萬(wàn)能險(xiǎn)不再“萬(wàn)能”

王慧

新政明確萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)提供不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額等功能。新政落地后，萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)只能作為一個(gè)獨(dú)立險(xiǎn)種銷售，不能再以附加險(xiǎn)形式出現(xiàn)，這對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)是重大打擊。

根據(jù)東北證券9月發(fā)布的134 號(hào)文專題研究：截至9月11日，處于“在售”狀態(tài)的附加產(chǎn)品（萬(wàn)能型）為 147 個(gè)，這些產(chǎn)品10月1日后都不能再售。研報(bào)分析，新規(guī)絕無(wú)限制行業(yè)發(fā)展的意圖，其落地短期或?qū)?017年四季度和2018年開門紅產(chǎn)生沖擊，但長(zhǎng)期有利于壽險(xiǎn)業(yè)回歸保險(xiǎn)保障本源。

近年來(lái)萬(wàn)能險(xiǎn)在市場(chǎng)上非常紅火，主要是由于其高額的利率超過一般銀行理財(cái)產(chǎn)品。新政落地前，一款保障型的主險(xiǎn)再附加一款萬(wàn)能賬戶，保戶就可享受高結(jié)算利率。

例如，保戶選擇一款主險(xiǎn)為報(bào)銷型的醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品再附加一個(gè)萬(wàn)能賬戶，萬(wàn)能賬戶相當(dāng)于一個(gè)理財(cái)賬戶，保戶的錢可不限時(shí)間不限額度地進(jìn)出。2016年，這類萬(wàn)能賬戶的利率接近5%。

簡(jiǎn)單理解，萬(wàn)能險(xiǎn)就是一種自己定義保障額度的產(chǎn)品，如果每年所繳保費(fèi)大于保障所需費(fèi)用，高出部分的投入就能增值，保險(xiǎn)公司賦予這部分資金浮動(dòng)的利息。好比在保險(xiǎn)公司存了一筆錢，這筆錢既能享受高于銀行定存的利息，同時(shí)還具備風(fēng)險(xiǎn)保障金功能。如此一舉數(shù)得的險(xiǎn)種，當(dāng)然受到投保人歡迎。

但是，萬(wàn)能險(xiǎn)提供的所謂高息是浮動(dòng)利率，保險(xiǎn)公司承諾的保底利率僅2.5%，甚至1.75%，低于一般銀行定期產(chǎn)品回報(bào)。隨著投資環(huán)境的變化，利率會(huì)相應(yīng)調(diào)整。許多萬(wàn)能險(xiǎn)購(gòu)買人是被每年7%以上利率的廣告宣傳所吸引的，而這兩年能達(dá)到這一收益水平的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品幾乎沒有。

投資者在購(gòu)買帶有理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，需先明確自身訴求：重保障還是重收益？對(duì)于看重收益的投資者，銀行理財(cái)或是更好的選擇。