(bào)率走低和房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快等影響,大量資金涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng),中國(guó)資金“脫實(shí)向虛”、實(shí)體經(jīng)濟(jì)“空心化”的現(xiàn)狀不論在貧困地區(qū)還是發(fā)達(dá)地區(qū)均十分嚴(yán)峻。本文在貧困地區(qū)(以湖南省省級(jí)貧困縣、世界自然遺產(chǎn)崀山所在地新寧縣為例)資金“脫實(shí)向虛”現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,分析貧困地區(qū)資金“脫虛入實(shí)”面臨的困境,圍繞加強(qiáng)金融供給側(cè)改革和深化“放管服”改革,從提供資金“脫虛入實(shí)”通道和優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境兩個(gè)角度,提出了相關(guān)建議,對(duì)推動(dòng)城鄉(xiāng)均衡發(fā)展、促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行具有積極的借鑒意義。

    實(shí)體經(jīng)濟(jì);虛擬經(jīng)濟(jì);資本市場(chǎng);城鄉(xiāng)均衡發(fā)展

    一、引言

    新寧縣位于湖南省西南部,屬武陵山片區(qū),為湖南省省級(jí)貧困縣,全縣面積2800余平方公里,轄16個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn),總?cè)丝?3萬人,轄內(nèi)崀山因丹霞地貌2010年8月被列入《世界自然遺產(chǎn)名錄》,2016年8月被批準(zhǔn)為5A景區(qū)。2016年,該縣實(shí)現(xiàn)地區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值93億元,三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比為28.2:24.4:47.4,財(cái)政總收入7.36億元,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款140.85億元,各項(xiàng)貸款55.63億元。這樣一個(gè)以旅游為支柱產(chǎn)業(yè)的貧困縣,在治理資金“脫實(shí)向虛”中面臨哪些困難,對(duì)管理和服務(wù)有哪些迫切需求,對(duì)此,筆者進(jìn)行了深入調(diào)查。

    二、貧困地區(qū)資金“脫實(shí)向虛”現(xiàn)象“六個(gè)突出”

    新寧縣,隸屬于邵陽市,位于湖南省西南部。作為貧困欠發(fā)達(dá)地區(qū),新寧縣同樣具有金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá),金融市場(chǎng)主體、金融產(chǎn)品、金融人才缺乏的局限,金融抑制是其長(zhǎng)期根本性的特征,同時(shí),在“L”型宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及“三去一降一補(bǔ)”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下,特別是在外部發(fā)達(dá)地區(qū)的帶動(dòng)和影響下,近幾年來,新寧縣的資金“脫實(shí)向虛”現(xiàn)象也十分明顯,本來實(shí)體經(jīng)濟(jì)就得不到應(yīng)有的資金支持,還有一部分資金流向了虛擬經(jīng)濟(jì)。

    1.資金流入投資性房地產(chǎn)突出。以新寧縣為例,近十年來,房地產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展。從2011年末到2016年末的5年期間內(nèi),該縣銀行業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個(gè)人購(gòu)房貸款余額從3.22億元增長(zhǎng)至15.94億元,翻了兩番之多,其占貸款總額的比重從16.6%增長(zhǎng)至28.6%,嚴(yán)重分流了本該流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的資金。

    2.投資公司發(fā)放高利貸突出。根據(jù)新寧縣政府金融辦、縣人民銀行、縣工商局等管理部門的摸底排查,目前新寧縣轄內(nèi)有四十多家投資公司,這些公司絕大部分從事的是民間借貸業(yè)務(wù),公司股東除了用自有資金放款外,還存在非法集資和發(fā)放高利貸等違法違規(guī)行為,資金的使用者多為急需過橋資金和應(yīng)急資金的企業(yè)、個(gè)人,甚至還有一些借來用于賭博,利率比一般的銀行貸款高出數(shù)倍。

    3.電商平臺(tái)資金龐氏騙局突出。近幾年來,在新寧縣許多街道上的小超市、酒店招牌上可見麥點(diǎn)加盟商家的標(biāo)志,麥點(diǎn)商城的運(yùn)作模式,風(fēng)險(xiǎn)是很大的,一旦資金鏈條出現(xiàn)差錯(cuò),消費(fèi)者或加盟商家將會(huì)蒙受巨大損失。另外,該縣還存在著富源云商、芝麻易購(gòu)、大唐天下、伊宅購(gòu)等數(shù)十種名為電商、實(shí)為資金龐氏騙局的平臺(tái),大量的社會(huì)資金流入此類高收益、高回報(bào)的龐氏騙局中,損害了人民群眾的經(jīng)濟(jì)利益,影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,擾亂了正常的資金流通環(huán)境。

    4.貸款隱性向虛情況突出。隨著金融創(chuàng)新的深入,工、農(nóng)、中、建等國(guó)有商業(yè)銀行紛紛推出了諸如“快貸”等形式的個(gè)人消費(fèi)貸款授信,此外,農(nóng)村商業(yè)銀行的便民卡貸款授信,以及各類貸記卡的透支等,這些形式的貸款由于一次授信可周轉(zhuǎn)使用,其實(shí)際用途可能相比最初授信時(shí)發(fā)生了改變,部分被授信人以發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的名義(比如貸款買房、貸款買車、用于經(jīng)營(yíng)等)向銀行申請(qǐng)貸款,卻將實(shí)際取得的貸款資金投入證券市場(chǎng)購(gòu)買股票等金融產(chǎn)品,或進(jìn)入民間借貸市場(chǎng)賺取利差,此類“影子銀行”相當(dāng)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“抽血機(jī)”,將大量的民間資金從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中抽離。

    5.銀行存款金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)突出。以新寧縣為例,2016年末,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款合計(jì)余額為140.6億元,各項(xiàng)貸款余額55.63億元(含1.32億的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)),綜合存貸比39%,同業(yè)和系統(tǒng)內(nèi)資金往來47.56億元,占比34%,有價(jià)證券占比5%。吸收的存款除了法定和超額準(zhǔn)備、現(xiàn)金留存等流向外,占比80%的可用資金有一半在金融系統(tǒng)內(nèi)空轉(zhuǎn),并未流向當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)。

    6.實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)涉足虛擬經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象突出。近幾年來,新寧縣的發(fā)展?jié)摿^大、實(shí)力較為雄厚的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)紛紛涉足房地產(chǎn)市場(chǎng),靠實(shí)業(yè)拼打積累的資本漸漸遠(yuǎn)離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)投資金融。隨著2008年以來村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)、小額貸款公司的不斷發(fā)展,新寧縣的許多民營(yíng)骨干企業(yè)紛紛入股各類金融機(jī)構(gòu),“不求百年基業(yè)但求資產(chǎn)增值”、“賣商品不如倒資本”之類的論調(diào)在行業(yè)間流傳,民企入股金融的熱潮在新寧掀起。

    三、貧困地區(qū)資金“脫虛入實(shí)”面臨“六個(gè)困難”

    1.投資回報(bào)率低,資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)困難。資金脫離實(shí)體的體外循環(huán),拉高了虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資本資產(chǎn)市場(chǎng)回報(bào)率以及具有虛擬經(jīng)濟(jì)特征的房地產(chǎn)市場(chǎng)的回報(bào)率,而我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體上仍處于筑底和復(fù)蘇初期,企業(yè)效益不理想,投資回報(bào)不高,短期內(nèi),資金對(duì)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然處于彷徨和觀望中。

    2.受到多重掣肘,項(xiàng)目成功落地實(shí)施困難。在當(dāng)前政府舉債被嚴(yán)格禁止、土地財(cái)政難以為繼的大背景下,政府可以用以發(fā)展旅游及其他產(chǎn)業(yè)的可支配財(cái)力大為減少,加上部分項(xiàng)目規(guī)劃不科學(xué),項(xiàng)目前期準(zhǔn)備涉及發(fā)改、國(guó)土、規(guī)劃、環(huán)保等相關(guān)部門政策把關(guān)嚴(yán)、評(píng)審要求高等因素,造成項(xiàng)目落地十分困難,資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)舉步維艱。

    3.財(cái)源增長(zhǎng)緩慢,財(cái)政拉動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難。地方政府舉債受到嚴(yán)格限制,可用財(cái)力大為減少。

    4.投資環(huán)境不佳,產(chǎn)業(yè)園區(qū)招商引資困難。新寧縣位于湘西南山區(qū),位置偏僻,交通不便,在承接沿海發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面,與郴州、衡陽等與發(fā)達(dá)地區(qū)結(jié)合部比,存在競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。新寧縣永安工業(yè)園和白沙湘商產(chǎn)業(yè)園,是當(dāng)?shù)卣惨P的的兩大產(chǎn)業(yè)基地,自開園以來,招商引資效果不理想。投資環(huán)境不佳的另一個(gè)表現(xiàn),是政府的依法行政意識(shí)有欠缺,保護(hù)投資者正當(dāng)權(quán)益不夠,失信行為偶有發(fā)生,使投資商產(chǎn)生“一朝被蛇咬、十年怕井繩”心理。

    5.管理能力不足,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益提升困難。

    6.去產(chǎn)能政策迭加,加劇資金脫虛入實(shí)困難。新寧縣原有的高能耗、高污染的近十家有色金屬冶煉企業(yè),以及數(shù)家水泥、造紙、化工等企業(yè),面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政府規(guī)范監(jiān)管的雙重壓力,已經(jīng)近于倒閉,鐵礦、銻礦等開采企業(yè)面臨規(guī)范重組,數(shù)十家磚廠由于環(huán)保不達(dá)標(biāo)全部停產(chǎn)整頓。全縣63家規(guī)模工業(yè)企業(yè),目前有三分之一廠家處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)。

    四、啟示與對(duì)策

    1.以金融扶貧和普惠金融為抓手,大力推進(jìn)金融供給側(cè)改革,為資金脫虛入實(shí)提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和通道

    (1)深化金融改革,加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐。金融供給不足是貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板,要通過金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品等多方面的創(chuàng)新,滿足貧困地區(qū)的信貸、結(jié)算、理財(cái)及其他金融消費(fèi)需求。大力加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),積極引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)在本地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu),推動(dòng)農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮支持農(nóng)村“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的主力軍作用。

    (2)發(fā)展普惠金融,抓住小微企業(yè)和規(guī)模種養(yǎng)戶關(guān)鍵。貧困地區(qū)小微企業(yè)眾多,但整體規(guī)模偏小,農(nóng)業(yè)規(guī)模種養(yǎng)戶擔(dān)保抵押不足,融資難、融資貴問題長(zhǎng)期存在。國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)要按照中央要求,設(shè)立普惠金融事業(yè)部,要從國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度考慮,做好“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù),不斷擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率,滿足“三農(nóng)”和小微企業(yè)日益增長(zhǎng)的金融需求。

    (3)強(qiáng)化績(jī)效考評(píng),建立金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的評(píng)價(jià)體系。通過出臺(tái)相關(guān)方針政策,將各商業(yè)銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的貸款發(fā)放額度及企業(yè)的后續(xù)自身發(fā)展?fàn)顩r、其對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度(每年的毛利潤(rùn)是否增長(zhǎng)及增長(zhǎng)程度等指標(biāo))等納入考核標(biāo)準(zhǔn)中,形成各金融機(jī)構(gòu)的良性競(jìng)爭(zhēng)氛圍,助力社會(huì)資金更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展服務(wù)。

    (4)加強(qiáng)金融監(jiān)管,建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范的長(zhǎng)效機(jī)制。

    (5)發(fā)展直接融資,提供多元化投資渠道。大力發(fā)展股權(quán)融資,提升直接融資比重規(guī)范發(fā)展民間金融,有效拓展小微企業(yè)多元化融資渠道,進(jìn)一步做好小微企業(yè)發(fā)行股票及公司債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等債務(wù)融資工具的宣傳使用。

    2.深化“放管服”改革,為資金“脫虛入實(shí)”提供優(yōu)良的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境

    (1)深化結(jié)構(gòu)改革,大力發(fā)展綠色環(huán)保經(jīng)濟(jì)。按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的要求,處置好“僵尸企業(yè)”,淘汰掉落后產(chǎn)能,將束縛于其中的生產(chǎn)要素盤活,帶動(dòng)更多資金投入產(chǎn)業(yè)發(fā)展中,促進(jìn)產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    (2)把握區(qū)位優(yōu)勢(shì),推進(jìn)特色產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

    (3)多方精準(zhǔn)發(fā)力,為企業(yè)發(fā)展提供優(yōu)良服務(wù)。政府部門要將為企業(yè)服務(wù)當(dāng)作促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工作來抓,發(fā)揮主導(dǎo)作用,精準(zhǔn)發(fā)力,彌補(bǔ)企業(yè)經(jīng)營(yíng)“短板”。

    (4)輸血減負(fù)并重,積極發(fā)揮財(cái)稅政策導(dǎo)向作用。貧困地區(qū)要因地制宜,用好用活中央和地方財(cái)政對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、科技、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金,實(shí)施資金支持“資本化”改革,借助創(chuàng)投、風(fēng)投等運(yùn)作平臺(tái),財(cái)政政策和金融工具使用配合,從以補(bǔ)貼(助)、獎(jiǎng)勵(lì)等無償撥款的方式為主,向股份化、資本化等有償使用方式為主轉(zhuǎn)變,聚焦重點(diǎn)行業(yè)企業(yè),防止“撒胡椒面”式的資金支持,加強(qiáng)資金使用的流程優(yōu)化和績(jī)效管理,有效撬動(dòng)社會(huì)、金融資本集聚當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。稅收上,要堅(jiān)決剎住過去因片面追求財(cái)政收入增長(zhǎng)率而產(chǎn)生的征收“寅吃卯糧”、加重企業(yè)負(fù)擔(dān)現(xiàn)象,認(rèn)真落實(shí)國(guó)家營(yíng)改增稅制改革,落實(shí)好國(guó)家對(duì)中西部和貧困地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策,落實(shí)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)的等稅收優(yōu)惠政策,減輕企業(yè)負(fù)擔(dān),促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。

    (5)堅(jiān)持依法行政,營(yíng)造公平的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境。

    地方政府要整合部門力量,大力懲處非法集資、高利貸、互聯(lián)網(wǎng)資金詐騙等經(jīng)濟(jì)違法犯罪行為,在社會(huì)上營(yíng)造守法經(jīng)營(yíng)、勤勞致富的良好氛圍,鏟除“資金向虛”灰色土壤。行政上,繼續(xù)深化簡(jiǎn)政放權(quán),以便民高效為原則,優(yōu)化行政審批許可流程,推行一站式服務(wù),促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。堅(jiān)持依法行政,強(qiáng)化執(zhí)法監(jiān)督,維護(hù)政府誠(chéng)信,保護(hù)經(jīng)營(yíng)者合法權(quán)益。

    (中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院,湖北 武漢 430073)

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