互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)與機遇

(中鐵建大橋工程局第三工程有限公司 遼寧 沈陽 110000)

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)與機遇

鞠鵬華

(中鐵建大橋工程局第三工程有限公司遼寧沈陽110000)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新業(yè)態(tài)和金融創(chuàng)新，正在改變傳統(tǒng)金融生態(tài)環(huán)境，市場需求是互聯(lián)網(wǎng)金融興起的決定性因素。本文針對互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，進行近幾年的行業(yè)現(xiàn)狀的歸納分析總結出目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀。

互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)金融機構；金融創(chuàng)新；發(fā)展策略

一、概述

2015年4月，國務院總理李克強指出，要深入推進金融改革開放，助力實體經(jīng)濟升級發(fā)展。同年6月，國務院部署推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動，適應經(jīng)濟新常態(tài)，促成經(jīng)濟發(fā)展新動能。2017年3月，國務院總理李克強在兩會政府工作報告中強調，以創(chuàng)新引領實體經(jīng)濟轉型升級。實體經(jīng)濟從來都是我國發(fā)展的根基，當務之急是加快轉型升級。要深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，推動實體經(jīng)濟優(yōu)化結構，不斷提高質量、效益和競爭力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有什么特性，對實體經(jīng)濟、商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)與機遇怎樣體現(xiàn)，以及如何發(fā)揮優(yōu)勢應對問題，需要深入研討?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于線上金融模式，卻也離不開傳統(tǒng)商業(yè)銀行開展線下金融活動；同時，在互聯(lián)網(wǎng)時代，傳統(tǒng)金融業(yè)也要順應時代大潮，把金融業(yè)務與網(wǎng)絡結合，天下大事順之者昌逆之者亡，傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化是發(fā)展的必然趨勢。有學者指出，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務邊界將逐漸模糊，跨界發(fā)展是金融業(yè)未來的發(fā)展趨勢，這是廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融定義。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及現(xiàn)狀

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大致分為三個階段(見表1)。每個階段都伴隨著顯著的階段特征。在第一階段，傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，第三方支付平臺出現(xiàn)，金融業(yè)開始在資金清算、風險管理等方面運用互聯(lián)網(wǎng)技術；第二階段，第三方支付蓬勃發(fā)展，產(chǎn)生新型金融模式如網(wǎng)絡借貸，期間互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無序且混亂，非法集資、龐氏騙局等違法現(xiàn)象頻發(fā)。2010年9月，中國人民銀行頒布了《非金融機構支付管理辦法》，使得第三方支付逐步走入規(guī)范化發(fā)展；第三階段，互聯(lián)網(wǎng)實質性金融業(yè)務發(fā)展，第三方支付規(guī)模不斷擴大，漸漸深入人民群眾的日常生活。P2P融資、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式井噴式發(fā)展，2013年被業(yè)界人士譽為“中國互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

表1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段表

三、互聯(lián)網(wǎng)金融給我國帶來的挑戰(zhàn)

(一)互聯(lián)網(wǎng)信息技術引起的技術風險

帶來的第一個挑戰(zhàn)就是系統(tǒng)性的安全風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的基本前提之一就是計算機網(wǎng)絡，存在一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受利益驅動，降低成本，采取技術外包策略，選擇的技術解決方案存在技術欠缺，構成整個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術選擇風險、技術支持風險，帶來安全隱患。

(二)交易主體的業(yè)務風險

操作風險一方面來自計算機安全系統(tǒng)，另一方面來自交易主體操作不當。遵循安全性、實用性、可操作性原則，及時嚴密維護升級計算機安全系統(tǒng)，一旦安全系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞將會引起系統(tǒng)性風險。交易主體對每筆操作應當留痕，操作不當帶來的影響不容小覷，由此引發(fā)的非系統(tǒng)性風險可能波及整個行業(yè)。

市場選擇風險，信息不對稱導致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨不利選擇和道德風險產(chǎn)生的市場選擇風險。信息不對稱普遍存在，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的明顯的虛擬性使其放大，體現(xiàn)在電子信息操作平臺上對確認交易者身份、信用等級評價等方面。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融市場可能會順應格雷欣法則，出現(xiàn)“劣幣驅逐良幣”的非理性現(xiàn)象。不利于整個行業(yè)的健康有序發(fā)展。

聲譽風險。通過第三方交易平臺進行交易，不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的柜臺實體化面對面交易，處于有效市場監(jiān)管之外，交易者身份信息、交易動機等難以核實驗證。結合我國當前社會征信體系不健全的現(xiàn)狀，交易雙方極易出現(xiàn)逆向選擇和道德風險，帶來不必要的經(jīng)濟損失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)滯后引發(fā)的法律風險

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)等信息技術發(fā)展及廣泛應用的基礎上自發(fā)形成和發(fā)展起來的，因此缺乏有效的管理。這些問題突出表現(xiàn)在以下三個方面：首先，依托電子商務發(fā)展產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)而出現(xiàn)和發(fā)展起來的大數(shù)據(jù)金融，最初是由電商平臺與商業(yè)銀行合作實現(xiàn)的，而后二者逐漸分立演化出了電商大數(shù)據(jù)金融和商業(yè)銀行自建電子商務平臺開展大數(shù)據(jù)金融兩種形式。而對于商業(yè)銀行自建電子商務平臺，由于商業(yè)銀行并不熟悉電子商務平臺的運作模式，故其發(fā)展前景堪憂。其次，互聯(lián)網(wǎng)理財在近兩年時間井噴式發(fā)展，對傳統(tǒng)銀行存款業(yè)務和理財產(chǎn)品形成了沖擊，甚至通過影響貨幣乘數(shù)極大的影響了我國貨幣政策的實施效果和金融體系的穩(wěn)定性。第三，由于P2P網(wǎng)絡借貸具有低門檻和監(jiān)管工作量大等特點，P2P網(wǎng)絡借貸平臺瘋狂發(fā)展及不斷倒閉也給社會經(jīng)濟發(fā)展帶來了大量的風險和負面影響。去年的網(wǎng)絡詐騙徐玉玉一案，其中不難看出互聯(lián)網(wǎng)金融的影子，也暴露出我國相關領域的法律不健全性、滯后性，遇事處于“救火”狀態(tài)。目前我國已有的法律法規(guī)《證券法》、《保險法》等都是針對傳統(tǒng)金融活動的，目前尚沒有一部單獨完整的制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機制。這無疑加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的不確定性，提高交易成本。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融給我國金融市場帶來的機遇

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融助推實體經(jīng)濟發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)打破地域限制，跨境投資快速發(fā)展，同時產(chǎn)生信息流動，以“信息流”帶動“資金流”。這些都是傳統(tǒng)金融無法做到的。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融對社會階層結構的沖擊性

受利益最大化驅使傳統(tǒng)金融機構普遍以頭部市場的富人為重點服務對象，而忽視大量長尾市場的窮人。當經(jīng)濟形勢向好，幫富人賺取更多收益，危機來臨時，常把危機轉嫁到窮人身上。這一切不僅加劇了貧富差異帶來馬太效應，而且剝奪了所有人平等享有金融服務的權利，甚至把部分人排除了服務之外，加劇人們和金融機構間的不對稱地位。

結束語

任何金融創(chuàng)新都能帶來效益和風險，互聯(lián)網(wǎng)金融領域部分業(yè)務風險頻發(fā)主要是由于行業(yè)惡性競爭，相關監(jiān)管措施缺位。因此接下來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的一大舉措就是政府明確部門監(jiān)管職責，不能缺位，必須正視風險，同時也不能越位導致過度監(jiān)管，平衡好政府與市場間的關系，打好“看得見的手”和“看不見得手”這套組合拳。金融機構自身找準方向、自我提升、完善優(yōu)化內部結構、產(chǎn)品服務。讓互聯(lián)網(wǎng)金融真正發(fā)揮創(chuàng)造應效益，造福每一個人。

[1]李紅坤，“互聯(lián)網(wǎng)金融對我國宏觀經(jīng)濟的沖擊效應及應對策略研究”，《學報》，2015年第27卷第4期。

[2]劉越、徐超、于品顯，“互聯(lián)網(wǎng)金融：緣起、風險及其監(jiān)管”，《社會科學研究》，2014年第3期。

[3]鄭霄鵬、劉文棟，“互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊及其對策”，《現(xiàn)代管理科學》，2014年第2期。