中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對策分析

許金波

摘要：中小企業(yè)普遍面臨著資金面較為緊張等問題，如何快速有效的籌集所需要的資金成為中小企業(yè)必須要解決的問題。當前階段，企業(yè)融資所采用的主要方法之一就是負債融資。但是利用這種方法進行融資，企業(yè)不得不面臨負債的問題，對于企業(yè)的財務(wù)管理工作帶來的融資風(fēng)險也比較大，并且這些風(fēng)險也不是所有企業(yè)都能夠承擔(dān)的。本文對此進行研究，以期提出一些開拓性的解決這一問題的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；對策

中小企業(yè)由于在市場競爭中整體實力較弱，并且其資金面比較緊張。在參與市場競爭的過程中，遇到由于市場沖擊等帶來的風(fēng)險時，應(yīng)對能力比較弱。對于中小企業(yè)來說，融資是其必須要解決好的問題。負債融資也是現(xiàn)階段企業(yè)進行融資的比較常用的方法，運用這種方法的利弊都比較明顯。對于企業(yè)來說，只要負債比例過高，必然會帶來沉重的財務(wù)負擔(dān)，進而引發(fā)一系列的風(fēng)險。

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)的融資渠道

通常情況下，對于中小企業(yè)來說，進行融資主要有兩種主要的渠道，按照資金的來源進行劃分，一是內(nèi)源融資，二是外源融資。前者所獲得的資金來源于企業(yè)內(nèi)部，有可能是企業(yè)員工所參與的持股計劃，也可能是企業(yè)股東的家屬、親戚和朋友等提供的一些資金等；后者也就是從企業(yè)外所籌集的資金，有可能是直接融資，也有可能是間接融資。直接融資，包括一級市場上發(fā)行股票或者債券來籌集資金，也可能是采用融資租賃的方式進行籌集資金[1]。間接融資，主要的表現(xiàn)形式就是銀行貸款，也存在一些向其他金融機構(gòu)貸款的情況，比如中小企業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)金融公司所籌集的款項等。鑒于中小企業(yè)生存發(fā)展的實際情況，多是采用間接融資的形式。

（二）中小企業(yè)的內(nèi)源融資現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，很多中小企業(yè)受自身因素的限制進行外源融資時所要承擔(dān)的成本非常的高昂，因此籌集資金的主要形式多是內(nèi)源融資。并且中小企業(yè)由于規(guī)模較小，實際上所需要的資金當量其實并不大，只是相對企業(yè)本身的規(guī)模來說，并不易獲得這部分資金。但是在面臨市場發(fā)展的機遇時，由于中小企業(yè)自身資本的積累很難幫助其抓住發(fā)展的契機，因此必須要籌集適當?shù)馁Y金。但是通過內(nèi)源融資的方式所籌集的資金畢竟有限，對于企業(yè)持續(xù)發(fā)展來說，動力不足，無法確保企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，也要進行適當?shù)耐庠慈谫Y。對于中小企業(yè)來說，目前要解決的問題就是如何完善企業(yè)進行內(nèi)源融資的機制以及應(yīng)對企業(yè)在發(fā)展中所面臨的外源融資的風(fēng)險等。

（三）中小企業(yè)的外源融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)本身的條件限制了其很多方面的功能，比如在獲取信息方面，需要付出比較高的成本，并且在此過程中，信息不對稱以及信息落后的現(xiàn)象也無法得到根本的解決。除此之外，中小企業(yè)在核算時并沒有專業(yè)的會計人員對賬務(wù)進行處理，一些金融機構(gòu)對企業(yè)在申請貸款時提供的賬目并不認可，也影響了企業(yè)進行外源融資的額度。因此，中小企業(yè)在遇到資金問題時，如果銀行貸款碰壁，為抓住發(fā)展時機，企業(yè)只能選擇其他渠道進行融資，但是要付出更高的財務(wù)成本，并且一些法律方面的機制還不夠健全。

二、中小企業(yè)融資的對策分析

（一）控制企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中的風(fēng)險

需要從兩個方面的內(nèi)容做起，首先要對產(chǎn)生風(fēng)險的因素進行控制，進而達到減少風(fēng)險的目的。其次，要對發(fā)生風(fēng)險的頻率進行嚴格的控制，并且要最大程度的降低風(fēng)險帶來的損失。通常采用預(yù)測和多方案的方法來對實現(xiàn)這一目的。此外，企業(yè)還要及時與當?shù)卣块T進行溝通，幫助其掌握最新的政策信息。只有將企業(yè)的風(fēng)險降到最低，企業(yè)才能實現(xiàn)較好的發(fā)展，在進行融資時的難度才會大大的降低。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)要重視起資本的結(jié)構(gòu)，利用合理的資本結(jié)構(gòu)來促進企業(yè)的發(fā)展。因此，企業(yè)管理者要致力于優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，將其控制在合理的范圍內(nèi)，既在企業(yè)能夠接受的融資風(fēng)險以內(nèi)，還要實現(xiàn)融資成本的最小化。對于企業(yè)來說，如果沒有負債，也就不存在負債資本，資金的成本也不會很高。但是收益也不可能實現(xiàn)最大化。同時也需要注意，對企業(yè)的負債資本進行控制，過多的負債資本會降低企業(yè)的總資金成本，收益也能實現(xiàn)一定程度的提升，但是卻很難避免比較大的融資風(fēng)險，資本結(jié)構(gòu)也難以實現(xiàn)優(yōu)化。所以，對于企業(yè)來說應(yīng)當盡可能的確定一個最佳的資本結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)的價值能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)。在此情況下，企業(yè)能夠獲得最大的發(fā)展動力，在進行銀行貸款時，才能更加容易獲得審批，并且在貸款的額度與利率方面也更有主動權(quán)。

（三）強化企業(yè)管理，提高經(jīng)濟效益

要從根本上解決企業(yè)的融資風(fēng)險，需要提升企業(yè)的盈利能力。只有在此基礎(chǔ)上，才能將收支性風(fēng)險降到最低，對于債務(wù)人來說，其權(quán)益才更有保障。也只有通過盈利才能通過銷售收入來進一步抵消銷售支出。從短期的情況來看，企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)資金的收支平衡，說明其盈利能力有了很大提升，也說明企業(yè)有能力對利息進行支付[2]。也說明企業(yè)可以基于其盈利能力再度進行融資，進而對即將到期的債務(wù)進行歸還。因此，可以通過強化企業(yè)的經(jīng)營管理水平，來增加企業(yè)的收入，降低不必要的開支，確保盈利能力可以得到提升，同時能夠提升資本利潤率，有效的規(guī)避較高的風(fēng)險。只有企業(yè)的經(jīng)濟效益得以提升，其融資需求才會進一步弱化，并且進行融資的資質(zhì)也會被優(yōu)化，也會享有更多的融資便利。

三、結(jié)語

中小企業(yè)在進行融資的過程中，都必須要面臨一定的風(fēng)險因素，企業(yè)需要做好融資風(fēng)險的防范工作，采取有效的措施解決好企業(yè)在融資過程中存在的諸多問題。同時，中小企業(yè)還需不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升盈利能力，才能從根本上解決融資過程中存在的難題。

參考文獻：

[1]莫文超.中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對策分析[J].廣西民族大學(xué)學(xué)報哲學(xué)社會科學(xué)版，2007，29（s1）：117-119.

[2]武琴.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析[J].全國商情：經(jīng)濟理論研究，2008（2）：82-83.