舊中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在口岸開埠之初的發(fā)展路徑

白云 王毅

內(nèi)容提要：舊中國(guó)在貿(mào)易口岸開埠之初，中西方的貿(mào)易并非在中外商人之間直接進(jìn)行，真正意義上的交易雙方是外商與錢莊、票號(hào)。基于舊中國(guó)特有的社會(huì)稟賦結(jié)構(gòu)，錢莊和票號(hào)在與外國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)與外國(guó)銀行合作，在中國(guó)金融市場(chǎng)開展借貸業(yè)務(wù)。在中國(guó)市場(chǎng)開放程度不斷深化的今天，舊中國(guó)金融業(yè)在貿(mào)易口岸開埠之初的做法值得借鑒。中國(guó)本土金融業(yè)需要在原有優(yōu)勢(shì)條件的基礎(chǔ)上開展國(guó)際合作與競(jìng)爭(zhēng)，需要將西方國(guó)家金融發(fā)展的肯定成果“拿來(lái)”，利用比較優(yōu)勢(shì)跨越發(fā)展中的“卡夫丁峽谷”，打造適合中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的獨(dú)特模式，走出一條“東方社會(huì)”特有的金融發(fā)展之路。

關(guān)鍵詞：本土金融；二元金融結(jié)構(gòu)；卡夫丁峽谷

中圖分類號(hào)：F83039 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-148X（2017）09-0047-06

收稿日期：2017-06-06

作者簡(jiǎn)介：白云（1973-），女，黑龍江海倫人，哈爾濱學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授，研究方向：財(cái)務(wù)管理；王毅（1990-），本文通訊作者，女，長(zhǎng)春人，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)。

基金項(xiàng)目：黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：15GLE09。

近代中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行有一個(gè)現(xiàn)象值得關(guān)注：在舊中國(guó)貿(mào)易口岸開埠之初，中西方的貿(mào)易并非在中外商人之間直接進(jìn)行，真正意義上的交易雙方是外商與錢莊[1]。舊式金融機(jī)構(gòu)在開埠初期成為市場(chǎng)主角，外國(guó)在華銀行在中西方貿(mào)易金融結(jié)算方面的地位不及其在舊中國(guó)金融市場(chǎng)、國(guó)際銀團(tuán)貸款市場(chǎng)以及舊中國(guó)外匯行市的壟斷地位?？疾旆治鲞@一現(xiàn)象不難發(fā)現(xiàn)社會(huì)環(huán)境的特殊性及本土優(yōu)勢(shì)是舊中國(guó)金融業(yè)在開埠之初主導(dǎo)金融結(jié)算市場(chǎng)的重要原因，其業(yè)務(wù)的諸多創(chuàng)新是其成功的關(guān)鍵。

一、近代本土金融機(jī)構(gòu)的比較優(yōu)勢(shì)

（一）“二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”的市場(chǎng)條件有利于本土金融機(jī)構(gòu)

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)是舊中國(guó)的社會(huì)主流經(jīng)濟(jì)形式，由于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)成分遠(yuǎn)大于城市經(jīng)濟(jì)，90%以上的人口生活在農(nóng)村，農(nóng)村與城市之間信息流通不暢，人們?cè)谙M(fèi)、生產(chǎn)、商品交易等方面的思想仍然封閉、保守，對(duì)陌生事物反感且排斥。傳統(tǒng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)形式僅僅能夠形成以農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、傳統(tǒng)手工業(yè)為主的地方小市場(chǎng)、城市市場(chǎng)和區(qū)域市場(chǎng)。這樣特殊的“二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”有別于劉易斯所描述的一般性質(zhì)的發(fā)展中國(guó)家，其實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)向工業(yè)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)移很困難。因此，先進(jìn)的現(xiàn)代化金融結(jié)算體系想要進(jìn)入舊中國(guó)，就必須先服務(wù)于基礎(chǔ)牢固、數(shù)量龐大的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，這對(duì)于外國(guó)在華銀行而言難以實(shí)現(xiàn)。所以，只有一直服務(wù)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)和單一商業(yè)行為的舊中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)，才有機(jī)會(huì)將現(xiàn)代化金融服務(wù)帶進(jìn)農(nóng)耕經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的舊中國(guó)。

具有二元結(jié)構(gòu)特征的舊中國(guó)存在典型的“分割經(jīng)濟(jì)”①，生產(chǎn)要素、價(jià)格、信息和技術(shù)在農(nóng)村與城市、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與工業(yè)經(jīng)濟(jì)之間是分割的，“且這種分割以血緣、地緣和行業(yè)為特征”[2]，阻斷了信息流通渠道。由于舊中國(guó)沿海開放城市先進(jìn)的工業(yè)技術(shù)、貿(mào)易信息傳達(dá)不到內(nèi)陸，農(nóng)民、手工業(yè)者和小商販無(wú)法獲取外部復(fù)雜的貿(mào)易模式和現(xiàn)代化金融服務(wù)，由“分割經(jīng)濟(jì)”造成的對(duì)金融發(fā)展的阻遏使舊中國(guó)不能照搬西方國(guó)家金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。因?yàn)樘囟ǖ纳鐣?huì)環(huán)境“能夠接受某種移植的品種，而拒絕另一些品種或者只允許其在很有限的空間勉強(qiáng)存在”[2]，西方貿(mào)易金融服務(wù)就是這樣一種只能通過(guò)特定方式出現(xiàn)于舊中國(guó)的外來(lái)品種。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在舊中國(guó)具有牢固的地緣和血緣優(yōu)勢(shì)，不論是錢莊還是票號(hào)均可以借助其在內(nèi)地鋪開的一張張業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)，將資金和信息快速流轉(zhuǎn)；中國(guó)人之間相對(duì)于外國(guó)人更易取得信任，舊中國(guó)的貿(mào)易金融服務(wù)只能在本土金融業(yè)為其設(shè)定的有限條件下發(fā)展。

（二）中外金融機(jī)構(gòu)屬性對(duì)比

1.外國(guó)在華銀行的資本主義侵略屬性

以英國(guó)為代表的西方國(guó)家在18世紀(jì)末開始以鴉片輸入為開端而對(duì)中國(guó)進(jìn)行貿(mào)易掠奪，出于資本侵略目的，現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)隨后便粉墨登場(chǎng)?！暗?911年，各資本主義國(guó)家在華設(shè)立銀行已達(dá)25家”[3]，外國(guó)金融業(yè)參與中西貿(mào)易的進(jìn)程大致分為特許貿(mào)易公司和洋行、特許銀行、股份制銀行這三個(gè)階段。最初進(jìn)入舊中國(guó)的是以英署東印度公司為代表的、具有完全的殖民屬性的特許貿(mào)易公司和洋行。在鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)之前，東印度公司為英國(guó)在華貿(mào)易賺取了高額利潤(rùn)，并一度壟斷了中外貿(mào)易。隨著東印度公司1833年后被廢除了貿(mào)易壟斷權(quán)，各西方國(guó)家紛紛在華建立起本國(guó)的特許洋行。1845年第一家特許銀行——英國(guó)麗如銀行進(jìn)入舊中國(guó)，中國(guó)開始出現(xiàn)了現(xiàn)代化銀行的身影。此后，外國(guó)列強(qiáng)在中國(guó)掀起了開設(shè)特許銀行的熱潮，且逐漸深入到中國(guó)內(nèi)陸城市，但是它們?cè)谂f中國(guó)的金融勢(shì)力還遠(yuǎn)不如洋行。因?yàn)椤?865年以前，清政府舉借的16筆外債中，有13筆由洋行經(jīng)手貸放，其余由銀行貸放的3筆中還有2筆是打著洋行的招牌”[4]。礙于其業(yè)務(wù)單一，專門服務(wù)于西方列強(qiáng)的外國(guó)銀行很快便伴隨西方世界的金融危機(jī)而衰敗，在華業(yè)務(wù)隨即被西方股份制銀行所取代。

資本主義股份制銀行在中國(guó)的誕生以匯豐銀行的成立為伊始，這類銀行在組織結(jié)構(gòu)方面優(yōu)于特許銀行且成立目的是專門服務(wù)于中國(guó)與西方國(guó)家的資本往來(lái)?；I建匯豐銀行的公告指出特許銀行成立的目的是方便外國(guó)與中國(guó)貿(mào)易間的匯兌[5]，匯豐銀行卻可以滿足舊中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的需要。但是，外國(guó)銀行必然姓“資”，匯豐是西方列強(qiáng)對(duì)舊中國(guó)進(jìn)行商品傾銷和掠奪的金融大本營(yíng)[6]，無(wú)論是特許貿(mào)易公司還是外國(guó)股份制銀行，它們的侵略屬性始終沒(méi)有改變。各國(guó)在華銀行之間實(shí)力的此消彼長(zhǎng)與其母國(guó)在華政治勢(shì)力直接相關(guān)，這使其在舊中國(guó)的設(shè)立和發(fā)展完全依附于本國(guó)資本侵略的意圖，與舊中國(guó)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)開放的方向背道而馳。所以，“外商銀行雖成為一集團(tuán)，然有英美法日比意等國(guó)別之分，派別分歧，同床異夢(mèng)，各個(gè)適用其本國(guó)之法律，遂行其本國(guó)之侵略政策”[7]。

外國(guó)在華金融機(jī)構(gòu)幫助本國(guó)政府和企業(yè)掠奪在華貿(mào)易特權(quán)，使舊中國(guó)的大部分資金流向國(guó)外，只有小部分被留下作為它們發(fā)展其他業(yè)務(wù)的備用金。在貿(mào)易發(fā)展方面，外國(guó)在華金融機(jī)構(gòu)積極幫助本國(guó)企業(yè)向中國(guó)大量?jī)A銷積壓商品，致使在上海、廣州等口岸出現(xiàn)洋貨滯銷。此外，外國(guó)銀行在中國(guó)執(zhí)行的是不平等的霸權(quán)式貿(mào)易協(xié)定，例如關(guān)稅協(xié)定、25%的稅率規(guī)定等均有助于外國(guó)在華資本的不斷積累。因此，由資本主義侵略性質(zhì)的外商銀行來(lái)執(zhí)行中外貿(mào)易金融業(yè)務(wù)不僅會(huì)阻礙近代中國(guó)市場(chǎng)開放進(jìn)程，反而加快了中國(guó)淪為半殖民地半封建經(jīng)濟(jì)社會(huì)的速度。endprint

2.舊中國(guó)的本土金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)

在鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)之前，中國(guó)各地區(qū)貨幣兌換、資金往來(lái)業(yè)務(wù)的承擔(dān)者是舊式金融機(jī)構(gòu)，它們從明清開始就開展國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)。票號(hào)主要經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)，組織結(jié)構(gòu)多采取總分號(hào)制度，“一般總號(hào)設(shè)于故里，分號(hào)遍布全國(guó)”[8]，“一家輒分十?dāng)?shù)鋪，散布各省，會(huì)票出入，處處可通”[9]，總分號(hào)在內(nèi)地鋪開一張張業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)，使匯兌交易在自家領(lǐng)域內(nèi)開展，成本低、安全性強(qiáng)，票號(hào)在19世紀(jì)20年代之后已成為舊中國(guó)內(nèi)陸主要的資金調(diào)劑者。錢莊雖實(shí)力不及票號(hào)，但它傾向盤活資本，使資金最大限度地在市面進(jìn)行流通?！板X業(yè)股東既負(fù)營(yíng)業(yè)上無(wú)限責(zé)任，故對(duì)于資本之定額，不必斤斤其多寡，其營(yíng)業(yè)額常超過(guò)資本額數(shù)十倍不足為奇，茍錢莊有強(qiáng)有力之股東，足以取信社會(huì)，雖資本定額極微，亦無(wú)妨礙，最近錢莊股本定額僅十萬(wàn)，其營(yíng)業(yè)額有多支數(shù)百萬(wàn)者”[10]。錢莊習(xí)慣于以信用來(lái)放款，不發(fā)行紙幣，不接受抵押；莊家數(shù)量眾多且傳承舊中國(guó)的“鄉(xiāng)族”情結(jié)，錢莊間通過(guò)“川換”、“靠家”調(diào)劑資金。錢莊股東多是資力殷實(shí)、信譽(yù)卓越的資本家，往往同時(shí)在很多錢莊參與股份，這就使有同一股東的錢莊之間形成一種聯(lián)枝關(guān)系。這種聯(lián)枝關(guān)系不僅存在于同一城市，而且往往擴(kuò)展至全國(guó)各地[9]。憑借這種聯(lián)枝關(guān)系，錢莊可形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)的流通網(wǎng)絡(luò)來(lái)服務(wù)商業(yè)交易。

錢莊和票號(hào)憑借其服務(wù)傳統(tǒng)、立足本土的經(jīng)營(yíng)原則，以及在傳統(tǒng)商業(yè)交易中建立起的高度信譽(yù)而搶占貿(mào)易金融服務(wù)的先機(jī)，加上買辦的幫助使本土金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)更加明顯：“買辦通過(guò)投資創(chuàng)辦錢莊或與錢莊建立業(yè)務(wù)關(guān)系，同時(shí)仍然兼任買辦的職務(wù)”[11]。有不少買辦原是經(jīng)營(yíng)商業(yè)，充當(dāng)買辦后繼續(xù)兼營(yíng)舊業(yè)，不少買辦同時(shí)又是經(jīng)營(yíng)錢莊和販賣鴉片、絲茶的巨商；大量錢莊職員充當(dāng)買辦，同時(shí)兼營(yíng)錢莊的生意。通過(guò)這三種途徑，加之買辦的特權(quán)和地位，錢莊與資本主義近代經(jīng)濟(jì)已經(jīng)產(chǎn)生密不可分的聯(lián)系，錢莊、票號(hào)的封建屬性以及其服務(wù)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)意識(shí)，使其在買辦的幫助下迅速在現(xiàn)代化貿(mào)易金融業(yè)務(wù)中占領(lǐng)優(yōu)勢(shì)。

3.社會(huì)稟賦結(jié)構(gòu)與舊中國(guó)的本土金融業(yè)

中國(guó)自然資源豐富，利于發(fā)展傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，但資本匱乏、勞動(dòng)力素質(zhì)低下、基礎(chǔ)設(shè)施簡(jiǎn)陋，發(fā)展現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟(jì)困難重重。在這樣的社會(huì)要素稟賦結(jié)構(gòu)下，服務(wù)于封建社會(huì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的舊式金融機(jī)構(gòu)與外來(lái)金融業(yè)相比優(yōu)勢(shì)顯著。再加上舊中國(guó)特殊的二元社會(huì)結(jié)構(gòu)，信息、技術(shù)的傳遞分割嚴(yán)重，政府要么過(guò)于無(wú)能、腐敗，要么過(guò)于強(qiáng)勢(shì)和利己，而外來(lái)金融業(yè)僅代表其母國(guó)的利益，由舊中國(guó)本土金融業(yè)為中外貿(mào)易服務(wù)就是按舊中國(guó)特殊社會(huì)環(huán)境和比較優(yōu)勢(shì)發(fā)展本土金融業(yè)。正如泰勒（Lance Taylor）在其《結(jié)構(gòu)主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》中闡述的“在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，如果其制度和成員的行為使得某種特定的資源配置和演化方式遠(yuǎn)比其他方式更有可能出現(xiàn)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)就具有結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)”[12]。舊中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的比較優(yōu)勢(shì)，按照適應(yīng)社會(huì)環(huán)境發(fā)展的需要開展貿(mào)易金融服務(wù)，這種發(fā)展路徑的選擇是其成為舊中國(guó)“百業(yè)領(lǐng)袖”[13]的根本原因。

二、錢莊、票號(hào)開展貿(mào)易金融服務(wù)的路徑

（一）錢莊壟斷貿(mào)易與金融市場(chǎng)

口岸貿(mào)易發(fā)展之后，錢莊的經(jīng)營(yíng)者們?cè)谫I辦的幫助下看準(zhǔn)了對(duì)外開放的機(jī)會(huì)，錢莊的經(jīng)營(yíng)方式由原先僅提供銀、錢兌換擴(kuò)展為國(guó)際貿(mào)易提供結(jié)算服務(wù)、經(jīng)營(yíng)存貸業(yè)務(wù)等現(xiàn)代化貿(mào)易金融職能。在這一過(guò)程中，中西方貿(mào)易款項(xiàng)的結(jié)轉(zhuǎn)程序?yàn)橹袊?guó)商人-錢莊-買辦-外商，錢莊在資金流通渠道中為交易雙方的資金安全多加了一把鎖：當(dāng)中國(guó)商人需要購(gòu)進(jìn)洋貨時(shí)，錢莊為他們提供無(wú)抵押信用貸款，保障中國(guó)商人及時(shí)購(gòu)入商品；當(dāng)外商將貨物運(yùn)抵中國(guó)后，錢莊在第一時(shí)間以現(xiàn)金購(gòu)進(jìn)這批商品，轉(zhuǎn)而與買辦合作加價(jià)賣給中國(guó)商人，以此賺取價(jià)差，或是在一批搶手的商品進(jìn)入中國(guó)之前就預(yù)付貨款給外商，以防商品供不應(yīng)求；當(dāng)貨物交付給中國(guó)商人時(shí)，錢款由錢莊墊付給買辦或直接交由外國(guó)商人，并為外商提供貨幣兌換、資金結(jié)算等業(yè)務(wù)。在中國(guó)商人將商品賣出后就償還錢莊的債務(wù)，第二次又可向錢莊申請(qǐng)莊票再向洋行購(gòu)貨，剩余款項(xiàng)用于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)并再次進(jìn)入貿(mào)易周期。

利用在貿(mào)易金融領(lǐng)域的利潤(rùn)累積，錢莊通過(guò)設(shè)立錢業(yè)總會(huì)而在市場(chǎng)上進(jìn)行資金清算，不光銀行與錢莊之間的款項(xiàng)收支需要通過(guò)錢莊，就連銀行業(yè)之間的款項(xiàng)收解也要通過(guò)匯劃錢莊代為管理。由于近代中國(guó)幣制長(zhǎng)期以兩元并用的格局為主，錢莊借此通過(guò)壟斷“洋厘”與“銀拆”而賺取大量利潤(rùn)[14]。通過(guò)在貿(mào)易市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的雙重收益，錢莊的重要性日益上升，時(shí)人這樣記錄到“錢莊倘使全體停了業(yè)，的確可使上海的商業(yè)完全停頓，而銀行停了業(yè)，恐怕倒沒(méi)有多大影響”[15]，錢莊的重要性可見一斑。

（二）票號(hào)提供異地款項(xiàng)收解和信貸支持

兩次鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)和太平天國(guó)運(yùn)動(dòng)的爆發(fā)將票號(hào)“推進(jìn)”貿(mào)易開放的浪潮，票號(hào)在中西貿(mào)易中主要承擔(dān)了以下金融工作。一是票號(hào)采用分號(hào)往來(lái)制，在全國(guó)各主要商業(yè)城市分號(hào)間可直接通匯，從事進(jìn)出口貿(mào)易的華商必須利用票號(hào)的匯兌網(wǎng)，在內(nèi)地和通商口岸之間進(jìn)行款項(xiàng)的收解。二是票號(hào)的資本一般都有數(shù)十萬(wàn)兩，由于資金比錢莊大，而投機(jī)性比錢莊小，面臨金融風(fēng)潮的打擊能較快地做出調(diào)整，一些錢莊和商號(hào)常常需要票號(hào)的信貸支持以避免信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。表1列出了日升昌的一些分號(hào)從開埠一直到辛亥革命前的業(yè)務(wù)情況，即便其中存在國(guó)際銀價(jià)漲跌現(xiàn)象，但資本運(yùn)作規(guī)模仍可被認(rèn)為增長(zhǎng)迅速。從收交匯平均值來(lái)看，在19世紀(jì)50年代，各分號(hào)的收交匯規(guī)模在10-20萬(wàn)兩之間徘徊。到辛亥革命前，收交匯均值最高已達(dá)數(shù)百萬(wàn)兩，小規(guī)模的也有二、三十萬(wàn)兩之余；到了20世紀(jì)初，業(yè)務(wù)量大的分號(hào)已經(jīng)可以承接放款數(shù)萬(wàn)甚至數(shù)百萬(wàn)不等，例如日升昌廣西分號(hào)1906年放款額為1640910兩。不論是收交匯業(yè)務(wù)規(guī)模還是借貸業(yè)務(wù)量，大多超過(guò)了錢莊整體的資本額。各分號(hào)依靠總號(hào)雄厚的資金保障，常常在金融市場(chǎng)內(nèi)為錢莊、洋行進(jìn)行同業(yè)拆借，基本壟斷了存放款業(yè)務(wù)。此外，票號(hào)還運(yùn)用不斷積累的資本扶持民族產(chǎn)業(yè)，使中國(guó)農(nóng)耕、手工業(yè)出口實(shí)力增強(qiáng)，擴(kuò)大了中國(guó)商品的外需市場(chǎng)。endprint

三、錢莊、票號(hào)以比較優(yōu)勢(shì)發(fā)展的成功之處

（一）推動(dòng)貿(mào)易近代化轉(zhuǎn)型

貿(mào)易金融業(yè)務(wù)是中西貿(mào)易中的重要一環(huán)，中西方貿(mào)易要想向近代化方向轉(zhuǎn)型就必須運(yùn)用現(xiàn)代化金融工具服務(wù)貿(mào)易資金的調(diào)劑，錢莊、票號(hào)能夠?qū)F(xiàn)代化先進(jìn)金融服務(wù)帶進(jìn)貿(mào)易交往中加快了近代中國(guó)對(duì)外貿(mào)易開放和近代化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。錢莊、票號(hào)不再使用單一的資金結(jié)算、調(diào)撥方式解決資金問(wèn)題，資金放貸、貿(mào)易融資、資金清算等一系列現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)被用于近代貿(mào)易中，使貿(mào)易金融業(yè)務(wù)更方便、科學(xué)地開展。錢莊、票號(hào)的本土身份，得到了中國(guó)商人的依賴，它們的資本主義業(yè)務(wù)屬性又可以獲得外商的信任。所以，在舊中國(guó)特殊的社會(huì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如果沒(méi)有錢莊、票號(hào)開展的“傳統(tǒng)”與“現(xiàn)代”結(jié)合的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，中西方現(xiàn)代化貿(mào)易順利開展的進(jìn)程可能要推遲半個(gè)世紀(jì)之久。

（二）促進(jìn)金融業(yè)近代化轉(zhuǎn)型

錢莊、票號(hào)不斷推陳出新，發(fā)展出諸多利于金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的金融業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)理念。錢莊首創(chuàng)的“莊票”、“期票”以及“申匯”等信用結(jié)算形式，以及“軋公單”票據(jù)結(jié)算方法大大提高了工作效率，當(dāng)時(shí)許多外國(guó)銀行紛紛效仿；他們?cè)谫~務(wù)上創(chuàng)造出一套“主輔帳”賬簿制度，常常被用作解決民事糾紛的法律憑據(jù)，中國(guó)新式銀行在成立伊始就是照搬錢莊而建立起自己的賬簿制度。錢莊首創(chuàng)了金融同業(yè)間資金川換業(yè)務(wù)，“中國(guó)現(xiàn)銀由外界各銀行存于錢莊，錢莊存于各業(yè)，籍資周轉(zhuǎn)”，舊式錢莊業(yè)在參與近代貿(mào)易金融交易的過(guò)程中地位逐步提高。此外，錢莊還專門設(shè)有“跑街”職位，專門負(fù)責(zé)在商業(yè)市場(chǎng)中發(fā)掘可以發(fā)展的客戶，在以為客戶提供銀錢兌換的前提下考察他們的資質(zhì)，判斷是否可以發(fā)展為可信賴的存放款對(duì)象。

票號(hào)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上以“酌盈濟(jì)虛、抽疲轉(zhuǎn)快”為原則，存銀多的分號(hào)接濟(jì)現(xiàn)銀短缺的分號(hào)，同時(shí)可把放貸不出的錢抽走，使銀根由疲勢(shì)轉(zhuǎn)為快勢(shì)。他們本著開展存款業(yè)務(wù)與匯兌業(yè)務(wù)相結(jié)合的原則，以解決現(xiàn)銀短缺問(wèn)題；同時(shí)，根據(jù)不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和人們不同的心理需求設(shè)置服務(wù)項(xiàng)目。例如匯兌業(yè)務(wù)最初只有“匯票”、“信票”，隨著客戶的需求和遠(yuǎn)距離商業(yè)的開展，逐步開辦“逆匯”業(yè)務(wù)。當(dāng)1880年中國(guó)電報(bào)業(yè)興起之后，票號(hào)隨即建立起“電匯”業(yè)務(wù)，使匯兌服務(wù)更加便捷[9]；票號(hào)逐步與外國(guó)銀行開展直接存放業(yè)務(wù)聯(lián)系，以往學(xué)者認(rèn)為的“既休戚并不相關(guān)，于利害自無(wú)沖突”[16]的關(guān)系已經(jīng)因貿(mào)易金融的開展而漸次打破。史料記載有“北京票號(hào)業(yè)務(wù)里的存款大部是公款，而民間的存款很少。放款的對(duì)象如果不是銀號(hào)、錢鋪、當(dāng)鋪和其他信用的商人，以及確實(shí)有官吏等就不借給。票號(hào)在資金不需要的時(shí)候存到外國(guó)銀行里，在每次需要時(shí)再去提取，還有在需要款項(xiàng)的時(shí)候也有向外國(guó)銀行借入資金的”[17]。票號(hào)在組織結(jié)構(gòu)方面采用人力股制，經(jīng)營(yíng)者按職務(wù)和績(jī)效占股，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，這是中國(guó)現(xiàn)代化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)形成的伊始；他們還率先在海外設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，開創(chuàng)了中國(guó)內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)海外擴(kuò)張的新紀(jì)元。

舊中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)在自我發(fā)展中形成的各自監(jiān)管體系和發(fā)展規(guī)則，彌補(bǔ)了中國(guó)金融業(yè)在弱政府條件下金融監(jiān)管的缺失。票號(hào)建立的行業(yè)同鄉(xiāng)會(huì)、錢莊建立的錢業(yè)公會(huì)內(nèi)部對(duì)行業(yè)大事小情進(jìn)行商議，解決了諸多行業(yè)發(fā)展中的難題。尤其是錢業(yè)公會(huì)與銀行業(yè)公會(huì)一同商議出中國(guó)銀錢業(yè)發(fā)展的總體導(dǎo)向，制定了當(dāng)時(shí)銀錢兩業(yè)的發(fā)展規(guī)制，為中國(guó)新式銀行業(yè)的成立提供制度基礎(chǔ)。此外，設(shè)置上海標(biāo)金期貨市場(chǎng)、銀錢兩業(yè)的聯(lián)合準(zhǔn)備庫(kù)、共同面對(duì)危機(jī)等中國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)制是銀錢兩業(yè)公會(huì)商討的結(jié)果，揆諸近代金融制度的制定和完善，舊中國(guó)本土金融業(yè)發(fā)揮著主導(dǎo)作用。錢莊、票號(hào)能夠取代銀行在貿(mào)易開放之初調(diào)劑貿(mào)易資金往來(lái)，不僅有賴于其立足自身的本土優(yōu)勢(shì)以及服務(wù)傳統(tǒng)的屬性，也依靠其針對(duì)自身發(fā)展創(chuàng)新出的適用性服務(wù)模式。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正是借助于舊中國(guó)混亂、無(wú)規(guī)制的金融發(fā)展環(huán)境提供的較大自主創(chuàng)新空間，以及其依據(jù)環(huán)境不斷創(chuàng)新的業(yè)務(wù)行為，使其在特殊歷史條件下能夠充分利用比較優(yōu)勢(shì)開展貿(mào)易金融服務(wù)，并加快了中國(guó)金融市場(chǎng)的近代化轉(zhuǎn)型。

（三）建立“二元金融結(jié)構(gòu)”

近代中國(guó)是一個(gè)典型的“二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”社會(huì)，傳統(tǒng)與現(xiàn)代并存使得現(xiàn)代化金融無(wú)法獨(dú)自適應(yīng)市場(chǎng)，必須有適合傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)模式存在，并形成與“二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”對(duì)應(yīng)的“二元金融結(jié)構(gòu)”。舊式錢莊和票號(hào)在貿(mào)易開放中執(zhí)行現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)是“傳統(tǒng)”與“現(xiàn)代”的一次結(jié)合，在近代金融市場(chǎng)中既有現(xiàn)代化銀行業(yè)的身影，又有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，這就是在“二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”中搭建“二元金融結(jié)構(gòu)”。錢莊在這一過(guò)程中逐漸脫去傳統(tǒng)外衣，向現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變；票號(hào)雖仍保留封建性質(zhì)，但逐漸接觸到現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)，順應(yīng)了近代化轉(zhuǎn)型的要求。因此，在外國(guó)在華銀行和中國(guó)新式金融機(jī)構(gòu)的雙重沖擊下，舊有的錢莊不但沒(méi)有被取代，反而日益繁榮和擴(kuò)大，顯示了新舊企業(yè)之間的相輔相成。這說(shuō)明只有在二元經(jīng)濟(jì)社會(huì)中有“二元金融結(jié)構(gòu)”與之配套，才能使近代中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和開放有利于中國(guó)自身利益。

（四）“跨越卡夫丁峽谷”

現(xiàn)代金融服務(wù)體系的創(chuàng)始者是西方資本主義金融業(yè)，先進(jìn)的貿(mào)易金融發(fā)展模式是西方國(guó)家發(fā)展的成功果實(shí)，錢莊、票號(hào)在開展貿(mào)易金融服務(wù)中充分汲取西方發(fā)展成果，跨越了馬克思所說(shuō)的“卡夫丁峽谷”。中國(guó)發(fā)展模式不可套用西方模式，只有學(xué)習(xí)西方國(guó)家在金融發(fā)展中留下的寶貴經(jīng)驗(yàn)，才能“不通過(guò)資本主義的卡夫丁峽谷，而享用資本主義制度的一切肯定成果”[18]。舊中國(guó)的錢莊、票號(hào)充分利用自身的優(yōu)越性，將其金融服務(wù)的發(fā)展即區(qū)別于西方模式又置身于世界發(fā)展的歷程中，在緊跟世界金融發(fā)展趨勢(shì)的背景下發(fā)展其特有的貿(mào)易金融服務(wù)，創(chuàng)造出適應(yīng)自己的發(fā)展路徑。

四、研究啟示

第一，中國(guó)金融開放要立足于“二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”的異質(zhì)性。作為最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)具有傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)并存的二元結(jié)構(gòu)特征，但是中國(guó)的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與一般發(fā)展中國(guó)家的特征存在顯著差異。由于中國(guó)的城鄉(xiāng)差距遠(yuǎn)大于其他國(guó)家，幅員遼闊使得政策、業(yè)務(wù)的實(shí)施難以統(tǒng)一，經(jīng)濟(jì)分割現(xiàn)象相對(duì)于其他發(fā)展中國(guó)家更加嚴(yán)重。中國(guó)社會(huì)缺乏改造原有落后金融服務(wù)的物質(zhì)和技術(shù)基礎(chǔ)，中國(guó)本土金融業(yè)面對(duì)外來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)時(shí)需要清醒認(rèn)識(shí)這種異質(zhì)性。中國(guó)金融業(yè)在相關(guān)政策調(diào)整和業(yè)務(wù)更新?lián)Q代中要保持大國(guó)姿態(tài)和特有的結(jié)構(gòu)特征，要按照中國(guó)國(guó)內(nèi)需求和世界金融發(fā)展趨勢(shì)來(lái)發(fā)展自己的金融體系，任何時(shí)期的發(fā)展都要立足中國(guó)這個(gè)基本點(diǎn)。endprint

第二，根據(jù)稟賦優(yōu)勢(shì)發(fā)展金融。不同國(guó)家具有不同的發(fā)展推動(dòng)力和模式，中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展要根據(jù)自身的稟賦優(yōu)勢(shì)發(fā)掘潛力，將外來(lái)先進(jìn)業(yè)務(wù)用自己的方法改裝換代成為中國(guó)需要的金融服務(wù)。中國(guó)的社會(huì)歷史稟賦有別于發(fā)達(dá)國(guó)家，具備發(fā)展金融業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)資本實(shí)力雄厚，可以為金融發(fā)展提供資力支持。中國(guó)政府是一個(gè)擁有統(tǒng)籌規(guī)劃力、高效執(zhí)行力的強(qiáng)大政府，可以為金融發(fā)展提供有效的政策支持；高度重視人才發(fā)展，為金融人才提供創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)環(huán)境。但是，中國(guó)仍是世界上人口最多的國(guó)家之一，人口老齡化等問(wèn)題嚴(yán)重；幅員遼闊的國(guó)土上難以實(shí)現(xiàn)政策的一致性，發(fā)展不均問(wèn)題不可忽視。這些問(wèn)題盡管會(huì)成為中國(guó)發(fā)展金融業(yè)的不利因素，但是這樣特殊的社會(huì)稟賦結(jié)構(gòu)可以使中國(guó)有自主選擇發(fā)展金融業(yè)的路徑。中國(guó)金融業(yè)應(yīng)充分重視自己的要素稟賦特點(diǎn)，將自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致。

第三，服務(wù)本土需求，在競(jìng)爭(zhēng)中謀合作、求創(chuàng)新，避免附庸性的發(fā)生。金融業(yè)始終是一個(gè)國(guó)際性行業(yè)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往深入密切的時(shí)代，中國(guó)金融的進(jìn)步趨勢(shì)必須與世界取得一致。盡管中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展問(wèn)題層見疊出，需要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展金融的經(jīng)驗(yàn)，但是學(xué)習(xí)西方發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不等于照搬，無(wú)條件地跟隨只能帶來(lái)成為“附庸”的悲劇。中國(guó)本土金融業(yè)在面對(duì)外來(lái)金融沖擊時(shí)應(yīng)該展示出鮮明的自我價(jià)值，將外來(lái)業(yè)務(wù)和理念去其糟粕，存其精華，“為我所用”，避免喪失自主權(quán)。

回顧錢莊、票號(hào)與外國(guó)在華銀行的關(guān)系，面對(duì)現(xiàn)代化金融體系的沖擊，舊中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)還能夠在與外國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)幫助外國(guó)銀行間接地在中國(guó)市場(chǎng)開展金融借貸業(yè)務(wù)，“在這場(chǎng)無(wú)可逆轉(zhuǎn)的深刻社會(huì)變革中，中國(guó)主要的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)——錢莊與票號(hào)發(fā)揮著不可替代的關(guān)鍵作用”[19]。這種在競(jìng)爭(zhēng)中謀合作的做法值得現(xiàn)代中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，我們要在緊跟世界金融發(fā)展潮流的同時(shí)，在深化合作中完成中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步轉(zhuǎn)型與發(fā)展。在合作中不僅要尋求共贏，更重要的是創(chuàng)新出適用中國(guó)自己發(fā)展前景的金融服務(wù)和置業(yè)理念，金融業(yè)創(chuàng)新顯得尤為重要。中國(guó)本土金融業(yè)應(yīng)當(dāng)以史為鑒，在國(guó)際金融開放的環(huán)境下繼續(xù)創(chuàng)新服務(wù)、創(chuàng)新理念，使中國(guó)金融業(yè)充分發(fā)揮其比較優(yōu)勢(shì)和立足本土的屬性，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)“跨越卡夫丁峽谷”的愿景，在充分汲取資本主義金融業(yè)肯定成果的同時(shí)創(chuàng)造出中國(guó)式成功金融發(fā)展模式。

注釋：

① 分割經(jīng)濟(jì)：企業(yè)和住戶被嚴(yán)重隔絕，以致它們面對(duì)的土地、勞動(dòng)地、資本和產(chǎn)品有著不同的實(shí)際價(jià)格，并且難以獲得同等水平的生產(chǎn)技術(shù)。參見羅納德·麥金農(nóng)（Ronald I.Mckinnon）.經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本[M].盧聰，譯.上海：生活·讀書·新知三聯(lián)書店，1998.

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The Development Paths of Financial Institutions in the Beginning of Trade Ports

Opening in Old China： With the Development of Old-Style Chinese Private Bank

and Exchange Shop Trade Finance Business as Examples

BAI Yun1，WANG Yi2

（1.School of Economics and Management， Harbin College， Harbin 150080， China；

2. Economics School of Jilin University， Changchun 130032， China）endprint

Abstract：In the beginning of trade ports opening in old China， trade between China and the West was not conducted directly between Chinese and foreign businessmen， and real transaction parties were foreign businessman and private bank， exchange shop. Because of peculiar social endowment structure of old China， old-style Chinese private bank and exchange shop cooperated with foreign banks while competing with foreign banks， and carried out lending business in old China′s financial markets. Today， with the deepening of China′s market opening， the practice of old China′s financial industry in the beginning of trade ports opening is worth learning. China′s local financial industry needs to carry out international cooperation and competition on the basis of the existing advantages， and it needs to bring the positive results of financial development in the west， to build a unique model suitable for China′s financial development， and find the unique road of financial development of “oriental society” with Crafting Gorge.

Key words：domestic finance； financial dualism； Crafting Gorge

（責(zé)任編輯：關(guān)立新）endprint