創(chuàng)新視角下的智能金融應用場景

近日，中國農(nóng)業(yè)銀行推出的刷臉取款金融服務，意味著人工智能對中國金融行業(yè)來說已不僅僅是一個概念，而是要對整個金融業(yè)務領域帶來全新的改變。目前，人工智能在金融領域的熱度前所未有，甚至被神化。

國內(nèi)外一些知名金融機構(gòu)紛紛著手人工智能的研發(fā)和應用，從美國的智能投顧平臺Wealthfront、Betterment、Personal Capital，到中國招商銀行的摩羯智投、螞蟻金服的刷臉支付、騰訊的微眾銀行等，都有人工智能技術(shù)的身影。那么，人工智能對全球金融業(yè)帶來了怎樣的改變？全球已落地哪些智能化的金融業(yè)務場景？其應用又存在怎樣的風險？本文將對上述問題進行深入對比分析，旨在探討人工智能技術(shù)在全球金融領域的創(chuàng)新應用路徑，為人工智能在中國金融領域的創(chuàng)新應用提供參考和依據(jù)。

人工智能在全球迅速發(fā)展

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)的突破，人工智能已成為國際競爭的新焦點。今年7月，國務院印發(fā)了《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃的通知》，意味著中國將人工智能提升到國家發(fā)展戰(zhàn)略核心層面。截止到目前，美國白宮一共發(fā)布三份重磅報道，闡述美國人工智能發(fā)展規(guī)劃；大量人工智能初創(chuàng)公司在歐洲主要發(fā)達國家遍地開花。人工智能領跑者美國、中國、英國等國家紛紛布局人工智能發(fā)展戰(zhàn)略，加大對人工智能研發(fā)的投入，加快人工智能的應用落地，力圖在新一輪國際科技競爭中掌握主動權(quán)。

在國家政策和技術(shù)的雙重驅(qū)動下，人工智能在全球獲得了空前的發(fā)展。2016年的《全球人工智能發(fā)展報告》表明，美國、中國和英國三國的人工智能初創(chuàng)公司數(shù)量最多，其中，美國是2905個，中國是709個，英國是366個。在融資規(guī)模方面，美國、中國和英國三國人工智能融資規(guī)模依然是最大的，但差距較大，美國是179.12億美元，中國是25.72億美元，英國是8.16億美元。在研究層面，美國、中國和日本的人工智能專利數(shù)量最多，美國26891項，中國15745項，日本是14604項。

人工智能在全球金融領域的應用遍地開花。從銀行、證券、保險、基金再到新型支付、消費金融等，人工智能都已滲透其中。美國基金公司Rebellion Research運用機器學習、預測算法等人工智能技術(shù)，量化股票收益和風險。Rebellion Research于2007年推出全球首個人工智能投資基金，并成功在全球44個國家進行股票、債券、大宗商品和外匯等方面的交易。2012年花旗銀行攜手IBM運用人工智能技術(shù)完善銀行客服，致力于提供差異化、智能化和精準化的金融服務。倫敦對沖基金機構(gòu)Castilium通過人工智能技術(shù)復制交易員、基金經(jīng)理、分析師的推理和決策過程，推出智能化、量化的投資組合產(chǎn)品。日本初創(chuàng)公司Alpaca交易平臺使用基于圖像識別的深度學習技術(shù)，為客戶提供簡單化、智能化的外匯交易服務。人工智能技術(shù)在中國金融領域的應用已突破零并呈爆發(fā)式發(fā)展的趨勢。交通銀行的智能客服機器人、招商銀行的摩羯智投、螞蟻金服的刷臉支付等促使中國金融業(yè)向智能化、數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型升級。

智能金融引領金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型

人工智能在金融領域的應用場景幾乎涵蓋了整個金融產(chǎn)業(yè)鏈，涉及到資金的獲取、資金生成、資金配置、資金管理、資金對接等資金流通的全過程。截止到目前，人工智能在全球金融領域應用比較成熟的業(yè)務場景主要包括智能投顧、風險管理、金融搜索引擎、智能支付和智能客服等。

智能投顧又稱為機器人投顧（Robo-Advisor），于2008年前后興起于美國，其主要是在現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論基礎上，利用機器學習和算法等人工智能技術(shù)，結(jié)合個人投資者的風險偏好和理財目標，提供智能化的財富管理和在線投資建議服務。2016年3月，美國金融監(jiān)管局（FINRA）將智能投顧標準定義為應在客戶分析、大類資產(chǎn)配置、投資組合選擇、交易執(zhí)行、組合再選擇、稅負管理和組合分析等服務方面代替人工投顧，實現(xiàn)智能化、便捷化、精準化的智能投顧服務。與傳統(tǒng)的投顧方式相比，智能投顧具備門檻低、成本低、信息透明度高、操作簡單、個性化定制等優(yōu)勢，有助于解決傳統(tǒng)投顧高門檻、高成本、復雜流程等行業(yè)痛點，進而有助于拓寬投融資的長尾客戶群體。

人工智能在全球投資顧問領域的創(chuàng)新應用正在呈指數(shù)級的暴漲。美國花旗銀行2016年第二季度的行業(yè)研究報告指出，從2012年到2015年底，美國智能投顧資產(chǎn)規(guī)模從零基礎上升至290億美元，預計2025年將上升至5萬億美元。作為一種新興的投顧模式，美國是智能投顧市場的發(fā)起者，更是領跑者。美國的Wealthfront和Betterment是目前智能投顧行業(yè)中規(guī)模最大的兩大企業(yè)，各自掌控著超過26億美元的資產(chǎn)。

Wealthfront是美國早期機器人投顧平臺之一。其平臺是在高盛的人工財富管理模型基礎上構(gòu)建電子化和自動化應用，利用大數(shù)據(jù)引擎技術(shù)、自然語言處理技術(shù)，以及人工智能和算法模型，預測包括美國股市、外匯市場、貴金屬市場以及期貨等市場的行情走向，為客戶提供包括股票配置、股票期權(quán)操作、債權(quán)配置等自動化的投資管理服務。在具體化操作方面，Wealthfront的智能投顧包括5個步驟，分別是確定在當前宏觀環(huán)境下的理想資產(chǎn)種類，以最低成本的交易型開放式指數(shù)基金（ETF）來代表資產(chǎn)種類，根據(jù)問卷調(diào)查來確定客戶的風險承受能力并提供匹配的投資組合產(chǎn)品，根據(jù)傳統(tǒng)的投資組合理論量化產(chǎn)品風險和收益，定期跟蹤調(diào)查并同時調(diào)整投資組合產(chǎn)品。Wealthfront智能化的投顧模式得到了市場的首肯，截止到2016年底，Wealthfront管理的資產(chǎn)規(guī)模已達到近30億美元。

Betterment是美國另一重量級的智能投顧平臺。該平臺在均值方差模型（Markowitz）資產(chǎn)組合理論及其衍生理論模型的基礎上，通過大數(shù)據(jù)和智能算法，快速批量地完成各種數(shù)據(jù)運算，再根據(jù)用戶傾向定制差異化的資產(chǎn)配置方案。在Betterment平臺上，用戶只需要填寫投資目的、金額、風險偏好等基本信息，網(wǎng)站就會自動匹配客戶相關信息推薦個性化的資產(chǎn)配置方案。Betterment以客戶為導向的投顧模式符合互聯(lián)網(wǎng)背景下差異化、數(shù)字化的投顧服務需求。2016年3月，Betterment獲得1億美元的E輪融資。

智能金融未來前景日益明朗

從2007年至今，十年的時間，人工智能在金融領域的應用場景日益豐富。透明化交易、社區(qū)化交易和簡易化交易讓更多的投資者獲得多元化的投資機會，通過智能機器的識別，在很大程度上分散了投資風險。

在人工智能全球化的推動下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也在積極尋求轉(zhuǎn)型和變革。從而使金融產(chǎn)業(yè)在金融理念、商業(yè)模式和產(chǎn)品服務等方面出現(xiàn)創(chuàng)新與變革。相信在將來，智能金融將成為金融產(chǎn)業(yè)的一片“藍?！?，為新時代金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級保駕護航。

（作者分別為瀚德金融創(chuàng)投金融科技研究院金融研究總監(jiān)、金融高級研究員）endprint