集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制的初步探索

李帥

摘 要 本文通過對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)派遣制的概念、實(shí)踐成果進(jìn)行分析，提出該制度實(shí)施以來，對(duì)母公司的權(quán)益和戰(zhàn)略意圖的執(zhí)行帶來了很多優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，但也出現(xiàn)了影響財(cái)務(wù)總監(jiān)履行職責(zé)的不足之處。最后，本文針對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的解決方案。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)總監(jiān)派遣制 實(shí)踐經(jīng)驗(yàn) 不足 解決方案

一、財(cái)務(wù)總監(jiān)制概述

財(cái)務(wù)總監(jiān)制，是指在產(chǎn)權(quán)清晰，決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)三權(quán)分離的治理結(jié)構(gòu)下，企業(yè)所有者憑借其對(duì)企業(yè)的所有權(quán)或?qū)蓹?quán)的控制，聘請(qǐng)專業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營活動(dòng)的合法性、真實(shí)性進(jìn)行監(jiān)督檢查，并以此為基礎(chǔ)，建立重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)與總經(jīng)理的聯(lián)簽制度，以保障所有權(quán)人的合法權(quán)益。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制也是在此基礎(chǔ)上，由集團(tuán)母公司委派財(cái)務(wù)專業(yè)人員以所有者的身份到子公司，使得子公司的經(jīng)營目標(biāo)與集團(tuán)一致，是一種保障集團(tuán)母公司利益的管理制度。

在分權(quán)管理體制下，如何整合集團(tuán)資源，減弱甚至消除子公司與集團(tuán)整體戰(zhàn)略發(fā)展方向不符的管理傾向，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體發(fā)展方向趨同、戰(zhàn)略目標(biāo)一致和高效，成為集團(tuán)母公司管理體制的一個(gè)重要甚至決定性的問題。此時(shí)，作為集團(tuán)資金管理的重要樞紐，財(cái)務(wù)管理的作用和地位也是毋庸置疑的。在財(cái)務(wù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的管理過程中，母公司向子公司派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)，賦予其代表所有者行使監(jiān)督權(quán)的管理模式應(yīng)運(yùn)而生，并且得到越來越多的集團(tuán)企業(yè)的認(rèn)可和應(yīng)用。

二、財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)制度的過程中，充分地發(fā)揮了財(cái)務(wù)在事前、事中和事后監(jiān)管方面的作用。委派制度下的財(cái)務(wù)總監(jiān)，既有代表母公司管理下級(jí)子公司的角色，又要行使其在派駐公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的角色和職能。不僅要很好地履行母公司對(duì)于下屬公司實(shí)施財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)監(jiān)督的要求，同時(shí)還要擔(dān)負(fù)起日常財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的責(zé)任，參與子公司的管理運(yùn)營。其作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）防止企業(yè)資產(chǎn)流失

集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制作為委托代理的一種，代替集團(tuán)所有者對(duì)其行使監(jiān)督權(quán)，財(cái)務(wù)總監(jiān)在參與子公司經(jīng)營的過程中，對(duì)企業(yè)的投資決策、經(jīng)營管理等提供專業(yè)的財(cái)務(wù)建議，提高了對(duì)所有者權(quán)益的保障能力，防止子公司在經(jīng)營過程中出現(xiàn)因個(gè)別利益損害母公司整體利益的情況。

（二）提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和完整性

一方面，母公司委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)具有較高的專業(yè)技能和管理水平，有利于提高子公司的財(cái)務(wù)管理水平；另一方面，財(cái)務(wù)總監(jiān)可最大限度地避免子公司為了提高業(yè)績水平、完成考核等個(gè)別目標(biāo)，而對(duì)財(cái)務(wù)信息的虛假加工，財(cái)務(wù)總監(jiān)要向母公司匯報(bào)真實(shí)完整的信息，并對(duì)母公司負(fù)責(zé)。

（三）最大限度地保障子公司與母公司的利益一致

因?yàn)橛心腹臼跈?quán)派駐這一背景，財(cái)務(wù)總監(jiān)通常能夠有充足的權(quán)利來執(zhí)行母公司的管理目標(biāo)和意圖，能夠更好地促進(jìn)集團(tuán)公司整體目標(biāo)、整體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)；作為母公司財(cái)務(wù)部的一分子，更能夠從宏觀的角度了解集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)情況、其他公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營管理情況，并在一定程度起到整合集團(tuán)資源的作用。

三、財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制的不足之處

雖然委派制在實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)中取得了不錯(cuò)的成績，但是在集團(tuán)公司的規(guī)模逐漸壯大、委派制越來越普遍的情況下，制度本身在集團(tuán)內(nèi)部也出現(xiàn)了一些不協(xié)調(diào)因素。

（一）不利于公司法人治理結(jié)構(gòu)的明晰

在產(chǎn)權(quán)清晰的法人治理結(jié)構(gòu)中，監(jiān)事會(huì)，也稱公司監(jiān)察委員會(huì)，是在公司所有者領(lǐng)導(dǎo)下，行使財(cái)務(wù)監(jiān)督的核心。但對(duì)于應(yīng)用財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制的集團(tuán)公司而言，財(cái)務(wù)總監(jiān)行使了部分監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，而監(jiān)事會(huì)在實(shí)踐中的作用并未完全顯現(xiàn)，財(cái)務(wù)總監(jiān)既是子公司的管理者，又是母公司派出的對(duì)子公司的監(jiān)督者，角色定位導(dǎo)致公司法人治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了混亂。

（二）不利于企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展

企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，往往需要一定的財(cái)權(quán)，尤其是在企業(yè)業(yè)務(wù)拓展過程中，這有利于企業(yè)在某些非常時(shí)刻果斷抓住商機(jī)、快速作出決策。而財(cái)務(wù)總監(jiān)作為集團(tuán)公司委派員工，其績效考核往往與子公司的經(jīng)營效益無關(guān)，導(dǎo)致其工作重心往往以監(jiān)督為主、管理為輔，在投資決策中，風(fēng)險(xiǎn)與效益的權(quán)衡更傾向于低風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。這種動(dòng)機(jī)和心態(tài)與公司拓展業(yè)務(wù)、發(fā)展規(guī)模的方向存在偏差。因此，作為子公司管理成員之一的財(cái)務(wù)總監(jiān)，就會(huì)使得子公司的管理層在作出重大項(xiàng)目決策時(shí)受到掣肘。當(dāng)集團(tuán)對(duì)子公司年度業(yè)績進(jìn)行考核時(shí)，對(duì)于考核不理想的情況，子公司管理層不可避免地會(huì)認(rèn)為這是未能實(shí)現(xiàn)權(quán)、責(zé)、利完全統(tǒng)一的緣故。

（三）財(cái)務(wù)總監(jiān)的定位存在角色矛盾

一般而言，財(cái)務(wù)總監(jiān)即作為母公司派遣的監(jiān)督者對(duì)集團(tuán)負(fù)責(zé)，定期向上匯報(bào)監(jiān)督情況。同時(shí)，財(cái)務(wù)總監(jiān)作為子公司的財(cái)務(wù)管理人員，行政級(jí)別上低于子公司總經(jīng)理，在業(yè)務(wù)上受其制約。如上所述，財(cái)務(wù)總監(jiān)作為風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避者，與子公司的利益并不完全一致。這種角色的矛盾不可避免地會(huì)在財(cái)務(wù)總監(jiān)與子公司管理層之間產(chǎn)生意見分歧與權(quán)力抗衡。長期來看，子公司可能出現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)不夠重視，對(duì)財(cái)務(wù)意見拒不接受的消極現(xiàn)象，不利于財(cái)務(wù)總監(jiān)工作的開展。

（四）委托代理下的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇

從委托代理理論來說，財(cái)務(wù)總監(jiān)與集團(tuán)總部形成了委托和代理的關(guān)系，其中難免出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。如果沒有合適的激勵(lì)措施作為保障，就很難保證財(cái)務(wù)總監(jiān)能夠忠于職守，完全履行自己的監(jiān)督責(zé)任，甚至還會(huì)出現(xiàn)子公司同財(cái)務(wù)總監(jiān)“合謀”損害集團(tuán)層面利益的情況，從而使財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制失去應(yīng)有的效果。

四、針對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制存在不足的解決方案

針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制的不足之處，保障母公司可以更好地掌握子公司的發(fā)展?fàn)顩r與軌跡，從而有效地完成集團(tuán)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和意圖，一方面可以強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制，使得財(cái)務(wù)總監(jiān)擁有足夠的動(dòng)力、能力和制度保障其行使職能，另一方面可以通過公司法人治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)事會(huì)真正發(fā)揮其監(jiān)督職能。財(cái)務(wù)總監(jiān)作為集團(tuán)母公司的監(jiān)督者，慢慢通過監(jiān)事會(huì)來執(zhí)行，最終構(gòu)建真正有效的、相互制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。

（一）強(qiáng)化財(cái)務(wù)總監(jiān)派遣制度

一方面，集團(tuán)公司可通過加強(qiáng)對(duì)子公司財(cái)務(wù)管理和控制的重視，凸顯財(cái)務(wù)總監(jiān)在派駐公司的地位、作用，集團(tuán)母公司作為其行使職能強(qiáng)有力的后盾，在子公司與母公司的目標(biāo)不一致的情況下，可以無后顧之憂地提出獨(dú)立的意見，保障母公司的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)；另一方面，可建立科學(xué)合理的業(yè)績考評(píng)體系及獎(jiǎng)懲機(jī)制，幫助財(cái)務(wù)總監(jiān)履行其工作職責(zé)，防止出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。例如，派駐子公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)的薪酬可以高于子公司的其他管理層，以凸顯其代表企業(yè)總部履行財(cái)務(wù)控制監(jiān)督的職能。

（二）完善監(jiān)事會(huì)派駐制度

通過向子公司派駐監(jiān)事會(huì)制度，取代原來的財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制，則是從根本上解決財(cái)務(wù)總監(jiān)掣肘之苦、建立完善的法人監(jiān)督制衡機(jī)制的根本方法。實(shí)行派駐監(jiān)事制度，集團(tuán)所屬子公司的監(jiān)事會(huì)由集團(tuán)依照法定程序推薦委派，從制度上保證其獨(dú)立性，將對(duì)子公司董事會(huì)和經(jīng)營管理層的監(jiān)督落到實(shí)處；監(jiān)事會(huì)人員作為真正的監(jiān)督者，不參與、不干預(yù)子公司的經(jīng)營決策和管理活動(dòng)，相對(duì)于財(cái)務(wù)總監(jiān)而言，則從實(shí)踐上保證監(jiān)事的獨(dú)立性；另外，監(jiān)事會(huì)相對(duì)于財(cái)務(wù)總監(jiān)而言，則在子公司的決策程序、企業(yè)改制、并購、生產(chǎn)經(jīng)營、投資等各方面，對(duì)經(jīng)營合法性和妥當(dāng)性進(jìn)行監(jiān)督，體現(xiàn)了監(jiān)事會(huì)監(jiān)督的全面性和綜合性。

（作者單位為羊城晚報(bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)）endprint