關于金融投資收益的分析與研究

崔順

摘 要 中國經濟的騰飛離不開中國金融業(yè)的發(fā)展和進步，十八大以來，中國政府對金融業(yè)的發(fā)展進行了巨大的改革，尤其是利率市場化、匯率市場化兩個方面。本文主要通過對金融投資和金融投資收益的簡單介紹，詳細分析了金融投資中的相關收益理論，并說明了怎樣才能夠利用現(xiàn)有的條件獲得更高的投資收益，希望能夠為相關金融投資者或者機構投資者提供一定的幫助。

關鍵詞 金融 投資 收益 分析

一、金融投資與金融投資收益

（一）金融投資

何謂金融投資？金融投資實質上是一種虛擬投資，它不同于對原油、黃金等實物的投資，而是一種相對來說比較虛擬的投資行為。金融市場有很多種，包括貨幣市場和資本市場，它主要是指人們在龐大的金融市場中購買一些金融商品或理財產品，并期望能夠在未來得到一定的收益，讓自己的本金產生更多的價值，也就是所謂的“錢生錢”。不過，金融市場是一個高風險、高收益的地方，當人們期望得到更高收益的時候，就必須面臨較高的風險，當人們期望得到的收益沒有達到甚至人們所購買的理財產品價值有所下降的時候，人們所面臨的風險是巨大的。

當前，中國金融行業(yè)快速發(fā)展，人們對于金融投資領域的研究也更加深入，如今已經出現(xiàn)了應對各種風險愛好者或風險厭惡者的投資產品，主要包括低風險低收益以及高風險、高收益兩大類，以滿足各類投資者的需求。

（二）金融投資的收益

每一個進行金融投資的個人投資者或者機構投資者，最大的夢想就是在低風險的情況下獲得盡可能高的收益。因此，所有投資策略和投資方法的制定都是以怎樣才能夠擴大投資收益為目標的。

通常來講，金融投資的收益可以以年利率、月利率或日利率來衡量。一些投資方式在時間上比較靈活，類似于活期存款，可以隨時存取；而另一些投資方式則相對來講受時間的約束較大，如果沒有存儲足夠的時間，收益就很可能會大打折扣。如果你想將錢存入銀行，就必須在定期存款和活期存款之間作出選擇，如果你預先選擇了定期存款卻希望可以提前取出，那么就不得不按照活期存款的利率支出。所以，選擇一個適合自己定期存款的期限是非常重要的。正是由于人們的這種對流動性資金的偏好，使得銀行定期存款利率的設定通常依據(jù)年限的加長而增大，這便是著名的流動性偏好理論。

所謂投資收益率，其實就是數(shù)學中的一種數(shù)學期望的算法，也就是你所投資的產品在期末產生的收益在你投資本金中所占的比例。不一樣的金融投資產品或者項目，投資收益是不一樣的，不過通常情況下，投資者更加希望能夠將資金集中在某一個金融項目中，這樣可以使得這一項目的數(shù)額增加，預期收益也相對會較多，不過伴隨的是巨大的投資風險。所以，投資者一定要學會推算自己所投資項目的預期收益和風險，進而尋找到合適的投資項目和投資方式。

（三）金融投資收益的客觀性和可預見性

在現(xiàn)在這樣一個紛繁復雜的金融投資市場，每做一項投資都會面臨兩個問題，一是投資者所得到的收益水平，另外一個就是投資者不得不面臨的風險。在投資者看來，最希望的就是將自己所投資的資金轉化為最大的利益，同時盡可能將風險降到最低。因此，在整個金融投資的過程中，在不得不面對銀行不斷調整的利率水平和并不穩(wěn)定的證券交易的時候，投資者需要做的就是多選擇集中投資類型和投資產品，將自己的投資范圍逐漸擴大，增加交易品種。盡管這樣的做法對于一些期望有較高收益的投資者來說相對保守，但是在這樣一個不穩(wěn)定因素繁多的金融行業(yè)中，這樣的做法是比較明智的。

與此同時，在當前的金融市場中，投資的收益是可以控制和預測的。在當今計算機和數(shù)學高速發(fā)展的時代，如果能夠尋找到精通數(shù)學和計算機技術的高級技術人員來對投資產品進行分析和估測，并且和現(xiàn)實生活中能夠得到的實際收益相聯(lián)系，就能夠推測出投資所能得到的收益率。

在進行金融投資的過程中，每一個機構投資者或者個體投資者一定要清楚地知道，投資收益和風險一定是同時存在的，如果投資者希望獲得較大的收益就必須要承擔更高的風險。這種收益和風險的關系是每時每刻都存在的，而也正是因為兩者關系的存在，才使得投資市場得以延續(xù)下去。所以，每一個投資者只有真正認清兩者的關系之后，才能夠根據(jù)自己的需求和心理承受能力選擇適合自己的投資方式和投資策略，才能夠獲取較高的投資收益，達到投資期望。

二、金融投資收益的理論分析

正如前文所說，在現(xiàn)在的金融市場中，收益率是一個非常重要的指標，人們通常會選擇數(shù)學期望這一指標來衡量金融投資的收益率。通過數(shù)學期望這一指標可以大致了解投資能得到的收益或者虧損。金融投資主要有銀行存款的收益率、債券收益率和股票收益率。下面就簡單介紹一下不同金融工具的投資收益率：

銀行存款儲蓄收益率=（儲蓄到期的本利和-儲蓄本金）（償還期限*本金）

債券工具收益率= [票面年利率+ （面額-發(fā)行價格）/償還期限]/債券發(fā)行價格

股票收益率=股票年收益/股票購買價格

很多金融投資者或者金融投資機構都希望獲得最大的收益，承擔最小的風險。不過，我們必須知道收益和風險是不可分離的，收益不可能單獨變化，收益的改變一定意味著風險的變化，所以每一個投資者要明確自己的風險承受能力，選擇自己能夠承擔的風險獲得最大的收益，一定不要人云亦云、盲目跟風。對于每一個投資者來講，在進行產品的投資時，一定要有自己的觀點和看法，要自己判斷各種產品和各種利弊，只有這樣才能成為一個真正有靈魂的投資者，才能夠真正獲得最大的收益。

金融投資的最大收益是什么呢？其實這主要取決于個人的看法，取決于個人對于未來利率水平有一個怎樣的預期，每一個投資者必須知道，想要在獲得高收益的同時承擔低風險，這樣的事情是不存在的。俗話說，“不要把雞蛋放到同一個籃子里”，作為投資者一定要學會取舍，舍棄一定的收益，承擔更小的風險，盡量進行多元化的投資，進行多種投資項目的組合投資，只有這樣才能夠真正實現(xiàn)金融投資者預期的收益目標。endprint

三、以紅象金融為例解釋互聯(lián)網(wǎng)投資收益率的分析與計算

收益可以參考下面的公式計算：

項目收益=理財資金×（投資收益率+貼息率）×理財實際天數(shù)÷全年總天數(shù)

為了讓投資者更加直觀地了解收益情況，這里以紅象金融投資為例。假如某人在紅象金融投資了一項年化利率為15%的VIP項目，總計投資400萬元，投資周期為12個月。而且，紅象金融網(wǎng)還為部分投資產品準備了平臺貼息機制，該投資者此項目紅象金融提供1%的貼息。那么一年以后，這位投資者預期獲得的收益為400萬×（15%+1% ）×365÷365= 64萬元。

像紅象金融這樣的互聯(lián)網(wǎng)投資平臺，就能獲得更多的投資利益。不同的互聯(lián)網(wǎng)投資平臺收益率也不盡相同，像余額寶類的產品收益率最低，平均不到5%，保險類投資產品收益率稍高，一般為7%～9%，P2P網(wǎng)貸投資是近年來比較火的一種投資形式，如紅象金融，收益率相對最高，一般收益在6%～12%。

收益率固然重要，但不能成為投資者投資的唯一考慮因素。互聯(lián)網(wǎng)投資收益率怎么算還是要事先搞清楚，做到心中有數(shù)。

網(wǎng)絡投資隨著網(wǎng)絡的崛起，給越來越多的消費者營造了更多安心、放心、舒心的投資理財環(huán)境，但收益永遠與風險并存，各位投資者在選擇時還需結合自身風險承擔能力、金融市場行情、金融投資經驗等因素理性選擇。

四、如何利用現(xiàn)有條件盡可能獲得較高的收益

（一）合理組合資產，確保收益率

貨幣市場的收益率是否對客戶有吸引力決定了基金的生命力，當收益率不具有優(yōu)勢時，基金也就離清盤不遠了。電商企業(yè)在選擇合作基金管理公司時需要慎重，經驗豐富的基金管理公司能夠更好地保持收益率，給企業(yè)帶來一定的優(yōu)勢。

經驗豐富的基金管理公司，能夠對資產進行合理組合，在降低市場風險的同時，使資產組合的收益達到最大化。這不僅需要基金公司對市場有足夠的認識，還要對市場的各種變化進行準確判斷。

（二）通過立法建立完善的監(jiān)管制度

在西方發(fā)達國家，有關金融行業(yè)的監(jiān)管制度相對完善，不管是對金融企業(yè)的業(yè)務范圍，還是監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍，使得每一種業(yè)務都有相應的監(jiān)管機構進行監(jiān)管。完善的監(jiān)管制度大大降低了金融業(yè)務的風險，促進了金融業(yè)的發(fā)展。

相比較而言，我國正處在金融業(yè)變革的特殊時期，各種金融創(chuàng)新模式不斷推出，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方面還處于摸索階段。在自行摸索的同時借鑒西方發(fā)達國家的先進措施，可以避免走不必要的彎路，節(jié)省我國金融業(yè)改革的時間。通過立法來推動各種政策，明確支付機構可以涉及的業(yè)務范圍，明確監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍，逐步建立完善的適合中國國情的互聯(lián)網(wǎng)金融產品的監(jiān)管制度。

（三）加強網(wǎng)絡安全建設

由于互聯(lián)網(wǎng)安全得不到保障，客戶很可能會放棄進行互聯(lián)網(wǎng)交易，而選擇線下交易。所以，加強網(wǎng)絡安全建設是十分有必要的，其中對服務器的防火墻進行升級與維護是必需的，這也是加強網(wǎng)絡安全的重要方面。電商企業(yè)應不斷對移動客戶端軟件進行開發(fā)與研究，對移動客戶端軟件進行升級與更新，提高其抵抗病毒的能力，為客戶提供更好的移動客戶端軟件。

效仿銀行對個人客戶提供的安全保護措施，開發(fā)出適合電商企業(yè)的多重保護體制。比如向客戶提供類似網(wǎng)銀盾的安全產品，要求客戶進行手機短信驗證，使用網(wǎng)銀電子口令卡等多種保護措施。通過多重保護機制，提高客戶賬戶的安全性。

（四）選擇合理的投資方式

投資方式是多樣化的，隨著經濟水平的提高，未來還會誕生更多的投資方式。在面對五花八門的投資方式時，每一位投資者都要明確自己想要的是什么，一定要根據(jù)自己的需求選擇合適的投資方式和投資產品，在保證自己本金的前提下進行投資?？梢愿鶕?jù)本金數(shù)量的多少選擇投資方式，在資金充足的前提下盡可能嘗試多元化投資，不過也不能夠將資金過度分散，否則預期收益就會過低。投資者應根據(jù)自己的需求，盡可能在有限的條件下獲得最大的收益。

五、結語

隨著金融市場逐漸走向興盛，金融體制越來越健全，新的投資方式和投資策略不斷產生。不過無論投資者采取怎樣的投資方式和投資策略，都一定要加強對金融投資收益的分析，要理性處理金融市場中可能面臨的種種問題，根據(jù)自己的喜好和自己的判斷來選擇真正適合自己的投資方式和投資產品，只有這樣才能夠讓自己在一定的風險前提下獲得盡可能高的收益。與此同時，國家還要規(guī)范金融投資市場，完善相關法律法規(guī)，從而確保我國金融投資業(yè)更加健康蓬勃地發(fā)展，以此來推動我國經濟的發(fā)展和社會的進步。

（作者單位為南開大學）

參考文獻

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