海外施工企業(yè)現(xiàn)金流管理

鄧崢宇

摘 要：現(xiàn)金流對于任何企業(yè)、任何行業(yè)的發(fā)展都是至關重要的，素有“企業(yè)血液”之稱。以在阿爾及利亞承接的？菖？菖項目為例，從業(yè)主國家特定的外部環(huán)境進行分析，指出海外項目面臨的現(xiàn)金流管理問題，并根據(jù)實際狀況提出改進的建議，以期確?，F(xiàn)金流良性循環(huán)。

關鍵詞：海外施工；施工企業(yè)；現(xiàn)金流；現(xiàn)金流管理

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）30-0103-02

1987年，美國財務會計準則委員會（FASB）通過了財務會計準則第95號公告——現(xiàn)金流量表，要求在任何備制整套財務報表時都應包括一張現(xiàn)金流量表。1992年，國際會計準則委員會（IASC）分布了第7號準則《現(xiàn)金流量表》。我國在2006年頒布了《公司會計準則第（31號）現(xiàn)金流量表》。企業(yè)財務管理的核心為現(xiàn)金流管理，該管理滲透至企業(yè)營運的每一個環(huán)節(jié)。近年來，企業(yè)利益關聯(lián)人越來越強調使用現(xiàn)金流量報告及分析來評估企業(yè)的績效與戰(zhàn)略。因為損益表良好的企業(yè)，如果長期面臨負的現(xiàn)金流，會陷入支付危機；但是現(xiàn)金流健康利潤不理想的企業(yè)，卻無生存之虞。2008年金額危機，華爾街五大投資銀行只剩下摩根士丹利和高盛，現(xiàn)金流斷裂是導致其他投行破產(chǎn)的主要原因。

由于海外施工企業(yè)承接的項目，大多位于基礎設施落后、經(jīng)濟不發(fā)達、產(chǎn)業(yè)單一、資源出口導向型的國家。因此，在海外承接的項目，除了面對國內企業(yè)常見的現(xiàn)金流問題之外，還受到業(yè)主國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策的影響，這給現(xiàn)金流量管理帶來更多的不確定因素。

一、阿爾及利亞特定的經(jīng)濟環(huán)境對項目現(xiàn)金流的不利影響

1.阿爾及利亞產(chǎn)業(yè)落后，產(chǎn)能低，形成賣方壟斷，導致大量預付賬款。該國工業(yè)基礎薄弱，生活類、生產(chǎn)類物資匱乏，資源配置效率低。以水泥為例，根據(jù)當?shù)貓蟮?，最樂觀的形勢下也要2017年阿爾及利亞才能實現(xiàn)水泥自給自足，并且時常面臨停工檢查，而且在該國購買水泥需還受指標限制。水泥供不應求，嚴重影響價格調節(jié)機制，市場這只看不見的手失靈，甚至出現(xiàn)價格3倍之高的黑市水泥。？菖？菖項目為保證現(xiàn)場施工所需水泥，需要提前支付大量水泥款。高額的預付賬款從兩方面對項目現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響：一方面直接導致現(xiàn)金流出，并且該部分流出無法迅速形成產(chǎn)值，回籠資金；另一方面還會使得成本無法及時歸集，從而增加了外賬利潤，導致在阿爾及利亞繳納的利潤稅增加，一定程度上又增加了現(xiàn)金流出。這與國內相反，在國內市場，建立了長期供給需求關系的供應商，可以用欠付方式為項目提供原材料和設備，從而大大減輕了項目的現(xiàn)金流壓力，能讓資金為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。

2.油價對該國經(jīng)濟影響大，增加了工程報表收款難度，導致大量應收賬款。阿爾及利亞是世界較大的天然氣和石油儲備國，外匯靠出口天然氣和石油。一旦國際油價走低，勢必影響該國外匯收入，從而影響項目收款。以2016年？菖？菖項目收款為例，受油價影響，2016年全年收款分布極其不均衡，全年收款的78.51%集中在12月。這種不利局勢一方面導致每月資金預算無法足額執(zhí)行，嚴重影響進度、產(chǎn)值。另一方面，年底的大額收入面臨著較大的增值稅銷項稅、利潤稅匯算清繳，短時間內，項目無法獲得較大的增值稅進項稅進行抵扣，無法取回發(fā)票增加外賬成本，大量稅費的上繳，大大增加了項目現(xiàn)金流出。

3.當?shù)胤杀Ｗo阿工，工資須按月及時給付，增加了現(xiàn)金壓力。阿爾及利亞之前為法國殖民地，受西方法律影響，對工人的權益保護比較全面。每月月初必須及時付清上月的該國工人工資，否則項目面臨工人罷工的風險。這種風險，一方面影響項目進度，浪費工期，另一方面降低企業(yè)在當?shù)卣穆募s能力和信用度，反過來又會影響業(yè)主撥款以及新項目的承接，對企業(yè)的長遠發(fā)展產(chǎn)生不利影響。阿爾及利亞對現(xiàn)金管控很嚴，項目從銀行提取現(xiàn)金需要經(jīng)過銀行的審核，現(xiàn)金工資占項目現(xiàn)金支出的比重大。尤其是在收款困難的時候，為保證工資，只能縮減項目日常現(xiàn)金采購，延遲發(fā)放勞務分包和本項目人員的生活費。這就難以保障現(xiàn)場急需材料和零部件的采購，同時也會影響勞務隊的效率，甚至出現(xiàn)勞務隊鬧事要錢的情況。

4.阿爾及利亞付款方式落后，資金回流周期長。在阿爾及利亞，采購物資主要使用劃線支票和確認支票。一個完整的支付采購，其現(xiàn)金流出流入大致需要以下幾個環(huán)節(jié)：采購員根據(jù)現(xiàn)場施工需求制訂采購計劃，聯(lián)系供應商取得形式發(fā)票，提交支票申請單，出納辦理支票、采購員領取支票付款購買，材料入庫、領料出庫用于現(xiàn)場，形成產(chǎn)值，工程量計量，業(yè)主報表批復，下達撥款令，進入項目主賬戶等十幾個環(huán)節(jié)。根據(jù)阿爾及利亞人辦事的效率以及市場的不發(fā)達，任何一個環(huán)節(jié)都可能出現(xiàn)問題，從而延長項目周期。例如，周五、周六阿國人們要禱告，要和家人團聚外出，大大小小的市場都不營業(yè)；當倉庫的貨物供不應求的時候，不愿意滿足采購人員的需求，采取不出售的方式。

5.增值稅稅率提高，增加采購付款。從2017年開始，阿爾及利亞提高增值稅稅率，由原來的17%上升到19%。項目作為流轉稅中的購買一方，雖然最終可以抵扣19%的進項稅，但是抵扣周期長。從相關經(jīng)辦人付款，取得發(fā)票報賬，到財務會計進行賬務處理，直至當?shù)貢嬍聞账k理進項稅的返回，加之阿爾及利亞工作人員的辦事效率低，常有返回稅金的錯誤出現(xiàn)，需再溝通，需消耗很多精力和時間。

二、建議與措施

1.資金投入精細化管理，考慮機會成本。資金的投入按照邊際成本=邊際收益進行。任何資源都有成本，項目在進行支付的時候，要考慮每一單位的支出能帶回多少收益。以項目三大成本人、材、機之一的材料為例，庫存增加會產(chǎn)生負的現(xiàn)金流，庫存減少會帶來正的現(xiàn)金流。材料采購過多，積存在庫房，占用了資金；采購過少，不能滿足現(xiàn)場需要，影響施工進度。這個時候就要進行嚴格的分析和控制，把握未來區(qū)間材料需求進度、庫存材料維持的天數(shù)、新購材料從支票申請到投入使用所需時間，使三者匹配。這也要求施工員、庫管員和采購員及時更新信息并共享，了解上下游的數(shù)據(jù)，減少信息不對稱帶來的低效率與不必要的損耗。endprint

2.提高施工企業(yè)屬地化程度。加強屬地化程度從兩方面入手：一方面，一些對接當?shù)囟悇?、銀行資金的崗位可以由受過較好教育的阿爾及利亞籍人員擔任，同時由中國籍員工負責檢查監(jiān)管其忠實勤勉。當?shù)貑T工人工費成本低，可以節(jié)約很大一筆現(xiàn)金流出。另一方面，中國籍員工加強語言學習，增加對當?shù)匚幕曀椎牧私?。這樣在當?shù)剡M行交易往來的時候，減少由于溝通不暢導致的多次往返于項目和供應商兩地的路程，提高效率，縮減資金周轉周期。

3.加強應收賬款管理。應收賬款是整個現(xiàn)金流的源頭，對于工程報表收款要及時催收，縮短資金流入周期，減少應收賬款風險，降低壞賬準備，保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。具體而言，可以建立應收賬動態(tài)臺賬，派專人進行跟蹤管理。尤其是海外施工，外匯收款還受到匯率波動的影響，產(chǎn)生較大的匯兌損益，影響項目本年利潤。同時，將應收賬款到賬的及時性作為相關人員的考核指標之一。

4.強化預算，建立健全資金內部控制制度?，F(xiàn)金流預算指的是企業(yè)對預算期內的現(xiàn)金流入與流出以及余額所做的詳細預測。就海外施工企業(yè)而言，還要本位幣與外幣分別統(tǒng)計，并按當期匯率折成本位幣。企業(yè)利用現(xiàn)金流預算可以實時監(jiān)測資金走向與結存。首先，在編制資金預算時，應以最新可獲取的信息為基礎，包括阿爾及利亞的經(jīng)濟走勢與項目實際情況，將企業(yè)短期目標與長期戰(zhàn)略相結合。這就要求項目及時了解市場主要材料、配件的價格及供給情況，建立臺賬，更新數(shù)據(jù)并確定門檻值。當價格上漲到某一數(shù)值時，發(fā)出預警。其次，嚴格按照預算使用資金，統(tǒng)一調配資金。每一筆資金支出都需要進行完整的簽字審核流程，使整個現(xiàn)金流在合理有序的核算、管理和控制中。

5.加強預付賬款管理，足額歸集成本。大量的預付賬款一方面導致現(xiàn)金流支出增加，另一方面發(fā)票沒有及時取回，經(jīng)辦人無法按時報賬，影響成本歸集。施工企業(yè)按照建造合同準則確認成本收入毛利，其中收入按照完工百分比法確認，預付出去的資金不能形成成本。因此，可以參照應收賬款的管理辦法，建立預付賬款臺賬，對一些金額較大的客商安排專人進行跟蹤管理。

三、結語

海外施工企業(yè)遠離本土，在一個政治、經(jīng)濟、文化完全不一樣的業(yè)主國家開展業(yè)務。它面臨著更大的挑戰(zhàn)與更激烈的競爭，有來自本國同行的，有來自當?shù)貎?yōu)勢企業(yè)的，更有來自歐美日本等發(fā)達國家的公司。因此，必須加強現(xiàn)金流管理，優(yōu)化資金結構，盤活沉淀資金，規(guī)避資金風險，保障企業(yè)良好地運營。

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[責任編輯 劉兆峰]endprint