論存款保險制度中的道德風(fēng)險

摘 要：存款保險制度的建立旨在維護社會金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)上更加傾向于保護存款人的利益，但因制度運行本身兼具約束與激勵機制，從而致使長期與其緊密聯(lián)系的相關(guān)者的既得利益受損，進(jìn)而時常引發(fā)與存款保險制度相關(guān)的道德風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：保險制度 道德風(fēng)險 存款

一、存款保險制度中道德風(fēng)險的概念

作為保險業(yè)務(wù)專業(yè)術(shù)語的道德風(fēng)險是指被保險人由于保險人的投保行為而有機會獲得保險賠償，因此放任破壞或損害其財產(chǎn)行為，致使保險人承受可能的風(fēng)險。而部分學(xué)者則認(rèn)為“道德風(fēng)險是由于信息不對稱、合同不完備及合同實施障礙等原因從而導(dǎo)致當(dāng)事人在履行自己義務(wù)和追求自身利益的時候損害他人或社會利益的一種機會主義行為”[1]。現(xiàn)實生活中，道德風(fēng)險多體現(xiàn)為因當(dāng)事人的冒險行為引發(fā)的全部或者部分成本由其他人承擔(dān)，從而致使其往往追求自身利益的最大化的同時，而甘愿承受其通過損害他人或社會利益的不道德的行為所帶來的風(fēng)險。而存款保險的道德風(fēng)險往往體現(xiàn)為存款人明知其不會承擔(dān)因為銀行破產(chǎn)或其他金融問題的存在而對其財產(chǎn)或者利益的損失承擔(dān)責(zé)任，即在選擇存款服務(wù)相對應(yīng)的銀行時往往忽略其選擇銀行本身是否存在風(fēng)險；而從另一角度而言，道德風(fēng)險也常常會影響到銀行自身的決策，即在銀行知曉其經(jīng)營遇到危機或風(fēng)險時為獲得更多的資金支持，往往更傾向于承擔(dān)較大的風(fēng)險，從而去獲取更多的利潤。綜上所述，存款保險制度中的道德風(fēng)險是指在存款保險制度法律關(guān)系中各方當(dāng)事人在履行各自應(yīng)盡義務(wù)的同時，由于信息偏在而導(dǎo)致當(dāng)事人在追求自身利益的同時，不惜采取損害其他當(dāng)事人或者社會利益的一種機會主義行為。

二、存款保險制度中“道德風(fēng)險”發(fā)生的機理

“借短貸長”生動的描述了銀行業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特性，即投保銀行短期資金往往包含儲蓄和活期存款等形式可以隨時支取，而與之不同的是貸款期限相對較長。且在通常情況下，銀行的流動性資產(chǎn)足以應(yīng)付存款人的提款需求，但若在發(fā)生銀行擠兌現(xiàn)象時，極易導(dǎo)致銀行難以支付較大的提款量，迫于壓力銀行通常低價拋售銀行資產(chǎn)，從而變現(xiàn)予以解決當(dāng)前困境。此外，即使無擠兌情形發(fā)生并且銀行清償能力充足的情況下，也存在因其資產(chǎn)負(fù)債表會因為低價拋售資產(chǎn)而遭受毀滅性打擊[3]。例如，存款保險制度雖能在一定程度上減少銀行擠兌風(fēng)險并防止其溢出效應(yīng)，但原本運行健全的銀行難免會因貸款組合而遭受破產(chǎn)銀行的影響，進(jìn)而影響一國金融體系的穩(wěn)定性和效率[4]。筆者將從以下方面闡述保險制度如何催生了道德風(fēng)險：

﹙一﹚弱化存款保險利益相關(guān)者的懲罰作用

一般而言，銀行貸款收益率的高低以及上下波動并不會影響銀行按照事先約定向存款人支付約定利息的義務(wù)，而為獲取更大程度潛在的收益，銀行通常將其貸款或者資金投入到高風(fēng)險高收益的項目中去。但存款人往往因其偶爾聽聞或者發(fā)現(xiàn)與其有關(guān)存款銀行資產(chǎn)的負(fù)面消息、不良信號等情形，往往不予查證是否屬實，便徑直涌入銀行直接提取存款，進(jìn)而通過此種情形對該從事高風(fēng)險高收益冒險行為的銀行施加市場懲罰力。而在此過程中，大型銀行以及系統(tǒng)重要性銀行因其作為對整個金融系統(tǒng)影響巨大且政府無法任由其破產(chǎn)的銀行業(yè)巨頭[5]，往往會考慮其關(guān)涉更多存款人的個人利益以及公共利益，從而預(yù)期其如果承擔(dān)最高風(fēng)險所帶來的責(zé)任的話，政府必將適時介入緩和矛盾，進(jìn)而維護我國金融信用市場的穩(wěn)定。因此，相對而言，上述銀行業(yè)巨頭多以“太大不能倒”政策的影響而成為更多存款人優(yōu)先選擇的存款機構(gòu)，且在一定程度上，存款保險制度的建立弱化了不同銀行之間的風(fēng)險特征，致使存款人在銀行存款前一般不會判斷銀行自身經(jīng)營風(fēng)險具體情形，并且對存款人保護程度的加大，事實上降低了其了解、監(jiān)督和約束銀行經(jīng)營行為的積極性。而存款保險范圍、承保限額等因素制約著市場懲罰機制的運行，不僅加大了存款人的道德風(fēng)險，也在一定程度上積聚了銀行業(yè)的整體風(fēng)險。

﹙二﹚提供變相的財政補貼

存款保險制度的建立，致使銀行股東以及管理層將以前積極采取謹(jǐn)慎措施控制銀行經(jīng)營所遇的風(fēng)險，從而防止銀行因此經(jīng)營不善而破產(chǎn)倒閉的理念轉(zhuǎn)為面對很難發(fā)生銀行擠兌、破產(chǎn)等情形，從而甘愿從事冒險行為，進(jìn)而追逐利益最大化、股東高回報以及管理層的高薪報酬。即使最后陷入危機，存款保險機構(gòu)也會對其部分或者全部損失予以賠償，尤其在實行固定保險費率時，其只需繳納固定的保費而無需關(guān)注銀行自身風(fēng)險是否過高。對于銀行而言，其未按自身風(fēng)險以及從事冒險行為的風(fēng)險等級而承擔(dān)致使風(fēng)險提升而所應(yīng)予以承擔(dān)的額外成本，其相當(dāng)于存款保險制度變相增加了對投保銀行的財政補貼，即使因其從事冒險行為而陷入類似于破產(chǎn)等危機情形時，納稅人最終為其買單，從而更易滋生銀行的道德風(fēng)險。

綜上所述，有必要對作為“大而不倒”政策相關(guān)既得利益的銀行予以規(guī)制，進(jìn)而明確存款保險基金管理機構(gòu)對上文提及的大型銀行甘愿從事追求利益最大化的冒險行為而最終導(dǎo)致其發(fā)生銀行擠兌、破產(chǎn)等情形時，對其提供的國家援助提供上限。采取此種行為影響了問題銀行債權(quán)人對其援助政策的支持，進(jìn)而降低了對其提供公共資金救助的可能性，最終實現(xiàn)對其相關(guān)道德風(fēng)險的防治。在進(jìn)一步完善過程中，授權(quán)存款保險基金管理機構(gòu)可通過向相關(guān)“大而不倒”銀行征收費用建立“銀行破產(chǎn)清算基金”，在發(fā)生危機時能夠被快速安全地清盤，從而不至于引發(fā)更多的社會矛盾與糾紛。

參考文獻(xiàn)：

[1] 許富仁.關(guān)于債轉(zhuǎn)股道德風(fēng)險防范的法律思考[J].河北法學(xué)，2000，﹙6﹚.

[2] [美]卡門M.萊茵哈特，[美]肯尼斯S.羅格夫.綦相，劉曉鋒，劉麗娜譯.這次不一樣———八百年金融危機史[M].北京：機械工業(yè)出版社，2015.24.

[3] 李斯嘉，封思賢，秦娜. 存款保險制度實施的國際經(jīng)驗及啟示[ J].南方金融，2013，﹙11﹚.

作者簡介：張媛媛（1997.09.16）女，河北省秦皇島市盧龍縣人，單位：河北大學(xué)政法學(xué)院法學(xué)。